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Cómo entender los estados financieros

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Cómo entender los estados financieros

  1. 1. ¿CÓMO ENTENDER LOSESTADOS FINANCIEROS?
  2. 2. Consideraciones básicas
  3. 3. • Balance • Refleja la general posición financiera.• Estado de • Evalúa la pérdidas y situación ganancias económica.
  4. 4. Actividad y tamaño de la empresa• Analizar: ¿Actividad del negocio? ¿Que hace? ¿Como lo hace? y ¿Para que se hace?• El tamaño de la empresa esta dado por el valor de sus activos.
  5. 5. ¿En qué están representados los activos, pasivos y patrimonio?
  6. 6. Relación deuda / capital• Debemos identificar: ¿qué fuentes de financiamiento tiene la empresa?; ¿qué activos se encuentra financiando?
  7. 7. Composición del patrimonio
  8. 8. Composición del patrimonioUna buena medida para determinar laestructura óptima de patrimonio, podría ser lasiguiente:• Una estructura de financiamiento 30 -70, es decir el 30% representada en el pasivo y un 70% en patrimonio.• Un enfoque más agresivo sería 50 -50, es decir el 50% de financiamiento con deuda y el restante con patrimonio.
  9. 9. Volumen y crecimiento de ventas• Se dice que una empresa vende bien cuando el valor de sus ventas, teniendo en cuenta el tipo de negocio, guarda una proporcionalidad razonable con el valor de sus activos.• Además de vender bien, se espera que las ventas vayan creciendo.• Se debe diferenciar el análisis cuando se tiene una empresa ya establecida en el mercado con una que es naciente.
  10. 10. Volumen y crecimiento de ventas• Una empresa de tipo comercializadora, dado que su esfuerzo es vender y que no tiene que invertir en planta ni equipos productivos, el mínimo exigido sea de 2 a 1, es decir que por cada USD1 invertido en activos la empresa deberá vender USD2.• Una empresa manufacturera teniendo en cuenta que su esfuerzo debe estar distribuido entre vender y producir y la importante inversión en activos productivos la relación mínima es de 1 a 1.• Una empresa de servicios por su parte debe discernir en el análisis dependiendo de su naturaleza, actividad y estructura.
  11. 11. Valor y crecimiento de la utilidad operacionalParámetro que permite evaluar la gestión del financierorespecto de sus costos y gastos.• Una utilidad operacional satisfactoria como norma general, debe estar entre el 5 y 10% de las ventas para empresas comercializadoras, y entre el 20 y 20% empresas manufactureras.• La utilidad neta debe estar entre el 2 a 3% en el primer caso y 5 y 10% en el segundo caso.• La utilidad tanto operacional como neta crecerán en función de las ventas y preferiblemente un poco más siempre y cuando se tenga un buen manejo de los costos, especialmente de los variables, puesto que los fijos con constantes.

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