Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Analisis Financiero

75,434 views

Published on

Aplicar las herramientas de análisis financiero tanto a corto plazo y largo plazo en el entorno empresarial y financiero

Published in: Education

Analisis Financiero

  1. 1. ESCUELA: NOMBRES: ANÀLISIS FINANCIERO FECHA: Administración en Banca y Finanzas Ing. Miguel Angel Peñarreta [email_address] 072570275 Ext,2908 Oct 2008 – feb 2009
  2. 2.  OBJETIVO GENERAL <ul><li>Aplicar las herramientas de análisis financiero tanto a corto plazo y largo plazo en el entorno empresarial y financiero </li></ul>
  3. 3.  OBJETIVOS ESPECIFICOS <ul><li>Identificar las técnicas básicas del análisis financiero. </li></ul><ul><li>Comprender las herramientas que se utilizan para elaborar un análisis financiero. </li></ul><ul><li>Aplicar el análisis vertical, horizontal y razones financieras en cualquier empresa. </li></ul><ul><li>comprender el uso del valor económico agregado como herramienta de análisis. </li></ul>
  4. 4. <ul><li>Visión global del análisis financiero </li></ul><ul><li>Los estados financieros </li></ul><ul><li>Análisis vertical y horizontal </li></ul><ul><li>Indicadores financieros </li></ul><ul><li>Valor económico agregado EVA </li></ul> CONTENIDOS
  5. 5.  CONTENIDOS <ul><li>Visión global del análisis financiero </li></ul><ul><li>Los estados financieros </li></ul><ul><li>Análisis vertical y horizontal </li></ul><ul><li>Indicadores financieros </li></ul><ul><li>Valor económico agregado EVA </li></ul>
  6. 6. 5 <ul><li>Análisis Financiero </li></ul><ul><li>Proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros. </li></ul><ul><li>Interesa a: </li></ul><ul><li>Inversionistas </li></ul><ul><li>bancos y acreedores </li></ul><ul><li>bolsas de valores </li></ul><ul><li>entes reguladores </li></ul><ul><li>administración tributaria, y otros </li></ul>Maximizar valor empresa
  7. 7. Marco conceptual Análisis del Entorno Análisis del sector Análisis Institución Triángulo de Análisis Estrategia Genérica Estrategia Específica Propuestas Inversión Triángulo de decisiones
  8. 8. Esferas de las 5 fuerzas Barreras de Entrada Intensidad de Rivalidad Productos Substitutos Clientes Proveedores
  9. 9. QUE PASO? Razones Fuentes/Usos PORQUE PASO ? Entorno Industria Proyecciones QUE PUEDE PASAR ? Misma estrategia Acciones correctivas <ul><li>Flujo de caja </li></ul><ul><li>Balance General </li></ul><ul><li>Estado Resultados </li></ul>Empresa (Proyección cero) (Cambios en política)
  10. 10.  CONTENIDOS <ul><li>Visión global del análisis financiero </li></ul><ul><li>Los estados financieros </li></ul><ul><li>Análisis vertical y horizontal </li></ul><ul><li>Indicadores financieros </li></ul><ul><li>Valor económico agregado EVA </li></ul>
  11. 11. BALANCE GENERAL <ul><li>ACTIVO </li></ul><ul><li>Caja y bancos </li></ul><ul><li>Inversiones </li></ul><ul><li>Cuentas por Cobrar </li></ul><ul><li>Inventarios </li></ul><ul><li>Gastos Prepagados </li></ul><ul><li>……………………… </li></ul><ul><li>Terrenos </li></ul><ul><li>Edificios </li></ul><ul><li>Equipo Rodante </li></ul><ul><li>Mobiliario y equipo </li></ul><ul><li>Otros Activos </li></ul><ul><li>PASIVO Y CAPITAL </li></ul><ul><li>Cuentas por pagar </li></ul><ul><li>Documentos por pagar </li></ul><ul><li>impuestos por pagar </li></ul><ul><li>Gastos Acumulados </li></ul><ul><li>PASIVOS A LARGO PLAZO </li></ul><ul><li>Capital Social </li></ul><ul><li>Edificios </li></ul><ul><li>Reservas </li></ul><ul><li>Utilidad ( Pérdidas) </li></ul>
  12. 12. <ul><li>Ventas </li></ul><ul><li>Costo ventas </li></ul><ul><li>Utilidad Bruta </li></ul><ul><li>Gastos venta y administrativos </li></ul><ul><li>Utilidad Operativa </li></ul><ul><li>Gastos financieros </li></ul><ul><li>UAI </li></ul><ul><li>25% Impuesto renta </li></ul><ul><li>15% Participación trabajadores </li></ul><ul><li>Utilidad neta </li></ul>ESTADO DE RESULTADOS
  13. 13.  CONTENIDOS <ul><li>Visión global del análisis financiero </li></ul><ul><li>Los estados financieros </li></ul><ul><li>Análisis vertical y horizontal </li></ul><ul><li>Indicadores financieros </li></ul><ul><li>Valor económico agregado EVA </li></ul>
  14. 14. <ul><li>Análisis Vertical </li></ul><ul><li>Análisis tipo estático </li></ul><ul><li>Estudia situación financiera en determinado tiempo </li></ul><ul><li>No considera los cambios que han ocurrido a través del tiempo. </li></ul><ul><li>Mecanismo cifra base </li></ul><ul><li>Análisis Horizontal </li></ul><ul><li>Análisis tipo dinámico </li></ul><ul><li>Variación cuentas ¿ Por qué? </li></ul><ul><li>Estados financieros dos ejercicios mínimos </li></ul><ul><li>Variación relativa y absoluta </li></ul><ul><li>Balance General </li></ul><ul><li>Estados resultados </li></ul>
  15. 15.  CONTENIDOS <ul><li>Visión global del análisis financiero </li></ul><ul><li>Los estados financieros </li></ul><ul><li>Análisis vertical y horizontal </li></ul><ul><li>Indicadores financieros </li></ul><ul><li>Valor económico agregado EVA </li></ul>
  16. 16. <ul><li>Liquidez </li></ul>Actividad Endeudamiento Rentabilidad Razones Financieras SISTEMAS DUPOND ¿Qué PASO?
  17. 17. <ul><li>Relaciona el margen neto de utilidades y la rotación de activos totales de la empresa con su rendimiento de la inversión ( RI) </li></ul><ul><li>El RI es producto del margen neto de utilidades y la rotación de activos totales. </li></ul><ul><li>UN = UN VENTAS ACTIVOS </li></ul><ul><li>PAT VENTAS ACTIVOS PAT </li></ul><ul><li> Margen Neto Rot. activos Apalanc. </li></ul>Sistema du pont
  18. 18.  CONTENIDOS <ul><li>Visión global del análisis financiero </li></ul><ul><li>Los estados financieros </li></ul><ul><li>Análisis vertical y horizontal </li></ul><ul><li>Indicadores financieros </li></ul><ul><li>Valor económico agregado EVA </li></ul>
  19. 19. <ul><li>Valor económico agregado EVA </li></ul><ul><li>Cómo calcularlo? </li></ul><ul><li>Activo neto financiado ANF </li></ul><ul><li>WACC </li></ul><ul><li>Utilidad neta ajustada UNA </li></ul><ul><li>Eva básico </li></ul>Crear RIQUEZA a partir eficiencia y productividad ACTIVOS, estructura de CAPITAL y ENTORNO

×