Key figures at September 30, 2011 - Conference call on November 10, 2011

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Key figures at September 30, 2011 - Conference call on November 10, 2011

  1. 1. Key figures at September 30, 2011 Conference call on November 10, 2011 Pierre‐François Riolacci Vice President in charge of finance
  2. 2. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Disclaimer Veolia  Environnement is  a  corporation  listed  on  the  NYSE  and  Euronext Paris.  This  document  contains  "forward‐looking  statements"  within  the  meaning  of  the  provisions  of  the  U.S.  Private  Securities  Litigation  Reform  Act  of  1995.  Such  forward‐looking  statements  are  not  guarantees  of  future  performance.  Actual  results  may  differ  materially  from  the  forward‐looking  statements  as  a  result  of  a  number  of  risks  and  uncertainties,  many  of  which  are  outside  our  control,  including  but  not  limited  to:  the  risk  of  suffering  reduced  profits  or  losses  as  a  result  of  intense  competition,  the  risks  associated with conducting business in some countries outside of Western Europe, the United States and Canada, the risk  that  changes  in  energy  prices  and  taxes  may  reduce  Veolia  Environnements profits,  the  risk  that  we  may  make  investments  in  projects  without  being  able  to  obtain  the  required  approvals  for  the  project,  the  risk  that  governmental  authorities could terminate or modify some of Veolia Environnements contracts, the risk that our long‐term contracts may  limit  our  capacity  to  quickly  and  effectively  react  to  general  economic  changes  affecting  our  performance  under  those  contracts, the risk that acquisitions may not provide the benefits that Veolia Environnement hopes to achieve, the risk that  Veolia Environnements compliance with environmental laws may become more costly in the future, the risk that currency  exchange rate fluctuations may negatively affect Veolia Environnements financial results and the price of its shares, the  risk that Veolia Environnement may incur environmental liability in connection with its past, present and future operations,  as  well  as  the  risks  described  in  the  documents  Veolia  Environnement has  filed  with  the  U.S.  Securities  and  Exchange  Commission. Veolia Environnement does not undertake, nor does it have, any obligation to provide updates or to revise  any  forward‐looking  statements.  Investors  and  security  holders  may  obtain  a  free  copy  of  documents  filed  by  Veolia  Environnement with the U.S. Securities and Exchange Commission from Veolia Environnement. This document contains "non‐GAAP financial measures" within the meaning of Regulation G adopted by the U.S. Securities  and  Exchange  Commission  under  the  U.S.  Sarbanes‐Oxley  Act  of  2002.  These  "non‐GAAP  financial  measures"  are  being  communicated and made public in accordance with the exemption provided by Rule 100(c) of Regulation G This  document  contains  certain  information  relating  to  the  valuation  of  certain  of  Veolia  Environnement’s recently  announced or completed acquisitions. In some cases, the valuation is expressed as a multiple of EBITDA of the acquired  business,  based  on  the  financial  information  provided  to  Veolia  Environnement as  part  of  the  acquisition  process.  Such  multiples do not imply any prediction as to the actual levels of EBITDA that the acquired businesses are likely to achieve.  Actual  EBITDA  may  be  adversely  affected  by  numerous  factors,  including  those  described  under  “Forward‐Looking  Statements” above. 210/11/2011
  3. 3. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Table of Contents Impact of foreign exchange variation  Key figures for the nine months ending September 30, 2011 Breakdown of revenue by division Operating trends by division Operational performance  Free Cash Flow (FCF) Net financial debt at September 30, 2011 Appendices 310/11/2011
  4. 4. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Impact of FX on first 9 months of 2011 accounts Evolution of the euro                  9M 2011 / 9M 2010 Average rate Closing rate • Australian dollar +7.7%                 +1.4% • Czech koruna +4.3% ‐0.6% • U.K. pound sterling ‐1.6% ‐0.8% • U.S dollar ‐6.9% +1.1% Impact on the company’s main figures  • Revenue ‐€40M • Adjusted operating cash flow ‐ €6M • Adjusted operating income +€5M • Decline in net debt (at end of period rates) ‐ €97M 410/11/2011
  5. 5. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Key figures for nine months ending September 30, 2011 In €M Sept. 30,  Sept. 30, 2010  Sept. 30,   Current   Constant  2010  re‐presented  (1) 2011 exchange  exchange  published rates rates Revenue 25,467.9 20,684.9 23,963.4 +15.8% +16% (2) Revenue excluding VTD 21,181.5 ‐ 21,688.3 +2.4% (3) +2.6% (3) Adjusted operating cash flow 2,665.6 2,368.6 2,391.2 +1.0% +1.2% Adjusted operating cash flow margin 10.5% 11.5% 10.0% Adjusted operating cash flow excluding  2,426.2 ‐ 2,266.3 ‐6.6% (3) ‐6.3% (3) VTD Adjusted operating income 1,495.6 1,368.7 1,250.9 ‐8.6% ‐9.0% Adjusted operating income margin 5.9% 6.6% 5.2% Adjusted operating income excluding  1,406.5 ‐ 1,230.6 ‐12.5% (3) ‐12.9% (3) VTD Operating income 1,566.4 1,459.9 568.0 Free Cash Flow (220) (220) +58.0 Net financial debt 15,767 15,767 15,045(1) The financial statements of 2010 have been re‐presented, in order to insure the comparability of periods:  ‐ for the reclassification into “net income from discontinued operations” of  Proxiserve activities in the Water and Energy Services divisions, Norway operation s  in the Environmental Services division and the activities in Netherlands in the Water division;  ‐ for the reclassification into “net income from discontinued operations” of the Transportation division as a whole (for the accounts in the nine months ending  September 30, 2010 of: €4,286.4 million in revenue, €239.4 million in adjusted operating cash flow and €89.1 million in adjusted operating income) ‐ for the reclassification into “continued operations” of the Renewable Energies business within the Energy Services division.(2) +3.7 % at constant scope and exchange rates(3) Variations compared to previously published figures for the nine months ending September 30. 2010 excluding the contribution of Veolia Transport 5 10/11/2011
  6. 6. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Breakdown of revenue by division in €M 23,963 20,685    excl.  current  constant  scope &  9,284 FX rates FX rates FX 8,885 Water +4.5% +4.7% +2.1% 7,328 Environ. Services +6.1% +6.6% +7.0% 6,906 Energy Services +3.7% +3.5% +2.1% 5,076 Transport (2) 100% ‐ ‐ 4,894 2,275 Total Company +15.8% +16.0% +3.7% Nine months 2010 Nine months  re‐presented (1) 2011(1) The financial statements of 2010 have been re‐presented, in order to ensure the comparability of periods:  ‐ for the reclassification into “net income from discontinued operations” of  Proxiserve activities in the Water and Energy Services divisions, Norway operation  s in the Environmental Services division and the activities in Netherlands in the Water division;  ‐ for the reclassification into “net income from discontinued operations” of the Transportation division as a whole (for the accounts in the nine months ending  September 30, 2010 of: €4,286.4 million in revenue, €239.4 million in adjusted operating cash flow and €89.1 million in adjusted operating income) ‐ for the reclassification into “continued operations” of the Renewable Energies business within the Energy Services division.(2) Veolia Transdev revenue for the period ending September 30, 2011 is accounted for as a scope effect  6 10/11/2011
  7. 7. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 WATER Operations: Revenue increased 4.5% (+1.7% at  Revenue nine months ending constant scope and exchange rates) September 30, 2011 (€M) • France: slight decline in revenue in the context of  contractual erosion (notably the SEDIF), and lower  8,885 9,284 +4.5% volumes sold during the summer, and despite a  favorable price effect • Outside France: Revenue grew 8.2%: good   6,438 6,727 +4.5% performance in Europe (Germany, Central and Eastern  Europe due to contracts purchased from United  Utilities) and in Asia (China and Japan) 2,447 +4.5% Technologies and Networks: Revenue increased  2,557 4.5% (+3.0% at constant scope and exchange  rates)  9M 2010* 9M 2011 • Continued declines in municipal (including the  Operations scheduled completion of the large Marafiq/ Fujairah /  Technologies and Networks Ras Laffan contracts), offset by the rebound in D&B and  Industrial Solutions, and the Hong Kong contract  * The financial statements of 2010 have been re‐presented, in order to ensure the  comparability of periods for the Netherlands and Proxiserve activities (€108M in revenue) 710/11/2011
  8. 8. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 ENVIRONMENTAL SERVICESRevenue variation 9M2011 / 9M2010 : +6.1% Revenue nine months ending September 30, 2011 (€M)Recyled materials price and volumes +2.9 % +7.0% 7,328 6,906Waste volumes +1.6% constant scope & FXPrice increases +0.9 %Other +1.6%Foreign exchange ‐0.5 %Scope ‐ 0.4 % France: organic growth of +6.7%: volumes  increased, notably in the treatment of  9M 2010* 9M 2011 hazardous waste, continued high level of  recycled raw materials prices * The financial statements of 2010 have been re‐presented, in order to ensure the  comparability of periods for the Norwegian activities UK: organic growth of +9.9% due in particular  to PFI contracts Revenue growth by quarter Germany: Organic growth of +8.8% due to  In €M 2010 2011 Variation At constant  higher paper prices scope and  FX USA: progression of solid and hazardous  st waste activity, offset by the negative impact  1 quarter 2,113 2,361 +11.8% +10.2% of Marine Services  2nd quarter 2,401 2,533 +5.5% +7.3% 3rd quarter 2,392 2,434 +1.7% +3.7% 9 months 6,906 7,328 +6.1% +7.0% 810/11/2011
  9. 9. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 ENERGY SERVICES Revenue increased 3.7% (+2.1% at  constant scope and exchange rates) to  Revenue nine months ending €5,076 M September 30, 2011 (€M) 4,894 5,076 Higher energy prices • Impact of roughly €156 M vs. September 2010 Unfavorable climate effect, principally in  France and in Central Europe • Impact of roughly ‐ €128 M vs. September  2010 Difficulties in Spain and Italy: • Halt in solar, persistent difficulties in  installation, challenging commercial  renegotiations * The financial statements of 2010 have been re‐presented, in order to ensure the  comparability of periods for the Germany and Proxiserve activities 910/11/2011
  10. 10. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 TRANSPORT Following the combination of Veolia Transport and Transdev,  consolidation of the new entity, proportionally integrated at 50% since  March 3, 2011: • €2,275M in revenue from March to September 2011 (of which Veolia  Transport €1,629M and Transdev €646M) • Excluding the scope effect related to the VTD combination (‐ €1932M),  revenue declined 1.9% On a pro forma basis* (9 months VTD 2010/2011), the new entity posted a  revenue decline of 1.2%: • Of which ‐4.3% primarily due to divestments (RATP) • Of which +3.4% due to organic growth primarily related to new contracts in France,  Australia and the United States * 9 months of Veolia Transdev at 100% 1010/11/2011
  11. 11. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 OPERATIONAL PERFORMANCE • Adjusted operating cash flow increased 1.2% at constant exchange rates to  €2,391.2M versus re‐presented €2,368.6M for the nine months ending  September 30, 2010. Excluding  Veolia Transdev, adjusted operating cash flow  would have declined 6.3% at constant exchange rates compared to previously  published figures at September 30, 2010. • Adjusted operating income declined 8.6% to €1,250.9M versus re‐presented  €1,368.7M for the nine months ending September 30, 2010. Excluding Transport  activities, adjusted operating income would have declined 12.9% at constant  exchange rates compared to previously published figures at September 30, 2010. 1110/11/2011
  12. 12. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Positive Free Cash Flow: + €58M versus ‐€220M for the period ending September 30, 2010 • Adjusted operating cash flow of €2,391M increased 1.2% at constant  exchange rates Of which €125M related to the new entity Veolia Transdev (presented as  external growth ), and representing a variation of ‐6.3% at constant exchange  rates excluding VTD vs. published Sept. 30, 2010 figures • Favorable seasonal evolution of working capital  in Q3 (+ €116M), but  ‐€542M cumulative at the end of September • Controlled gross investments: €1,846M • €1,169M of divestments, of which: Impact of Veolia Transdev combination: €540M Divestment of Norway sorting and recycling activities Divestment of Solid Waste activities in Belgium 1210/11/2011
  13. 13. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Net financial debt In €M18 000 16,820 16,827 15,909 16,027 15,76716 000 15,377 15,127 15,218 15,045 14,764 14,51114 00012 00010 000 31‐mar‐ 30‐jun‐ 30‐sept‐ 31‐dec‐ 31‐mar‐ 30‐jun‐ 30‐sept‐ 31‐dec‐ 31‐mar‐ 30‐jun‐ 30‐sept‐ 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 13 10/11/2011
  14. 14. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011 Appendix 1: Main 9M 2010 re‐presented figures IFRS5(1) 9M 2010 IFRS5  IFRS5  9M 2010(€M) published  Adjustment ) (a Adjustment  Re‐presented(1)(2) VTD(b)Revenue 25,467.9 (496.6) (4,286.4) 20,684.9Adjusted operating cash flow 2,665.6 (57.6) (239.4) 2,368.6Adjusted operating income 1,495.6 (37.8) (89.1) 1,368.7Free Cash Flow (3) (220.0) (220.0)(1) (a) To ensure the comparability of period, the first nine months 2010 financial statements have been re‐presented to include: ‐ the impact of the reclassification into “net income from discontinued operations” of “Proxiserve” activities in the Water and Energy Services division, Norway  operations in the Environmental Services division and the activities in Netherlands in the Water division;  ‐ the impact of the reclassification into ‘continuing operations’ of the renewable energies activities in the Energy Services division.  (b) To ensure the comparability of period, the 2010 financial statements have been re‐presented to include the impact of the reclassification into “net income from  discontinued operations” of the Transportation Division as a whole.(2) The financial statements for the first nine months of 2010 have not been re‐presented to adjust for the fraud discovered during the second quarter of 2011 in the  Marine Services business in the United States (a unit of the Environmental Services Division), as the impact during the period was not significant. (3) Free Cash Flow represents cash generated (sum of operating cash flow before changes in working capital and principal payments on operating financial assets) net  of the cash component of the following items: (i) changes in working capital for operations, (ii) operations involving equity (share capital movements, dividends  paid and received), (iii) investments net of disposals (including the change in receivables and other financial assets), (iv) net financial interest paid and (v) tax paid . 14 10/11/2011
  15. 15. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Appendix 2: Quarterly revenue 1st quarter 2nd quarter 3rd quarter Nine months ending  September 30 2010 2011 Δ 2010 2011 Δ 2010 2011 Δ 2010 2011 Δ constant   Re‐ constant   constant   constant   Re‐ Re‐ Re‐ scope &  present scope &  scope &  scope &  presen FX FX presen FX present FX ed (1) ted (1) ted (1) ed (1)Water 2,883 2,986 ‐1.5% 2,941 3,159 +6.4% 3,061 3,139 +1.2% 8,885 9,284 +2.1%Environmental  2,113 2,361 +10.2% 2,401 2,533 +7.3% 2,392 2,434 +3.7% 6,906 7,328 +7.0%ServicesEnergy  2,264 2,407 +3.3% 1,370 1,386 +0.2% 1,260 1,283 +2.0% 4,894 5,076 +2.1%ServicesTransport ‐ 334 na ‐ 983 na ‐ 958 na ‐ 2,275 naCompany 7,260 8,088 +3.4% 6,712 8,061 +5.5% 6,713 7,814 +2.3% 20,685 23,963 +3.7%Variation at  +11.4% +20.1% +16.4% +15.8%current FX(1) (a) To ensure the comparability of period, the first nine months 2010 financial statements have been re‐presented to include:‐ the impact of the reclassification into “net income from discontinued operations” of “Proxiserve” activities in the Water and Energy Services division, Norway operations  in the Environmental Services division and the activities in Netherlands in the Water division; ‐ the impact of the reclassification into ‘continuing operations’ of the renewable energies activities in the Energy Services division. (b) To ensure the comparability of period, the 2010 financial statements have been re‐presented to include the impact of the reclassification into “net income from  discontinued operations” of the Transportation Division as a whole.
  16. 16. 10/11/2011 ja n 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 fe 08 b m 08 ar ap 08 m r 08 ay ju 08 n 0 ju 8 au l 08 g se 0 8 pt oc 0 8 t no 08 v de 08 c ja 08 n Cardboard fe 09 b m 09 ar ap 09 m r0 Paper ay 9 ju 09 n 0 ju 9 l au 09 g se 0 9 Metals pt oc 0 9 t no 09 v de 09 c ja 09 n fe 10 b m 10 ar ap 10 m r 10 ay ju 10 n 1 ju 0 Evolution of raw materials prices (€/t) l au 10 g se 1 0 pt oc 1 0 t no 10 v de 10 c ja 10 n fe 11 b m 11 ar ap 11 m r 11 ay ju 11 n 1 ju 1 l au 11 Appendix 3:  Evolution of recycled raw materials prices g se 1 1 pt oc 1 1 t1 1 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  16
  17. 17. Relations Investisseurs, chiffres clés au 30 septembre 2011  Investor relations contact information Ronald Wasylec, Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels Téléphone +33 1 71 75 12 23 e‐mail ronald.wasylec@veolia.com Ariane de Lamaze Téléphone +33 1 71 75 06 00 e‐mail ariane.de‐lamaze@veolia.com 38 Avenue Kléber – 75116 Paris ‐ France Fax +33 1 71 75 10 12 Terri Anne Powers, Director of North American Investor Relations 200 East Randolph Street Suite 7900 Chicago, IL 60601 Tel +1  (312) 552 2890 Fax +1 (312) 552 2866 e‐mail terri.powers@veoliaes.com http://www.finance.veolia.com 1710/11/2011

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