Noviembre2011ProspectivaEconómica2012                           © Valios S.A.S.
Aviso LegalLa información contenida en el presente INFORME ha sido elaborada con información pública,suministradas por ent...
Su atención esmuy importantePor favorsilenciarsu Móvil                 © Valios S.A.S.
Lasituaciónactual        © Valios S.A.S.
Crisis:mundo desarrollado                     © Valios S.A.S.
Tasa de variación del                                  PIB por grupos de paises                        Tasa de variación i...
Participaciones del                                                             PIB Mundial                               ...
EE.UU.: Poco crecimiento                           © Valios S.A.S.
Zona Euro:  Ajuste fiscal, contraccióncrediticia y posible recesión                           © Valios S.A.S.
Dólar: Expansión monetaria                        © Valios S.A.S.
Efecto: Carry Trade                      © Valios S.A.S.
Dólar: Presión cambiaria                           © Valios S.A.S.
G7: Tasas de interés bajas                         © Valios S.A.S.
Países en desarrollo:Crisis de deuda y debilidad fiscal                             © Valios S.A.S.
Indecisión política                      © Valios S.A.S.
Turbulencia es la norma                    © Valios S.A.S.
Cambio Económico Estructural  de mediano y largo plazo                         © Valios S.A.S.
¿La región?        © Valios S.A.S.
Crecimiento Económico                        © Valios S.A.S.
caída del desempleo
IED: recepción                 © Valios S.A.S.
Equilibrio macroeconómico                      © Valios S.A.S.
Disminución de la pobreza                       © Valios S.A.S.
Ascenso de la clase media                       © Valios S.A.S.
Leve contagio:de las economías en desarrollo                          © Valios S.A.S.
¿Cómo se interpreta    estefenómeno?        © Valios S.A.S.
¿Desacople?              © Valios S.A.S.
¿Blindaje Económico?                       © Valios S.A.S.
¿QuéExplica laSituación?       © Valios S.A.S.
Cambio en lasestructuras de comercio                     © Valios S.A.S.
Comercio              Inter-regional1985   2005                      Sur-                 Sur-           Norte,           ...
Cambio en el peso de las economías                            emergentes                                               PIB...
¿Cuan han sidolos factores decrecimiento?           © Valios S.A.S.
Demanda interna(consumo)                  © Valios S.A.S.
Mejora en losindicadores laborales                    © Valios S.A.S.
Aumento del créditoprivado                      © Valios S.A.S.
Mejora en las remesas                    © Valios S.A.S.
Demanda interna(inversión)                  © Valios S.A.S.
Demanda externa                  © Valios S.A.S.
Colombia: inestabilidadcuenta corriente y de capitales                            © Valios S.A.S.
¿China      vsLatinoamérica?           © Valios S.A.S.
El crecimiento plantea varios      cuestionamientos                           © Valios S.A.S.
China importante,pero la región también…                      © Valios S.A.S.
Ilusión                                       PIB per capita                    2000             2005                  201...
¿QuéSe espera2012?       © Valios S.A.S.
Retiro del estimulo fiscal                         © Valios S.A.S.
Retiro del estimulo monetario                         © Valios S.A.S.
Leve desaceleración                      © Valios S.A.S.
Crecimiento, pero menor                      © Valios S.A.S.
Menor, consumo (crédito)        privado                       © Valios S.A.S.
QuéPasa si vieneuna nuevacrisis    © Valios S.A.S.
Variablesimportantes              © Valios S.A.S.
1    El nivel de    reservas internacionales                               © Valios S.A.S.
2   Equilibrio externo                         © Valios S.A.S.
3    Margen de maniobra:    política fiscal y monetaria                              © Valios S.A.S.
4    Estructura de comercio:    Producto y mercados                              © Valios S.A.S.
Quétener encuenta…       © Valios S.A.S.
Inserción en las cadenas productivas y de valor                     © Valios S.A.S.
?   ¿Alguna Pregunta?                  © Valios S.A.S.
ContactoFrancisco Javier Castro MontalvoAsesor y consultor financiero         www.valios.co             f.j.castro.montalv...
Referencias1. http://www.blogodisea.com/2010/el-caos-sistemas-caoticos/ciencia/2. http://prospectiva.blogspot.com3. http:/...
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{Valios} {PE} prospectiva economica 2012

  1. 1. Noviembre2011ProspectivaEconómica2012 © Valios S.A.S.
  2. 2. Aviso LegalLa información contenida en el presente INFORME ha sido elaborada con información pública,suministradas por entidades estatales del orden nacional, regional o local (Superintendencia de sociedades,DIAN, Cámara de comercio, entre otras, DANE, Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, OCDE, entreotras). Por consiguiente, su uso no es confidencial en cuanto a la información fuente, sin embargo sucontenido está protegido a favor de VALIOS S.A.S. por derechos de autor. El cual se reserva la potestad depublicarlo o retransmitirlo por cualquier medio.INFORME:VALIOS S.A.S. con el ánimo de dar un panorama general del desempeño de la económica local, regional yglobal prepara este informe con corte noviembre y mayo de cada año, con el objeto de dar una perspectivageneral de la coyuntura económica y orientar las decisiones de nuestros clientes.La información contenida en este Informe es una opinión y de naturaleza puramente Informativa, y enningún caso ha de ser considerado como recomendación o consejo. VALIOS S.A.S. no se responsabiliza delas consecuencias de la transmisión de este Informe a terceras partes.Cualquier impresión o reproducción de este informe ha de ir acompañada de una copia de esta página deaviso legal. © Valios S.A.S.
  3. 3. Su atención esmuy importantePor favorsilenciarsu Móvil © Valios S.A.S.
  4. 4. Lasituaciónactual © Valios S.A.S.
  5. 5. Crisis:mundo desarrollado © Valios S.A.S.
  6. 6. Tasa de variación del PIB por grupos de paises Tasa de variación interanual (%) 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 U.E., G7 y OCDEMundo 4,1 4,0 1,5 (2,3) 4,2 Recesión y pocoUnión Europea 3,3 3,1 0,5 (4,3) 2,0 crecimientoG7 2,6 2,2 (0,2) (4,3) 3,0OCDE 2,9 2,5 0,1 (4,1) 0,9BRIC 9,9 11,3 7,6 5,9 9,1Latinoamerica 5,8 5,9 4,3 (1,8) 6,2CIVETS 6,4 5,9 3,7 0,2 6,2Fuente: Banco Mundial © Valios S.A.S.
  7. 7. Participaciones del PIB Mundial Participación (%) 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010Mundo 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 71% delUnión Europea 25,8 25,6 25,4 25,1 24,6 24,1 PIB MundialG7 62,6 61,7 60,7 59,7 58,4 57,8OCDE 77,7 76,8 75,8 74,8 73,4 71,1BRIC 9,9 10,4 11,1 11,8 12,8 13,4Latinoamerica 6,6 6,7 6,8 7,0 7,0 7,2CIVETS 2,7 2,7 2,8 2,8 2,9 3,0Fuente: Banco Mundial © Valios S.A.S.
  8. 8. EE.UU.: Poco crecimiento © Valios S.A.S.
  9. 9. Zona Euro: Ajuste fiscal, contraccióncrediticia y posible recesión © Valios S.A.S.
  10. 10. Dólar: Expansión monetaria © Valios S.A.S.
  11. 11. Efecto: Carry Trade © Valios S.A.S.
  12. 12. Dólar: Presión cambiaria © Valios S.A.S.
  13. 13. G7: Tasas de interés bajas © Valios S.A.S.
  14. 14. Países en desarrollo:Crisis de deuda y debilidad fiscal © Valios S.A.S.
  15. 15. Indecisión política © Valios S.A.S.
  16. 16. Turbulencia es la norma © Valios S.A.S.
  17. 17. Cambio Económico Estructural de mediano y largo plazo © Valios S.A.S.
  18. 18. ¿La región? © Valios S.A.S.
  19. 19. Crecimiento Económico © Valios S.A.S.
  20. 20. caída del desempleo
  21. 21. IED: recepción © Valios S.A.S.
  22. 22. Equilibrio macroeconómico © Valios S.A.S.
  23. 23. Disminución de la pobreza © Valios S.A.S.
  24. 24. Ascenso de la clase media © Valios S.A.S.
  25. 25. Leve contagio:de las economías en desarrollo © Valios S.A.S.
  26. 26. ¿Cómo se interpreta estefenómeno? © Valios S.A.S.
  27. 27. ¿Desacople? © Valios S.A.S.
  28. 28. ¿Blindaje Económico? © Valios S.A.S.
  29. 29. ¿QuéExplica laSituación? © Valios S.A.S.
  30. 30. Cambio en lasestructuras de comercio © Valios S.A.S.
  31. 31. Comercio Inter-regional1985 2005 Sur- Sur- Norte, Sur, 24 21 Norte- Norte- Sur, 17 Norte, 38 © Valios S.A.S.
  32. 32. Cambio en el peso de las economías emergentes PIB 2000 2005 2010 Var.(%) Billones Billones Billones 2005- (%) (%) (%) USD USD USD 2010 Mundo 32,21 100,00 45,62 100,00 63,04 100,0Estados Unidos 9,90 30,73 12,58 27,57 14,58 23,13 15,9Unión Europea 8,49 26,36 13,77 30,18 16,25 25,78 18,0Zona Euro 6,26 19,44 10,15 22,26 12,17 19,31 19,9China 1,20 3,72 2,26 4,95 5,88 9,32 160,5India 0,46 1,43 0,83 1,83 1,73 2,74 107,3Latinoamérica 2,14 6,63 2,79 6,12 5,18 8,22 85,6Brasil 0,64 2,00 0,88 1,93 2,09 3,31 136,7Méjico 0,58 1,80 0,85 1,86 1,04 1,65 22,5Argentina 0,28 0,88 0,18 0,40 0,37 0,58 101,3Venezuela 0,12 0,36 0,15 0,32 0,39 0,62 166,5Colombia 0,10 0,31 0,15 0,32 0,29 0,46 96,6Chile 0,08 0,23 0,12 0,26 0,20 0,32 72,0Demás paises 0,33 1,03 0,47 1,03 0,81 1,767 72,3 © Valios S.A.S.
  33. 33. ¿Cuan han sidolos factores decrecimiento? © Valios S.A.S.
  34. 34. Demanda interna(consumo) © Valios S.A.S.
  35. 35. Mejora en losindicadores laborales © Valios S.A.S.
  36. 36. Aumento del créditoprivado © Valios S.A.S.
  37. 37. Mejora en las remesas © Valios S.A.S.
  38. 38. Demanda interna(inversión) © Valios S.A.S.
  39. 39. Demanda externa © Valios S.A.S.
  40. 40. Colombia: inestabilidadcuenta corriente y de capitales © Valios S.A.S.
  41. 41. ¿China vsLatinoamérica? © Valios S.A.S.
  42. 42. El crecimiento plantea varios cuestionamientos © Valios S.A.S.
  43. 43. China importante,pero la región también… © Valios S.A.S.
  44. 44. Ilusión PIB per capita 2000 2005 2010 Var.(%) USD (%) USD (%) USD (%) 2005- Mundo 5.298 100 7.064 100 9.216 100Estados Unidos 35.081 662 42.534 602 47.184 512 10,9Unión Europea 17.566 332 27.963 396 32.366 351 15,7Zona Euro 19.878 375 31.318 443 36.706 398 17,2China 949 18 1.731 25 4.393 48 153,7India 453 9 762 11 1.477 16 93,8Latinoamérica 4.105 77 5.023 71 8.798 95 75,2Brasil 3.696 70 4.743 67 10.710 116 125,8Méjico 5.817 110 7.973 113 9.166 99 15,0Argentina 7.696 145 4.736 67 9.124 99 92,6Venezuela 4.819 91 5.475 78 13.451 146 145,7Colombia 2.524 48 3.405 48 6.225 68 82,8Chile 4.878 92 7.254 103 11.888 129 63,9 © Valios S.A.S.
  45. 45. ¿QuéSe espera2012? © Valios S.A.S.
  46. 46. Retiro del estimulo fiscal © Valios S.A.S.
  47. 47. Retiro del estimulo monetario © Valios S.A.S.
  48. 48. Leve desaceleración © Valios S.A.S.
  49. 49. Crecimiento, pero menor © Valios S.A.S.
  50. 50. Menor, consumo (crédito) privado © Valios S.A.S.
  51. 51. QuéPasa si vieneuna nuevacrisis © Valios S.A.S.
  52. 52. Variablesimportantes © Valios S.A.S.
  53. 53. 1 El nivel de reservas internacionales © Valios S.A.S.
  54. 54. 2 Equilibrio externo © Valios S.A.S.
  55. 55. 3 Margen de maniobra: política fiscal y monetaria © Valios S.A.S.
  56. 56. 4 Estructura de comercio: Producto y mercados © Valios S.A.S.
  57. 57. Quétener encuenta… © Valios S.A.S.
  58. 58. Inserción en las cadenas productivas y de valor © Valios S.A.S.
  59. 59. ? ¿Alguna Pregunta? © Valios S.A.S.
  60. 60. ContactoFrancisco Javier Castro MontalvoAsesor y consultor financiero www.valios.co f.j.castro.montalvo fj@valios.co fjcvalios.wordpress.com +(57) 311.266.1826 twitter.com/fjcvalios www.facebook.com/valios.co www.linkedin.com/company/valios-s.a.s. © Valios S.A.S.
  61. 61. Referencias1. http://www.blogodisea.com/2010/el-caos-sistemas-caoticos/ciencia/2. http://prospectiva.blogspot.com3. http://www.wikipedia.org © Valios S.A.S.
  62. 62. Fotografias © Valios S.A.S.

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