01. foro, cómo proyectar su negocio 2012

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Presentación realizada el pasasdo de 26 de octubre de 2011, en ocasión a Foro: Cómo proyectar su empresa 2012

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01. foro, cómo proyectar su negocio 2012

  1. 1. Foro:¿Cómo Proyectar su Negocio 2012?26 octubre 2011Francisco Javier Castro MontalvoAsesor y consultor financiero VALIOS S.A.S. Derechos reservados © Valios S.A.S.
  2. 2. Contenido 1. 2. 3. 4. 5. 6.Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones Iniciales para una crisis Alerta Temprana Derechos reservados © Valios S.A.S.
  3. 3. Reflexiones Iniciales Planificación clásicaAdaptarse al mercado y al contexto Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  4. 4. Reflexiones Iniciales Planificación EstratégicaAnticipar a lo inesperadoLeer las señales débiles del mercado Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  5. 5. Reflexiones Iniciales ¿Qué enfrenta un planteamiento estratégico?Opiniones del futuroPronóstico con cierta confiabilidadPerjudiciales extrapolaciones de tendenciasPermanente incertidumbre Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  6. 6. Reflexiones Iniciales Efecto Mariposa: "el aleteo de las alas de una mariposa se puede sentir al otro lado del mundo“ [proverbio chino]Crisis EE.UU.:1. remesas y exportaciones a países desarrollados2. Disminución de comex regionalMejorar la forma de gestionar la incertidumbre Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  7. 7. Reflexiones Iniciales[1907] El pánico de 1907[1920] hiperinflación Alemania[1929] Martes negro 80s = 30[1973] Crisis petrolera Crisis: 90’s = 65[1987] Lunes negro[1992] Crisis de Kuwait[1997] Crisis del sudeste asiático[1998] Efecto vodka[1999] Efecto tango[1999] crisis del UPAC Globalización[1994] Efecto tequila =[2007-?] Crisis subprime* menos aisladas[2008-?] Crisis del ladrillo*[2011-?] Deuda griega* Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  8. 8. Reflexiones Iniciales ¿Blindado? No existe un blindaje perfecto, pero si estrategias de maniobra Derechos reservados © Valios S.A.S.1 2 3 4 5 6
  9. 9. Reflexiones Iniciales Durante las crisis hay empresas que sobreviven y en algunos casos fortalecidas ¿Qué han hecho?Estas empresas han seguido algunas Estrategias Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  10. 10. Contenido 1. 2. 3. 4. 5. 6.Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones Iniciales para una crisis Alerta Temprana Derechos reservados © Valios S.A.S.
  11. 11. Estrategias para una Posible Crisis1. Sistema de alerta temprana 2. Planificar3. Seguimiento Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  12. 12. Contenido 1. 2. 3. 4. 5. 6.Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones Iniciales Para una crisis Alerta Temprana Derechos reservados © Valios S.A.S.
  13. 13. Sistema de Alerta Temprana Los indicadoresmacroeconómicos son los últimos en reflejar una crisis.Información es rezagada [EFECTO] ¿Cuanto de los efectos son Profecía auto-realizada? CRISIS [Consecuencia] Las crisis se desarrollanprimero en el SECTOR REAL y en el SISTEMA FINANCIERO. [CAUSA] Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  14. 14. Sistema de Alerta Temprana1. Burbujas de activosInusitado crecimiento del preciode los activos. Además si estosson garantías de prestamos Precios de la vivienda nueva en Colombia aumentan septiembre 16 de 2011 - 6:05 pm Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  15. 15. Sistema de Alerta Temprana2. Destrucción de valor El 2010 marcó el inicio de laLas empresas no logran recuperación económica. Las empresasrentabilidad por encima del en Colombia entraron, poco a poco, en lacostos del capital [WACC] senda de la reactivación y el crecimiento, y aunque tuvieron ganancias extraordinarias, tomaron aliento para un1998: 500 empresas mas grandes futuro que se vislumbra prometedor. Mayo 2011de Colombia no fueron rentables Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  16. 16. Sistema de Alerta Temprana3. Rentabilidad bancariaDisminución acelerada de la ¿Le estresan las utilidades de los bancos? Ago-2011rentabilidad de los bancos [ROA] “Es un buen síntoma de la economía que los bancos sean sólidos, pero también debenVolatilidad e Incremento en la esforzarse más por colocar créditos.”tasa interbancaria Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  17. 17. Sistema de Alerta Temprana4. Aumento de la morosidad de la Cartera Bancaria “Si viene la crisis, la clave son los bancos” Publicado: 2011-10-14 T07:30:00 Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  18. 18. Sistema de Alerta Temprana5. Corrida bancariaArgentina 2001: los depósitos off-shore y “corralito” Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  19. 19. Sistema de Alerta Temprana6. Crecimiento del endeudamiento externo y el plazo de emisión de bonos “Felaban advierte que Latinoamérica puede resentirse” Publicado: 2011- 10-25T14:20:00 Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  20. 20. Contenido 1. 2. 3. 4. 5. 6.Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones Iniciales para una crisis Alerta Temprana Derechos reservados © Valios S.A.S.
  21. 21. Planificación Discusión Proyección Planificación financieraEstrategica Estratégica Derechos reservados © Valios S.A.S.1 2 3 4 5 6
  22. 22. Planificación1. Visión: observe el mediano y largo plazoRentabilidad vs Liquidez Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  23. 23. Planificación2. Planificación CompletaE. Pérdida y gananciasFlujo de efectivoBalance generalMas elementos:Flujo de tributosPolítica de compras de activosPolítica de dividendos Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  24. 24. Planificación3. Incluya Ratioslas razones financieras / BSC Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  25. 25. Planificación4. EscenariosSimule impactos sobre la demandaDesabastecimiento y ruptura deaprovisionamientoRestricciones de créditoVolatilidad macroeconómica Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  26. 26. Planificación5. Piense en tres 3 ratios por cada variable relevante 3 Puntos marcan tendencia Ejecución [Presente], 3 Planificado [ Futuro] Anterior [Pasado] Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  27. 27. Planificación6. Prepararse para el liderazgoActuar a tiempo y no correctivosQué hacer, Cómo hacerlo y Quien hace qué Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  28. 28. Contenido 1. 2. 3. 4. 5. 6.Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones Iniciales para una crisis Alerta Temprana Derechos reservados © Valios S.A.S.
  29. 29. Acción y Seguimiento1. Preservar la liquidezLas crisis pueden ser antecedidas ydesarrolladas con:Erosión de ingresos, Restricciones dela oferta de créditos y Elevación detasas de interés Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  30. 30. Acción y SeguimientoRendimiento:1. ROA2. Activo No Liquidez: 1. Razón corriente 1 Activo corriente Pasivo corriente corriente a 2. Razón ácida activo 3. Efectivo a Eficiencia: pasivo Días promedio de: corriente 1. Cobro, 4. Razón 2. pago, capital de 3. inventario y trabajo neto 4. de ciclo de Pasivo NO efectivo corriente Activo NO corriente Patrimonio 2 Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  31. 31. Acción y Seguimiento2. Evite riesgo operativoEvitar efecto en cadena de clientes yproveedores.Japón 2011: Proveedores alternativos Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  32. 32. Acción y Seguimiento3. Reestructure deuda o capitaliceSustituya C/plazo por L/plazoDiversifique fuentes de financiación,monedas, hedging Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  33. 33. Acción y Seguimiento Activo Pasivo corriente corriente 1 Solvencia 1: 1. Nivel de endeudamiento 2. Nivel de endeudamiento C/P. 3. Nivel de endeudamiento L/P Pasivo NO corriente Activo NO Solvencia 2: corriente Patrimonio 2 1. Apalancamiento (Patrimonio) 2. Apalancamiento (Capital) 3. Capitalización de L/P Rendimiento: 1. ROE 2. ROC Derechos reservados © Valios S.A.S.1 2 3 4 5 6
  34. 34. Acción y SeguimientoAlgunas herramientasFactoring, JIT, Lease-back, Venta conpactos de recompra, Patrimonioautónomo de activos, entre otras Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  35. 35. Contenido 1. 2. 3. 4. 5. 6.Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones Iniciales para una crisis Alerta Temprana Derechos reservados © Valios S.A.S.
  36. 36. ConclusionesInnovar en el manejo de laempresa Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  37. 37. ConclusionesPlanifiqueLas empresas que planean para cualquier eventoincrementan las oportunidades de sobrevivir ytransformar las adversidades en ventajas. Derechos reservados © Valios S.A.S. 1 2 3 4 5 6
  38. 38. ¿Alguna Pregunta?? Derechos reservados © Valios S.A.S.
  39. 39. ContactoFrancisco Javier Castro MontalvoAsesor y consultor financiero VALIOS S.A.S. http://www.Twitter.com/fjcvalios http://www.facebook.com/valios.co http://www.linkedin.com/company/valios-s.a.s. http://www.valios.co fj@valios.co +(57) 311.266.1826 f.j.castro.montalvo
  40. 40. Muchas gracias Derechos reservados © Valios S.A.S.
  41. 41. Soluciones que apoyan el desarrollode sus emprendimientos y susfinanzas. Derechos reservados © Valios S.A.S.
  42. 42. Derechos reservados © Valios S.A.S.

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