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08. Planificación financiera en tiempos de crisis

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Muchos de las consideraciones que debe tener un plan financiero para ser anti-crisis, o al menos estar preparado para ellas.

Published in: Economy & Finance
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08. Planificación financiera en tiempos de crisis

  1. 1. ConferenciaPlanificación financieros entiempos de crisisnoviembre 2012
  2. 2. Su atenciónes muyimportantePor favorsilenciar suMóvil ©Valios S.A.S.
  3. 3. Estas diapositivas se encuentran en: www.valios.co ©Valios S.A.S.
  4. 4. . Contenido 1. 2. 3. 4. 5. reflexiones Problemas Cómo Tarea preguntas prepararse ©Valios S.A.S.
  5. 5. 1. Reflexiones iniciales
  6. 6. Una reflexión ©Valios S.A.S.
  7. 7. 1. Efecto mariposa ©Valios S.A.S.
  8. 8. Sistemas complejosPequeñas variaciones en las condiciones iniciales pueden implicar grandes diferencias en el comportamiento futuro; complicando la predicción a largo plazo
  9. 9. El aleteo de las alas de unamariposa se puede sentir alotro lado del mundo. Proverbio Chino
  10. 10. 2. Algunos inconvenientes ©Valios S.A.S.
  11. 11. 2. Destrucción creativa
  12. 12. Destrucción creativa Sector 1 e e e e e e Sector 2 e e e e e e Sector 3 e e e e e e Sector 4 e e e e e e
  13. 13. 3. Las crisis…[1907] El pánico de 1907 [1999] Efecto tango[1920] hiperinflación Alemania [1999] crisis del UPAC[1929] Martes negro [1994] Efecto tequila[1973] Crisis petrolera [2007-?] Crisis subprime*[1987] Lunes negro [2008-?] Crisis del ladrillo*[1992] Crisis de Kuwait [2011-?] Deuda griega*[1997] Crisis del sudeste asiático[1998] Efecto vodka
  14. 14. Las crisis… Ralentizado Regionales y supranacionales
  15. 15. Las crisis… Menos aisladas globalizadas
  16. 16. Clima de negocios: permanente turbulencia ©Valios S.A.S.
  17. 17. 3. ¿Cómo prepararse? ©Valios S.A.S.
  18. 18. Efecto indicadores macroeconómicos son losúltimos en reflejar una crisis. Información es rezagada CRISIS Causa Las crisis se desarrollanprimero en el SECTOR REAL Consecuencia ¿Cuanto de los efectos son y en el SISTEMA Profecía auto-realizada? FINANCIERO. ©Valios S.A.S.
  19. 19. Como prepararse 2. 3. Planificar Seguimiento 1. Sistema de alerta temprana
  20. 20. 4. Sistema de alerta temprana
  21. 21. 1. Burbuja de activos Inusitado crecimiento del precio de los activos
  22. 22. 1. Burbuja de activos precio de los activos Colateral de créditos
  23. 23. 2. Destrucción de valor
  24. 24. 2. Destrucción de valorLas empresas no logran 1998:rentabilidades por encimadel costo del capital 500 mas grandes no fueron rentables
  25. 25. 3. Rentabilidad bancaria
  26. 26. 3. Rentabilidad bancariaDisminución acelerada de Volatilidad e incrementola rentabilidad (ROA) en la tasa interbancaria
  27. 27. Banco central BancosHogares Empresas privados ©Valios S.A.S.
  28. 28. 4. Aumento de la Morosidad Bancaria
  29. 29. 5. Corridas bancarias
  30. 30. 5. Corridas bancarias 2001: Retiros masivos en bancos, traslados off- shores y “Corralito”
  31. 31. 6. Crecimiento del endeudamiento externo y el plazo de emisión de bonos ©Valios S.A.S.
  32. 32. 5. ¿Qué puedo hacer al interior de mi empresa? ©Valios S.A.S.
  33. 33. A pesar de las crisis…Muchas empresas sobreviven..y en algunos casos fortalecidas.. ©Valios S.A.S.
  34. 34. ¿Qué han hecho?Estas empresas han seguido algunas Estrategias ©Valios S.A.S.
  35. 35. 1. Preservar la liquidez ©Valios S.A.S.
  36. 36. Preservar la liquidezAntecedidas y desarrolladas 1. Erosión de ingresoscon: 2. Restricción de oferta de créditos 3. Elevación de tasas de interés ©Valios S.A.S.
  37. 37. ¿Cuánto tiempo puede operar la empresa sí? 1. Se restringen el accede al crédito 2. Se cae los recaudos y ventas ©Valios S.A.S.
  38. 38. El efectivo es el rey ©Valios S.A.S. ©Valios S.A.S.
  39. 39. Balance general Balance generalActivo Pasivo Activo Pasivo corriente corriente Pasivo No Activo corriente Ptrmnio No Ptrmnio corriente ©Valios S.A.S.
  40. 40. 1. Gestiones en el activo corriente Balance general Activo Pasivo corriente corriente Pasivo No Activo corriente No Ptrmnio corriente ©Valios S.A.S.
  41. 41. 1. Gestiones en el activo corriente1. Disminuir o mantener los DPR2. Monitorear la salud financiera de principales clientes (Pareto).3. Tener una clara política de crédito y cartera (Qué hacer según la antigüedad del vencimiento)4. Precaución y énfasis con clientes de desconocida solvencia5. Inventarios según DPI y adoptar sistemas de JIT ©Valios S.A.S.
  42. 42. 2. Gestiones en el activo corriente Balance general Activo Pasivo corriente corriente Pasivo No Activo corriente No Ptrmnio corriente ©Valios S.A.S.
  43. 43. 2. Gestiones en el activo corriente1. Es el momento de volver liquido los activos ociosos2. Aplazar o dimensionar nuevas inversiones3. Volver líquidos activos fijos (leaseback)4. Usar la regla de oro de la financiación de activos fijos ©Valios S.A.S.
  44. 44. 2. Evite el riesgo operativo ©Valios S.A.S.
  45. 45. Ruptura de cadenas de cobro y pagoRuptura de cadenas de Abastecimientos ©Valios S.A.S.
  46. 46. Riesgo operativo1. Tener proveedores alternos Su Proveedor Cliente empresa Proveedor alterno ©Valios S.A.S.
  47. 47. Riesgo operativo2. Conocer y gestionar proveedores directos e indirectos SuProveedor Proveedor Cliente empresa ©Valios S.A.S.
  48. 48. Riesgo operativo3. Conocer la solvencia (financiera y operativa) de mis principales clientes Su Cliente empresa ©Valios S.A.S.
  49. 49. Riesgo operativo4. Conocer los clientes indirectos Su Cliente Clienteempresa indirecto ©Valios S.A.S.
  50. 50. 3. Reestructure deudas ©Valios S.A.S.
  51. 51. Reestructuración de deudasEs mejor antes de la crisis… ©Valios S.A.S.
  52. 52. 1. Gestionar las deudas Balance general Activo Pasivo corriente corriente Pasivo No Activo corriente No Ptrmnio corriente ©Valios S.A.S.
  53. 53. 1. Gestiones en el activo corriente1. Preservar un endeudamiento bajo2. Cambiar las deudas de corto plazo por mediano y largo plazo. ©Valios S.A.S.
  54. 54. 2. Gestionar patrimonio Balance general Activo Pasivo corriente corriente Pasivo No Activo corriente No Ptrmnio corriente ©Valios S.A.S.
  55. 55. 2. Gestionar patrimonio1. Una política de dividendo que muestre un horizonte de fortalecimiento del patrimonio.2. Aplazar pago de dividendos o pagarlos en activos3. Capitalizarl4. Valorizar una posible alternativa… ©Valios S.A.S.
  56. 56. 6. Mejor si se planifica… ©Valios S.A.S.
  57. 57. 1. Cambio de Visión
  58. 58. Mediano y largo plazo ©Valios S.A.S.
  59. 59. VisiónRentabilidad Liquidez ©Valios S.A.S.
  60. 60. 2. Planificación
  61. 61. Paradigma de planeación Adaptarse ©Valios S.A.S.
  62. 62. Nuevo paradigma Prepararse paracualquier escenario
  63. 63. 1. Discusión 2. PlanEstratégica financiero Planificación Estratégica 3. Repeticiones… ©Valios S.A.S.
  64. 64. Planificación completa ©Valios S.A.S.
  65. 65. Planificación completa1. Plan de inversiones2. Estructura de capital3. Política de dividendos ©Valios S.A.S.
  66. 66. 3. Mediciones ©Valios S.A.S.
  67. 67. Finanzas RatiosPlanestratégico Demás BSC variables ©Valios S.A.S.
  68. 68. Piense en tres ©Valios S.A.S.
  69. 69. 3. Ratios por variable relevante (liquidez, solvencia, actividad, rentabilidad, etc.)3. Puntos marcan tendencia.3. Ejecución, anterior y planificado3. Al menos tres estados financieros (flujo de efectivo, balance general y pérdidas y ganancias).3. Asuntos de relevancia: inversiones, estructura de capital y política de dividendos ©Valios S.A.S.
  70. 70. 4. Escenarios ©Valios S.A.S.
  71. 71. Escenarios1. Impactos sobre la demanda2. Desabastecimiento y ruptura de la demanda3. Restricciones de crédito4. Volatilidad macroeconómica ©Valios S.A.S.
  72. 72. 7. Conclusiones ©Valios S.A.S.
  73. 73. Extrapolaciones toxicas ©Valios S.A.S.
  74. 74. No existe blindaje perfecto ©Valios S.A.S.
  75. 75. Preparese para el liderazgo ©Valios S.A.S.
  76. 76. Usar herramientas de forma alternativa ©Valios S.A.S.
  77. 77. 8. Preguntas ©Valios S.A.S.

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