Cárnicos, Producción, Tendencias

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Cárnicos, Producción, Tendencias

  1. 1. Cárnicos, Producción, Tendencias Angel Rubio México D.F. a 19 de Julio de 2012
  2. 2. ¿Quiénes Somos?• Desde 1858 reportando el mercado de materias primas• Compañía más antigua de EE.UU. Reportando mercado• Imprenta a lista de precios
  3. 3. ¿Qué Hacemos?, y ¿Cómo?• Sondeo de mercado• Analistas y Reporteros haciendo sentido del mercado• Referencia de precio• Libro azul• Información• Eficiencia y transparencia en el mercado
  4. 4. Tasa de Desempleo en Estados Unidos vs Ingreso Disponible (poder adquisitivo)11 38,00010 37,0009 36,0008 35,000 8.27 34,0006 33,0005 32,0004 31,000 Unemployment Disposable Income
  5. 5. Indice de Precios al Consumidor (CPI - All Urban Consumers, SA)240 CPI CPI Food230220210200190180170
  6. 6. Indice de Precios al Consumidor (CPI - All Urban Consumers, SA)240 42,000230 39,000 CPI CPI Food Foodservice Sales220 36,000210 33,000200 30,000190 27,000180 24,000170 21,000
  7. 7. Indice de Precios al Consumidor (CPI - All Urban Consumers, SA)235 42,000 CPI CPI Food Foodservice Sales230 39,000225220 36,000215210 33,000
  8. 8. Precio Maiz 2012, Mensual, record Julio 12 $8.00 $7.00 $6.00$ per Bushel $5.00 $4.00 $3.00 $2.00 $1.00 CBOT Corn Continuous Front-Month Futures Omaha Corn, US 2 Yellow $0.00 Jul-99 Jul-00 Jul-01 Jul-02 Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jul-07 Jul-08 Jul-09 Jul-10 Jul-11 Jul-1
  9. 9. Precio Maiz 2012, semanal $8.50 $8.00 $7.50$ per Bushel $7.00 $6.50 $6.00 $5.50 CBOT Corn Continuous Front-Month Futures Omaha Corn, US 2 Yellow $5.00 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12
  10. 10. Hectareas Sembradas de Maiz4039 39.01 Hectareas Sembradas3837 37.1936 35.693534 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  11. 11. Hectareas cosechadas de Maiz3736 35.983635 Hectareas cosechadas3534 33.993433 32.9433323231 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  12. 12. Rendimiento por Hectarea de Maiz15701560 1562.4715501540 Rendimiento por Hectarea153015201510 1513.131500 1500.801490148014701460 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  13. 13. Inventarios Iniciales Costales de Maiz18001600 1708 Inventarios Iniciales Costales14001200 11281000 800 903 600 400 200 0 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  14. 14. Hectareas Sembradas, Feed Grains4544 44.1143 Hectareas Sembradas42 41.484140 40.313938 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  15. 15. Hectareas cosechadas Feed Grains4140 39.8239 Hectareas cosechadas3837 36.8736 36.423534 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  16. 16. Rendimiento por Hectarea Feed Grains 3.70 3.67 3.65 Rendimiento por HectareaToneladas por Hectarea 3.60 3.55 3.55 3.50 3.49 3.45 3.40 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  17. 17. Inventarios Iniciales en TM, Feed Grains 60.00 50.00 48.1 Inventarios Iniciales en TMToneladas por Hectarea 40.00 30.00 32.2 25.7 20.00 10.00 0.00 2010-2011 2011-2012 2012-2013
  18. 18. Dollar Index + Dollar Index for Pork and Beef 9,500.00 9,300.00 9,100.00 8,900.00Baseline: 10,000 8,700.00 8,500.00 8,300.00 8,100.00 7,900.00 7,700.00 Dollar Index Dollar Index - Major US Beef Export Destinations Dollar Index - Major US Pork Export Destinations
  19. 19. Indice de otras proteinas (huevo excluido por volatilidad) 100% 80%Cambio de % (%Change) Index/Indice 60% 40% 20% 0% Beef Index Chicken Index Turkey Index - Total Value - Tom YS Pork Carcass Cutout Value -20%
  20. 20. Mercado del Cerdo
  21. 21. USDA, FI Slaughter, Sacrificio de Cerdos (Ene - May) 50,000 SUM 5yr avg 49,000 48,614 48,000 47,232 47,000 45,972.32 45,933 45,799 45,864 46,000miles de cabezas 45,000 44,000 43,000 42,283 42,000 41,000 40,000 39,000 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  22. 22. USDA FI Live Weight, Hog, Average Weight (Peso Promedio) 212 210 208Peso Promedio en Libras 206 204 202 200 198 196 194 2012 2011 2010 2009 07-10 avg. 192 J F M A M J J A S O N D
  23. 23. USDA, Produccion de Carne (Ene - Jun) Est. 2,200 2012 2011 2010 2009 2,100 2,000Millones de libras 1,900 1,800 1,700 1,600 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
  24. 24. USDA, Inventarios de Puerco 700 2012 2011 2010 2009 650 600Millones de libras 550 500 450 400 350 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
  25. 25. 23/27 Hams $/lb $1.00 $0.95 $0.90 $0.85$/lb $0.80 $0.75 $0.70 2012 2011 $0.65 2010 $0.60
  26. 26. 50 Hams 23/27lbs % Change 40 30 20% Change 10 0 Select Hams 23/27 (2012) -10 -20 J F M A M J J A S O N D
  27. 27. YTD % Change Pork Exports 160% 144.08% 140% 120% 100% 80%% Change 61.42% 60% 40% 17.20% 14.64% 20% 12.77% 0% -3.49% -20% -18.94% -40% USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. Pork Exports Pork Exports Pork Exports Pork Exports Pork Exports Pork Exports Total Pork China Russia Canada South Korea Mexico Japan Exports (Mainland) YTD 61.42% 144.08% 17.20% -18.94% 14.64% -3.49% 12.77%
  28. 28. % Change Pork Exports Jan 12 vs. Feb, Mar, Apr, May 12 20.00% 10.00% 0.00%% Change -10.00% -20.00% -30.00% -40.00% USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. USDA U.S. Pork Exports Pork Exports Pork Exports Pork Exports Pork Exports Total Pork China Canada South Korea Mexico Japan Exports (Mainland) Jan v Feb -34.80% -9.85% 12.56% -12.74% -8.07% -9.28% Jan v Mar -32.05% 5.79% 7.42% -19.59% 2.73% -3.04% Jan v Apr -20.94% -14.23% -19.23% -24.30% -6.33% -10.21% Jan v May -27.96% 9.28% -35.99% -19.86% -14.31% -10.69%
  29. 29. 15% 17% 21% 23% 25% 27% 19% Jan-09 Feb-09 Mar-09 Apr-09 May-09 Jun-09 Jul-09 Aug-09 Sep-09 Oct-09 Nov-09 Dec-09 Jan-10 Feb-10 Mar-10 Apr-10 May-10 Jun-10 Jul-10 Aug-10 Sep-10 Oct-10 Nov-10 Dec-10 Jan-11Exports as Percent of Production Feb-11 Mar-11 Exports as Percent of Production Apr-11 23.40% 23.69% May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 25.42% Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 23.42% 24.64% May-12 Jun-12
  30. 30. 1.1 Aftermath of Spot-Future Spread Extreme 1.05 1 USDA Direct Hogs, Iowa/Minn, Carc Base 0.95 CME Lean Hog Continuous Front-Month Futures$/lb 0.9 0.85 0.8 0.75
  31. 31. Mercado del Pollo y Pavo
  32. 32. Indice de Pollo y Pavo 80% 70% 60%Cambio de % (%Change) Index/Indice 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Chicken Index Turkey Index - Total Value - Tom -20%
  33. 33. USDA Chickens, Egg Set ( Huevos en Incubadora) - 19 State 215000 210000 205000Miles de huevos 200000 195000 190000 2012 2011 2010 185000 180000 J F M A M J J A S O N D
  34. 34. USDA Live Pty Sltrd, Young Chickens, Number of Head 180 170 160MIllones de Cabezas 150 140 130 120 2012 2011 2010 110 100 J F M A M J J A S O N D
  35. 35. USDA Live Pty Sltrd, Young Chickens, Average Weight (Peso Promedio) 5.9Peso Promedio en Libras 5.8 5.7 5.6 5.5 2012 2011 2010 5.4 5.3 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec
  36. 36. USDA Stocks in Cold Storage- Frozen Poultry, Chicken - Total 860 2012 2011 2010 810 760Millones de libras 710 660 610 560
  37. 37. Urner Barry Broiler Meat Exports Source: USDA 301,000 111% 251,000 -18%metric tons 201,000 23% 50% 151,000 -4% 101,000 51,000 1,000 East Asia Russia Africa Caribbean Middle East Jan - May 2011 Jan - May 2012
  38. 38. UB Chicken, NE Leg Quarters, Bulk (Cuartos de Pollo) $0.55 $0.50 $0.45$/lb. $0.40 $0.35 $0.30 2012 2011 2010 2009 09-10 avg $0.25 J F M A M J J A S O N D
  39. 39. UB Chicken, NE Wings (Alas de Pollo) $2.00 $1.80 $1.60 $1.40$/lb. $1.20 $1.00 $0.80 2012 2011 2010 2009 09-10 avg $0.60 J F M A M J J A S O N D
  40. 40. UB Chicken, NE Jumbo Bnls/Sknls Breast (Pechuga de Pollo) $2.00 $1.90 $1.80 $1.70 $1.60$/lb. $1.50 $1.40 $1.30 $1.20 $1.10 2012 2011 2010 2009 08-10 avg $1.00 J F M A M J J A S O N D
  41. 41. Pechuga de Pollo vs Slaughter (RTC Weekly) $2.00 700 680 $1.80 660 640 $1.60$/lb 620 600 $1.40 580 560 $1.20 540 UB NE Jumbo Bnls/Sknls Brst, Tndr Out (6.5 lbs & up) 2Mo. Mov avg. Slaughter $1.00 520
  42. 42. 119,000 124,000 129,000 134,000 139,000 144,000 149,000Jan-09Mar-09May-09 Jul-09Sep-09Nov-09Jan-10Mar-10May-10 Jul-10Sep-10Nov-10Jan-11 Pavo # of head sltrd*WeightMar-11May-11 # of head sltrd*Weight Jul-11Sep-11Nov-11Jan-12Mar-12May-12
  43. 43. Pavo # of head sltrd*Weight144,000139,000134,000129,000124,000 # of head sltrd*Weight119,000
  44. 44. UB Turkey, Heavy Breeds, Poults Placed 6.5 6MIllones de Aves 5.5 5 4.5 4 J F M A M J J A S O N D 2012 2011 2010 2009 2008
  45. 45. January - May Total World Turkey Exports Source: USDA/FAS +11% 150 139 140 130 126Miles de TM 120 110 100 Top Destinations Mexico +6% @ 76k MT 90 China -20% @14.9k MT Jan-May World Total Hong Kong +29% @7.2k MT Phillipines+235% @5.7k MT Canada +65% @5.6k MT Jan-May 2011 Jan-May 2012
  46. 46. Turkey Thigh Meat vs. 23/27lb Ham Prices 1.6 1.5 1.4 1.3 1.2$/lb 1.1 1 0.9 0.8 0.7 0.6 Pork Processing Items (TL) Select Hams 23/27 UB Turk Meat - Thigh, Fr
  47. 47. UB Turkey Meat - Breast Trim, Fresh $2.50 $2.00 $1.50$/lb. $1.00 $0.50 $0.00 J F M A M J J A S O N D 2012 2011 2010
  48. 48. Resumen• Economía en EE.UU. aun letárgica – Desempleo alto – Ingreso creciendo, pero gasto lento – Precios al consumidor y de comida a la alza• Granos llegando a precios record…otra vez – Área plantada y cosechada de maíz record – Rendimientos más bajos – Fuerte demanda de mercados emergentes – Inventarios iniciales 2013 bajos – Problemas de sequia
  49. 49. Resumen• Eventualmente se traducirá en costos más altos para la industria – Precios más altos para • Trading en mayoreo • Consumidor• Divisas volátiles – Afectando exportaciones e importaciones• Índices de proteínas desde el 2009 muestran una recuperación en precios
  50. 50. Resumen• Cerdo generalmente a la baja – Demanda baja – Exportaciones superando el año pasado, pero tendiendo a la baja – Precios del animal en vivo volátil • Afectando mercado a futuros
  51. 51. Resumen• Pollo subiendo, pero no lo esperado – Recortes en producción – Demanda relativamente floja en EE.UU. para pechugas – Demanda fuerte para alas en EE.UU. – Demanda fuerte para quarters en mercados de exportación
  52. 52. Resumen• Pavo en caída libre – Producción creciendo – Placements subiendo, a 6 meses de sacrificio – Exportaciones dando un poco de soporte al mercado – Precio del muslo en caída
  53. 53. GraciasAngel Rubioarubio@urnerbarry.com(732) 575-1982 directo

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