La quatrième et dernière session de la série de workshops sur le thème « How to Innovate » organisée dans le cadre du programme UNIVENTURE par Wiki Start Up & Carthage Business Angels a eu lieu le mercredi 18 Décembre 2013. M. Mourad Baly, Program Officer chez la branche Tunisienne de FSVC (Financial Services Volunteer Corps), a animé le workshop sous le thème : Startups : Comment lever des fonds ? Différents mécanismes de financement et instruments d’appui ont été présentés aux participants ainsi que les options de sources de financement qui s’offrent à eux.

1. “How to Innovate workshop series”
Startups : comment lever des fonds?
Mourad Baly
Financial Services Volunteer Corps
(FSVC)
December 18, 2013

2. Agenda
I- Les Préalables Fondamentaux
II- Les Différents Mécanismes de Financement
III- Les Instruments d’Appui
IV- la chaîne de valeur de création d'une
entreprise innovante

3. Finding suitable investors is one of the biggest challenges for the
entrepreneur in a company's early stage. The major hurdles are:
Finding
the right investors
convincing
achieving
them to invest, and
this before the market opportunity is lost.
In order to do this, you have to know what investors are looking for…

4. What investors look for?
The
expertise and track record of the founders and management
The
features and growth potential of the market
The
financial commitment of the entrepreneur
The
exit avenues

5. How do VC firms evaluate you business idea?
Is
the product or service commercially viable?
Does
the company have potential for sustainable growth?
Does
management have the ability to exploit this potential and control the
company through the growth stage?
Does
the potential financial return on the investment justify the risk?

6. Agenda
I- Les Préalables Fondamentaux
II- Les Différents Mécanismes de Financement
III- la chaîne de valeur de création d'une
entreprise innovante
IV- Les Instruments d’Appui

7. Lever des fonds pour financer les premiers besoins de l'entreprise :
Love money, business angels, fonds d'investissement, banques…

8. Matching the right mix of sources to the right stage and type of finance
is the key to successful fundraising:
Bootstrapping
(l'art de se débrouiller en français) through:
- Personal resources (time and money = sweat equity you
are investing)
- Buying used equipment instead of new, leasing instead of
buying, minimizing personal expenses, sharing office space
with other businesses …
Love
Money – People who will give you funds with little questions asked.
Government
Customers
Grants
and Suppliers- “Build slowly at low risk by obtain credit from
suppliers and growing business through profits from paying customers”

9. 
Loan providers- “Increase business growth ambitions by increasing
investment by taking out debt”

Banks ( Overdraft-unsecured and secured loans)

Leasing Companies.

Invoice lenders (Factoring, invoice discounting)

Investors:
Private Investors- Business Angels, Seed Capital…
Venture Capitalist

Government Backed Investment Funds

10. Love Money
Le love money se traduit littéralement par l'« argent de l'amour » et se définit
par « épargne affective de proximité ». Il s'agit de l'argent de proches, famille et
amis, qui deviennent alors actionnaires de la société.
Le love money est aussi appelé « les 3 C » : cousins, copains et cinglés !
« 3Fs »: Friends, Family & Fools
Le love money intervient souvent comme premiers fonds, une fois que
l'entrepreneur a réuni son capital de départ, et avant les business angels.

11. Les Business Angels
Un business angel – littéralement, « investisseur providentiel » – est un
particulier qui investit dans une entreprise innovante à potentiel et qui, en plus
de son investissement, accompagne et met à disposition de l’entrepreneur, ses
compétences, son expérience, ses réseaux relationnels et une partie de son
temps. Le business angel est un véritable associé-entrepreneur dont
l'accompagnement est à forte valeur ajoutée, le business angel pouvant apporter
sa compétence, son énergie et son expertise.
Sa prise de participation au capital de l'entreprise financée est minoritaire pour
laisser un maximum de liberté à l'entrepreneur et préparer au mieux les
financements ultérieurs.

12. Seed capital (capital d'amorçage)
Apport de fonds propres finançant les dépenses préalables à la création d'une
entreprise : recherche-développement, études de faisabilité, études de
marchés, brevets, frais d'expertise juridique, réalisation de maquette ou de
prototype, etc...
Le capital-amorçage est la forme la plus en amont du capital-risque. L'arrivée
de ce financeur provoque la création juridique de l'entreprise si ce n'était pas
encore le cas.

13. Le capital risque (venture capital en anglais)
C’est un financement apporté, sous la forme d'une prise de participation au capital,
à de jeunes entreprises dont l'activité présente un fort potentiel de développement.
Cet investissement, pouvant déboucher sur des gains importants, consiste à
prendre des participations minoritaires et temporaires dans le capital d'entreprises
naissantes ou très jeunes.
Les investisseurs apportent non seulement du capital à l’entreprise, mais peuvent
aussi la faire profiter de leurs conseils, de leurs réseaux et de leur expérience.
Ils interviennent soit au moment de la création de l’entreprise (on parle alors de
capital d'amorçage) soit aux premières phases de son développement.

14. Les Banques
l'emprunt bancaire concerne tous types de projets. Il nécessite d'apporter soimême un minimum de fonds propres et de supporter un certain niveau de
risque. Les banques demandent souvent la caution personnelle du porteur de
projet, qui doit par exemple accepter une hypothèque sur son logement ou le
nantissement de ses biens mobiliers.

15. Agenda
I- Les Préalables Fondamentaux
II- Les Différents Mécanismes de Financement
III- la chaîne de valeur de création d'une
entreprise innovante
IV- Les Instruments d’Appui

16. Quand une technologie devient un produit…

17. la stratégie de financement -notamment via des
programmes d'incubation ou d'accélération.
L’incubation du projet est une étape fondamentale dans la chaîne de
valeur du processus de création d’une entreprise technologique. Elle
permet d’identifier:
oles applications potentielles de la technologie,
od’apprendre à connaître le(s) marché(s) visé(s),
ode réaliser une preuve de concept technique et commerciale…
dans le but de valider le modèle d’affaires et de concevoir le plan
d’affaires.
Cette phase d’incubation permet également de constituer ou compléter
l’équipe qui aura la mission d’exécuter le plan d’affaires et de mettre en
place un conseil d'administration expérimenté.

18. Les Business Angels au cœur du financement des Startups

19. o
financent l’entreprise dans la phase la plus critique, la plus risquée.
o
renforcent la crédibilité du projet vis-à-vis des autres financeurs.
o
permettent la mutualisation du risque d’investissement avec d’autres
investisseurs
o
donnent accès à une expertise pour faciliter la décision d’investissements
o
permettent d’assurer une meilleure gouvernance de l’entreprise

20. Agenda
I- Les Préalables Fondamentaux
II- Les Différents Mécanismes de Financement
III- la chaîne de valeur de création d'une
entreprise innovante
IV- Les Instruments d’Appui

21. Les Instruments d’Appui
Les promoteurs de projets peuvent bénéficier des concours des fonds publics de
financement lors de la constitution du capital social. Ces fonds sont présentés cidessous :
Le FOPRODI : (Fonds de Promotion et de Décentralisation Industrielles) : Agence
de Promotion de l'Industrie
Le RIICTIC : (Régime d'Incitation à la Créativité et à l'Innovation dans le domaine
des Technologies de l'Information et de la Communication) : Agence de Promotion
de l'Industrie
FOSDAP (Fonds Spécial de Développement de l'Agriculture et de la pêche) :
Portail National de l'Investissement en Tunisie

22. Les Différents Acteurs
Les SICARs : Association Tunisienne des Investisseurs en Capital (ATIC)
Les Fonds d'Amorçage : Sages Capital, ACP
Banques: BFPME, BTS …
Business Angels, incubators: CBA, Wiki Startup …

23. UN GRAND MERCI A NOS PARTENAIRES ET
SPONSORS!
www.univenturetunisia.wordpress.com