gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx                                           COMPANY FINALYTICS                                          ...
Description                                Page                     Summary                                               ...
Summary                                                                                                                   ...
Income StatementParticulars (Rs. In Cr)                  March  07    March  08         March  09         March  10    Mar...
Balance SheetParticulars (Rs. In Cr)                 March  07   March  08    March  09    March  10    March  11     SOUR...
Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr)           March  07    March  08   March  09    March  10    March  11Profit Be...
Growth Analysis                                                                                                      Avera...
Comparative Analysis                                  Income StatementParticulars (Rs. In Cr)         March  07   March  0...
Index Analysis                                    Income StatementParticulars                       March  07   March  08 ...
Ratio AnalysisParticulars(Yearly)                March  07   March  08   March  09   March  10    March  11     PER SHARE ...
Ratio Analysis                                            September  Particulars(Quarterly)          June  10           10...
Technical Analysis                                                         Price Chart250.00                              ...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Ntpc ltd

1,610 views

Published on

Financial Analysis of NTPC Ltd

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
1,610
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
93
Actions
Shares
0
Downloads
67
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Ntpc ltd

  1. 1. gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx COMPANY FINALYTICS NTPC Ltd Exclusive Financial Analysis of Indian Companies Prepared and Edited By‐ Tanay Roy, CFA Peu Karak, MBA Disclaimer The information, opinions, estimates and forecasts contained in this document have been arrived at or obtained from public sources believed  to be reliable and in good faith which has not been independently verified and no warranty, express or implied, is made as to their accuracy,  completeness or correctness.  For more information about this sample and our other services, please write to tanay.roy2008@gmail.com Monday, September 19, 2011
  2. 2. Description Page Summary 3 Latest Result 3 Valuation Matrix 3 ROE Analysis 3 Income Statement 4 Balance Sheet 5 Cashflow Statement 6 Quarterly Result 6 Growth Analysis 7 Comparative Analysis 8 Income Statement 8 Balance Sheet 8 Index Analysis 9 Income Statement 9 Balance Sheet 9 Ratio Analysis 10 Annual 10 Quarterly 11 TTM Analysis 11 Technical Analysis 12CONTENT About Tanay & Peu Our passion lies in the field of financial research & Investment management and we intend to apply  our knowledge gained over a period of years through intense study and keen observation of the  nuances of financial markets and instruments to real life scenarios. We possess expert knowledge of  financial products and markets as evidenced by top notch qualifications earned by us , all in the first  attempt and keep ourselves abreast with the latest happenings and innovations taking place in  financial landscape. 1. Expertise in Portfolio Management, Product optimization, Product performance Analysis, Financial  Reporting/ Planning, Cash Flow Analysis, Ratio Analysis, Budgeting, Forecasting, Mergers &  Acquisition and knowledge of GAAP/ IFRS 2. Possess Strong Financial Modeling skills including DCF, LBO and other techniques. Possess ability to  research all asset classes in a broad range of industries and geographies. 3. Strong equity research, finance, accounting and advisory and assurance experience 4. Expertise in Technical analysis, fundamental analysis, developing trading systems. 5. Conduct in‐depth financial analysis of company financials. 6. Write analytical or trend based reports on companies, sectors or markets. 7. Expert level application in Bloomberg, Thomson Banker, Factset, Datastream, StockVal, Merger  markets, Reuters Knowledge, Haver Analytics, Factiva, PackHedge, 8. Building Excel/VBA based customized tools to perform detailed analysis. Contact Us: tanay.roy2008@gmail.com Page 2
  3. 3. Summary At a Glance Latest Results Industry Power ‐ Generation/Distribution Yearly Quarterly TTM Business Group Public Sector March  11 Growth June  11 Growth June  11 Growth Face Value 10Latest Results Number of Equity shares  82454.64EBDITA 15122.55 (1.15) 3862.64 (9.11) 18527.39 1.60Reported Net Profit  9352.59 7.15 2075.78 (25.38) 9336.48 2.57 Price 172Adjusted PAT 7974.61 3.84 2075.78 (25.38) NA NA Market Cap(Rs. In Cr) 141821.98 Valuation Matrix Share Holding Other Annual TTM Ratio 2% General Particulars March  11 March  11 FII Public BFI MF 7% 4% 2% 1% Reported P/E 15.58 15.58 Price/Sales Per Share 2.58 2.43 Price/ Book Value 2.07 NA Dividend Yield 0.02 NA Earning Yield 0.06 0.06 Market Cap(Rs. In Cr) 141821.98 Promote r 85% ROE Analysis ROEParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 15% Reported PAT / PBT 0.78 0.72 0.84 0.81 0.88 14% Adjusted PAT / PBT 0.75 0.71 0.74 0.75 0.75 13% PBT / PBIT 0.81 0.84 0.85 0.85 0.84 12% PBIT / Sales 0.33 0.33 0.27 0.27 0.23 11% Sales / Total Assets 0.39 0.39 0.40 0.41 0.44 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 Total Assets / Net Worth 1.74 1.74 1.77 1.77 1.83 Reported ROE 14% 14% 14% 13% 14% Reported ROE Adjusted ROE Adjusted ROE 14% 13% 12% 12% 12% ROE Factors 2.00 14% 1.80 14% 1.60 14% 1.40 14% 1.20 13% 1.00 13% 0.80 0.60 13% 0.40 13% 0.20 13% 0.00 12% March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Reported ROE Reported PAT / PBT PBT / PBIT PBIT / Sales Sales / Total Assets Total Assets / Net Worth Page 3
  4. 4. Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 32631.70 37091.00 41975.20 46377.70 54938.68 Operating ExpensesMaterial Consumed  23.70 26.80 31.00 31.10 31.33Manufacturing Expenses  20790.50 23080.70 28232.30 30785.70 37069.51Personnel Expenses  1362.60 2229.30 2897.60 2946.80 3395.27 Operating IncomeSelling Expenses  57.70 45.00 57.50 65.10 174.22 60000.00 Adminstrative Expenses  656.00 726.80 851.10 977.60 2676.34Expenses Capitalised  (418.40) (544.70) (637.40) (866.90) (1052.98) 50000.00  Total Operating Expenses 22472.10 25563.90 31432.10 33939.40 42293.69 40000.00  Operating Profit 10159.60 11527.10 10543.10 12438.30 12644.99Other Income 2760.90 2957.60 3307.00 2859.60 2477.56 30000.00  EBDITA 12920.50 14484.70 13850.10 15297.90 15122.55 20000.00 Depreciation 2075.40 2138.50 2364.50 2650.10 2485.69Other Write offs 9.90 3.10 3.60 4.30 4.50 10000.00  EBIT 10835.20 12343.10 11482.00 12643.50 12632.36Interest 2055.70 1982.20 1737.00 1861.90 2027.21 0.00  EBT 8779.50 10360.90 9745.00 10781.60 10605.15 March March March March March   07  08  09  10  11Income Tax 2163.70 2994.20 2554.70 2682.70 2630.54 Adjusted PAT 6615.80 7366.70 7190.30 8098.90 7974.61 Net Sales Operating Profit EBDITANon Recurring Items  114.70 162.10 (294.20) 13.20 47.92Other Non Cash adjustments  134.20 (114.00) 1305.20 616.10 1330.06 Reported Net Profit  6864.70 7414.80 8201.30 8728.20 9352.59Equity Dividend  2638.50 2885.90 2968.30 3133.20 3133.26Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  389.60 490.50 501.70 527.60 514.77Retained Earnings  3836.60 4038.40 4731.30 5067.40 5704.56 Profit Levels Total Income Break‐up 18000.00  Total Operating Expenses Depreciation 16000.00  Other Write offs Interest 14000.00  Income Tax Adjusted PAT 12000.00  10000.00  8000.00  14% 6000.00  5% 4000.00  3% 0% 4% 2000.00  0.00  March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 74% Operating Profit EBDITA EBIT EBT Adjusted PAT Page 4
  5. 5. Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS  Owners Fund Equity Share Capital  8245.50  8245.50 8245.50 8245.50 8245.46Share Application Money  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Preference Share Capital  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  40351.30  46021.90 50749.40 55478.60 60138.66 Total Owners fund 48596.80  54267.40  58994.90  63724.10  68384.12  Loan Funds Secured Loans  7479.60  7314.70 8969.60 9079.90 9910.68Unsecured Loans  17661.50  19875.90 25598.20 28717.10 33277.56 Total Loan fund 25141.10  27190.60  34567.80  37797.00  43188.24  Capital Structure Total  73737.90  81458.00  93562.70  101521.10  111572.36  80000.00 USES OF FUNDS  Fixed Assets  70000.00 Gross Block  50604.20  53368.00 62353.00 66663.80 72583.94Less : Revaluation Reserve  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 60000.00 Less : Accumulated Depreciation  25079.20  27274.30 29415.30 32088.80 33519.19 50000.00  Net Block  25525.00  26093.70  32937.70  34575.00  39064.75  Capital Work‐in‐progress  16962.30  22478.30 26404.90 32290.60 38441.84 40000.00  Investments  16094.30  15267.20 13983.50 14807.10 12344.84 30000.00  Net Current Assets Current Assets, Loans &  20000.00 Advances  25858.80  30527.80 30925.30 30815.70 35396.79Less : Current Liabilities &  10000.00 Provisions  10702.50  12909.00 10688.70 10967.30 13675.86 Total Net Current Assets  15156.30  17618.80  20236.60  19848.40  21720.93  0.00  Miscellaneous expenses not  written  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 March  March  March  March  March   Total  73737.90  81458.00  93562.70  101521.10  111572.36  07 08 09 10 11Note :  Total Owners fund Total Loan fundBook Value of Unquoted Investments  18008.20  15453.10 13785.00 14795.10 12332.84Market Value of Quoted Investments  316.40  304.30 275.50 133.60 100.92Contingent liabilities  25218.80  29361.80 66083.20 40044.00 33227.29Number of Equity shares outstanding (in Lacs)  82454.64  82454.64 82454.64 82454.64 82454.64 Sources of Capital Application of capital Total Net  Current Assets  20% Total Loan  Investments  Net Block  fund 11% 35% 39% Total Owners  fund Capital Work‐ 61% in‐progress  34% Page 5
  6. 6. Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11Profit Before Tax  8896.50  10529.40 9467.80 10807.60 10410.88 Net CashFlow‐Operating  Net Cash Flow Activity  8065.30  10171.10 9688.10 10594.20 11095.20 Net Cash Used In Investing  Activity  (3145.80) (6203.80) (7500.40) (10497.70) (7658.85) NetCash Used in Fin. Activity  (76.30) (2348.70) (849.30) (1908.60) (1710.57) 8065.30 Net Inc/Dec In Cash And  10171.10  9688.10  10594.20  11095.20 Equivlnt  4843.20  1618.60 1338.40 (1812.10) 1725.78Cash And Equivalnt Begin of  (3145.80) (6203.80)Year  8471.40  13314.60 14933.20 16271.60 14459.48 (7500.40) (10497.7 (7658.85) (76.30) 0)Cash And Equivalnt End Of  (2348.70) (849.30) (1710.57)Year  13314.60  14933.20 16271.60 14459.50 16185.26 (1908.60) Net CashFlow‐Operating Activity  Net Cash Used In Investing Activity  NetCash Used in Fin. Activity  Quarterly Result September  Particulars (Rs. In Cr) June  10 10 December  10 March  11 June  11Sales  13,302.55 15,113.82 13,963.81 15,979.52 14,524.23Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Net Sales 13,302.55 15,113.82 13,963.81 15,979.52 14,524.23 Profit LevelsOther Income  226.87 253.54 202.09 205.56 643.66 Total Income 13,529.42 15,367.36 14,165.90 16,185.08 15,167.89Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Power And Fuel  8,702.31 8,607.27 8,338.64 9,725.56 9,749.82Employee Expenses  683.82 709.18 688.52 708.19 690.72Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Expeses  571.63 662.77 630.99 982.47 864.71 Total Expenses 9,957.76 9,979.22 9,658.15 11,416.22 11,305.25 EBDITA 3,571.66 5,388.14 4,507.75 4,768.86 3,862.64Provisions Made  0.00 1,262.67 5.39 283.98 0.01Depreciation  682.72 506.28 598.55 698.14 641.13 EBIT 2,888.94 3,619.19 3,903.81 3,786.74 3,221.50Interest  535.75 590.20 493.18 529.95 374.35 EBT 2,353.19 3,028.99 3,410.63 3,256.79 2,847.15Taxation  511.30 921.61 1,039.15 474.95 771.37 Net Profit / Loss  1,841.89 2,107.38 2,371.48 2,781.84 2,075.78Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBDITA EBITPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBT Net Profit / Loss  Page 6
  7. 7. Growth Analysis Average Particulars (%) March  08 March  09 March  10 March  11 Growth 5 year CAGR Net Sales 13.67 13.17 10.49 18.46 14.53 10.98 Operating Expenses 0.00 0.00Material Consumed  13.08 15.67 0.32 0.74 4.83 5.74Manufacturing Expenses  11.02 22.32 9.04 20.41 16.44 12.26Personnel Expenses  63.61 29.98 1.70 15.22 18.96 20.03Selling Expenses  (22.01) 27.78 13.22 167.62 74.37 24.73Adminstrative Expenses  10.79 17.10 14.86 173.77 78.47 32.47Expenses Capitalised  (30.19) (17.02) (36.01) (21.46) (25.81) 20.27 Total Operating Expenses 13.76 22.96 7.98 24.62 18.21 13.48 Operating Profit 13.46 (8.54) 17.98 1.66 5.70 4.47Other Income 7.12 11.81 (13.53) (13.36) (6.33) (2.14) EBDITA 12.11 (4.38) 10.45 (1.15) 3.01 3.20Depreciation 3.04 10.57 12.08 (6.20) 3.56 3.67Other Write offs (68.69) 16.13 19.44 4.65 4.05 (14.59) EBIT 13.92 (6.98) 10.12 (0.09) 3.00 3.12Interest (3.58) (12.37) 7.19 8.88 2.88 (0.28) EBT 18.01 (5.94) 10.64 (1.64) 3.15 3.85Income Tax 38.38 (14.68) 5.01 (1.94) 1.63 3.98 Adjusted PAT 11.35 (2.39) 12.64 (1.53) 3.84 3.81Non Recurring Items  41.33 (281.49) 104.49 263.03 84.39 (16.02)Other Non Cash adjustments  (184.95) 1244.91 (52.80) 115.88 261.00 58.21 Reported Net Profit  8.01 10.61 6.42 7.15 7.71 6.38Equity Dividend  9.38 2.86 5.56 0.00 3.18 3.50Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  25.90 2.28 5.16 (2.43) 3.62 5.73Retained Earnings  5.26 17.16 7.10 12.57 11.12 8.26 Growth Factors 5 Year CAGR 30.00  16.00  25.00  14.00  12.00  20.00  10.00  15.00  8.00  10.00  6.00  5.00  4.00  0.00  2.00  March  08 March  09 March  10 March  11 (5.00) 0.00  (10.00) (2.00) Net Sales Total Operating Expenses (4.00) EBDITA EBT Adjusted PAT Page 7
  8. 8. Comparative Analysis Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Material Consumed  0.07 0.07 0.07 0.07 0.06Manufacturing Expenses  63.71 62.23 67.26 66.38 67.47 Comparative Net SalesPersonnel Expenses  4.18 6.01 6.90 6.35 6.18Selling Expenses  0.18 0.12 0.14 0.14 0.32Adminstrative Expenses  2.01 1.96 2.03 2.11 4.87Expenses Capitalised  (1.28) (1.47) (1.52) (1.87) (1.92) Total Operating Expenses 68.87 68.92 74.88 73.18 76.98 Operating Profit 31.13 31.08 25.12 26.82 23.02Other Income 8.46 7.97 7.88 6.17 4.51 EBDITA 39.59 39.05 33.00 32.99 27.53Depreciation 6.36 5.77 5.63 5.71 4.52Other Write offs 0.03 0.01 0.01 0.01 0.01 EBIT 33.20 33.28 27.35 27.26 22.99Interest 6.30 5.34 4.14 4.01 3.69 March   March   March   March   March   EBT 26.90 27.93 23.22 23.25 19.30 07 08 09 10 11Income Tax 6.63 8.07 6.09 5.78 4.79 Total Operating Expenses Adjusted PAT 20.27 19.86 17.13 17.46 14.52 Other Income DepreciationNon Recurring Items  0.35 0.44 (0.70) 0.03 0.09 Other Write offs InterestOther Non Cash adjustments  0.41 (0.31) 3.11 1.33 2.42 Reported Net Profit  21.04 19.99 19.54 18.82 17.02 Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  11.18 10.12 8.81 8.12 7.39Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Analysis‐Source of Preference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 FundReserves & Surplus  54.72 56.50 54.24 54.65 53.90 Total Owners fund 65.90 66.62 63.05 62.77 61.29 53.90 Secured Loans  10.14 8.98 9.59 8.94 8.88Unsecured Loans  23.95 24.40 27.36 28.29 29.83 Total Loan fund 34.10 33.38 36.95 37.23 38.71 29.83  Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 7.39  8.88  USES OF FUNDS  0.00  0.00  Fixed Assets Gross Block  68.63 65.52 66.64 65.66 65.06Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Less : Accumulated Depreciation  34.01 33.48 31.44 31.61 30.04 Net Block  34.62 32.03 35.20 34.06 35.01 Capital Work‐in‐progress  23.00 27.59 28.22 31.81 34.45 Investments  21.83 18.74 14.95 14.59 11.06 Net Current Assets Current Assets, Loans &  35.07 37.48 33.05 30.35 31.73Less : Current Liabilities & Provisions  14.51 15.85 11.42 10.80 12.26 Total Net Current Assets  20.55 21.63 21.63 19.55 19.47 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Page 8
  9. 9. Index Analysis Income StatementParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 113.67 128.63 142.12 168.36 Operating ExpensesMaterial Consumed  100.00 113.08 130.80 131.22 132.19 Profit IndexManufacturing Expenses  100.00 111.02 135.79 148.08 178.30Personnel Expenses  100.00 163.61 212.65 216.26 249.18Selling Expenses  100.00 77.99 99.65 112.82 301.94Adminstrative Expenses  100.00 110.79 129.74 149.02 407.98Expenses Capitalised  100.00 130.19 152.34 207.19 251.67 Total Operating Expenses 100.00 113.76 139.87 151.03 188.21 Operating Profit 100.00 113.46 103.77 122.43 124.46Other Income 100.00 107.12 119.78 103.57 89.74 March   March   March   March   March   EBDITA 100.00 112.11 107.19 118.40 117.04 07 08 09 10 11Depreciation 100.00 103.04 113.93 127.69 119.77Other Write offs 100.00 31.31 36.36 43.43 45.45 EBIT 100.00 113.92 105.97 116.69 116.59 EBIT EBTInterest 100.00 96.42 84.50 90.57 98.61 Adjusted PAT EBT 100.00 118.01 111.00 122.80 120.79 Reported Net Profit  Net SalesIncome Tax 100.00 138.38 118.07 123.99 121.58 Adjusted PAT 100.00 111.35 108.68 122.42 120.54Non Recurring Items  100.00 141.33 (256.50) 11.51 41.78Other Non Cash adjustments  100.00 (84.95) 972.58 459.09 991.10Reported Net Profit  100.00 108.01 119.47 127.15 136.24 Balance SheetParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Liability IndexPreference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  100.00 114.05 125.77 137.49 149.04 Total Owners fund 100.00 111.67 121.40 131.13 140.72 Loan Funds Secured Loans  100.00 97.80 119.92 121.40 132.50Unsecured Loans  100.00 112.54 144.94 162.60 188.42 Total Loan fund 100.00 108.15 137.50 150.34 171.78 Total  100.00 110.47 126.89 137.68 151.31 USES OF FUNDS  March   March   March   March   March   Fixed Assets  07 08 09 10 11Gross Block  100.00 105.46 123.22 131.74 143.43Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Owners fund Total Loan fundLess : Accumulated  100.00 108.75 117.29 127.95 133.65 Net Block  100.00 102.23 129.04 135.46 153.05 Capital Work‐in‐progress  100.00 132.52 155.67 190.37 226.63 Investments  100.00 94.86 86.88 92.00 76.70 Net Current Assets Current Assets, Loans & Advances  100.00 118.06 119.59 119.17 136.88Less : Current Liabilities & Provisions  100.00 120.62 99.87 102.47 127.78 Total Net Current Assets  100.00 116.25 133.52 130.96 143.31 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 110.47 126.89 137.68 151.31 Page 9
  10. 10. Ratio AnalysisParticulars(Yearly) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 PER SHARE RATIOS Adjusted E P S (Rs.)  8.02 8.93 8.72 9.82 9.67Adjusted Cash EPS (Rs.)  10.55 11.53 11.59 13.04 12.69Reported EPS (Rs.)  8.33 8.99 9.95 10.59 11.04Reported Cash EPS (Rs.)  10.85 11.59 12.82 13.80 14.06Dividend Per Share  3.20 3.50 3.60 3.80 3.80 Per Share RatioOperating Profit Per Share (Rs.)  12.32 13.98 12.79 15.09 15.34Book Value (Excl Rev Res) Per Share (Rs.)  58.94 65.81 71.55 77.28 82.94Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.)  58.94 65.81 71.55 77.28 82.94Net Operating Income Per Share (Rs.)  39.58 44.98 50.91 56.25 66.63Free Reserves Per Share (Rs.)  47.38 52.34 56.25 62.75 69.08 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 PROFITABILITY RATIOS Operating Margin (%)  31.13 31.07 25.11 26.81 23.01Gross Profit Margin (%)  24.77 25.31 19.48 21.10 18.49 Net Operating Income Per Share (Rs.) Net Profit Margin (%)  19.39 18.51 18.11 17.72 15.85 Adjusted E P S (Rs.) Adjusted Cash Margin (%)  24.58 23.74 21.10 21.83 18.22 Adjusted Cash EPS (Rs.) Adjusted Return On Net  Dividend Per Share Worth (%)  13.61 13.57 12.18 12.70 11.66 Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.) Reported Return On Net Worth (%)  14.12 13.66 13.90 13.69 13.31Return On long Term Funds (%)  14.69 15.15 12.27 12.45 11.32 LEVERAGE RATIOS  Profit MarginLong Term Debt / Equity  0.51 0.50 0.58 0.59 0.63Total Debt/Equity  0.51 0.50 0.58 0.59 0.63Owners fund as % of total Source  65.90 66.62 63.05 62.76 61.29Fixed Assets Turnover Ratio  0.64 0.69 0.67 0.69 0.76 LIQUIDITY RATIOS Current Ratio  2.42 2.36 2.89 2.81 2.59Current Ratio (Inc. ST Loans)  2.42 2.36 2.89 2.81 2.59Quick Ratio  2.18 2.16 2.59 2.50 2.32Inventory Turnover Ratio  30.50 33.59 28.21 27.54 29.18 March   March   March   March   March   PAYOUT RATIOS  07 08 09 10 11Dividend payout Ratio (Net Profit)  44.11 45.53 42.31 41.94 40.07 Net Profit Margin (%) Dividend payout Ratio (Cash  Operating Margin (%) Profit)  33.83 35.33 32.83 32.16 31.46 Adjusted Return On Net Worth (%) Earning Retention Ratio  54.23 54.17 51.75 54.80 54.26Cash Earnings Retention Ratio  65.20 64.49 63.70 65.96 65.14 Return On long Term Funds (%)  COVERAGE RATIOS Adjusted Cash Flow Time Total Debt  2.89 2.86 3.62 3.51 4.13Financial Charges Coverage  Liquidity RatioRatio  6.29 7.31 7.97 8.22 7.46Fin. Charges Cov.Ratio (Post Tax)  5.35 5.82 7.08 7.11 6.72 COMPONENT RATIOS Material Cost Component(% earnings)  0.07 0.07 0.07 0.06 0.05Selling Cost Component  0.17 0.12 0.13 0.14 0.31Exports as percent of Total  March   March   March   March   March  Sales  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 07 08 09 10 11Import Comp. in Raw Mat. Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Long term assets / Total Assets  0.69 0.67 0.70 0.72 0.71 Current Ratio  Quick Ratio Bonus Component In Equity Capital (%)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Page 10
  11. 11. Ratio Analysis September  Particulars(Quarterly) June  10 10 December  10 March  11 June  11 PER SHARE RATIOS  Quarterly Profit MarginOperating Income Per Share(Rs.) 16.13 18.33 16.94 19.38 17.61Operating Profit Per Share(Rs.) 4.33 6.53 5.47 5.78 4.68Adjusted EPS(Rs.) 2.23 2.56 2.88 3.37 2.52 PROFITABILITY RATIOS OPM(%)  25.14 25.61 30.79 26.78 22.16GPM(%)  22.43 23.00 28.30 24.43 22.99NPM(%)  13.61 13.71 16.74 17.18 13.68 OPM(%)  GPM(%)  NPM(%)  TTM AnalysisParticulars (Rs. In Cr) March  11 % of Sales June  11 % of Sales Growth(%)Sales  58359.70 100.00 59581.38 100.00 2.09Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 NA Net Sales 58359.70 100.00 59581.38 100.00 2.09 4.10 Other Income  888.06 1.52 1304.85 2.19 46.93 TTM Growth (%) 3.29  Total Income 59247.76 101.52 60886.23 102.19 2.77 2.57  2.34 Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 2.09 Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 1.60 Power And Fuel  35373.78 60.61 36421.29 61.13 2.96Employee Expenses  2789.71 4.78 2796.61 4.69 0.25Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 NAResearch And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 NAExpenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 NAOther Expeses  2847.86 4.88 3140.94 5.27 10.29 Total Expenses 41011.35 70.27 42358.84 71.09 3.29 EBDITA 18236.41 31.25 18527.39 31.10 1.60Provisions Made  1552.04 2.66 1552.05 2.60 0.00Depreciation  2485.69 4.26 2444.10 4.10 (1.67) TTM EPS & SPS(%) EBIT 14198.68 24.33 14531.24 24.39 2.34Interest  2149.08 3.68 1987.68 3.34 (7.51) EBT 12049.60 20.65 12543.56 21.05 4.10Taxation  2947.01 5.05 3207.08 5.38 8.82 Net Profit / Loss  9102.59 15.60 9336.48 15.67 2.57Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 NAPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 NATTM EPS 11.04 11.32 0TTM SPS 70.78 72.26 0 March  11 June  11 Page 11
  12. 12. Technical Analysis Price Chart250.00 1800000.00 1600000.00200.00 1400000.00 1200000.00150.00 1000000.00 800000.00100.00 600000.00 50.00 400000.00 200000.00 0.00 0.00 26‐May 4‐Aug Volume Close EMA(200) EMA(50) 4.00 2.00 0.00 ‐2.00 ‐4.00 ‐6.00 MACD Signal line 100 80 60 40 20 0 RSI(14) Technical Indicators Price 172.00 AS On: 16/09/2011 EMA(13) 168.57 ADX 16 EMA(26) 172.67 DX 14 EMA(50) 176.02 +DI 27 EMA(200) 188.59 ‐DI 20 RSI(14) 38.90 %K(Fast) 100 MACD ‐4.09 %K(Slow) 48.81 William(%R) 0.00 %d(Slow) 26.56 Page 12

×