Successfully reported this slideshow.

Infrastructure development finance company ltd

784 views

Published on

Financial Analysis of Infrastructure Development Finance Company Ltd

Published in: Economy & Finance, Business
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Infrastructure development finance company ltd

  1. 1. gtÇtç eÉç XåvÄâá|äx COMPANY FINALYTICS Infrastructure Development Finance Company Ltd Exclusive Financial Analysis of Indian Companies Prepared and Edited By‐ Tanay Roy, CFA Peu Karak, MBA Disclaimer The information, opinions, estimates and forecasts contained in this document have been arrived at or obtained from public sources believed  to be reliable and in good faith which has not been independently verified and no warranty, express or implied, is made as to their accuracy,  completeness or correctness.  For more information about this sample and our other services, please write to tanay.roy2008@gmail.com Monday, September 19, 2011
  2. 2. Description Page Summary 3 Latest Result 3 Valuation Matrix 3 ROE Analysis 3 Income Statement 4 Balance Sheet 5 Cashflow Statement 6 Quarterly Result 6 Growth Analysis 7 Comparative Analysis 8 Income Statement 8 Balance Sheet 8 Index Analysis 9 Income Statement 9 Balance Sheet 9 Ratio Analysis 10 Annual 10 Quarterly 11 TTM Analysis 11 Technical Analysis 12CONTENT About Tanay & Peu Our passion lies in the field of financial research & Investment management and we intend to apply  our knowledge gained over a period of years through intense study and keen observation of the  nuances of financial markets and instruments to real life scenarios. We possess expert knowledge of  financial products and markets as evidenced by top notch qualifications earned by us , all in the first  attempt and keep ourselves abreast with the latest happenings and innovations taking place in  financial landscape. 1. Expertise in Portfolio Management, Product optimization, Product performance Analysis, Financial  Reporting/ Planning, Cash Flow Analysis, Ratio Analysis, Budgeting, Forecasting, Mergers &  Acquisition and knowledge of GAAP/ IFRS 2. Possess Strong Financial Modeling skills including DCF, LBO and other techniques. Possess ability to  research all asset classes in a broad range of industries and geographies. 3. Strong equity research, finance, accounting and advisory and assurance experience 4. Expertise in Technical analysis, fundamental analysis, developing trading systems. 5. Conduct in‐depth financial analysis of company financials. 6. Write analytical or trend based reports on companies, sectors or markets. 7. Expert level application in Bloomberg, Thomson Banker, Factset, Datastream, StockVal, Merger  markets, Reuters Knowledge, Haver Analytics, Factiva, PackHedge, 8. Building Excel/VBA based customized tools to perform detailed analysis. Contact Us: tanay.roy2008@gmail.com Page 2
  3. 3. Summary At a Glance Latest Results Industry Finance ‐ Term Lending  Institutions Yearly Quarterly TTM Business Group Public Sector March  11 Growth June  11 Growth June  11 Growth Face Value 10Latest Results Number of Equity shares  14609.48EBDITA 3948.54 36.86 1258.88 (0.10) 4693.40 6.98Reported Net Profit  1277.14 26.09 329.78 (4.84) 1287.19 0.79 Price 112.25Adjusted PAT 1107.46 33.91 329.78 (4.84) NA NA Market Cap(Rs. In Cr) 12638.54 Valuation Matrix Share Holding Promot Annual TTM Ratio General  er MFParticulars March  11 March  11 Public 0% 4% BFI 9% 15% Reported P/E 13.17 12.86 Other Price/Sales Per Share 3.84 3.61 25% Price/ Book Value 1.48 NA FII Dividend Yield 0.02 NA 47% Earning Yield 0.08 0.08 Market Cap(Rs. In Cr) 12638.54 ROE Analysis ROEParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 20% Reported PAT / PBT 0.81 0.74 0.73 1.12 0.82 15% Adjusted PAT / PBT 0.81 0.77 0.77 0.66 0.71 10% PBT / PBIT 0.40 0.38 0.33 0.32 0.40 5% PBIT / Sales 0.95 0.93 0.92 0.91 0.92 0% Sales / Total Assets 0.08 0.09 0.11 0.09 0.09 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 Total Assets / Net Worth 6.34 5.25 5.05 5.03 4.43 Reported ROE 16% 12% 12% 15% 12% Reported ROE Adjusted ROE Adjusted ROE 16% 13% 13% 9% 10% ROE Factors 7.00 18% 6.00 16% 14% 5.00 12% 4.00 10% 3.00 8% 6% 2.00 4% 1.00 2% 0.00 0% March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Reported ROE Reported PAT / PBT PBT / PBIT PBIT / Sales Sales / Total Assets Total Assets / Net Worth Page 3
  4. 4. Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 1500.55 2523.66 3313.25 3144.71 4271.82 Operating ExpensesMaterial Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  36.11 65.77 66.36 104.43 107.63 Operating IncomeSelling Expenses  1.46 2.85 1.66 1.45 2.03 4500.00 Adminstrative Expenses  34.41 108.65 196.81 168.06 232.40 4000.00 Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 (11.38) 3500.00  Total Operating Expenses 71.98 177.27 264.83 273.94 330.68 3000.00  Operating Profit 1428.57 2346.39 3048.42 2870.77 3941.14 2500.00 Other Income 5.19 10.23 7.60 14.39 7.40 2000.00  EBDITA 1433.76 2356.62 3056.02 2885.16 3948.54 1500.00 Depreciation 4.08 4.71 20.20 32.84 32.70Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1000.00  EBIT 1429.68 2351.91 3035.82 2852.32 3915.84 500.00 Interest 855.04 1449.51 2026.96 1944.10 2354.94 0.00  EBT 574.64 902.40 1008.86 908.22 1560.90 March March March March March   07  08  09  10  11Income Tax 108.66 204.03 229.12 304.40 453.44 Adjusted PAT 465.98 698.37 779.74 603.82 1107.46 Net Sales Operating Profit EBDITANon Recurring Items  (3.11) (29.21) (43.82) 409.02 169.68Other Non Cash adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Reported Net Profit  462.87 669.16 735.92 1012.84 1277.14Equity Dividend  112.89 155.57 155.54 195.13 292.51Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 32.17Dividend Tax  19.18 26.44 19.64 22.21 45.07Retained Earnings  330.80 487.15 560.74 795.50 907.39 Profit Levels Total Income Break‐up 4500.00  Total Operating Expenses Depreciation 4000.00  Other Write offs Interest 3500.00  Income Tax Adjusted PAT 3000.00  2500.00  8% 2000.00  1% 0% 26% 1500.00  1000.00  500.00  0.00  10% March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 55% Operating Profit EBDITA EBIT EBT Adjusted PAT Page 4
  5. 5. Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS  Owners Fund Equity Share Capital  1125.93  1294.30 1295.28 1300.61 1460.95Share Application Money  0.00  0.00 0.05 0.26 4.14Preference Share Capital  0.00  0.00 0.00 0.00 840.00Reserves & Surplus  1756.10  4160.08 4733.87 5522.24 8765.06 Total Owners fund 2882.03  5454.38  6029.20  6823.11  11070.15  Loan Funds Secured Loans  498.04  164.92 0.00 0.00 35435.01Unsecured Loans  14390.95  22123.58 23589.53 26522.88 862.26 Total Loan fund 14888.99  22288.50  23589.53  26522.88  36297.27  Capital Structure Total  17771.02  27742.88  29618.73  33345.99  47367.42  40000.00 USES OF FUNDS  Fixed Assets  35000.00 Gross Block  76.80  76.94 437.71 433.26 441.67Less : Revaluation Reserve  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 30000.00 Less : Accumulated Depreciation  29.03  32.38 51.19 75.44 99.71 25000.00  Net Block  47.77  44.56  386.52  357.82  341.96  Capital Work‐in‐progress  0.00  291.36 4.01 4.63 0.64 20000.00  Investments  2497.61  5517.51 7578.39 5778.84 8107.42 15000.00  Net Current Assets Current Assets, Loans &  10000.00 Advances  15729.17  22771.57 22483.71 28199.18 40542.81Less : Current Liabilities &  5000.00 Provisions  503.54  882.12 833.91 994.47 1625.41 Total Net Current Assets  15225.63  21889.45  21649.80  27204.71  38917.40  0.00  Miscellaneous expenses not  written  0.00  0.00 0.00 0.00 0.00 March  March  March  March  March   Total  17771.01  27742.88  29618.72  33346.00  47367.42  07 08 09 10 11Note :  Total Owners fund Total Loan fundBook Value of Unquoted Investments  2384.77  5209.21 7276.57 5386.40 7881.78Market Value of Quoted Investments  340.95  673.08 330.20 552.09 345.04Contingent liabilities  717.53  995.62 1168.13 914.84 2183.55Number of Equity shares outstanding (in Lacs)  11259.28  12942.99 12952.76 13006.12 14609.48 Sources of Capital Application of capital Net  Capital Work‐ Total Owners  Block  in‐progress  fund 1% 0% 23% Investments  17% Total Loan  Total Net  fund Current Assets  77% 82% Page 5
  6. 6. Cash Flow StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11Profit Before Tax  571.53  873.05 964.92 1317.14 1730.45 Net CashFlow‐Operating  Net Cash Flow Activity  26.41  551.82 608.72 (3401.99) (11592.53) Net Cash Used In Investing  Activity  (955.80) (3265.15) (1543.50) 57.63 (496.98) NetCash Used in Fin. Activity  1566.21  3346.58 (14.06) 2720.08 13008.83 1566.21  3346.58  2720.08  13008.83 Net Inc/Dec In Cash And  608.72 Equivlnt  26.41  551.82  57.63  636.83  633.25 (948.84) (624.29) 919.32Cash And Equivalnt Begin of  (955.80) (3265.15) (11592.5 (3401.99) 3)Year  334.90  971.73 1604.98 655.55 31.27 (1543.50)Cash And Equivalnt End Of  (496.98)Year  971.73  1604.98 656.14 31.27 950.59 (14.06) Net CashFlow‐Operating Activity  Net Cash Used In Investing Activity  NetCash Used in Fin. Activity  Quarterly Result September  Particulars (Rs. In Cr) June  10 10 December  10 March  11 June  11Sales  991.61 1,093.91 1,162.15 1,298.29 1,297.01Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Net Sales 991.61 1,093.91 1,162.15 1,298.29 1,297.01 Profit LevelsOther Income  5.43 6.29 6.06 5.15 5.09 Total Income 997.04 1,100.20 1,168.21 1,303.44 1,302.10Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Raw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Employee Expenses  22.70 27.70 25.43 30.19 27.95Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Research And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Other Expeses  21.71 19.34 18.24 16.43 15.27 Total Expenses 44.41 47.04 43.67 46.62 43.22 EBDITA 952.63 1,053.16 1,124.54 1,256.82 1,258.88Provisions Made  44.44 49.33 48.93 94.80 39.33Depreciation  7.76 8.32 8.20 8.43 7.74 EBIT 900.43 995.51 1,067.41 1,153.59 1,211.81Interest  484.83 568.56 649.59 683.55 753.63 EBT 415.60 426.95 417.82 470.04 458.18Taxation  95.90 120.30 113.60 123.50 128.40 Net Profit / Loss  319.70 306.65 304.22 346.54 329.78Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBDITA EBITPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBT Net Profit / Loss  Page 6
  7. 7. Growth Analysis Average Particulars (%) March  08 March  09 March  10 March  11 Growth 5 year CAGR Net Sales 68.18 31.29 (5.09) 35.84 25.89 23.27 Operating Expenses 0.00 0.00Material Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  82.14 0.90 57.37 3.06 26.83 24.41Selling Expenses  95.21 (41.75) (12.65) 40.00 13.38 6.81Adminstrative Expenses  215.75 81.14 (14.61) 38.28 48.73 46.52Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 146.28 49.39 3.44 20.71 33.82 35.66 Operating Profit 64.25 29.92 (5.83) 37.29 25.58 22.50Other Income 97.11 (25.71) 89.34 (48.58) 11.94 7.35 EBDITA 64.37 29.68 (5.59) 36.86 25.44 22.46Depreciation 15.44 328.87 62.57 (0.43) 85.92 51.63Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 64.51 29.08 (6.04) 37.29 25.37 22.33Interest 69.53 39.84 (4.09) 21.13 22.15 22.46 EBT 57.04 11.80 (9.98) 71.86 33.81 22.12Income Tax 87.77 12.30 32.86 48.96 40.68 33.07 Adjusted PAT 49.87 11.65 (22.56) 83.41 33.91 18.90Non Recurring Items  (839.23) (50.02) 1033.41 (58.52) 192.69 (322.52)Other Non Cash adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Reported Net Profit  44.57 9.98 37.63 26.09 28.18 22.51Equity Dividend  37.81 (0.02) 25.45 49.91 31.38 20.98Preference Dividend  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Dividend Tax  37.85 (25.72) 13.09 102.93 43.74 18.63Retained Earnings  47.26 15.11 41.87 14.07 25.94 22.36 Growth Factors 5 Year CAGR 160.00  40.00  140.00  35.00  120.00  30.00  100.00  25.00  80.00  20.00  60.00  15.00  40.00  10.00  20.00  5.00  0.00  March  08 March  09 March  10 March  11 0.00  (20.00) (40.00) Net Sales Total Operating Expenses EBDITA EBT Adjusted PAT Page 7
  8. 8. Comparative Analysis Income StatementParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00Material Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Manufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Comparative Net SalesPersonnel Expenses  2.41 2.61 2.00 3.32 2.52Selling Expenses  0.10 0.11 0.05 0.05 0.05Adminstrative Expenses  2.29 4.31 5.94 5.34 5.44Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 (0.27) Total Operating Expenses 4.80 7.02 7.99 8.71 7.74 Operating Profit 95.20 92.98 92.01 91.29 92.26Other Income 0.35 0.41 0.23 0.46 0.17 EBDITA 95.55 93.38 92.24 91.75 92.43Depreciation 0.27 0.19 0.61 1.04 0.77Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 95.28 93.19 91.63 90.70 91.67Interest 56.98 57.44 61.18 61.82 55.13 March   March   March   March   March   EBT 38.30 35.76 30.45 28.88 36.54 07 08 09 10 11Income Tax 7.24 8.08 6.92 9.68 10.61 Total Operating Expenses Adjusted PAT 31.05 27.67 23.53 19.20 25.92 Other Income DepreciationNon Recurring Items  (0.21) (1.16) (1.32) 13.01 3.97 Other Write offs InterestOther Non Cash adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Reported Net Profit  30.85 26.52 22.21 32.21 29.90 Balance SheetParticulars (Rs. In Cr) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  6.34 4.67 4.37 3.90 3.08Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 Comparative Analysis‐Source of Preference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 1.77 FundReserves & Surplus  9.88 15.00 15.98 16.56 18.50 74.81  Total Owners fund 16.22 19.66 20.36 20.46 23.37Secured Loans  2.80 0.59 0.00 0.00 74.81Unsecured Loans  80.98 79.75 79.64 79.54 1.82 Total Loan fund 83.78 80.34 79.64 79.54 76.63 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 18.50  USES OF FUNDS  3.08  0.01  1.77  1.82  Fixed Assets Gross Block  0.43 0.28 1.48 1.30 0.93Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Less : Accumulated Depreciation  0.16 0.12 0.17 0.23 0.21 Net Block  0.27 0.16 1.30 1.07 0.72 Capital Work‐in‐progress  0.00 1.05 0.01 0.01 0.00 Investments  14.05 19.89 25.59 17.33 17.12 Net Current Assets Current Assets, Loans &  88.51 82.08 75.91 84.57 85.59Less : Current Liabilities & Provisions  2.83 3.18 2.82 2.98 3.43 Total Net Current Assets  85.68 78.90 73.09 81.58 82.16 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Page 8
  9. 9. Index Analysis Income StatementParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 Net Sales 100.00 168.18 220.80 209.57 284.68 Operating ExpensesMaterial Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Profit IndexManufacturing Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Personnel Expenses  100.00 182.14 183.77 289.20 298.06Selling Expenses  100.00 195.21 113.70 99.32 139.04Adminstrative Expenses  100.00 315.75 571.96 488.40 675.39Expenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Operating Expenses 100.00 246.28 367.92 380.58 459.41 Operating Profit 100.00 164.25 213.39 200.95 275.88Other Income 100.00 197.11 146.44 277.26 142.58 March   March   March   March   March   EBDITA 100.00 164.37 213.15 201.23 275.40 07 08 09 10 11Depreciation 100.00 115.44 495.10 804.90 801.47Other Write offs 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 EBIT 100.00 164.51 212.34 199.51 273.90 EBIT EBTInterest 100.00 169.53 237.06 227.37 275.42 Adjusted PAT EBT 100.00 157.04 175.56 158.05 271.63 Reported Net Profit  Net SalesIncome Tax 100.00 187.77 210.86 280.14 417.30 Adjusted PAT 100.00 149.87 167.33 129.58 237.66Non Recurring Items  100.00 939.23 1409.00 (13151.77) (5455.95)Other Non Cash adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reported Net Profit  100.00 144.57 158.99 218.82 275.92 Balance SheetParticulars March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 SOURCES OF FUNDS Equity Share Capital  100.00 114.95 115.04 115.51 129.75Share Application Money  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Liability IndexPreference Share Capital  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Reserves & Surplus  100.00 236.89 269.57 314.46 499.12 Total Owners fund 100.00 189.25 209.20 236.75 384.11 Loan Funds Secured Loans  100.00 33.11 0.00 0.00 0.00Unsecured Loans  100.00 153.73 163.92 184.30 5.99 Total Loan fund 100.00 149.70 158.44 178.14 243.79 Total  100.00 156.11 166.67 187.64 266.54 USES OF FUNDS  March   March   March   March   March   Fixed Assets  07 08 09 10 11Gross Block  100.00 100.18 569.93 564.14 575.09Less : Revaluation Reserve  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total Owners fund Total Loan fundLess : Accumulated  100.00 111.54 176.33 259.87 343.47 Net Block  100.00 93.28 809.13 749.05 715.85 Capital Work‐in‐progress  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Investments  100.00 220.91 303.43 231.37 324.61 Net Current Assets Current Assets, Loans & Advances  100.00 144.77 142.94 179.28 257.76Less : Current Liabilities & Provisions  100.00 175.18 165.61 197.50 322.80 Total Net Current Assets  100.00 143.77 142.19 178.68 255.60 Miscellaneous expenses not  written  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Total  100.00 156.11 166.67 187.64 266.54 Page 9
  10. 10. Ratio AnalysisParticulars(Yearly) March  07 March  08 March  09 March  10 March  11 PER SHARE RATIOS Adjusted E P S (Rs.)  4.14 5.40 6.02 4.64 7.36Adjusted Cash EPS (Rs.)  4.17 5.43 6.18 4.89 7.58Reported EPS (Rs.)  4.11 5.17 5.68 7.79 8.52Reported Cash EPS (Rs.)  4.15 5.21 5.84 8.04 8.75Dividend Per Share  1.00 1.20 1.20 1.50 2.00 Per Share RatioOperating Profit Per Share (Rs.)  12.69 18.13 23.53 22.07 26.98Book Value (Excl Rev Res) Per Share (Rs.)  25.60 42.14 46.55 52.46 75.77Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.)  25.60 42.14 46.55 52.46 75.77Net Operating Income Per Share (Rs.)  13.33 19.50 25.58 24.18 29.24Free Reserves Per Share (Rs.)  8.16 23.46 25.51 28.06 43.17 March   March   March   March   March   07 08 09 10 11 PROFITABILITY RATIOS Operating Margin (%)  95.20 92.97 92.00 91.28 92.25Gross Profit Margin (%)  94.93 92.78 91.39 90.24 91.49 Net Operating Income Per Share (Rs.) Net Profit Margin (%)  30.74 26.40 22.16 32.06 29.84 Adjusted E P S (Rs.) Adjusted Cash Margin (%)  31.21 27.74 24.08 20.15 26.64 Adjusted Cash EPS (Rs.) Adjusted Return On Net  Dividend Per Share Worth (%)  16.16 12.80 12.93 8.84 10.51 Book Value (Incl Rev Res) Per Share (Rs.) Reported Return On Net Worth (%)  16.06 12.26 12.20 14.84 12.17Return On long Term Funds (%)  8.75 9.30 11.51 9.41 8.57 LEVERAGE RATIOS  Profit MarginLong Term Debt / Equity  4.66 3.63 3.37 3.44 3.47Total Debt/Equity  5.17 4.09 3.91 3.89 3.63Owners fund as % of total Source  16.21 19.66 20.35 20.46 21.59Fixed Assets Turnover Ratio  20.20 34.36 7.64 7.38 9.93 LIQUIDITY RATIOS Current Ratio  31.24 25.81 26.96 28.36 24.94Current Ratio (Inc. ST Loans)  8.07 6.80 5.50 6.97 8.47Quick Ratio  31.07 25.71 26.79 28.18 24.78Inventory Turnover Ratio  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 March   March   March   March   March   PAYOUT RATIOS  07 08 09 10 11Dividend payout Ratio (Net Profit)  28.53 27.19 23.80 21.45 27.11 Net Profit Margin (%) Dividend payout Ratio (Cash  Operating Margin (%) Profit)  28.28 27.00 23.16 20.78 26.42 Adjusted Return On Net Worth (%) Earning Retention Ratio  71.66 73.94 77.54 64.01 68.61Cash Earnings Retention Ratio  71.91 74.12 78.11 65.87 69.54 Return On long Term Funds (%)  COVERAGE RATIOS Adjusted Cash Flow Time Total Debt  31.67 31.70 29.49 41.66 31.84Financial Charges Coverage  Liquidity RatioRatio  1.68 1.63 1.51 1.48 1.68Fin. Charges Cov.Ratio (Post Tax)  1.55 1.46 1.37 1.54 1.56 COMPONENT RATIOS Material Cost Component(% earnings)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Selling Cost Component  0.09 0.11 0.05 0.04 0.04Exports as percent of Total  March   March   March   March   March  Sales  0.17 0.04 0.00 0.00 0.02 07 08 09 10 11Import Comp. in Raw Mat. Consumed  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Long term assets / Total Assets  0.13 0.20 0.26 0.17 0.17 Current Ratio  Quick Ratio Bonus Component In Equity Capital (%)  0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 Page 10
  11. 11. Ratio Analysis September  Particulars(Quarterly) June  10 10 December  10 March  11 June  11 PER SHARE RATIOS  Quarterly Profit MarginOperating Income Per Share(Rs.) 6.78 7.48 7.94 8.88 8.87Operating Profit Per Share(Rs.) 6.51 7.20 7.69 8.59 8.61Adjusted EPS(Rs.) 2.19 2.10 2.08 2.37 2.25 PROFITABILITY RATIOS OPM(%)  91.04 91.19 92.03 89.10 93.63GPM(%)  42.46 39.56 36.46 36.70 35.78NPM(%)  32.06 27.87 26.04 26.58 25.32 OPM(%)  GPM(%)  NPM(%)  TTM AnalysisParticulars (Rs. In Cr) March  11 % of Sales June  11 % of Sales Growth(%)Sales  4545.96 100.00 4851.36 100.00 6.72Less: Excise 0.00 0.00 0.00 0.00 NA Net Sales 4545.96 100.00 4851.36 100.00 6.72 7.56  TTM Growth (%)Other Income  22.93 0.50 22.59 0.47 (1.48) 6.72  6.98  Total Income 4568.89 100.50 4873.95 100.47 6.68Stock Adjustment  0.00 0.00 0.00 0.00 NARaw Material  0.00 0.00 0.00 0.00 NA 2.46 Power And Fuel  0.00 0.00 0.00 0.00 NAEmployee Expenses  106.02 2.33 111.27 2.29 4.95 0.79 Admin And Selling Expenses  0.00 0.00 0.00 0.00 NAResearch And Devlopment Expe 0.00 0.00 0.00 0.00 NAExpenses Capitalised  0.00 0.00 0.00 0.00 NA (0.65)Other Expeses  75.72 1.67 69.28 1.43 (8.51) Total Expenses 181.74 4.00 180.55 3.72 (0.65) EBDITA 4387.15 96.51 4693.40 96.74 6.98Provisions Made  237.50 5.22 232.39 4.79 (2.15)Depreciation  32.71 0.72 32.69 0.67 (0.06) TTM EPS & SPS(%) EBIT 4116.94 90.56 4428.32 91.28 7.56Interest  2386.53 52.50 2655.33 54.73 11.26 EBT 1730.41 38.06 1772.99 36.55 2.46Taxation  453.30 9.97 485.80 10.01 7.17 Net Profit / Loss  1277.11 28.09 1287.19 26.53 0.79Extra Ordinary Item  0.00 0.00 0.00 0.00 NAPrior Year Adjustments  0.00 0.00 0.00 0.00 NATTM EPS 8.73 8.8 0.01TTM SPS 31.08 33.17 0.05 March  11 June  11 Page 11
  12. 12. Technical Analysis Price Chart180.00 8000000.00160.00 7000000.00140.00 6000000.00120.00 5000000.00100.00 4000000.00 80.00 3000000.00 60.00 40.00 2000000.00 20.00 1000000.00 0.00 0.00 26‐May 4‐Aug Volume Close EMA(200) EMA(50) 2.00 0.00 ‐2.00 ‐4.00 ‐6.00 ‐8.00 MACD Signal line 100 80 60 40 20 0 RSI(14) Technical Indicators Price 112.25 AS On: 16/09/2011 EMA(13) 113.64 ADX 22 EMA(26) 119.62 DX 17 EMA(50) 127.65 +DI 17 EMA(200) 149.33 ‐DI 24 RSI(14) 58.45 %K(Fast) 70 MACD ‐5.98 %K(Slow) 62.06 William(%R) ‐30.00 %d(Slow) 49.79 Page 12

×