Apresentação sobre os Resultados 2T05

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Apresentação sobre os Resultados 2T05

  1. 1. Apresentação de Resultados do 2T05 São Paulo, 04 de agosto, 2005
  2. 2. TAM é uma companhia de baixo custo, melhor serviço e preço competitivo Manter custos Manter melhor Manter custos Manter melhor operacionais qualidade de operacionais qualidade de baixos serviço baixos serviço Preços Preços competitivos competitivos Estratégia sustentável para a manutenção da liderança de mercado com rentabilidade 2
  3. 3. Líder incontestável do mercado doméstico... OUTROS GOL TAM VARIG 3
  4. 4. ...com uma malha superior Macapá Belém São Luiz Fortaleza Manaus Fernando de Natal Teresina Noronha ASKs 1.222 960 771 João Pessoa Porto Velho Recife Palmas Maceió Aracaju Salvador Destinos 44+34 1 42 41 Ilhéus Cuiabá Brasília Goiânia Porto Seguro Belo Horizonte Vôos Diretos 115 82 84 Vitória Campo Grande Campinas Rio de Janeiro São Paulo Curitiba Freqüências 272 185 170 Florianópolis Diárias Porto Alegre Roundtrip Eficiência 90% 84% 84% Operacional 2 # $% !&! ' '% () & ! quot; !quot; * quot; 4
  5. 5. Destaques no 2T05 Final do codeshare com a Varig em 02 de maio Aumento a oferta de ASKs em 12% vs. Abril 2005 Manutenção do load factor doméstico acima dos 65% (vs. 68% em Abril 2005) Aumento de 3 frequências semanais para Paris (atualmente com 2 frequências diárias) Início de operação de 3 aeronaves novas A320 Aumento de horas voadas por avião de 22,3% Load factor médio do trimestre de 66,5% (aumento de 4,6 p.p.) Operação de emissão de novas ações 70% primário/30% secundário Total de R$ 548 Milhões (capitalizando a empresa em R$ 384 M) 5
  6. 6. Racional para oferta de ações Manter frota moderna Aumentar capacidade para capturar crescimento de mercado Frota Frota Expandir seletivamente frequências e destinos Aumentar flexibilidade financeira Sustentar necessidades de capital de giro Flexibilidade Flexibilidade Aprimorar a estrutura de capital Financeira Financeira Ampliar alternativas de financiamento Melhorar Governança corporativa na Bovespa Governança Nível II com 100% de tag along Governança Corporativa e Corporativa e Concentrar liquidez através da listagem em um único mercado Liquidez Liquidez Alinhar interesses entre administração e acionistas 6
  7. 7. Atualmente temos ~21,5% de free float, com a ação valorizada acima do IBovespa Antes da operação Posição em 30/06 Antes da operação Posição em 30/06 # ações % # ações % # ações % # ações % 72,60 84.844.046 58,98 TEP * 89.100.852 26,86 28.162.878 19,58 Fundos Priv. Equity 32.963.088 0,54 30.855.418 21,44 Free Float 665.402 0 1 2 3 4 quot;** +- ,. / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / * Inclui as empresas TEP, Aerosystem e Nova Fronteira 7
  8. 8. A alocação das novas ações ficou ~66% internacional e ~91% institucional Mais de 75 investidores Mais de 75 investidores institucionais institucionais ! quot;! ## $ ## # ! 0quot; 5 ! + & ! 8
  9. 9. Forte crescimento do 2T05 comparado com 2004 Aumento devido 6 , & 2 7*4 6 principalmente ao maior volume 26% Aumento de RPK em * 43,7% * Aumento em ASK de 33,7% Aumento de frota de 6 aeronaves Aumento de horas voadas por avião de & %8 22,3% 8 quot; quot; Taxa de ocupação melhor em 4,6 p.p. 9
  10. 10. RASK diminuiu principalmente devido a operação internacional 2T04 2T05 % 2T04 2T05 % 20,40 19,16 -6,1 RASK Total 1 19,24 19,30 0,3 RASK Doméstico Regular 58,7 65,3 6,6 p.p. Taxa de Ocupação Dom. Reg 34,21 31,06 -9,2 Yield Doméstico Regular 15,56 12,61 -19,0 RASK Internacional Regular 68,3 66,2 -2,1 p.p. Taxa de Ocupação Intl. Reg 22,81 19,06 -16,05 Yield Internacional Regular (em R$) Yield Internacional Regular (em 7,88 7,25 -8,0 USD) 1 Inclui Cargas e Outras Receitas 10
  11. 11. Os yields vêm recuperando ao longo do trimestre 6 96 8 ! & : !6 8! & : !68! & 6 96 8 ! & ' ' + ! + ! 3 * ( & 3 * ( & ;# ;# RASK Yield 11
  12. 12. O nosso gap de CASK, comparado aos nossos prncipais concorrentes, vem caindo sistematicamente % 9 !, < 26 =7 6 4 %# %% * % - 4% %' - 4% - 6% % % % -10% ' 31% 20% 32% 15% # && & <; quot;* - 6< + * Último CASK publicado do 1T05 12
  13. 13. No trimestre, a redução do CASK foi devido principalmente às ações da companhia Reduções de custo principalmente focadas em % 9quot; !, < 26 =7 6 4 Custos de distribuição Devolução de aeronaves improdutivas Diluição de custos fixos (mais horas voadas por aeronave) = = > % 3 ?! % 3 & @ 0A > & 13
  14. 14. A diminuição dos yields e custos não recorrentes afetaram nossas margens no trimestre . +' 62 6< ,quot; , . + 26< ,quot; , =6 *!A 4 7) =6 *!A 4 7) 1,40% 0,75% 20,27% 0,15% 14,95% 13,71% quot; quot; 1 quot; quot; quot; 1 quot; B B Margem s/ Receita Liquída 14
  15. 15. O forte crescimento de mercado e nossos recentes recordes indicam um forte 2005 Estimativa TAM 2005 Fatos 1S05 Estimativa TAM 2005 Fatos 1S05 Crescimento da demanda no Load Factor médio 2005 = 68% mercado doméstico 1S05 de Horas Voadas por avião em ~14,5% dezembro 2005 entre 11,5-12,5 Crescimento da oferta no Market share médio 2005 = mercado doméstico 1S05 de 43,5% ~4,3% Vários recordes TAM em transporte de passageiros 15
  16. 16. Estamos planejando aumentar nossa frota até 2009 # ! / # !8 & 16
  17. 17. TAM entre as melhores companhias aéreas do mundo, e melhorando! 12.0 Liderança de mercado 1. doméstico 10.0 com Custos Caixa (USD cents/ASK) Tendências de redução 2. 8.0 de custo e 6.0 Mantendo crescimento 3. sustentável 4.0 2.0 0.0 0% 10% 20% 30% 40% 50% Margem EBITDAR (%) # $6 ! C # 17

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