FinTech期貨投資應用講座-PART3

1. 團隊成員
召集人 邱仁(主講)
經營顧問 Jack
行政總監 Sam
資訊主任 Leon
市場研究分析 Jim
數位品牌經理 Kimi
芬特克團隊 - 華南論壇分享
策略開發與組合的關鍵SOP

2. 學歷：
台大電機 碩士
台大土木 學士
經歷：
* 自營商交易員
* 數理補教
* 專職交易員(現)
* 芬特克團隊召集人(現)
邱仁

3. 拉斯維加斯 - 賭場獲利的秘密
A.莊家詐賭
B.玩家運氣不好
C.玩家容易情緒化下注
D.荷官技術高操(牌技、心理戰)
E.莊家有數學優勢
( Stratosphere Hotel )

4. ( Stratosphere Hotel )
拉斯維加斯 - 賭場獲利的秘密
A.莊家詐賭
B.玩家運氣不好
C.玩家容易情緒化下注
D.荷官技術高操(牌技、心理戰)
E.莊家有數學優勢

5. 自營商面試問題
A
問題描述：
1. 三個寶箱裡只有一個有金幣。
2. 當你任選一個後，莊家會開一
個沒有金幣的寶箱給你看。
莊家問：換不換?
B C

6. 選A：
換 中獎
不換沒中獎
機率角度分析
選B：
換 沒中獎
不換中獎
選C：
換 中獎
不換沒中獎
“換”  2/3機率中獎
“不換” 1/3機率中獎
換不換?

7. 資訊不對稱角度分析
1. 莊家知道哪個寶箱有金幣。
2. 莊家知道你在想什麼。
3. 莊家是邪惡的。
A B C
1. 從機率角度分析比亂猜高明。
2. 從資訊不對稱角度分析又比機
率角度高明。

8. 期望值角度分析
問題描述：
辦公室位於100樓，每天上班可以選擇搭電梯與爬樓梯。
搭電梯：
99%機率，一分鐘內安全抵達。
1%機率，失速墜毀。

9. 期望值角度分析
數學期望值 = 勝率*獲利 + 敗率*虧損
= 99%*100 + 1%*(-1000000) = -9901 < 0
現象 安全+快速抵達 失速墜毀
機率 99% 1%
可能值 100 -1000000
*當遊戲需要進行很多次的時候，從期望值角度分析
比從機率角度高明
*結論：亂猜 << 機率分析 << 期望值分析 << 資訊不對稱分析

10. 程式交易原理
數學期望值 = 勝率*平均每筆獲利 + 敗率*平均每筆虧損
*交易10筆，獲利4筆，虧損6筆  勝率40%，敗率60%
交易編號 損益
1 -120
2 -100
3 -80
4 -60
5 -150
6 -30
7 +200
8 +160
9 +180
10 +220
平均每筆虧損 = (-120-100-80-60-150-30)/6=-90
平均每筆獲利 = (200+160+180+220)/4=190
數學期望值 = 40%*190 + 60%*(-90) = +22 > 0
抽樣統計兩大要點
1. 樣本數不能太少(≥30)
2. 樣本要能代表母體

11. 交易平台 – MultiCharts(MC/MTC)
整合：報價+看盤+自動交易
劵商版(劵商) ：華南期貨與其他期貨商
專業版(資訊商)：凱衛
數學期望值
= 46.52%*9275.31 + 53.48%*(-5940.52)
= +1137.88

12. 策略審核方式 – 工數觀點
參考項目
1. 淨利
2. MDD
3. 風報比
4. 獲利因子
5. 權益曲線
6. 夏普率
7. 交易次數
8. 樣本外測試
9. 勝率/敗率
10. 期望值
11. 盈虧比
12. 年週期損益
13. 月週期損益
14. 相關性
線性代數 - 基底非唯一：
𝑅2
𝐴
𝐵
𝐶
𝐷
𝐸
𝐸 = 𝐴 + 𝐵 = 𝐶 + 𝐷
1. 𝐴, 𝐵 與 𝐶, 𝐷 均為此𝑅2的一組基底，基底非唯一
2. 𝐴與𝐵彼此線性獨立
3. 𝐴、𝐵、C彼此線性相關
向量加法 – 平行四邊形法：
𝐴
𝐵 𝐸
𝐸 = 𝐴 + 𝐵

13. 策略審核方式 – 舉例
風報比
獲利因子
月週期損益
盈虧比
實戰能獲利
1. 考慮{風報比,獲利因子}或{盈虧比,月週期損益}，{}內彼此為線性獨立。
2. 若同時考慮{風報比,獲利因子,盈虧比,月週期損益}，則會重複考慮，{}
內彼此為線性相關。
參考項目
1. 淨利
2. MDD
3. 風報比
4. 獲利因子
5. 權益曲線
6. 夏普率
7. 交易次數
8. 樣本外測試
9. 勝率/敗率
10. 期望值
11. 盈虧比
12. 年週期損益
13. 月週期損益
14. 相關性

14. 程式交易出發準備
1.了解原理
2.交易平台
3.制定與撰寫策略的能力
4.資金控管(含風險控制)的能力

15. 投資的分析方法
1. 隨機漫步假說：市場的走勢完全隨機，無規律性
2. 效率市場假說：價格完全反應所有資訊(假設參與者理性)
3. 基本分析：分析財報線性預測下一季
4. 技術分析：在市場自然發展下找出量價關係(道氏理論：1880~)
5. 籌碼分析：外資未平倉、盤中籌碼
6. 消息分析：公開資訊(媒體、網路)、內線
7. 盤感分析：容易有錯誤的第六感與取樣數嚴重不足的問題
理論派
學術派
大眾派

16. 隨機漫步(Random walk)
漲勢 跌勢
盤整
V轉

17. 投資的分析方法
1. 隨機漫步假說：市場的走勢完全隨機，無規律性
2. 效率市場假說：價格完全反應所有資訊(假設參與者理性)
3. 基本分析：分析財報線性預測下一季
4. 技術分析：在市場自然發展下找出量價關係(道氏理論：1880~)
5. 籌碼分析：外資未平倉、盤中籌碼
6. 消息分析：公開資訊(媒體、網路)、內線
7. 盤感分析：容易有錯誤的第六感與取樣數嚴重不足的問題
理論派
學術派
大眾派

18. 新手看價、老手看量、高手看籌碼
台灣期貨交易所
外資部位：
現貨、期貨、選擇權、摩台指
外資做法：
做多、做空、避險、套利

19. 投資的分析方法
1. 隨機漫步假說：市場的走勢完全隨機，無規律性
2. 效率市場假說：價格完全反應所有資訊(假設參與者理性)
3. 基本分析：分析財報線性預測下一季
4. 技術分析：在市場自然發展下找出量價關係(道氏理論：1880~)
5. 籌碼分析：外資未平倉、盤中籌碼
6. 消息分析：公開資訊(媒體、網路)、內線
7. 盤感分析：容易有錯誤的第六感與取樣數嚴重不足的問題
結論：儘管理論與實際有所差異，但交易者仍需要彈性思考
理論派
學術派
大眾派

20. 賽局理論 – 囚犯困境
你不認罪 你認罪
我不認罪 (-0.5 , -0.5) (-10 , 0)
我認罪 (0 , -10) (-5 , -5)
賽局理論基本假設：玩家理性
(A) (B)
(C) (D)
問題描述：
1. 我跟你犯案被抓到了
2. 隔離偵訊，彼此無法溝通
3. 彼此都有兩個選擇：認罪與不認罪
我
你

21. 恐慌性下跌
你不怕跌
持有多單
你怕跌
賣出多單
我不怕跌
持有多單
我們都沒損失 我帳面上損失/
你把價格賣下去
我怕跌
賣出多單
我把價格賣下去/
你帳面上損失
我把價格賣下去/
你把價格賣下去
(恐慌性下跌)
我
你
( 2015/08/24 盤中下跌700點 )

22. 大台 小台=大台/4
歷史最大風險 -32.9萬 -8.2萬
準備資金 32.9*2(安全係數)+8.3(押金)=
74.1萬
18.5萬
預期年報酬($) 41萬 10.3萬
預期年報酬(%) 41/74.1=
55.3%
55.3%
程式交易+技術分析
正課策略/風險與報酬評估
回測2006~2015

23. 2016 = +603600
程式交易+技術分析
正課策略/風險與報酬評估
大台 小台=大台/4
歷史最大風險 -32.9萬 -8.2萬
準備資金 32.9*2(安全係數)+8.3(押金)=
74.1萬
18.5萬
預期年報酬($) 41萬 10.3萬
預期年報酬(%) 41/74.1=
55.3%
55.3%

24. 深入思考 – 何謂好策略?
Q：
1. 權益曲線左下到右上就是好策略?
2. 權益曲線愈接近平滑的45度，就
愈有獲利潛力?

25. 深入思考 – 程式交易存在天敵
程式交易的天敵
 Overfitting(過度最佳化)
何謂過度最佳化?
Ans. 簡單來說，回測很美，實戰GG。
回測 vs 實戰

26. 深入思考 – 如何過度最佳化
愈多參數組合  總有一組能產出完美的近似45度淨值曲線
參數組合 淨利
A=1 100w
A=2 200w
(A,B)=(1,1) 80w
(A,B)=(1,2) 120w
(A,B)=(2,1) 300w
(A,B)=(2,2) 250w
(A,B,C)=(1,1,1) 130w
(A,B,C)=(1,1,2) 70w
(A,B,C)=(1,2,1) 350w
(A,B,C)=(1,2,2) -20w
(A,B,C)=(2,1,1) 170w
(A,B,C)=(2,1,2) 260w
(A,B,C)=(2,2,1) 400w
(A,B,C)=(2,2,2) -50w

27. 回測績效到底能不能信?
1. 碩士班的洗禮
2. 儒家中庸之道
交易議題上少有0或100的絕對性
A友：過去不能代表未來，回測績效沒有參考價值!
B友：過去可以代表未來，回測績效必須相信它，做為未來預期表現!

28. 電機控制學：時變系統 vs 非時變系統
(物理系統) (非物理系統)
*針對目前非時變或短期非時變的
現象做交易。
*若實戰過程時變了?
通過樣本外測試就結束了?

29. 公路護欄 – 必要之惡
(挪威大西洋濱海公路)

30. 尋找互補性好的Portfolio
工程數學教我們的線性組合，透過MC或Excel達成
線性組合 = 𝛼 ∗ 𝐴 + 𝛽 ∗ 𝐵 + 𝛾 ∗ 𝐶
Portfolio = 𝛼 ∗策略A + 𝛽 ∗策略B + 𝛾 ∗策略C
𝐴
𝐵
𝐶

31. 程式交易層級
層級 市場 商品 策略
1 單 單 單
2 單 單 多
3 單 多 單
4 單 多 多
5 多 單 單
6 多 單 多
7 多 多 單
8 多 多 多
從Level 2開始：
1. 降低回檔風險
2. 平滑獲利曲線
3. 穩定收益(盤整年小賺、趨勢年大賺)
?

32. 2016群益人機賽–
12000組參賽者/賽程2個月(10+11)
( 交易成本=1000 )
* 前9/15為機器人!
* 團隊的策略開發能力(Portfolio參賽)
* 機器人投資的時代來臨

33. 建立正確的程式交易觀念
1. 零和市場 – 懂得多的賺懂得少的錢
2. 合理的預期 – 無一夜致富的妄想
3. 腳踏實地學習
黑白郎君：別人的失敗，就是我的快樂啦!

34. 程式交易週期
特色：
1. 策略組異動大
2. 需要累積犯錯的經驗
3. 進步速度快
特色：
1. 對交易知識感到興奮
2. 勤於學習
3. 需要Stay hungry, Stay foolish
(By賈伯斯)
特色：
1. 盤中做自己的事
(讀書、健身、彈琴、聊天)
2. 得失心態較低
3. 懶惰...
莘莘學子期 且戰且走期 無為而治期

35. 國中：數學、理化
高中：數學、SAT數學、物理
大學：微積分、線性代數、統計
博士班資格考：線性控制
一藝精，百藝通 – 家教經驗

36. 天下雜誌 – 天才密碼
1. 天才容易在某一個地區集體出現
2. 天才在嬰孩時期的細胞與常人並無異處
3. 必須花相當的時間練習才能成為天才
天才密碼 芬特克團隊
點燃熱情 塑造學習環境
深度練習一萬小時 樂高玩策略
開放碼策略範例
完整教學系統
(增加學習效率)
大師指點 講師傳道、授業、解惑
專屬助教
互助群組

37. 教學特色 - 樂高玩策略

38. 6~7月芬特克實體課程
預約登記：www.fintech995.com
(諧音：芬特克救救我)
fintech =
finance + technology
(金融科技)

39. 策略開發與組合的關鍵SOP
制定策略審核標準
學習撰寫策略與平台操作尋找互補性佳的策略組合
了解程式交易原理開始自動交易
甚麼都不做

40. Thanks for your attention~
QA Time