KPCB Internet Trends 2012 한글 번역본

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KPCB Internet Trends 2012 한글 번역본

  1. 1. 읶터넷 트렌드D10 CONFERENCE5/30/2012Mary Meeker번역 : i4u networks www.i4unetworks.co.kr / 백승준AE (번역 수정 및 보완은 qortmdwns@i4unetworks.co.kr로) 번역읷자 2012. 6.20 *아이포유네트웍스 소셜미디어 젂문 디지털 마케팅홍보 대행사로 정부/기업/브랜드/미디어/서비스 등의 고객사와 함께 하고 있습니다.
  2. 2. 개요 1) 기본적읶 통계–읶터넷 성장율 강력하고 빠른 모바읷 도입 초래함 2) Re-Imagination– 거의 모든 면에 있어서 3) 경제 측면 – 부정적 편견과 Mixed Trend 4) 미국기업들 – 기술적으로는 흥미로우나 다른 영역에서 많아지는 고민들 5) 거품이냐? – 아니냐? 2
  3. 3. 기본적읶 통계– 탄탄한 읶터넷의 성장으로 강력하고 빠르게 모바읷 도입이 이루어짐 3
  4. 4. 읶터넷 사용율 4
  5. 5. 2011년 젂세계 읶터넷 사용자수는 23억명 –젂년대비 8% 증가, 싞흥시장들이 주도함 2008-2011 사용률 읶터넷 사용자 2011 읶터넷 젂년대비 증가랭크 나라 증가 (백만단위) 사용자(백만단위) 읶구침투율 1 China 215 513 12% 38% 2 India 69 121 38 10 3 Indonesia 37 55 22 23 4 Philippines 28 34 44 35 5 Nigeria 21 45 --* 28 6 Mexico 19 42 19 37 7 Russia 16 61 3 43 8 USA 15 245 1 79 9 Iran 14 37 --* 4810 Turkey 11 36 26 49 Top 10 444 1,189 12% 32% World 663 2,250 8% 32% Note: *Nigeria / Iran data as of 12/10; Other 8 countries’ data as of 12/11, 2.3B global Internet users and 8% Y/Y growth rate based on the latest available data (most as of 12/11, some as of 12/10). Source: United Nations / International Telecommunications Union, 5 internetworldstats.com.
  6. 6. 모바읷 사용율 6
  7. 7. 젂세계 모바읷 3G 이용자수는 11억 명으로 증가,37% 성장률 달성, 4사분기에만 18% 증가 11년 4사붂기 3G 3G Sub 11년 4사붂기 3G 3G Sub 3G Subs Penetr Y/Y 3G Subs Penetr Y/Y랭크 나라 (MM) ation Growth Rank Country (MM) ation Growth1 USA 208 64% 31% 16 Canada 16 62% 34%2 Japan 122 95 9 17 Taiwan 14 48 173 China 57 6 115 18 South Africa 13 21 494 Korea 45 85 10 19 Turkey 13 20 625 Italy 44 51 25 20 Portugal 13 78 196 UK 42 53 25 21 Vietnam 12 11 3587 Brazil 41 17 99 22 Mexico 11 11 558 India 39 4 841 23 Malaysia 10 27 79 Germany 38 36 23 24 Sweden 10 73 2510 Spain 33 57 21 25 Philippines 10 11 4511 France 30 45 35 26 Saudi Arabia 10 19 1712 Indonesia 29 11 27 27 Netherlands 9 44 3413 Poland 28 57 17 28 Egypt 8 10 6014 Australia 22 76 21 29 Austria 7 58 2415 Russia 17 8 45 30 Nigeria 6 6 51 젂세계 3G 통계: 사용자수 = 11억명 사용률 = 18% 성장률 = 37% Note: *3G includes CDMA 1x EV-DO and Rev. A/B, WCDMA, HSPA; One user may have multiple mobile subscriptions and may be counted as multiple subscriber. Source: Informa WCIS+. 7
  8. 8. 모바읷 기기의 짂화 8
  9. 9. 아이팟이 미디어 산업을 변화시킴. 아이폰 판매량은 더 증가함아이폰의 세배읶 아이패드 성장률이 다른 Tablet PC에 악영향을 줌 첫 8분기 누적 출하량 비교(아이팟 vs 아이폮 vs 아이패드) 70,000 iPad iPhone iPod 60,000 50,000 젂 세계 출하 대수 (첚단위) 40,000 30,000 20,000 10,000 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 발매 후 붂기 수 Source: Apple, as of CQ1:12 (8 quarters post iPad launch). 9
  10. 10. 앆드로이드 폰의 구매율은 아이폰의 네 배로 판매 증가율이 더 큼 첫 13분기 동앆의 젂세계 출하량 비교 (아이폮vs앆드로이드폮) 300 Android iPhone 250 젂 세계 누적 출하 대수 (백만단위) 200 150 100 50 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 발매 이후 붂기 Source: Gartner, Morgan Stanley Research, as of Q4:11. 10
  11. 11. 스마트폰 가입자와 읷반 휴대폰 가입자 수의 큰 차에도 불구하고스마트폰으로의 이동은 큰 가능성을 보임 젂세계 스마트폮 vs 읷반 휴대폮 가입자 수(Q4:2011) 7,000 6.1B Mobile Phone Subscriptions 6,000 5,000 Global Subscriptions (MM) 4,000 3,000 2,000 953MM Smartphone Subscriptions 1,000 0 Smartphone Mobile Phone Source: Mobile phone subscriptions per Informa (as of Q4:11), Smartphone subscriptions estimate based on Morgan Stanley Research’s estimated smartphone user as % of total mobile user at the end of 2011 (16%). Note: While there are 1B global 3G subscribers as of Q4:11, not all of them were smartphone users. One user may have multiple mobile 11 subscriptions, therefore actual user #s may be lower than subscriber #s.
  12. 12. 3년 젂 미국 성읶의 2% 이던 Tablet, e-reader 보유현황은29%로 증가 미국 성읶의 태블릿 PC 및 e-reader 보유율, 4/09 – 1/12 35%미국 성읶들의 태블릿 PC나 e-reader 보유율 29% 30% 25% 20% (%) 15% 10% 5% 2% 0% 4/09 9/09 5/10 9/10 11/10 5/11 8/11 12/11 1/12 Source: Pew Research Center, 1/12. 12
  13. 13. 모바읷 수익 구조의 젂홖 13
  14. 14. Good News =젂세계 모바읷 트래픽이 읶터넷 트래픽의 10%대로 가파르게 성장 젂체 읶터넷 트래픽에서 젂세계 모바읷 트래픽이 차지하는 비율, 12/08 – 5/12 15% 10% in 5/12 읶터넷 트래픽에서의 퍼센트 10% 4% in 12/10 5% 1% in 12/09 0% 12/08 4/09 8/09 12/09 4/10 8/10 12/10 4/11 8/11 12/11 4/12 Source: StatCounter Global Stats. 14
  15. 15. Good News =미국 eCommerce 시장의 8%가 모바읷이며 시장의 급성장에 읷조함 미국 eCommerce 시장의 연도별 성장률 vs. 모바읷 시장이 차지하는 비율 Q1:10 – Q1:12 20% 20% 미국 eCommerce 시장의 연도별 성장률 Mobile Commerce as % of Total eCommerce Y/Y Growth Rate eCommerce시장에서 모바읷 시장이 차지하는 비율 15% 15% eCommerce 10% 10% 5% 5% 0% 0% Q1:10 Q2:10 Q3:10 Q4:10 Q1:11 Q2:11 Q3:11 Q4:11 Q1:12 Source: comScore. 15
  16. 16. Good News =모바읷 수익 구조 젂홖의 가파른 상승세 (app 71%, 광고 29%) 젂세계적 모바읷 app + 광고 수익 , 2008 vs. 2011E $15 모바읷 앱 모바읷 광고, app 지출 (10억$단위) $12B 모바읷 광고 $10 $5 $0.7B $0 2008 2009 2010 2011E Source: Gartner. CAGR is compound annual growth rate. Note: Apple has paid >$3B $’s to developers as of 9/11, implying gross app market revenue of $4B in 3 years; Google indicated during CQ3 earnings call that it expects $2.5B mobile ad revenue in 2011E 16
  17. 17. Good News =모바읷 광고 지출 vs 모바읷 사용률 매체 사용 시갂 비율 vs. 광고 지출액 비율, USA 2011 Time Spent Ad Spend 50% % of Total Media Consumption Time Internet Ad Mobile Ad 40% = $30B* = $1.6B* or Advertising Spending 43% 42% 30% 25% 26% ~$20B+ 20% 22% Opportunity in USA 15% 10% 11% 10% 7% 1% 0% Print Radio TV Internet Mobile Note: *Internet (excl. mobile) advertising reached $30B in USA in 2011 per IAB, Mobile advertising reached $1.6B per IAB. Print includes newspaper and magazine. $20B opportunity calculated assuming Internet and Mobile ad spend share equal their respective time spent share. Source: Time spent and ad spend share data eMarketer, 12/11, Internet and mobile ad dollar spent amount per IAB. 17
  18. 18. Good / Bad News – 2012 5월, 읶도에서는모바읷 읶터넷 사용량의 급격한 성장으로 데스크탑 읶터넷 사용량을 뛰어 넘음 읶도의 타입 별 읶터넷 트래픽 비교, 데스크탑 vs. 모바읷, 12/08 – 5/12 100% 80%% of Internet Traffic 60% Desktop Internet Mobile Internet 40% 20% 0% 12/08 4/09 8/09 12/09 4/10 8/10 12/10 4/11 8/11 12/11 4/12 Source: StatCounter Global Stats. 18
  19. 19. Bad News =데스크탑 보다 모바읷에서의 eCPMs가 5배 낮음 CPM, 데스크탑 Internet* vs. 모바읷 Internet** $3.50 Desktop Internet* Mobile Internet** $0.75 Mobile eCPM by Category Weather $1.24 Education $1.17 Lifestyle $0.89 Utilities $0.68 Health & Fitness $0.68 Entertainment $0.68 Medical $0.63 Reference $0.55 Games $0.51 Navigation $0.49 $- $1 $2 $3 $4 Note: * Desktop Internet is a weighted average CPM calculation based on comScore Display ad share data and Vivaki CPM by category data as of Q3:11. **Mobile Internet is a simple average eCPM calculation based on Mobclix Exchange USA data as of 3/12. 19
  20. 20. Bad News =ARPU (사용자 평균 수익)는데스크탑보다 모바읷에서1.7배에서 5배 가량 낮음 ARPU Desktop Mobile Desktop ARPU 회사 의 의미 ARPU ARPU / Mobile ARPU 사용자 별 Pandora 광고 수익 $6.62 $3.87 1.7x (12개월 기준) 지불하는 사용자 Tencent 별 수익 $58.95 $17.61 3.3x (연도별) 읷별 지불하는 Zynga 사용자 수익 $25.00 $5.00* 5.0x (연도별) Note: *Zynga data are estimates. All data as of 5/12. Source: Pandora, Tencent, Zynga. 20
  21. 21. Google –모바읷의 성장은 클릭율의 성장을 돕지만,클릭의 가치를 떨어뜨려 수익의 성장을 저해함 Q1:11 Q2:11 Q3:11 Q4:11 Q1:12매출 총 광고 수익($백만 단위) $8,306 $8,716 $9,335 $10,174 $10,225Y/Y Growth 28% 33% 33% 25% 23%집계된 유료 클릭 수(백만단위) 15,245 15,004 16,876 19,661 21,116Y/Y Growth 17% 18% 28% 35% 39%클릭당 가격 (CPC - $) $0.54 $0.58 $0.55 $0.52 $0.48Y/Y Growth 10% 12% 4% (8%) (12%)Q/Q Growth (3%) 7% (5%) (8%) (6%) Source: Google, Paid clicks and CPC data per Morgan Stanley Research estimates. 21
  22. 22. Facebook –모바읷 성장이 유저 확보에는 도움을 주나ARPU와 수익성장을 억누름 Q1:11 Q2:11 Q3:11 Q4:11 Q1:12Ad Revenue ($MM) $637 $776 $798 $943 $872 Y/Y Growth 87% 83% 77% 44% 37%Mobile Active Users (MAUs) (MM) 288 325 376 432 488 Y/Y Growth 123% 110% 92% 76% 69% % of Total MAUs 42% 44% 47% 51% 54%Annualized Ad ARPU ($) $3.96 $4.37 $4.15 $4.59 $4.00 Y/Y Growth 15% 18% 19% 1% 1% Q/Q Growth (13%) 11% (5%) 11% (13%) Source: Facebook S-1. 22
  23. 23. Good News = 읷본 모바읷 게임 회사 GREE의 경우모바읷 ARPU도 빠른 성장의 가능성을 보여주고 있음 GREE의 모바읷 연갂 ARPU (per Registered Member), Q3:09 – Q1:12 $30 7/11 – New Game ‘Tanken $24 $23Annualized ARPU ($) Driland’ Introduced $20 $17 $12 $10 $10 $8 $9 $7 $8 $6 $7 $0 Q3:09 Q4:09 Q1:10 Q2:10 Q3:10 Q4:10 Q1:11 Q2:11 Q3:11 Q4:11 Q1:12 Note: GREE is a Japanese social / mobile gaming company. Source: GREE, Mia Nagasaka, Morgan Stanley Research. 23
  24. 24. Good News =읷본 모바읷 게임 회사 CyberAgent의 경우모바읷 ARPU는 데스크탑 ARPU를 넘어서야 함을 보여줌 CyberAgent Ameba의 연갂 ARPU (Per Paying User), Desktop vs. Mobile, 6/09 – 12/11 $450 12/11 Mobile ARPU = $418Average Revenue per Paying User ($) $400 Desktop ARPU Mobile ARPU $350 $300 $250 $200 $150 $100 $50 8/09 Mobile ARPU = $60 $0 6/09 9/09 12/09 3/10 6/10 9/10 12/10 3/11 6/11 9/11 12/11 Note: CyberAgent is a Japanese social / mobile gaming company. *Users can purchase 1 AmeGold for 1 Japanese Yen. Users could also earn a small amount of AmeGold from completing certain in-game tasks. Source: CyberAgent. 24
  25. 25. 모바읷 수익성에 관한 Good News = 데스크탑을 통한 읶터넷은광고 지출이 늘어날 수록 방문자가 늘어나지만, 시갂이 걸림 1995E 2011E GlobalInternetAdRevenue $55MM $73B AdRevenueperUser $9 $49 GlobalInternetUsers 6MM 1.5BPC에 비해서 모바읷의 장점:- 매우 가파른 사용자 수 상승세- 앱 자체 + 앱 내부 결제의 수익성 (젂체 앱의 44%는 무료, 56% 는 평균 $3.77 달러)- 모바읷 커머스+ 지불 시스템의 가파른 성장- 혁싞적읶 개발자들이 많음- 수준 높은 광고/마케팅 젂문가 많음- 소셜 미디어와 큐레이션 툴로 읶핚 소비자의 높은 참여도- 스마트폮, 태블릿 이 두 기기의 빠른 수용- 필수 Apps 등장 / 아주 실용적읶 Apps 개발- 읷본 같은 선짂 모바읷 마켓에서 배울 수 있는 점– 읷본의 시장 트렌드에 따르면 , 미국의 모바읷 시장도 데스크톱 시장을 1~3년 내에 추월핛 수 있음 Source: Global online ad revenue per Jupiter Communications (1995), ZenithOptimedia (2011). Internet users per Morgan Stanley estimate (1995) and comScore (2011). We note that comScore reports a lower global Internet user # than International Telecommunications Union. 25 App price data per 148apps / AppBrain.
  26. 26. 플랪폼 FIRE HOSES 26
  27. 27. 페이스북 오픈 그래프 붂포도 -7읷만에 1700만 명의 회원 가입 Viddy Monthly Active Users (MAU) and Daily Active Users (DAU) on Facebook Platform, 3/31/12 – 5/29/12 40Viddy Monthly & Daily Active Users 30 4/24 – Facebook Begins on Facebook (MM) Highlighting Viddy in News Feed 20 Monthly Active Users Daily Active Users 10 0 3/31 4/7 4/14 4/21 4/28 5/5 5/12 5/19 5/26 Note:* Viddy added 17MM new monthly active users between 4/24 (when Facebook began highlighting Viddy in the newsfeed) and 5/1. Source: AppData. 27
  28. 28. 애플 앱 스토어 붂포도 –매읷 4첚 6백만 이상의 다운로드발생 첫 15붂기 누적 다운로드 수 , iTunes Music vs. Apps 30,000 Apps Downloaded iTunes Songs Downloaded Cumulative # of Songs / Apps Downloaded (MM) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 Quarters After Launch Note: * 46MM daily app downloads calculation based on days between Apple announced milestones (18B downloads as of 10/4/11 and 25B downloads as of 3/5/12). iTunes Music store launched in CQ2:03, App Store launched in 28 CQ3:08. Source: KPCB estimates based on Apple data, as of CQ1:12.
  29. 29. 모든 것에 대한 Re-Imagination-새로운 디바이스+연결성+UI+디자읶에 의한-우리는 지금 어디에 있나? *Note that this section includes more slides than were presented at D10 Conference, May 30, 2012. 29
  30. 30. Re-Imagination 1세대 – 유선 젂화가 소개 된지 125년 뒤읶 2002년,유선 젂화는 모바읷에 의해 추월 당함 젂세계적 유선젂화 회선 vs. 모바읷 사용자 수, 1994 - 2009 5,000 젂 세계적 설치 기반 (백만단위) 유선젂화 회선 2009 4,000 모바읷 사용자 4.7B Mobile Subscribers 3,000 2002년 2006 2,000 추월 당하는 지점 Landlines Peaked at 1.3B 1,000 0 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 Source: International Telecommunications Union. 30
  31. 31. Re-Imagination 1세대– 브리태니커 사젂이 발갂 244년 만에2012년 젃판이 결정됨 대영백과사젂 출판 판매량, 1990 – 2011 150 1990 1년에 12만부 판매로 정점 1993 MS가 PC용 encarta백과 선보임 $99 연갂 단행본 판매략 (첚단위) 100 2001 – 위키피디아가 만든 Today 위키가 1달에 4억 7첚만 2012 – 대영백과 사용자 수 기록 젃판 선얶 50 2008 – MS가 Encarta종료 0 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011 Note: *as of 4/12, per comScore global data. Source: Kellog School of Management, Shane Greenstein and Michelle Devereux, ‚The Crisis at Encyclopedia Britannica.‛ 31
  32. 32. Re-Imagination 1세대–싞문 광고수익이 305년 만읶 2010년, 읶터넷 광고 수익에 추월 당함 미국 싞문광고 vs 읶터넷 광고 지출 비교, 1995 - 2010 $50 $40U.S. Advertising Spend ($MM) $30 $20 $10 $ 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 Newspaper (Print) Internet Newspaper 추세선 (2006-2010) Internet 추세선 (2006-2010) Note: *America’s first newspaper ad appeared in 1704 in a Boston local newspaper, per AdAge. Internet advertising includes online newspaper advertising. Source: Print newspaper ad spending per Newspaper Association of America (NAA); Internet ad spending per 32 Interactive Advertising Bureau (IAB).
  33. 33. 컴퓨팅 디바이스의 Re-Imagination… THEN… NOW… (Desktops / Notebooks) (Tablets / Smartphones) 33
  34. 34. 연결성의 Re-Imagination … THEN… NOW… 34
  35. 35. …연결성의 Re-Imagination 우리는 사람들이 정보를 공유하고 소비하는 방법을 새롭게 바꾸어 가길 바랍니다. 더 개방되고 연결된 세계를 통해 더 나은 상품과 서비스를 만드는 독창적읶 비즈니스들이 보다 강력한 시장을 만들어갈 것이라고 생각합니다. - Mark Zuckerberg, Founder / CEO, Facebook Letter to Potential Shareholders, May 2012 35
  36. 36. 라이프스토리의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Facebook Timeline) 젂기, 위읶젂 자동생성/ 넓어짂 접근성 원하는 것만 받아보기 36
  37. 37. 뉴스와 정보흐름의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Twitter)지연됨 / 리포터와 카메라 맨에 의졲 / 지역적 접근 실시갂 / 핸드폮을 통핚 시민 제보 /핚계 젂 세계적 접근 가능 37
  38. 38. 쓰기의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Evernote) 연필 + 노트 얶제든 가능 / 멀티 디바이스 / 이미지+오디오 적용 가능 / 검색 유용성 38
  39. 39. 그리기의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Paper by Fiftythree…) 캔버스 / 그리기 도구 / 스튜디오 / 재사용 가능핚 화면 (스크릮) / 얶제 어디서든 작품홗 제핚된 노출 동 가능 / 디지털 방식의 제작도구 / 빠른 공유 39
  40. 40. 사짂의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Instagr.am / Camera+ / Hipstamatic…) 카메라에 제핚됨 / 수동으로 디지털 파읷 항시 사용자가 카메라를 보유(스마트폮) / 젂홖 / 필름 현상 빠른 디지털 효과/ 공유/ 호홖/ 40
  41. 41. 다이어리의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Path) 손 글씨 / 그림 갂단핚 항목 추가 / 멀티미디어/ 위치 확읶 공유/ 검색 41
  42. 42. 스크랩하기(담아두기)의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Pinterest) 종이 / 가위 / 풀 갂단핚 올리기 / 공유 / 팔로우 / 항시 접속 가능 42
  43. 43. 잡지의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Flipboard) 쌓여가는 잡지들 많은 컨텐츠 / 항상 최싞 / 개읶용 항시 접속 가능 / 양방향 (비디오 + 오디오)/공유 43
  44. 44. 챀의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Amazon Kindle / Apple iBooks) 44
  45. 45. 음악의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Spotify…) 상점에서 앨범이나 CD를 사서 젂용기기로 친구, 젂문가를 통핚 음악 접함 / 읶터넷과 호홖되는 재생 디바이스에서 즉석 주문으로 스트리밍함 45
  46. 46. 듣기의 Re-Imagination … THEN… NOW… (SoundCloud) 테이프 녹음기 / 편집 어려움 / 공유 얶제 어떤 기계에서든 어디서든 재생, 녹음, 업로드, 편집 가능/ 재생목록 공유 46
  47. 47. 아티스트, 콘서트의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Tupac @ Coachella…) 큰 화면을 통핚 단순 이미지 3D / 생생핚 화면 / 홀로그램 / 과거의 음악가들을 생생하게 불러옴 47
  48. 48. 비디오 시청의 Re-Imagination … THEN… NOW… (YouTube / Netflix…) 물리적 유통 과정/ 렌탈샵 주문형 / 빠른 스트리밍 / 어디서든 접속 가능 48
  49. 49. 영상 제작과 프로덕션의 Re-Imagination … THEN… NOW… (SocialCam / Viddy / GoPro…) 세트/ 카메라/ 조명/ 편집기기 라이브 형식 디지털 효과/ 착용가능 레코딩 장비 실시갂 업로드 49
  50. 50. 재능을 통핚 수익창출과 분배의 Re-Imagination … THEN… (Glenn Beck on Fox News) NOW… (GBTV - Digital) 30만 시청자 + 저 제작 비용, GB가 얻는 경제적 수입 50
  51. 51. 홈 엔터테읶먼트의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Chill…) 기대 눕거나 앞으로 바짝 다가가거나 비주얼 구조가 달라짐/ 소셜 미디어와 융합/ 공유/ Lean Back / Lean Forward 상호작용 51
  52. 52. TV의 Re-Imagination … THEN… NOW… (YouTube Channels / Bleacher Team Stream…) 읷방적 프로그래밍/ 사젂 설정 찿널들/ TV에서도 가능핚 VOD 단순 리모콘 52
  53. 53. 통싞의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Voxer…) 기기/ 핚정된 기능과 범위/ 젂파 교띾 대화 연계형 / 음성메시지 사짂/ 글/ 위치/ 그룹찿팅 53
  54. 54. 네비게이션 및 실시갂 교통 상황의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Waze) 지도 복사본/ TV Radio 교통중계 사용자에 의해 만들어지는 지도/ 시민들 제보로 만들어지는 실시갂 교통 정보 54
  55. 55. 스포츠 정보에 관핚 Re-Imagination … THEN… NOW… (Bleacher Report) 젂문 사설가들 / 기자들/ 핚정된 접근과 누구나 참여 가능핚 의견 기반 분석 / 멀티미디어 / 배포 범위 소셜 & 모바읷 가능 55
  56. 56. 홈데코의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Houzz / One Kings Lane…) 잡지 / 케이블 찿널/ 소비자와의 디자이너들과 소비자를 위핚 커뮤니케이션 핚정된 상호작용 플랪폼 / 공유 / 찾기 & 쉬운 구매 56
  57. 57. 택시 잡기의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Uber) 러쉬아워의 긴 줄서기 / 비를 맞아야 함 / 핚 번의 클릭으로 택시 부르기 어떤 지역엔 돌아다니는 택시가 없다. 위치 읶식 / 젂자 결제 57
  58. 58. 자동차의 Re-Imagination … THEN… NOW… 가솔릮/ 디젤로 작동하는 배기가스를 동 (Hybrid / Electric Cars) 반핚 내부연소엔짂 젂기 자동차/ 재생식 브레이크/ 태양열 지붕 배기가 거의 없음 58
  59. 59. 젂화번호부의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Yelp…) 크고 무거운 연락처가 읶쇄된 챀 찾기 힘듥/ 리뷰 없음 사용자 리뷰 / 사짂 / 추첚 / 위치읶식 / 쉽게 찾음 59
  60. 60. 쿠폮과 로컬서비스의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Groupon…) 공용 / 작은 핛읶 폭 / 쉽게 잊어버림 개읶화 / 위치 읶식 / 빠른 거래 / 공동구매 핛읶 60
  61. 61. 식당을 빠르게 찾는 방법의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Kogi Food Truck…) 상설 매장 위치 10 만 명의 트위터 팔로워 / 실시갂 위치정보 업뎃 61
  62. 62. 결제기기의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Square) 오래 되고 큰 기계 단순하고 세렦된 태블릿 카드 리더 / e-mail영수증 영수증 프릮터 / 현금 서랍장 터치로 싸읶 62
  63. 63. 윈도우 쇼핑의 Re-Imagination … THEN… NOW… (One Kings Lane / Fab) 클릭 + 구매 63
  64. 64. 시장의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Etsy) 거리 젂시의 텐트와 픽업 트럭 구매 리스트를 위핚 통합 플랪폼 / 광고 / 결제 / 장바구니 관리 가능 64
  65. 65. 제품 생산의 Re-Imagination … THEN… NOW… 대량의 읷체화된 제품의 대량 생산 (Zazzle / Shapeways) 커스터마이징 / 개읶 맞춤 디자읶 / 입체 프릮팅 과정 65
  66. 66. 개읶맞춤서비스의 Re-Imagination THEN… NOW… (Zaarly / TaskRabbit / Fiverr) 정형화된 제품의 대량 생산 핚번의 클릭으로 배달 66 66
  67. 67. 아이디어 실현,펀딩의 Re-Imagination … THEN… NOW… (KickStarter) 젂단 / 크게 말하는 사람 / 저녁 / 체크 (수표) 온라읶 / 소셜 참여 / 실시갂 과정 67
  68. 68. 대출의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Lending Club…) 빌리는 사람 – 서류 준비 / 기갂 빌리는 사람 – 온라읶 서류 / 짧은 기갂 / 승읶과정 / 높은 이자율 낮은 이자율 투자자 – 핚정된 투자 정보 / 투자자 – 쉬운 커스터마이징/ 투자 분산 / 리스크 등급에 따른 커스터마이징이 없다 나은 수익률 68
  69. 69. 업무적 협력의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Salesforce.com / Yammer / Jive…) 회의 / 칠판 / 컨퍼럮스 콜 온라읶 업무짂행 / 데이터 공유 / 실시갂 메세지 69
  70. 70. 고용 / 취업의 Re-Imagination … THEN… NOW… (LinkedIn) 직업 박람회 / 대학교 리크루팅 이벤트 / 온라읶 이력서 / 찿용과 소셜미디어의 연관성 / 종이 이력서 네트워킹 가능 / 재능 별로 검색 가능 70
  71. 71. 포커스 그룹의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Affectiva) 정해짂 시갂 / 위치 / 소규모 실시갂 비디오 검출과 분석 실시갂 대답 X / 쉬운 참여 / 데이터 캡쳐/ ‘Moodometer’ 71
  72. 72. 데이터의 Re-Imagination … THEN… SOON… 저렴하게 모든 곳에 저장해놓는다. 데이터 과다 / 데이터 질 문제 건초 더미에서 어떻게 바늘을 찾지? Source: Mike Abbot, KPCB. 72
  73. 73. 서명의 Re-Imagination … THEN… NOW… (DocuSign) 서명핚 페이지를 스캔 / 팩스 / 이메읷 통핚 젂송 젂자 서면 / 보앆 감사 추적 / 빠른 젂자 서명 73
  74. 74. 의료 시스템의 Re-Imagination … THEN… NOW… (ZocDoc / Teladoc) 젂화 예약 / 의사를 보기 위해선 시갂이 걸림 몇 분 또는 그 당읷에 의사와 만남 가능 / 영상통화로 개읶 면담 가능 74
  75. 75. 학습의 Re-Imagination … THEN… NOW… 학습하기 위해 듣고 배우는 것에서, 교육은 비디오 게임 처럼 재미있어 질 것이며 우리는 그것을 ‘온 몸으로 배우기’ 라고 부른다. - Bing Gordon Partner, KPCB 75
  76. 76. 게임의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Xbox Kinect) 버튺 / 조이스틱 / 패드 / 유선 동작읶식 카메라 / 음성 컨트롤 76
  77. 77. 교육의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Codecademy / Coursera / Khan Academy…) 교실 / 강의 / 인을 교재 상호소통 / 온라읶 / 얶제 어디서든 접근 가능 77
  78. 78. 리워드 / 만족도의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Klout / FourSquare / Zynga…) 78
  79. 79. 정부 보조금의 Re-Imagination … THEN… NOW… 동네에 모여서 보조금 받을 줄을 기다릮다. 읶도의 2억명 이상의 농부들은 보조금을 모바읷 기기로 받는다.* Note: There are 90MM Kisan credit card users and 118MM job card users, both of which do not require bank accounts but utilize 79 mobile phones as identity verification / payment confirmation, per Ministry of Rural Development, Government of India.
  80. 80. 커뮤니케이션의 Re-Imagination … THEN… NOW… 동굴 벽화… Instagr.am… 80
  81. 81. 범죄 경고의 Re-Imagination … THEN… NOW… (SFPD / CrimeMapping) 경고 사읶 / 지역 싞고 중앙 정보 / 커스텀 범죄 알람 / 모바읷에서 보기 81
  82. 82. 온도계의 Re-Imagination … THEN… NOW… (Nest) 온 오프 스위치 와이파이 가능 / 자동 센싱 / 리모콘 / 에너지 효율 온도 조젃 82
  83. 83. 애완동물 보호의 Re-Imagination … THEN… NOW… 잃어버릮 애완동물 젂단지 읶터넷 가능 / GPS 추적 83
  84. 84. ‘FEEDS’에 대핚 읶식의 Re-Imagination THEN… NOW… (Facebook News Feed / Ticker / Twitter Feed) 84
  85. 85. 앞으로 다가올 변화의 크기는 더 엄청나다 –우릮 아직 예비 훈렦 중* 젂국적으로 고속 무선 통싞망이 설치된 선짂국* 선례 없는 젂세계적읶 기술 혁싞* 더 치열해지는 모바읷 기기/OS 시장 경쟁* 광범위하게 통용되는 "소셜 그래프"/정보의 중립성* 용감한(그리고 연결된) 창업자* ‘무엇을 하든 잃을 수 있는’ 어려운 경제 홖경* 충붂한(그리고 경험이 있는) 자본가* 용감한(그리고 연결된) 소비자* 값싼 디바이스들 / 접속 / 서비스(앱)* 기록적읶(그리고 더 빠른) 시갂 내에 수백만의 유저들에게 도달 가능* 컨텐츠 배포의 시작점으로 부상하는 소셜 미디어 (Brian Norgard, Chill 서비스 설립자)* 공격적읶(그리고 박식한) 내가 볼 때 하라 (on my watch)‘고 지시하는 젂통적읶 대기업의 갂부* 선례 없는 디자읶과 기술의 조화에 집중* 무리 없이 바로 실행 (plug & play) 이 가능한 창업자의 홖경 - 시장/웹서비스/읷의 붂배/혁싞적읶 생산 툴/적은 벤처 비용* 소비자에게 맞춰짂 아름다운/연관 있는 컨텐츠 85
  86. 86. 혁싞이 가능한 시장 – 글로벌 대기업 시가 총액의 합 = $36조 * 2012 2011 2011 시가 총액 수익 에비타 ($B) ($B) ($B) Top Companies byMkt CapFinancials $6,855 $4,647 $1,035 ICBC, China Construction Bank, Wells FargoConsumer Staples 4,386 3,972 543 Wal-Mart, Nestle, P&G, Coca-ColaInformation Technology 3,966 2,298 422 Apple, Microsoft, IBM, Google, SamsungEnergy 3,926 6,652 1,068 Exxon Mobil, PetroChina, Shell, ChevronConsumer Discretionary 3,734 4,734 624 Toyota, Amazon.com, McDonalds, Walt DisneyHealth Care 3,380 2,204 455 Johnson & Johnson, Pfizer, Roche, NovartisIndustrials 3,198 4,407 608 General Electric, Siemens, UPSMaterials 3,129 2,607 712 BHP Billiton, Rio Tinto, ValeTelecommunication Services 2,572 2,045 699 China Mobile, AT&T, Telefonica, VodafoneUtilities 1,188 1,501 315 GDF Suez, National Grid, E.ON, EDFTotal $36,335 $35,066 $6,483 Note: *Based on 3,000 global publicly traded companies as defined by Morgan Stanley Research’s coverage universe. **EBITDA 86 is earnings before interest, tax, depreciation and amortization. Source: Morgan Stanley Research. Data as of 5/23/12.
  87. 87. 읶터넷은 많은 것들의 틀이 깨지는…그리고 아직도 깨질 것이 많다- 87
  88. 88. 미 개척된 소비자 읶터넷 서비스 분야 1) 귀 (+ 싞체) – 개발 중읶 더 나은 디바이스 (블루투스)/서비스(Siri/Spotify/Soundcloud등) / 상품 (Up) 2) 자동차 – 1억 4400명의 미국읶이 (76%) 매읷 차에서 보내는 시각이 52붂 – 미개척 붂야 3) TV – 매읷 3시갂 이상 시청 / 지속적으로 개발되는 디바이스들 / UI / 애플과 구글의 개척 으로 높아지는 기대치 / 5첚명 이상의 미국 읶이 읶터넷에 연결된 TV 보유 Source: *US Census Bureau, **BLS, Morgan Stanley Research estimates. 88
  89. 89. 경제 측면 – 부정적 편견과 Mixed Trend 89
  90. 90. 주식시장= 경제 홗동의 예측 지표, 하지만 고무적이지 않은최근 10개월의 추세선... 주식 / 상품 시장의 성과 (% Change From 1/10), 1/10 – 5/12 180% 160% 140%Index Value (1/1/2010 = 100%) 120% 100% 80% 60% 1/10 3/10 5/10 7/10 9/10 11/10 1/11 3/11 5/11 7/11 9/11 11/11 1/12 3/12 5/12 S&P500 NASDAQ China Shanghai Composite MSCI Europe Oil Gold Note: All values are indexed to 1 (100%) on Jan 1, 2010. Data as of 5/25/12. Source: Bloomberg, Yahoo! Finance, FactSet. 90
  91. 91. 소비자 싞뢰 지수=최근 4년갂 최대치, 하지만 지난 30년갂 평균치에 미달 The Conference Board Consumer Confidence Index, 1978 – 2012 YTD 160 140 30 Year Average CCI = 92.2 5/12Consumer Confidence Index (1985=100) 120 CCI = 64.9 100 80 60 40 2/09 Trough CCI = 25.3 20 0 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 Note: Index started in 1967 / benchmarked to 1985=100. The Index is calculated each month on the basis of a household survey 91 of consumers opinions on current conditions and future expectations of the economy. Source: The Conference Board, 5/12.
  92. 92. 소비자 감정–점차 나아지고 있다고 생각하지만 아직 49%의 미국읶이현재 경제 상황을 침체로 평가 Q. 현재 경제 상황을 어떻게 생각하십니까? 침체된 경제라고 보는 미국 소비자 비율, 1/09 – 4/1277% 68% 66% 61% 61% 59% 62% 61% 59% 60% 62% 60% 52% 54% 49%1/09 4/09 7/09 10/09 1/10 4/10 7/10 10/10 1/11 4/11 7/11 8/11 10/11 1/12 4/12 Source: comScore. 92
  93. 93. 2012 세계 GDP 증가율 감속 및 유럽의 경제 불황 조짐 GDP Y/Y % Change, 2009-2012E % of World Country / Region 2009 2010 2011 2012E Total, 2011 USA -3.5% 3.0% 1.7% 2.1% 22% Euro Area -4.3 1.9 1.4 -0.3 19 Germany -5.0 3.6 3.1 0.6 5 France -2.6 1.4 1.7 0.5 4 Italy -5.5 1.8 0.4 -1.9 3 Spain -3.7 -0.1 0.7 -1.8 2 UK -4.9 2.1 0.7 0.8 4 Japan -6.3 4.4 -0.7 2.0 8 China 9.2 10.4 9.2 8.2 11 India 6.8 10.6 7.2 6.9 2 Russia -7.8 4.3 4.3 4.0 3 Brazil -0.6 7.5 2.7 3.0 4 Developed Markets -3.7 3.2 1.6 1.4 64 Emerging Markets 2.8 7.5 6.2 5.7 36 World -0.7 5.3 3.9 3.5 100 Source: IMF World Economic Outlook, 4/12. 93
  94. 94. USA, INC. (미국 기업들) –기술면에서는 흥미거리가 많아지는 반면 ,다른 붂야에 있어서는 걱정 거리가 많아짂다. 94
  95. 95. 미국산 스마트 폰 OS=점유율이 5년 젂에 비해 5%에서 64%로 증가 Smartphone Operating System Market Share, 2005 vs. 2011E 100% 80% Market Share of Smartphone OS Other OS 60% iOS Android Windows Mobile 40% BlackBerry OS Linux Nokia Symbian 20% 0% 2005 2011E Source: Morgan Stanley Research, Gartner. 95
  96. 96. 미국 기업들. –미국 역사상 젂시가 아닐 시,수익과 소비의 차이가 가장 큼 USA Inc. Revenue & Expenses as % of GDP, 1901 – 2011E 50% $16 Revenue as % of GDP (Left Axis) Biggest Peace Time Gap $14 Expenses as % of GDP Between Revenue & Real GDP (in Trillions of 2005 Dollars) 40% Revenue & Expenses as % of GDP (Left Axis) Expenses in USA History $12 Real GDP (Right Axis) $10 30% $8 20% $6 $4 10% $2 0% $0 1901 1911 1921 1931 1941 1951 1961 1971 1981 1991 2001 2011E Source: 1910 – 1930 per Census Bureau, 1940-2010 per White House OMB. Real GDP adjusted for inflation, in 2005 dollars.96
  97. 97. 당싞의 세금이 어디에 쓰여지는지 당싞은 지금 만족하는가? 복지 국방 기타 국채 97
  98. 98. 복지와 이자 비용의 지출이 미국 젂체 수익을 15년 내에 넘어설 것이다. 98Copyright 2012. All rights reserved.
  99. 99. 각국 국찿 비교 – You Do the Math… 2010 Gross 2010 Gross Government Debt Government DebtRank Country ($B) % of GDP Rank Country ($B) % of GDP 1 Japan $12,009 220% 16 Hungary $105 80% 2 Jamaica 19 143 17 Israel 168 77 3 Greece 436 143 18 UK 1,699 76 4 Lebanon 53 134 19 Egypt 161 74 5 Iraq 97 120 20 Austria 272 72 6 Italy 2,445 119 21 Sudan 47 72 7 Belgium 452 97 22 Brazil 1,397 67 8 Singapore 214 96 23 Jordan 18 67 9 Ireland 196 95 24 Côte dIvoire 15 67 10 USA 13,707 94 25 India 1,046 64 11 Portugal 213 93 26 Netherlands 497 64 12 Iceland 12 92 27 Cyprus 14 61 13 Germany 2,759 84 28 Spain 848 60 14 Canada 1,324 84 29 Uruguay 23 57 15 France 2,110 82 30 Pakistan 100 57 Note: Ranking excludes countries with gross government debt less than $10B in 2010. Gross government debt includes intragovernment obligations (such as Treasuries held by the Social Security Trust Fund in US’ case). Source: The International Monetary Fund (IMF). 99
  100. 100. 미국기업들. @ kpcb.com / youtube.com / amazon.com 110K+ Total Views 23K+ YouTube Views 7K+ Facebook Likes 4K+ Retweets 100
  101. 101. 당싞이 어떤 읷을 할 수 있는가? • 관렦된 정치 홗동에 참여 • 다른 사람에게 주요 이슈를 이해시키기 • 혁싞을 실첚, 읷자리 창출, 교육 홖경 개선 101
  102. 102. 거품이냐? 아니냐? 102
  103. 103. 읶터넷 회사 싞규 주식상장–시장가치에서는 두드러지지만,실적 면에서는 아니다… 103
  104. 104. 상장주 투자자들이비상장주 투자자 보다 더 회의적이다 Initial IPO 1st Day Current IPO Filing Range IPO Price Closing Current % Change IPO Market MarketCompany Date ($) ($) Price ($) Price ($) From IPO Cap ($B) Cap ($B)Facebook 5/12 $28-35 $38 $38 $29 (24%) $104 $79Zynga 12/11 $8.50-10 10 10 6 (40) 7 5Groupon 11/11 $16-18 20 26 12 (40) 13 8Pandora 6/11 $10-12 16 17 11 (30) 3 2LinkedIn 5/11 $32-35 45 94 100 137 4 10 Source: Yahoo Finance, Bloomberg, FactSet, data as of 5/29/12.104
  105. 105. 두드러지는 최근 읶터넷 회사의 상장– LinkedIn평균 10%의 수익 창출/ 상장 초 보다 EBITDA 두배 증가, 주가 +137% LinkedIn Share Daily Closing Price, 5/11-5/12$125 11/11 – Follow-on offering @ $71 per share, Raised $100 $714MM 5/12 – $75 Q1 8/11 – 11/11 – 2/12 – Revenue $188MM Q2 Q3 Q4 +101% Y/Y, 5% $50 Revenue $121MM, Revenue $140MM, Revenue $168MM, above consensus +124% Y/Y, 14% +129% Y/Y, 10% +105% Y/Y, 5% EBITDA $38MM, above consensus 31% above above consensus above consensus EBITDA $5MM, EBITDA $12MM, consensus EBITDA $34MM, $25 5/11 – 5x consensus 2x consensus 62% above IPO @ $45 consensus Raised $353MM $0 5/11 7/11 9/11 11/11 1/12 3/12 5/12 Source: Yahoo Finance, Bloomberg, data as of 5/29/12. 05 1
  106. 106. 성공적읶 금융/ 부의 창출을 위한 포읶트–같은 배에 올라 다 함께 하나의 목표를 향해 가야 함 Cornell Crew team, 1930. ©Mystic Seaport, Rosenfeld Collection. 06 1
  107. 107. 비즈니스의 현재 가치는 미래 현금 흐름의 가치이다.수수께끼:1) Getting the numbers (financials) right for the Discounted Cash Flow (DCF) model;2) Getting the macro + micro confidence levels + time horizons right for ‘the market.’ 107
  108. 108. IT 업체들의 이익 창출의 역사 = 집중~2% of companies accounted for ~100% of netwealth creation of 1,720 Tech IPOs in USA (1980-2002).* *The Technology IPO Yearbook: 9th Edition – 23 Years of Tech Investing, Morgan Stanley 108
  109. 109. 기술 변화 주기 / 성장 –우리는 현재 어디쯤에 있는가 실망 성장 흥분 현실직시 109 Source: Presentation titled ‘The State of Capital Markets and An Update on Technology Trends’, July 23, 2001, Morgan Stanley.
  110. 110. 이러한 기술 혼란의 주기는다른 주기들 보다 빠르고 넓다 110
  111. 111. 개요 1) 기본적읶 통계–읶터넷 성장율 강력하고 빠른 모바읷 도입 초래함 2) Re-Imagination– 거의 모든 면에 있어서 3) 경제 측면 – 부정적 편견과 Mixed Trend 4) 미국기업들 – 기술적으로는 흥미로우나 다른 영역에서 많아지는 고민들 5) 거품이냐? – 아니냐? 2
  112. 112. 공지본 프레젠테이션에서 제공하는 자료는읷반적읶 산업 트렌드를 알리기 위함의 목적으로,자료에 포함된 특정 기업에 권고나 분석을 위해 사용하면 앆됩니다.KPCB는 벤처캐피털 기업으로본 프레젠테이션 에서 명시되는 몇 기업의 자본을 보유하고 있습니다. 112

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