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創業藍圖(籌資與股權安排設計)建築研究中心 4 21 2016 創業藍圖 [相容模式] 5

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創業藍圖(籌資與股權安排設計)

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創業藍圖(籌資與股權安排設計)建築研究中心 4 21 2016 創業藍圖 [相容模式] 5

  1. 1. 創業藍圖~~ 籌資與股權安排設計 張明義著作: 創業錢途、向塔木德學做租屋達人 創業計劃書、完銷力、室內配線丙級學科 2016將出版: 風險投資條款清單、英語思維大突破、漏水屋有辦法 經歷:亞太經貿廣場總物業經理、台肥土開與建案承辦 學歷:中央大學資管碩士,會計系,國貿科 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  2. 2. 把所有「條件」做到同一條線上 現 在 你 未 來 你 出名 有錢 買土地 賣房子 出書 創業 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  3. 3. 無中生有的故事(創業就是) n 借朋友的房子來出租? (我的行銷換你的程式) n 借朋友的場地當訓練教室? (我的中文換你的英語 ) n 提前收客戶的定金,延緩所有支出? n 改變支出的條件? (我的時間換你的時間) n 賣朋友的智慧與時間?(為何有人要買) n 用朋友的錢請吃飯? (我用開心換你的現金) n 創造一群有能力的朋友 ? n 創造一個新的平台?換有聲書?創業留學?計畫書? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  4. 4. 創業= 預期「未來」 現 在 你 未 來 你 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  5. 5. 你 想 像「誰」? n 鄉林董事長的草嶺十景. n 義大總經理的義大世界(營造與代銷). n 中科購物商場的蘇總經理. n 翁大銘(90頭豬上市). n 法拍與創業計畫書結合. n 香腸西施林奕利. n 創業幫(3000個千萬首富與代銷業龍頭) n 還是被掃地出門 ? n 手機股市或群募內鬥 n 南港冤魂 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  6. 6. 創業的投入類型: n 時間:夜間時間與週末時間. n 參與時間與學習時間. n 額度: 一次額度與流量額度. n 階段額度與大小額度. n 付費額度與免費額度. n 人脈: 過去人脈與未來人脈. n 學習型人脈與做中學人脈. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  7. 7. 你 想 像「誰」? n 鄉林董事長的草嶺十景. n 義大總經理的義大世界(營造與代銷). n 中科購物商場的蘇總經理. n 翁大銘(90頭豬上市). n 法拍與創業計畫書結合. n 香腸西施林奕利. n 創業幫(3000個千萬首富與代銷業龍頭同一掛) n 還是被掃地出門 ? n 手機股市或群募內鬥 n 南港冤魂 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  8. 8. 大多數人都沒準備好?就跳下去 n 氧氣瓶與深海採珠的故事. n 死在半路 n 死在回程 n 死在更多的誘惑裏 n 死在達不成的目標 n 沒有階段性資源的想法 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  9. 9. 「風險」的「避免」創造 n 小額的幾百筆投資(火腿蛋早餐的故事). n 短期間內的快速學習(如果註定失敗,早一點知道). n 創業不能當殭屍企業(沒有快速成長=怕醒不來). n 二份收入一份持續 (退休後補習班與安親班). n 多出來的時間與學習. n 副業與週末創業(沒問永遠不知道;賣書與企畫). n 輸得起的損失/移轉風險的保險. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  10. 10. 一切都開始於一本創業計劃書 n 香腸西施的故事. n 學寫創業計畫書. n 得到幾十萬的獎金. n 得到媒體報導. n 開始走出去. n 賣咖啡到出口大國. n 賣香腸改賣材料包. n 免費公關的經過. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  11. 11. 「獎金」=節省「工作」的生命 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  12. 12. 「思想」=化學作用? n 盤點 你的現有資源? n 創造 未來的現有資源? n 轉嫁風險? n 快速學習? n 一切都起於一個假設? n 不可能的假設? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  13. 13. 一切都開始於第一桶金與人脈 n學習與假設 n如果我怎樣你會用我? n如果我怎樣可以掌握住這個機會? n這個環境與這一群人有什麼機會? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  14. 14. 蘇拾忠秘書長的天龍八部(投資) n 設到開曼. (三管齊下與綜合應用) n 賣股權比例. n 特別股轉換比率. n 債權變股東. n 薪水變股東(補助款變股東). n 借錢變股東. n 出售老股認新股. n 智權計價. n (用時間來擴大股權) PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  15. 15. 一切都開始於一個「玩笑」 n 你想花多少錢看我笑話? n 你的問題決定你的答案? n 沒有不一樣的想像,不會有不同的未來? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  16. 16. 創業資源有哪些? n 小錢或大錢(各階段的錢). n 裏面的人或外面的人(人脈). n 知識的類型與知識的階段(做中學與失敗學). n 國內資源與國外資源(換一個想法找出路). n 創業留學的概念 n 找別人出錢給你學創業 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  17. 17. 創業資源 的「整場 資源」 n 盤點自己的資源? n 你有什麼? n 你可以有什麼,可是你不知道? n 免利息、免租金、免研發費、免員工薪資 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  18. 18. 創業生態系統(1) n 創業家(前後期與失敗). n 投資人(天使人/風險投資基金/公司投資部). n 媒體. n 舉辦活動者. n 政府. n 加速器/孵化器. n 期間型訓練計畫. n 社群/空間. n 服務提供者(顧導法). PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  19. 19. 創業生態系統(2) n 創業家(前後期與失敗). n 投資人(天使人/風險投資基金/公司投資部). n 每月聚(EST/創業小聚/創業趴/創業台槓/橘報) n Startup Weekend/HackNTU/HACKATHON/ n 貸款/獎金/補助/信用擔保/投資/共同投資. n AppWork/ARANYA/Taipei Angels/incubadom/HWTrek. n ALPHA Camp/AppUniverz/mokoversity n FlyingV/嘖嘖 n AAMA/idea show/Startup Leadership. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  20. 20. 天使有幾類? n 天使投資人:黃耀文,郭展榮. n 天使投資團體(簡報,演講,交流). n 天使投資基金(鎖定人為主,財報為輔). n 天使投資孵化器(創業留學): n 天使投資平台式(領投與交換意見). n 國外視野:新加坡/大陸/矽谷/韓國/日本/東南亞 n 人脈建立與市場轉化. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  21. 21. 「假天使」有幾類? n 1.領頭天使. n 2.跟投天使. n 3.假天使. n Bait-and-Switch天使. n Term Driver天使(占你便宜). n 吃飯天使. n 判別假天使的技巧. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  22. 22. 政府資源類型 n 貸款/獎金/補助/信用擔保/投資/共同投資. n 地方與中央. n 補助與貸款. n 有息與無息. n 金錢與非金錢. n 媒體與宣傳. n 公募與私募. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  23. 23. 創業小故事(快魚吃慢魚) n 小生意不是創業. n 但容易懂的例子: n 四家餐廳的老板娘 n 之前 餐廳 自助餐 固定攤 路邊攤(30年) n 這一次從頭再來,只要30天. § 溫馨的警察 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  24. 24. 群募的故事(1) n 到國外唸書的條件設計: n 唸奇點大學的台灣學生. n 唸MBA的大陸中學生. n 3D列印加TRIPLE: n 募到款再來講怎麼做. n 拿到機會後,再來想怎麼講: n 學校/iPro/線上出版/線上閱讀/部落格投稿. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  25. 25. 國外的創業故事(2) n Do more faster: TechStars創業課程. n 史丹佛創業課程(CS183B與CS183). n 給你10分鐘,全世界都買單. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  26. 26. 創夢市集的成功案例: n 1.金點實業(股)公司. n 資本額6,000,000元,1,000,000股,20元. n 白木耳專賣店(103%認購率). n 2.建富文創(股)公司. n 資本額5,000,000元,1,000,000股,10元. n 觀光工廠主題園區(116.8%認購率). PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  27. 27. 投資階段的四個觀點 n 種子輪:六個月營運資本. n A輪:市場營銷. n B輪:擴展與購併. n C輪:上市前. (私募投資人的階段與規模) n 為何「投資人」都可以賺到錢?像抽籤後退出概念一樣. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  28. 28. 創業財務的四個觀點: n 損益兩平點與現金流預算. n 籌資與成長的各個階段. n 風險投資條款設計. n 併購與對賭條款. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  29. 29. 創業人有幾類: n 共同創辦人. n 核心員工. n 最早期的員工. n 員工. n 試用期的員工. n 最小點的突破(財力與能力). PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  30. 30. 股權投資條款的重點: n 錢有關的條款. n 狀況好的話,怎麼分? n 狀況不好的話,怎麼先拿? n 控制有關的條款. n 好的用途與不好用途? n 誰決定與誰說了算? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  31. 31. 創業者如何省稅?(稅重要) n 個人所得稅與證券交易所得稅. n 得到時一股0.01元,賣出時每股100元. n 得到與賣出同時. n 分期得到與一次得到. n 賣出與繳稅的時間點. n 倒閉的股票(繳稅牽涉到出國訪視親人). n 技術股的繳稅時間. n 適用不同稅率. n 83(b)表格 n Default to Delaware州 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  32. 32. 最好談判的時間點: n 1.剛開始籌組公司時,白紙黑字. n 其實創辦人搞不定股權分配. n 股權分配有上上下下. n 股權分配跟時間長短有關. n 股權分配跟做得到與做不到有關. n 股權分配跟個人薪水與收入有關. n 2.錢還沒有投資進來公司的時候. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  33. 33. 股權投資工具的進化: 股權 或 債權. 特別股 或 普通股. 可轉換 或 不可轉換. 轉股折扣. 上限或下限. 可稀釋 或 不可稀釋. (律師如果只是幫你看文件的格式,你就完了) PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  34. 34. 創業投資的模擬問答 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  35. 35. 估值怎麼算?(台灣) n 1.PL表算到BS表(損益表到資產負債表) n 2.從下到上算,確定到不確定算,想辦法確定. n 土地專利資產商譽算 n 淨益算 n 收入算 n 毛利算 n 淨利算(PE比,產業比,證券市場比,競買比,現實比) PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  36. 36. 未來會發生什麼問題? (人) n 1.出力與出錢怎麼分? n 2.出力出幾年? n 3.出力要不會領薪水? 領多少?(為何不領薪水) n 4.萬一做一半就走了,怎麼辦? n 5.走了,要不要回賣股份給公司? n 6.出力的人到底像什麼?共同創辦?核心?員工? n 7.出力的品質與承諾?時間承諾與品質? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  37. 37. 成長鎖定與成長看得見 n 想法快速. n 做法快速. n 檢討快速. n 驗證快速. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  38. 38. 「對賭」怎麼賭? n 業績(收入,毛利,淨利,倍數成長率). n 時間(上市,出場,償還). n 假設條件的高中低. n 很多是創業者猜不到?到哪裏上市?上市股價? n 短期借款隨時還? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  39. 39. 風險投資條款清單有那些人? n 創業者四類. n 風險投資人. n 天使投資人. n 律師. n 導師. n 幾個投資人的聯合(Syndicate辛迪加). PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  40. 40. 風險投資條款概述 n 經濟因素 n 控制因素 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  41. 41. 經濟因素的條款 n 估值 n 優先清算權 n 繼續參與 n 股份兌限 n 員工期權值 n 防稀釋條款 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  42. 42. 控制因素的條款 n 董事會 n 保護性條款 n 領售權 n 轉換權 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  43. 43. 其他條款 n 投票權 n 限售權 n 共售協議 n 創使人同意 n 轉讓條款 n 排他性條款 n 股利 n 回購權 n 融資先決條件 n 優先購買權 n 知情權 n 登記權 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  44. 44. 創業者應注意法律問題 n 專利 n 雇用 n 註冊地 n 合格投資人 n 83(b)選舉文件 n 409A估值條款 PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  45. 45. 風險投資條款的前後 n 找到投資人的時間 +(六到九個月的談判時間) n 投資意向書 或 備忘錄 n 風險投資條款清單 n 盡職調查 n 投資契約書 n 注資與分段注資 n 有效最低融資金額(類似契約經理公證). PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  46. 46. 價值十億公司需具備財務指標 n 至少3000萬到5000萬的利潤. n 收入至少要5億到8億. n 這需要多長的時間才可以達到. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  47. 47. 錯誤的估值方法 n 1.自以為是. n 2.少列成本. n 3.少看股東往來. n 4.做帳做出來的報稅. n 5.少列單據. n 6.該算而不算. n 7.往前追溯的成本. n 8.沒有收入. n 9.沒有產品. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  48. 48. 股權投資這筆帳怎麼算? n 每股0.01->0.1-> 1->3->5->10->20->50->100 n 每股10 ->11->13->100 n 哪一個容易? n 哪一個合理? n 哪一個時間短? n 短時間報籌少,長時間報籌多風險大的規避. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  49. 49. 賣老股的政治上的不接受 n 錢進新創公司的口袋,才有意義. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  50. 50. 閉鎖型公司以前的問題 n 1.只可以投資普通股. n 2.驗資的問題. n 3.技術股的繳稅問題. n 4.公司法大於股東章程大於協議. n 5.股票面額 10元的問題. n 6.沒出錢的人就是沒有控制權與投票權. n 7.重要議題與一人多票的問題. n 不知道 怎麼想像? PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  51. 51. 用資本公積來防止淨值過低的問 題 n 在公開發行的前幾次用資本公積拉高淨值. n 中間過程創造出來的投資現實. n 群募股權大眾不會風投基金專業的肯定. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  52. 52. 不同階段的投資者關注不同重點 n 種子輪. n 天使投資輪. n 風險投資輪. n 私募基金輪. n 併購. n 上市. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  53. 53. 併購的千百種原因與千百種可能 n 要公司. n 要資產. n 要專利. n 要技術. n 要擴充市場. n 要消滅. n 重點是創業者自己是否拿到一筆大錢. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  54. 54. 融資與投資的交叉應用 n 期間內的交叉. n 金額比例的交叉. n 對象間的交叉. n 避免像大陸的人球事件. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  55. 55. 債權的對象是誰? n 個人 還是 公司? n 個人 還是 合伙人? n 一年賺一個資本額的無聊說法,加過多的股東 往來與掏空. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  56. 56. 機會的反面教材 n 老爸爸說: n 「看懂創業錢圖再去創業」. n 暢銷的另類原因. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint
  57. 57. 謝謝各位! 感謝聆聽與分享! n 作者簡歷: n 雲端智庫專任講師與靈魂寫手. n 勞委會職訓中心最受歡迎的電腦AS400外聘講師. n 建築研究中心主講「塔木德猶太人致富聖經」. n 永然研究中心主講「預售屋行銷」. n 創富學堂主講「微信行銷」. n 亞太經貿廣場總物業經理(高力、強固、東京都). n 台肥公司四屆品管圈連續冠亞軍. n 多家上市公司一級資訊主管. n 標緻汽車、嬌聯、宏福證券. PDF 檔案使用 "pdfFactory Pro" 試用版本建立 www.ahasoft.com.tw/FinePrint

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