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2019년에 주목해야 할 글로벌 테크 이슈

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ROA Consulting이 매년 초 출시하는 ICT 대전망 보고서입니다.

2018년 한 해 동안 테크 업계에서 일어난 주요 이벤트들을 기술과 서비스 부문으로 나누어 살펴보고, 2019년에 주목해야 할 Watching Points를 정리하였습니다.

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2019년에 주목해야 할 글로벌 테크 이슈

  1. 1. Featured Report 2019년에 주목해야 할 글로벌 테크 이슈
  2. 2. Intro 2018년 테크 업계에서 일어난 주요 이벤트들을 기술과 서비스 부문으로 나누어 살펴보고, 2019년의 Watching Points를 정리하였습니다. 2 칩셋 클라우드 통신 디바이스 Technology Service Category 소셜미디어 디지털 광고 리테일 섭스크립션 이코노미 모빌리티 비디오 스트리밍
  3. 3. 3 1. 디바이스 스마트폰 시장이 포화상태에 이르면서 제조사를 중심으로 스마트폰을 이을 차세대 스마트 디바이스를 속속 공개하고 있음. 폴더블폰이 첫번째 주자가 될 것으로 보이며, 향후 AR 헤드셋이 얼마나 빠르게 발전할지 주목됨 포화 상태에 이른 스마트폰과 차세대 스마트 디바이스의 등장 2019 Watching Point2018 Trend 포화 상태에 이른 스마트폰 • 폴더블폰이 차세대 스마트폰이 될 수 있을지 여부 • 5G 스마트폰이 시장에 어떤 영향을 줄 것인가? • AR 헤드셋은 얼마나 빠르게 개선될까? (Microsoft Hololens 2 출시 예정) • 2018년 3분기 기준 스마트폰 시장은 4분기 연속 마이너스 성장을 기록 • 아직 중국과 인도 시장의 성장 가능성은 남아있지만, 중저가로 시장이 형성됨 • 시장 점유율 2위의 Apple이 중저가 전략의 Huawei에 2위 자리를 내주고 3위로 떨어짐 • Huawei는 1위인 삼성과의 격차도 크지 않으며, 2019년 스마트폰 시장 점유율 1위를 달성할 것이라고 공표함 차세대 스마트 디바이스의 등장 • 2018년 8월 비밀에 쌓여 있던 AR 스타트업 Magic Leap이 AR 헤드셋 ‘Magic Leap One’을 공개 • Hololens보다 개선됐지만, 개발자용으로 일반 소비자가 사용하기에는 부족한 점이 많음 • 삼성은 2018년 11월 글로벌 기업 최초로 폴더블폰의 프로토타입을 공개함 • Huawei는 2019년 중순 5G 통신이 가능한 폴더블폰을 출시한다고 발표
  4. 4. 4 2. 클라우드 Amazon의 AWS가 여전히 시장의 절반 이상을 차지하고 있는 가운데, Microsoft는 2018년 Cloud와 AI로 조직을 재정비하고 기업 고객 확보를 위한 공격적인 영업활동을 펼친 결과 80% 이상의 매출 성장률을 기록함 Microsoft Azure의 급성장 2019 Watching Point2018 Trend • 가격 경쟁력을 앞세운 Alibaba의 성장 가능성 여부 • AWS의 독주에 맞선 Azure의 성장세는 어디까지 이어질 것인가? Cloud 시장 매출 규모 전망 • 2018년 IaaS 시장은 전년 대비 31% 성장한 310억 달러 규모로 전망 • 2019년에는 27% 성장하여 395억 달러로 전망 Public Cloud 기준 Market Share • 성장률은 둔화됐지만, 공격적인 행보로 시장의 절반을 점유 출처 : AWS re:Invent 2018 • Linux를 채택하는 오픈소스 정책으로 80% 이상의 매출 성장을 기록함 • 2017년보다 점유율이 떨어져 수장까지 교체하며 심기일전 • 아시아 지역 밖에서는 미미한 점유율이지만, 아시아 지역에서 약진하고 있음 58.8 72.2 85.1 98.9 113.1 23.6 31 39.5 49.9 63 11.9 15.2 18.8 23 27.7 0 20 40 60 80 100 120 2017 2018 2019 2020 2021 SaaS IaaS PaaS 출처 : Gatner • Azure와 경쟁하기 위한 AWS의 전략은 무엇이 될 것인가?
  5. 5. 5 3. 통신 5G에 막대한 금액을 투자한 Huawei의 추격으로 Qualcomm과의 격차가 점차 줄어들고 있는 가운데, 미국과 동맹국들의 Huawei 제품 금지로 이러한 격차가 다시 벌어지게 될지 주목됨 5G 네트워크의 상용화 준비 완료 2019 Watching Point2018 Trend 앞서가는 Qualcomm • 5G의 킬러 컨텐츠/디바이스가 등장할지 여부 • Huawei가 5G의 패권을 쥐게 될 수 있을까? • 5G 스마트폰에 대한 소비자의 니즈가 있을 것인가? 빠르게 추격하는 Huawei ‘19년 중순 ‘19년 상반기 • 자사의 5G 칩셋을 탑재한 폴더블폰을 출시할 것으로 추정 • 삼성과 Verizon을 통해 최초의 상용 5G 스마트폰 출시 예정 ‘18년 8월 • 스마트폰용 5G 모뎀인 Balong 5000과 5G 통신이 가능한 AP인 Kirin 980을 동시에 공개 ‘18년 12월 • 5G 스마트폰을 위한 최종 단계인 Snapdragon 855 5G 모바일 플랫폼 공개 ‘18년 7월 • 모바일용 5G 안테나 모듈 공개 ‘18년 11월 * Intel에서 5G XMM 8160 모뎀 발표 (2020년 상용화 예정)
  6. 6. 데이터센터 AI에 필수적인 ASIC(주문형 반도체)기술 보유 딥러닝 엔진 Plaid ML 개발 SoC(System-on- chip) 디자인 툴 업체 6 4. 칩셋 데이터센터 영역의 성장으로 데이터센터용 AI 칩 수요의 증가가 칩셋 분야의 성장을 견인했으나, 하반기부터는 데이터센터용 AI 칩 판매량의 증가 속도가 폭발적 성장에 대한 투자자들의 높아진 기대치를 따라가지 못하는 상황 발생 데이터센터용 AI 칩 분야의 성장과 경쟁의 심화 2019 Watching Point2018 Trend Nvidia의 주가 변동 • 클라우드 자이언트들의 자체 칩 생산 시도 확대가 데이터센터용 칩셋 수요에 얼마나 영향을 미칠 것인가? • 미중 무역전쟁의 심화가 반도체 국산화를 위한 중국 정부의 노력을 가속화할 것인가? ▪ 데이터센터와 AI 칩 등 소위 ‘데이터 중심’ 칩 분야에 중점적으로 투자하는 중 * ‘데이터 중심‘ 매출 비중 : 1/3(5년 전) → 1/2(2018년) ▪ 데이터 센터 AI에 사용되는 Xeon 프로세서 판매 매출이 2018년 10억 달러 돌파 Intel의 2018년 AI 칩셋 관련 인수 현황 Nvidia 주가 변동 최고점(10/2) 3분기 실적 발표 (11/15)2018년 시작 ▪ 데이터센터 분야의 초고속 성장에 대한 기대감에 힘입어 올해 들어 주가 폭등 → 예상보다 저조한 3분기 성장률 발표 이후 과도한 기대감이 반영된 주가에 대한 조정이 이루어지는 중 ▪ Google의 TPU 등 클라우드 업체들이 칩셋 자체제작을 추진한다는 것 역시 Nvidia의 입지를 위협할 것 데이터센터 매출 주가 변동 71 58 0 40 80 2Q 3Q 데이터센터 매출의 YoY 성장률(%) 44% 50% 2018년 들어 44% 상승(10/2 최고점 기준) 4분기에 50% 이상 폭락(S&P500 중 최악) 기존 칩메이커인 Intel의 대응 ▪ GPU를 대체할 AI 특화 반도체 칩 IPU(Intelligence Processing Unit)를 개발 ▪ 2018년 IPU의 early access 버전을 출하 ▪ 2018년 12월 Microsoft, Dell, BMW, Samsung, Sequoia Capital 등으로부터 2억 달러 규모 Series D 투자 유치(기업가치 $17억, 누적 투자금액 $3.12억) • 데이터센터용 칩셋 수요의 증가 속도가 데이터센터 영역의 초고속 성장에 대한 높은 기대치를 충족시킬 수 있을 것인가?★ 주목되는 스타트업 = Graphcore
  7. 7. 의 성공 7 5. 소셜미디어 Facebook과 같은 기존 소셜미디어 앱들이 빠른 가입자 확대의 한계점에 도달한 가운데, TicTok과 같은 동영상 중심의 10대 대상 킬링타임 앱들이 트렌드로 부상 기존 앱의 성장률 둔화와 10대용 킬링타임 앱의 부상 2019 Watching Point2018 Trend Facebook 포화 10대용 킬링타임 소셜 앱의 부상 • 2019년에도 지속될 것으로 예상되는 숏 비디오 트렌드에 누가 가장 잘 대응할 것인가? • 데이터 스캔들로 인해 훼손된 소비자 신뢰를 어떻게 회복할 것인가? ▪ 기업가치 $750억 (세계 최대) ▪ MAU 5억 명 이상 ▪ 전세계용 앱과 중국용 앱을 완전히 이원화 → 이례적으로 중국과 전 세계 시장에서 모두 성공 제공 서비스 비디오 공유 15초 길이의 숏 비디오 플랫폼 명칭 Musical.ly TicTok Douyin 비고 2017년 10억 달러에 인수 전세계 시장에 제공 TicTok 중국 전용 버전 16.03 14.18 12.85 11.02 9.28 3.25 2.41 3.43 1.52 1.63 0.00 3.00 6.00 9.00 12.00 15.00 18.00 17 3Q 17 4Q 18 1Q 18 2Q 18 3Q YoY QoQ Facebook의 DAU 증가율 (단위 %) 0 -0.4 2.7 2 0 1.5 17.9 8.5 -2 2 6 10 14 18 북미 유럽 아펙 기타 QoQ YoY 18 Q3 지역별 DAU 증가율 (단위 %) ▪ MAU 22.3억 명에 도달(전세계 인터넷 사용자의 2/3) → 가입자 증가세 둔화 ▪ 특히 ARPU가 높은 미국과 유럽 시장에서의 성장률이 침체되며 매출 성장에도 적신호 * 지역별 ARPU(3Q 기준) 북미 $27.61 > 유럽 $8,82 > APEC $2.61 > 기타 $1.82 ▪ 성장속도 둔화가 본격화된 2분기 실적 발표 이후 주가 20% 가량 급락 ▪ Tiktok의 카피앱인 15초 동영상 공유앱 Lasso 출시 ▪ 기존의 주요 사용층인 10대 이외의 유저들을 겨냥하기 위해 리디자인을 진행한 후 2분기에 직전분기 대비 DAU의 2% 유실(1Q 1.91억 → 2Q 1.88억) Facebook Snapchat 10대 사용자들의 중요성 ↑ • Instagram의 쇼핑 기능 강화와 서치 광고의 부활 등 둔화된 매출 성장을 상쇄하기 위한 Facebook의 시도가 얼마나 성과를 거둘 것인가? ★
  8. 8. 8 6. 디지털 광고 디지털 광고 시장과 모바일 광고 비중 모두 빠르게 성장하는 가운데, Facebook과 Google이 여전히 양강 구도이나, 앞으로 Amazon과 Apple 등 신흥 강자들이 부상하기 시작하면서 디지털 광고 시장 구도에 변동이 있을 전망 디지털 광고 시장의 확대와 신흥 강자들의 등장 2019 Watching Point2018 Trend 디지털 광고 시장의 성장 Google∙ Facebook 양강 구도와 신흥강자 Amazon∙ Apple • 유럽과 북미 지역에서의 프라이버시 보호법 강화 흐름이 타겟 광고에 어떻게 영향을 줄 것인가? • Apple의 새로운 동영상 스트리밍 서비스가 광고 매출 성장을 견인할 것인가? ▪ 2018년 디지털 광고 시장은 빠르게 성장하면서 TV 광고와의 점유율 격차를 벌리는 중 ▪ 소비자 행태의 변화에 따라 광고 예산의 많은 부분이 모바일로 옮겨가고 있음 ▪ 복점(Duopoly) 체제를 강화해 온 Google과 Facebook은 2018년부터 점유율이 감소하게 될 전망 2.7 3.6 5.2 14.6 26.6 49.5 0 10 20 30 40 50 라디오 신문 잡지 케이블 TV 일반 TV 디지털 2018년 상반기 미국의 분야별 광고 매출 비교 출처: IAB 0 10 20 30 40 50 HY 2017 HY 2018 모바일 $218억 (54%) $308억 (63%%) 디지털 광고 중 모바일 비중 전년 상반기 대비 23% 성장 전년 상반기 대비 모바일 42% 성장 ▪ 광고 매출이 포함된 Others 매출은 100%대의 높은 성장률을 기록 중 ▪ JPMorgan은 Amazon 광고 매출이 $28억(2017) → $45억(2018)으로 2배 가까이 성장할 것으로 전망 (단위 10억 달러) 출처: IAB Google∙Facebook Amazon ▪ App Store와 Apple News를 중심 디지털 광고 제공 ▪ 매출 비중은 낮으나 규모는 이미 연 수십억 달러에 육박 ▪ Snap, Pinterest 등과 접촉해 애플 광고 네트워크 참여를 논의하는 등, 광고 사업 확장을 모색 중 Apple 19.9 19.6 38.6 37.2 2017 2018 Google Facebook 미국 광고 지출에서의 비중(%) 합계 58.5% → 56.8%로 최초 감소(예상) 62 138.9 132.3 122.2 0 50 100 150 4Q 1Q 2Q 3Q Others 매출의 YoY 성장률(%)
  9. 9. 9 7. 리테일 미국 이커머스 시장의 거의 절반을 Amazon이 차지하고 있지만 올해 Amazon의 온라인 스토어 매출 성장률 둔화세가 확인됨. 오프라인 매장을 통한 고객 경험 창출에 매진하는 양상이 공통적으로 포착됨 희비가 엇갈리고 있는 온라인 VS. 오프라인 커머스 사업자 2019 Watching Point2018 Trend 다양한 매장 포맷을 실험중인 Amazon Amazon 보다 빠른 온라인 매출 성장률을 시현 • 라스트마일 배송 경쟁력 강화를 위한 노력이 지속될 전망 • 오프라인 매장만이 줄 수 있는 차별적 경험은 무엇인가? ’18년 9월‘18년 1월’16년 • Amazon Go 프로젝트 최초로 발표, 직원들을 대상으로 베타 테스트를 시작 • Amazon Go 매장을 대중에 첫 공개* • Amazon Go를 2021년까지 3,000개로 확대하는 계획을 고려(Bloomberg) ’18년 12월 • 대형 매장에도 Cashierless 기술을 테스트(WSJ), 공항에도?(Reuters) * 현재 Amazon Go 매장은 시애틀, 시카고, 샌프란시스코 등 7곳임 Amazon 4-star라는 신규 컨셉스토어를 공개(Amazon Books는 18곳 보유) Amazon Prime Now의 고객을 확대하기 위해 올해 미국 전역에서 Whole Foods 매장을 확대할 계획 ← 무 인 화 Home Depot의 3분기 실적 발표, 이커머스 매출이 전년 동기 대비 28% 성장 • Buy Online, Pick Up in Store 전략 등 Target의 경우, 매장 내 픽업이 디지털 매출의 약 15%를 차지 & 이커머스 매출은 전년 동기 대비 49% 성장 • Drive Up, ship-from-store 옵션 등 Walmart의 3분기 실적 발표, 미국 내 이커머스 성장률이 전년 동기 대비 43% 성장 • 2016년 8월 Jet.com 인수를 시작으로 성공한 온라인 리테일러들을 다수 인수 • 저가격 + Pickup Tower 등을 통한 온오프 통합 경험 제공 등 시도
  10. 10. 10 8. 비디오 스트리밍 넷플릭스가 올 하반기까지 승승장구하는 양상을 보였지만, Disney의 적극적인 공세로 이러한 상승세에 제동이 걸리고 있는 상황임. 2019년 말로 서비스 예정되어 있는 Disney+가 주요한 변수로 떠오르고 있음 Netflix의 새로운 경쟁자로 부각되는 Disney 2019 Watching Point2018 Trend Netflix Disney • Disney 이외에도 AT&T 등 자체 스트리밍 채널 강화에 나선 업체와의 경쟁 전략은? • Disney 역시 유료 가입자 확산 가능성에 대한 의문 및 Hulu/ Fox와의 통합/ 번들링 이슈 해결이 관건 • Disney 등 콘텐츠 프로바이더가 Netflix에서 빠져나가는 현상이 가속화 될 경우에 대한 대비책은? • 빠른 성장세를 보이며 비디오 스트리밍 분야의 장악력을 높이고 있는 넷플릭스 • 자체 스트리밍 서비스인 Disney+ 2019년 말 출시로 시장 판도 변화에 대한 기대감 형성 유료 가입자 수 1억 3천만 명 돌파 (2018. 9월) 3억 6천만 명 달성 전망 (2030년) * BOA 콘텐츠 투자 금액 HBO, NBC Universal 등 전통 사업자를 훨씬 상회하는 금액 * New York Times 에미 상 수상작 186억 달러 23편 HBO와 동일한 수준 Marvel TV 시리즈 및 Start Wars TV 시리즈 제공 예정 양사 시가총액 변화 추이 (억 달러) 1518 1375 1106 1522 1717 1575 Netflix가 주춤해지는 사이 Disney와의 격차가 더 벌어지는 양상 2018. 5. 24 2018. 11. 5 2018. 12. 27 Disney+ 출시 예정
  11. 11. 11 9. 섭스크립션 이코노미 지속적으로 발생하는 매출 (recurring revenue)인 섭스크립션 강화를 통해 비즈니스의 체질 개선에 나서고자 하는 움직임을 다수 확인할 수 있음. Music이나 News를 통해 콘텐츠 시장에서의 입지를 확대하는 Apple이 대표적 섭스크립션 비즈니스 강화에 나서는 사업자들 2019 Watching Point2018 Trend 콘텐츠 - Apple • 소비자의 기대치에 부응하는 서비스 제공 – 비즈니스 영속이 가능한 수준의 가격 체계 설정에 대한 테스트 필요 • 일부 플랫폼 사업자의 콘텐츠 시장 장악력이 더욱 높아지는 것에 대한 우려 • Apple이 Amazon Prime과 유사한 번들 섭스크립션 서비스 준비 중이라는 전망 1억 명 돌파 * Amazon, 2018. 4월 모빌리티 - Uber & Lyft 커머스 - Amazon 섭스크립션 기반 매출 36억 9,800만 달러 * Amazon IR, 2018. 3Q 기준 Prime 고객의 구매액 일반 가입자 대비 2배 추정 * Robert W. Baird & Co Amazon Prime 멤버십의 연간 가치 785 달러 > 119달러 (실제 지불액) * JP Morgan • Amazon 전 략 의 핵 심 으 로 부각되는 Prime 멤버십 • IPO를 앞두고 고객 충성도 강화 수단의 하나로 도입 • 로열티 프로그램도 공개 Ride Pass 월 14.99 달러 서지 프라이싱 적용 X Lyfy All Access 월 299 달러 최대 30회 승차 • 섭스크립션을 통한 추가 수익 창출 목표 • 서비스 부문 매출 550억 달러 목표 (by 2020) Apple News 현 구독자 수 9천만 명 3월 Texture 인수 후 유료 섭스크립션 출시 전망 지속 구독자 수 5천만 명 Apple Music의 월 성장률 5% (Spotify의 2%보다 높은 수치)
  12. 12. 12 10. 모빌리티 Uber를 중심으로 한 모빌리티 서비스는 다양한 이동 수단을 상황에 맞게 이용할 수 있는 방식으로 진화해 나가고 있음. 여기서 발생하는 데이터를 교통/ 도시 기획 효율화 등에 활용함으로써 부가적인 가치를 만들어 나가기도 함 모빌리티 서비스의 지속적인 진화 2019 Watching Point2018 Trend • 분절적인 이동 수단이 아니라 빠르고- 효율적이며 통합된 대안을 제시해 줄 수 있는 서비스가 되기 위한 경쟁 부가 서비스 모빌리티 서비스 Autonomous Driving Human Drivers Public Transportation Driving Data 교통 상황 관련 데이터 배송 데이터 Waymo One 출시 기존 승차 공유 서비스와 거의 동일한 이용 방식 Last-mile Mobility 등 이동 수단의 다양성 강조 차량 승차 공유 서비스와 공유 자전거/킥보드 – 대중교통을 넘나드는 다양한 이동 수단의 발전 승차 데이터 Uber Movement 도시 기획자나 연구자가 도시 현황을 잘 이해하도록 지원 교통 체증 정보 인식 후 최적의 이동 수단 제안 가능 • 자율주행차 시장을 선도하고 나선 Waymo의 경우 물건을 이동하는 로지스틱스 부문의 가치가 가장 높을 것으로 전망 데이터 기반으로 버추얼 레스토랑 설립을 돕는 우버 이츠 Via 이동 경로를 최적화하는 기술을 다른 교통 관련 회사에 라이선스 • 오토메이커 역시 통합적 이동 수단에 대한 경험 제공을 위한 제휴 –데이터 활용을 통한 부가 서비스 제공에 높은 관심
  13. 13. Appendix. Global Tech Giant들의 시가총액 추이 (2018년) 다양한 기술과 서비스 영역을 커버하고 있는 글로벌 테크 업체들 중 Microsoft, Apple, Amazon 세 곳은 ‘시가총액 1조 달러’ 마일스톤이나 ‘가장 높은 가치를 지닌 상장기업’이라는 타이틀을 번갈아 가며 획득함 13 2018년 8월 2일, Apple의 시가총액 1조달러 돌파 2018년 11월 26일, Microsoft가 Apple의 시가총액을 추월(8년 만에 최초의 역전) 2018년 9월 4일, Amazon이 일시적으로 시가총액 1조달러에 근접 ~ 2018년 12월 31일, Microsoft가 ‘미국에서 가장 높은 가치를 지닌 상장 기업’이라는 타이틀을 얻으며 2018년을 마감 Source: Quartz
  14. 14. Appendix. 약세에 접어든 Global Tech Giant 주식 (특히 소비자 테크 기업) 2018년 초만 해도 테크 주식들이 승승장구할 것으로 예상되었지만, 미중 무역 분쟁, 금리 인상/경기 둔화 우려로 3분기 이후 약세에 접어듦. 기존의 money-making machine이 주춤해진 것이 공통적으로 작용 14 Source: Quartz • Apple의 주가 하락은 3분기 실적발표에서 앞으로 각 디바이스 별 판매량을 공개하지 않겠다고 발표하였는데, 전문가들은 이를 iPhone 판매량이 앞으로도 감소할 것이라는 신호로 받아들이고 있기 때문 & Alphabet, Facebook의 약세는 프라이버시 이슈가 크게 작용 • Apple 뿐만 아니라 Facebook, Amazon, Alphabet, Netflix 등 일명 FAANG으로 일컬어지는 대표적인 소비자 테크 기업들이 주가가 줄줄이 폭락 & CNBC에 따르면 최근 1년(52주) 중 가장 주가가 높았던 시점을 기준으로 FAANG의 주가는 20% 이상 하락 • 이는 투자자들이 고속으로 성장하는 테크 기업들의 가능성에 배팅하기보다는 보다 안정적인 리턴이 보장되는 기업들로 눈을 돌리고 있기 때문인 것으로 분석 • 이들 FAANG 모두 평균적으로 상장 이후 20년 가까이의 기간이 지남에 따라 그 전 만큼 빠른 속도의 성장을 기대하기 힘들 것이라는 우려 역시 주가 하락에 상당한 영향을 미친 것

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