FAQs on the Penalty Condonation Program

26,114 views

Published on

Revised FAQs on the application of the New SSS Member Loan Penalty Condonation Program for Individual Members

4 Comments
2 Likes
Statistics
Notes
  • we encountered problem regarding my husband's loan with SSS through their office. my husband has an existing salary loan with SSS until this month of November but as of SSS memorandum, any member (affected by the recent Habagat) can avail of SLERP. so my husband filed a loan (through SLERP) in their office last August 16, 2012. i made an inquiry last Tuesday, Nov. 12, 2012 at SSS Balanga City and found out that no loan was filed by their office. i was trying to contact their offfice's liaison officer but up to now am getting no feedback from the said irresponsible officer. need help please.......
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • time to update my loan account thru condonation program...
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • Hi hindi ko nabigay yung loan voucher sa 2 previous employers ko kaya hindi na continue yung loan amortization...ang kinalabasan naging deliquent ako sa pagbabayad ng salary loan ko...ang tanong ko, pwede ba ako mka avail ng loan condonation?
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
  • help
       Reply 
    Are you sure you want to  Yes  No
    Your message goes here
No Downloads
Views
Total views
26,114
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
155
Actions
Shares
0
Downloads
222
Comments
4
Likes
2
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

FAQs on the Penalty Condonation Program

  1. 1.   NEW SSS MEMBER LOAN PENALTY CONDONATION  PROGRAM FOR INDIVIDUAL MEMBERS  FREQUENTLY ASKED QUESTIONS   1. Can a member apply for the program thru the web?  Ans:  Yes, the member must do the following:  1.1  Register in the SSS website (www.sss.gov.ph)  1.2  To register, click “Register Now.”  1.3  Select “Member.”  1.4         Upon successful registration, Application for Member Loan  Condonation Program is                  found in the “Transactions Menu.”   2. Can a member send a representative to file an application in his behalf?  Ans:    Yes,  a  space  for  authorized  representative  is  provided  for  in  the  Application  Form,  subject to requirements for identification.   3. Can  a  member‐applicant  wait  for  the  approval  of  the  application  for  condonation  at  the  counter?  Ans:  Yes, he may request for the outright issuance of the Notice of Approval at the counter as  it requires signature of  the authorized signatory.  Otherwise, the Notice of Approval will be  available for pick‐up at the SSS branch where the application was submitted.   4. If the employee has an authorized representative, does the member‐borrower still has to sign  the application, especially if the member‐borrower is abroad?  Ans:    If  proof  that  member‐borrower  is  sick  or  employed  abroad,  the  member’s  signature  need not be required.   5. For  members  affected  by  Sendong,  will  there  be  separate  applications  for  Condonation  and  Salary Loan Early Renewal Program (SLERP) to avail of the condonation?  Ans:  Yes, the tagging of the condonation application must be done first prior to processing of  SLERP.    6. Is the computation of the penalty available in the Program?  Ans:    Yes,  the  penalty  amount  will  be  available  and  can  be  viewed  from  the  On‐line  Inquiry  System at the counter or thru the web.   7. Is  one  pay  slip  enough  to  prove  that  the  Employer  deducted  loan  amortization  from  the  borrower?   
  2. 2.     Ans:    Yes,  one  month’s  pay  slip  showing  the  deduction  issued  by  the  certifying  employer  within the amortization period satisfies the requirement under Situation 1a.              8. Will the Program under Situation 1a accept a pay slip/envelope showing deduction made even  after the amortization period of the loan?  Ans:   Yes, for as long as it refers to the unpaid loan and issued by the certifying employer.   9. Will  the  Program  allow  an  employee  whose  employer  did  not  deduct  the  outstanding  loan  obligation  from  his  separation/retirement  benefits  which  is  required  under  the  SSS  Salary  Loan Program?  Ans:  No.  The separated/retired employee was aware that his salary loan balance was not  deducted from his benefits.  He should have continued paying his loan on his own.   10. Can  a  member‐borrower  whose  Employer  availed  of  the  Employer  Condonation  but  subsequently defaulted in the installment payment avail of the SSS Condonation Program for  Individual Members?  Ans:  Yes, he is qualified if the account is delinquent for 3 or more months as of 01 April 2012.   The balance of condonable penalty under the ER condonation program shall be reverted back  to his account.   11. Will an employee who is included in the Employer’s Condonation Pprogram and is separated  from the employer, be allowed to avail of the Individual Condonation Program?  Ans:  Yes, if he is delinquent as of 01 April 2012.   12. What  if  the  employer  is  no  longer  existing  today  per  counter  verification  but  stated  in  the  affidavit submitted by the borrower?  Ans:  If the certifying employer did not remit amount deducted and ceased operations upon  checking, the employee may still qualify under Situation 1a for as long as the deductions were  made within the amortization period of the loan.   13. If an employee is insisting that he did not avail of any SSS salary loan and yet he has a record  of  loan  delinquency,  can  he  just  avail  under  Situation    1a    so  as  to  be  able  to  meet  the  availment period and later ask for refund?  Ans:    Not  under  Situation  1a  but  under  Situation  2,  subject  to  eligibility  requirements  on  contributions and loan amortization.   14. Since  Situation  1a  provides  for  100%  penalty  condonation,  most  of  the  member‐borrowers  would  want  to  avail  under  this  situation.    Isn’t  it  proper  for  SSS  to  go  after  the  delinquent  employer instead and collect from the employer?  Ans:    The  SSS  under  the  law  is  mandated  to  run  after  the  delinquent  employers.    However,  since the availment period is only 6 months, the member borrower is advised to avail of the  Program and any excess payment (assuming the employer will pay) shall be refunded to the  employee upon request.   15. Will SSS still go after the employer if the loan has been paid by the member‐borrower under  the Program? 
  3. 3.     Ans:  Yes, the SSS will use the affidavit executed by the member for further verification and/or  file appropriate case against the employer.   16. Can  we  allow  partial  payments  within  one  (1)  month  for  Situations  1a  and  2  under  the  installment plan?  Ans:    Yes,  but  the  payments  must  be  made  before  the  due  date.    Otherwise,  penalties  will  accrue and any subsequent payment will be applied to penalty, interest and principal, in that  order.   17. Is condonation automatic for beneficiaries who will apply for death claim within the availment  period?  Ans:  No, the applicant shall fill up application form for condonation and this shall be attached  to his death claim application.   18. If  an  employee  has  more  than  one  loan  account,  that  is,  salary,  calamity  or  emergency  and  only  one  loan  account  has  3  amortization  payments,  will  the  other  loans  qualify  under  the  Program?  Ans:  No,  only  the  loan  account  with  3  amortization  payments  shall  qualify  under  the  Program.   19. Why do we require that the 3 monthly amortization be posted to qualify a member‐applicant  under Situation 2?  Ans.  The  3  monthly  amortization  should  be  posted  to  enable  SSS  to  issue  an  updated  statement of account of the member‐applicant which shall be the basis for the computation of  condonable penalty and amount due.   20. During  the  1st  year  of  the  loan,  member‐borrower  is  still  employed.      However,  on  the  2nd  year, borrower was separated from employment.  What situation can the borrower qualify?  Ans:    If  member‐borrower  was  deducted  loan  amortization  in  the  1st  year  but  was  not  remitted by  employer,  he will qualify for Situation 1a;  only  one copy of pay‐slip is required.   However, if no deductions were made from payroll, he may avail under Situation 2, subject to  qualifying conditions.   21. If  borrower  will  pay  the  required  3  monthly  contributions  for  Jan.,  Feb.  and  March  2012  on  April  20  (deadline  for  contribution  payment),  when  can  he  file  his  application  for  condonation?  Ans:    On  or  after  April  21  until  July  2012  assuming  no  subsequent  contributions  are  paid.   However, the member should be encouraged to continue paying his contributions and avail of  other SSS benefits in times of contingency.   22. In  Situation  2,  if  the  remaining  balance  in  principal  and  interest  is  less  than  1  month  amortization, is the borrower still required to pay the 3 monthly amortization to avail of the  Program?  Ans:  Not anymore.  The borrower is qualified to avail of the Program as he has already paid  about 23 monthly loan amortization.   
  4. 4.    23. Can the borrower pay any amount in the Monthly Salary Credit (MSC) in order to qualify for  condonation?  Ans:  If the premium paid is the 1st payment as a voluntary member, the member may choose  any  amount  in  the  MSC.    Otherwise,  the  change  in  MSC  may  be  one  or  two  salary  brackets  higher or lower than the previous MSC.   24. Where  will  the  3  monthly  amortization  be  applied  if  member‐borrower  pays  prior    to  application for condonation?  Ans:  Any loan payments shall be applied to penalties, interest and to the principal of the loan,  in that order. 25. What is the maximum term of installment?  Ans: 3 years but the maturity date of the installment plan shall not exceed age 65.   26. Are post dated checks required for installment payments?   Ans:  No.  Post dated checks are not required in the Condonation Program.   27. Why does a borrower have to wait for the two/three‐year period before he can renew a loan  after availing himself of the Condonation Program?  Ans:    Since  SSS  is  foregoing  penalties,  SSS  is  imposing  sanctions  to  member‐borrowers  who  were remiss in the payment of loan obligation.   28. If  mode  of  payment  is  on  installment  basis  and  the  borrower  defaults  in  the  payment  per  schedule, what sanctions shall be imposed upon the member?  Ans:   Default in the  payment  of monthly installment by at least 2 months shall result in the  following:  •  Termination of the  approved installment plan;  •  Re‐imposition of balance of the condonable penalties;  •  Entire loan becomes due and demandable bearing the same interest rate of 3% per annum.         Total loan obligation can be deducted from the member’s future benefits;  •  Permanent suspension of member’s loan privileges.   29. Will  a  member  be  allowed  to  pay  in  full  after  12  months  even  if  his  installment  term  is  36  months?  Will there be a rebate on interest and when is the renewal date?  Ans:  Yes.  The member may fully pay anytime during the installment period based on the  outstanding  principal  balance  at  the  time  of  payment.    There  is  no  rebate  of  interest  as  interest  computation  is  based  on  diminishing  principal  balance.  Also,  a  member  may  renew  his loan 3 years from date of full payment.   30. If a member has completed the required 120 monthly contributions for retirement, but lacks  the  required  3  monthly  contributions  for  the  last  6  months  and  has  the  required  3  monthly  amortization prior to application, will he qualify under Situation 2 of the Program?  Ans:  No, unless he pays the required 3 monthly contributions for the last six months.  But  the member should be aware of the effect of updating his contributions since his pension will  start accruing after the last posted contribution.     
  5. 5.    31. If a member/beneficiary files a DDR claim, will he still file an application for the Condonation  Program?  Ans:    Yes,  the  application  for  condonation  shall  be  filed  simultaneous  with  the  filing  of  DDR  claim. 32. If a member is due for retirement in February 2012, can he postpone filing of application for  retirement in order to avail of the Program?  Ans:  Yes.  The program covers members whose applications for retirement will be filed from  02 April 2012 to 30 September 2012, regardless of date of contingency.   33. If DDR application is refiled after the availment period due to compliance by the member of  certain requirements, is he qualified to avail of  the Program since his initial filing was  made  during the availment period?  Ans:  No,  because  the  filing  date  in  DDR  database  will  be  automatically  replaced  by  the  refiling date.  The member should be advised to comply with the DDR requirements and re‐ submit the application within the availment peiod.   34. Will the Program allow a member to avail and deduct partial payments from his  pensions?  Ans:  No, the total outstanding loan balance is deducted in full from the retirement benefit.   35. Can a member‐borrower file retirement even if the installment is still in effect?  Ans:  Yes, but remaining penalties will be deducted from the retirement claim.  This is true to  member‐borrowers whose installment plan will mature after age 60 but prior to age 65 and  opts to retire.   36. Will  a  member  who  is  about  to  retire  or  about  to  file  a  total  disability  claim  qualify  under  Situation  1a  since  his  employer  deducted  loan  amortization  from  his  pay/salary  but  did  not  remit to SSS?  Ans:  Yes.  He shall file an application for condonation first, and pay the required amount due  prior to filing of retirement so that the penalties to be waived is 100%.  Otherwise, only 50%  of the penalties is waived and the balance to be deducted from the benefits.      37. Can a member who availed of the Program under Situation 2 still avail of the 50% condonation  under Situation 3 when he files his DDR claim?  Ans.  Not anymore as his loan is considered fully paid under Situation 2.   38. Will  members  who  have  no  prior  knowledge  of  the  Program  and  learn  about  it  beyond  the  availment period be allowed to request for reconsideration to avail of the Program?  Ans:  No, because the availment period of the program has already expired   39. Can  the  employees  who  will  avail  of  the  condonation  authorize  the  employer  to  deduct  the  installment payments?  Ans:    Yes,  however,  the  remittance  should  be  separate  from  the  regularly  paying  member‐ employees  and  SS  Form  ML‐1  (Monthly  –  Salary/Calamity/Educational/Emergency/Stock  Investment Loan Payment Return) shall be used.                               Revised: March 21, 2012 

×