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“ BALANZA DE PAGOS”
BALANZA DE PAGOS
La balanza de pagos es la cuenta en la
que se refleja el valor de los bienes y
servicios, donaciones y ayudas del
exterior, préstamos de capital (pagarés),
pagos oficiales y reservas internacionales
que entran y salen de un país.
La suma de los distintos componentes de la
balanza de pagos nos informa de la
situación de un país respecto al resto del
mundo.
* Estado macroeconómico de un país *
La balanza de pagos está dividida en 2
grandes cuentas:
• CUENTA CORRIENTE
• CUENTA DE CAPITAL
CUENTA CORRIENTE
• 1) Balanza por cuenta de renta la cual incluye:
• Balanza Comercial: importaciones y
exportaciones de bienes.
• Balanza de Servicios: importaciones y
exportaciones de servicios.
“ Balanza del comercio invisible ”
• 2) Balanza de transferencias corrientes: la
cual incluye las remesas que se envían al
extranjero, donaciones …
La balanza por cuenta corriente muestra
un superávit si los ingresos procedentes
del comercio de bienes y servicios y las
transferencias son superiores a los pagos
por estos conceptos.
CUENTA DE CAPITAL
Esta registra las transacciones con el
resto del mundo que afectan a las
disponibilidades del país para financiar su
formación de capital o modifican la
posición acreedora-deudora de parte del
resto del mundo.
Algunas de estas transacciones son:
• 1) Transferencias unilaterales de capital:
operaciones sin contrapartida que no
generan derechos y obligaciones para el
futuro como liquidación de herencias,
premios literarios, artísticos, científicos,
etc.
• 2) Importaciones y exportaciones de
capital que afectan a la posición
acreedora o deudora del país frente al
resto del mundo como lo es la
compraventa de activos financieros
(bonos, acciones, certificados, etc.) es
decir aquellas inversiones ya sean
públicas o privadas
BALANZA DE PAGOS
TEMA 3
“SISTEMA MONETARIO
INTERNACIONAL”
El Sistema Monetario Internacional es el
mecanismo y / o funcionamiento de las
economías mundiales mediante el cual
se busca la consecución de objetivos
que buscan el mejoramiento de los
niveles macroeconómicos de las
naciones.
FACTORES INFLUYENTES EN EL
RUMBO DEL SISTEMA MONETARIO
INTERNACIONAL
• ** BRETTON WOODS ** / PLAN KEYNES
• ** GATT ** / ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE
COMERCIO
• ** FONDO MONETARIO IINTERNACIONAL **
• ** BANCO MUNDIAL **
• ** GUERRA DE VIETNAM ** / U.R.S.S. & CHINA
FOREX (FOREIGN EXCHANGE
MARKET / MERCADO DE DIVISAS)
• Es el mercado financiero más grande del mundo.
• Opera las 24 horas del día
• Bancos centrales, bancos comerciales,
sociedades.
• Fines comerciales y de inversión.
** Oferta y Demanda determinantes en el valor de los tipos
de cambio **
TIPOS DE CAMBIO
¿ QUÉ ES EL TIPO DE CAMBIO ?
Es el valor en el que una moneda se
convierte en otra moneda.
SISTEMAS DE LOS TIPOS DE CAMBIO
• Tipo de cambio fijo (controlado por el
gobierno)
• Tipo de cambio fijo ajustable (Bretton
Woods)
• Tipo de cambio libre o flexible (libre
flotacion)
TIPO DE CAMBIO
• Nominal: Directamente entre divisas
• Real: Mediante comparación de precios
• * Forma Directa: 1 unidad de M.E. = X
unidades M.N.
• * Forma Indirecta: 1 unidad de M.N. = X
unidades M.E.
ARBITRAJE
El arbitraje consiste en comprar y vender
simultáneamente un activo en dos
mercados diferentes para aprovechar la
discrepancia de los precios entre dos o
más mercados el cual es muy seguro
dado que no implica movimiento de
capitales.
• Dos puntos: Directamente entres 2 mercados
Ejemplo: 1,000,000 MXP A DOLARES
• TC MEXICO: 1 USD X 11.2 MXP = 89,285.71
USD
• TC NY: 1 USD X 11.1 MXP = 90,090.10
USD
GANANCIA 804.39 USD
• Tres puntos: Entre 3 mercados con tipos de cambios
inconsistentes.
• Ejemplo: 10,000 USD para incrementar ganancia
• 1 USD X 190 LIRAS
• 1 USD X 2 REALES
• 1 REAL X 100 LIRAS
• 10,OOO USD X 2 REALES = 20,000 REALES
• 20,000 REALES X 100 = 2,000,000 LIRAS
• 2,000,000 LIRAS / 190 = 10,526.32 USD
• GANANCIA 526.32 USD
TIPO DE CAMBIO SPOT
Transacciones diarias derivadas del
mercado de divisas (Londres, NY y Tokio)
(Singapur, Hong Kong, Frankfurt, Zurich)
TIPO DE CAMBIO FORWARD (FUTUROS)
• Es un mecanismo de cobertura de riesgo
de cambio derivado de las fluctuaciones en
el T.C.
• Asegurar la operación futura
OPERACIONES FORWARD
• Outright Fwd: Banco con cliente comercial
(Futuro)
• SWAP: Combinación (Contrato al contado
y contrato a Futuro) Venta de una divisa
con la obligación de recompra de la
primera.
ARANCELES
Es un impuesto aplicado a las
mercancías sujetas al comercio
internacional.
Son resultado de políticas proteccionistas por
parte de los Estados al considerar negativo y
dañino el comercio internacional para las
economías.
LOS FINES PRINCIPALES DE LOS
ARANCELES SON:
• Disminuir considerablemente las importaciones de
un país (efectos positivos en la balanza comercial)
• Recaudación de impuestos con beneficios al fisco
y que puedan traducirse en mejoramiento social y
económico.
• Protección de la producción nacional.
• Crear y mejorar las “Industrias Infantes”
TIPO DE ARANCELES / POR SU
FUNCIÓN:
• Exportación
• Importación
• Tránsito
POR SU TIPO:
– AD VALOREM
– ESPECIFICO
– MIXTO
– ANTIDUMPING (CUOTAS
COMPENSATORIAS)
POR SU BASE:
• GENERAL: Aplicado de la Tarifa del Impuesto General
de importación y Exportación.
• ESPECIAL: Aplicable a empresas PROSEC (Programa
de Promoción Sectorial) para la importación de bienes
específicos y con previo registro y autorización de la
SECON.
• REGLA OCTAVA: Arancel preferencial para empresas
registradas y con permiso previo de la SECON.
• ORIGEN PREFERENCIAL: Para Tratados de Libre
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¡¡¡ GRACIAS POR SU ATENCIÓN !!!
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SISTEMA FINANCIERO, BALANZA DE PAGOS Y SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL

  • 1. “ BALANZA DE PAGOS”
  • 2. BALANZA DE PAGOS La balanza de pagos es la cuenta en la que se refleja el valor de los bienes y servicios, donaciones y ayudas del exterior, préstamos de capital (pagarés), pagos oficiales y reservas internacionales que entran y salen de un país.
  • 3. La suma de los distintos componentes de la balanza de pagos nos informa de la situación de un país respecto al resto del mundo. * Estado macroeconómico de un país *
  • 4. La balanza de pagos está dividida en 2 grandes cuentas: • CUENTA CORRIENTE • CUENTA DE CAPITAL
  • 5. CUENTA CORRIENTE • 1) Balanza por cuenta de renta la cual incluye: • Balanza Comercial: importaciones y exportaciones de bienes. • Balanza de Servicios: importaciones y exportaciones de servicios. “ Balanza del comercio invisible ”
  • 6. • 2) Balanza de transferencias corrientes: la cual incluye las remesas que se envían al extranjero, donaciones … La balanza por cuenta corriente muestra un superávit si los ingresos procedentes del comercio de bienes y servicios y las transferencias son superiores a los pagos por estos conceptos.
  • 7. CUENTA DE CAPITAL Esta registra las transacciones con el resto del mundo que afectan a las disponibilidades del país para financiar su formación de capital o modifican la posición acreedora-deudora de parte del resto del mundo.
  • 8. Algunas de estas transacciones son: • 1) Transferencias unilaterales de capital: operaciones sin contrapartida que no generan derechos y obligaciones para el futuro como liquidación de herencias, premios literarios, artísticos, científicos, etc.
  • 9. • 2) Importaciones y exportaciones de capital que afectan a la posición acreedora o deudora del país frente al resto del mundo como lo es la compraventa de activos financieros (bonos, acciones, certificados, etc.) es decir aquellas inversiones ya sean públicas o privadas
  • 10.
  • 13. El Sistema Monetario Internacional es el mecanismo y / o funcionamiento de las economías mundiales mediante el cual se busca la consecución de objetivos que buscan el mejoramiento de los niveles macroeconómicos de las naciones.
  • 14. FACTORES INFLUYENTES EN EL RUMBO DEL SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL • ** BRETTON WOODS ** / PLAN KEYNES • ** GATT ** / ORGANIZACIÓN MUNDIAL DE COMERCIO • ** FONDO MONETARIO IINTERNACIONAL ** • ** BANCO MUNDIAL ** • ** GUERRA DE VIETNAM ** / U.R.S.S. & CHINA
  • 15. FOREX (FOREIGN EXCHANGE MARKET / MERCADO DE DIVISAS) • Es el mercado financiero más grande del mundo. • Opera las 24 horas del día • Bancos centrales, bancos comerciales, sociedades. • Fines comerciales y de inversión. ** Oferta y Demanda determinantes en el valor de los tipos de cambio **
  • 16. TIPOS DE CAMBIO ¿ QUÉ ES EL TIPO DE CAMBIO ? Es el valor en el que una moneda se convierte en otra moneda.
  • 17. SISTEMAS DE LOS TIPOS DE CAMBIO • Tipo de cambio fijo (controlado por el gobierno) • Tipo de cambio fijo ajustable (Bretton Woods) • Tipo de cambio libre o flexible (libre flotacion)
  • 18. TIPO DE CAMBIO • Nominal: Directamente entre divisas • Real: Mediante comparación de precios • * Forma Directa: 1 unidad de M.E. = X unidades M.N. • * Forma Indirecta: 1 unidad de M.N. = X unidades M.E.
  • 19. ARBITRAJE El arbitraje consiste en comprar y vender simultáneamente un activo en dos mercados diferentes para aprovechar la discrepancia de los precios entre dos o más mercados el cual es muy seguro dado que no implica movimiento de capitales.
  • 20. • Dos puntos: Directamente entres 2 mercados Ejemplo: 1,000,000 MXP A DOLARES • TC MEXICO: 1 USD X 11.2 MXP = 89,285.71 USD • TC NY: 1 USD X 11.1 MXP = 90,090.10 USD GANANCIA 804.39 USD
  • 21. • Tres puntos: Entre 3 mercados con tipos de cambios inconsistentes. • Ejemplo: 10,000 USD para incrementar ganancia • 1 USD X 190 LIRAS • 1 USD X 2 REALES • 1 REAL X 100 LIRAS • 10,OOO USD X 2 REALES = 20,000 REALES • 20,000 REALES X 100 = 2,000,000 LIRAS • 2,000,000 LIRAS / 190 = 10,526.32 USD • GANANCIA 526.32 USD
  • 22. TIPO DE CAMBIO SPOT Transacciones diarias derivadas del mercado de divisas (Londres, NY y Tokio) (Singapur, Hong Kong, Frankfurt, Zurich)
  • 23. TIPO DE CAMBIO FORWARD (FUTUROS) • Es un mecanismo de cobertura de riesgo de cambio derivado de las fluctuaciones en el T.C. • Asegurar la operación futura
  • 24. OPERACIONES FORWARD • Outright Fwd: Banco con cliente comercial (Futuro) • SWAP: Combinación (Contrato al contado y contrato a Futuro) Venta de una divisa con la obligación de recompra de la primera.
  • 25. ARANCELES Es un impuesto aplicado a las mercancías sujetas al comercio internacional. Son resultado de políticas proteccionistas por parte de los Estados al considerar negativo y dañino el comercio internacional para las economías.
  • 26. LOS FINES PRINCIPALES DE LOS ARANCELES SON: • Disminuir considerablemente las importaciones de un país (efectos positivos en la balanza comercial) • Recaudación de impuestos con beneficios al fisco y que puedan traducirse en mejoramiento social y económico. • Protección de la producción nacional. • Crear y mejorar las “Industrias Infantes”
  • 27. TIPO DE ARANCELES / POR SU FUNCIÓN: • Exportación • Importación • Tránsito
  • 28. POR SU TIPO: – AD VALOREM – ESPECIFICO – MIXTO – ANTIDUMPING (CUOTAS COMPENSATORIAS)
  • 29. POR SU BASE: • GENERAL: Aplicado de la Tarifa del Impuesto General de importación y Exportación. • ESPECIAL: Aplicable a empresas PROSEC (Programa de Promoción Sectorial) para la importación de bienes específicos y con previo registro y autorización de la SECON. • REGLA OCTAVA: Arancel preferencial para empresas registradas y con permiso previo de la SECON. • ORIGEN PREFERENCIAL: Para Tratados de Libre Comercio, Acuerdos, etc.
  • 30. ¡¡¡ GRACIAS POR SU ATENCIÓN !!! jeugenio.espinosa@gmail.com