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2013/1/12 インデックス投資ナイト

         積み立て投資じゃない


 ‘えーえすけー’の
ほったらかし投資術
               I‐1グランプリ
本日のテーマ
偉そうに語れるほどの者ではありませんが、個人
投資家の皆様に少しでも参考になりますようにと、
自分の投資法について「私はこうやってます」という
点を、多くの’専門家’の方々の推奨する道と必ず
しも合致していない(と思われる)ところも含めて、
いくつかご紹介いたします。
これは、私の偏見に基づき個人的に行っているだ
けの方法で、正しさを主張したいものではありませ
んが、実際の皆様の投資の実践において、ほんの
わずかでも何かのご参考になれば嬉しく思います。
*中・上級者向けということで、あえて誤解を招く表現や内容もある
かもしれませんがご了承下さい。
あんた、誰?
自己紹介
*一部情報は、著作権上の問題があるため、隠しています。個人的にえーえ
すけーさんにお問い合わせ頂ければ、個別には完全版を差し上げます。
ご連絡先: ask_777●livedoor.com (●は@へ変換をお願い致します。)




個人投資家なら、
まずは数字で語れ
   と言われそうなので、数字で語りますw




   あまりパフォーマンスを公表する趣味はないのですが。。。
保有中の金融資産の口座区分別の含み損益
(2012年末時点)(*取得時期は主に2009年頃から)
  日本株式        +・・   .・%(円建)
  米国株式        +・・   .・%(USD建)
  中国株式        +・・   .・%(HKD建)
  アセアン株式      +・・   .・%(USD建)
  投資信託        +・・   .・%(円建)
  外貨(FX)      +・・   .・%(円建)
⇒特に優れたパフォーマンスではないと思いますし、たまたまプラ
スなだけですが、「手間がほとんど掛からない」で運用できるように
なってきたことは自分なりに評価している点です。(本日のテーマ)
保有銘柄一覧(2012年末時点)
ポートフォリオの割合(リスク資産部分のみ)
*キャッシュの保有は30‐50%程度を目安
(注)投資方針の詳細: http://money‐learn.seesaa.net/article/310846181.html

       2012年末時点のポートフォリオ
            (アセットクラス別)


                                                     アセットクラス       割合
                                      J‐REIT
                                                   J-REIT                30.3%
                                      日本株式
                                                   日本株式                  19.0%
                                      先進国株式
                                                   先進国株式                  4.7%
                                      新興国株式
                                                   新興国株式                 29.7%
                                      新興国債券
                                      外貨(FX)
                                                   新興国債券                  1.0%
                                                   外貨(FX)                15.3%
                                                   合計                   100.0%



・それぞれのアセットクラスを買うタイミングを慎重に検討した結果としてのポートフォリオに
なっています(けっこう、適当なところもあります。反省点多く、改善すべきところ多数。)
・きちんと割合を計算してみたのは今回が初めて。改めて見てみると、見直しの必要を感じ
ますw
2012年の成績
(メインで使用している● ●証券での資産増減)




   +・・.・・ %
           (配当収入分を含まず)


   ・・・すべて、安倍首相のおかげです。。。
AS


自己紹介
個人投資家歴:10年位。今のスタイル
は2009年頃から
本名:名乗るほどの者ではありませんw
ハンドルネーム:ASK(読み:えーえすけー)
ブログ:マネーの知恵(仮)
    http://money‐learn.seesaa.net/
ツイッター:       @ASKLearn

*ブログ記事は一部、ブログメディア・ZUU‐Onlineへ寄稿。
インデックス投資ナイト
「投信ブロガーが選ぶ!Fund of the 
Year」
にも投票しました!
インデックス投資ナイト
「投信ブロガーが選ぶ!Fund of the Year」
投票した銘柄のご紹介
1.Funds-i 新興国債券・為替ヘッジ型
  (野村 インデックスF・新興国債券・為替ヘッジ付)
  ちょこっとだけ持っています。

2.VWO(バンガードMSCI新興市場ETF)
  持っています。が、EEMからの切り替えが出来ていません。。。

3.トレンド・アロケーション・オープン(国際投信)
  持っていません。(ごめんなさい!)

4.結い2101(鎌倉投信)
  持っていません。(ごめんなさい!)

5.PFF(iシェアーズ S&P 米国優先株式インデックス・ファンド)
  持っていません。(タイミング待ちだけどウォッチもあまり出来ていません。。。)
投票についての詳細: http://money‐learn.seesaa.net/article/302477817.html
私の投資スタイル
私の投資スタイル
 コア運用は超長期志向(基本、買ったらあまり売らない。遠くを
  見る(2040-2050年)ことを重視し、遠くに向かう方向を大きく間違
  えないことを大切に)
 大きく動くことはめったにしない、取引回数は年に数える程度
(明らかに割安・割高か、期待値で有利と判断したときに売買する)
 運用可能資金の30-50%程度を目安に大目にキャッシュに置く
  (安心して「ほったらかし」に出来るためのリスクコントロールや、
   機動的な運用のために極めて重要だと思っている)
 最適アセットアロケーションの目標は決めていません
 証券口座へのアクセスは気が向いたときだけです
  (週に0回~数回)
 まれに、短期利殖狙いのトレーディングもやります(趣味)
 一般の個人投資家としては、マーケットや金融・経済のニュース
  や情報をかなりウォッチしてる方だと思います(趣味)
「リスクに見合った目標リター
ンを設定し、最適なアセットア
ロケーションを構築し、計画通
り遂行すべき」

これって本当にそうなの?
最適なアセットアロケーションを計算するために重要
とされるパラメータの前提が当てにならない?
○   アセットの期待リターン
    ⇒分かりようがなくね?
○   アセットのリスク (リターンの標準偏差=価格の値動き幅の大きさ)
    ⇒正規分布の前提で良いんだっけ?
    ⇒実際に重要なのはダウンサイドリスクをどう考慮するかということじゃないの?
    ⇒平均回帰ってないかな?
○   アセット間の値動きの相関係数
    ⇒相関自体が変わるよね?
○   自分のリスク許容度
    ⇒客観的に数値化できるの?
○   個人的な経済事情や価値観
    ⇒計算では反映されないけどいいの?
最適なアセットアロケーションを計算するために重要
とされるパラメータの前提が当てにならない?
 アセットアロケーションへの取り組みは、結局は、各人の
  経済事情や経済観、価値観を含んだ「アート」の世界
 今よりもツールや技術が進んでも、多分、参考にはなっ
  ても答えは出ない

 最適なアセットアロケーションをがちっと決めないで、スト
  ライクゾーンから大きく外れていなければOKという考え
  方もあるのでは(特に個人投資家であれば)
 長く続けられることが大事(実践を続け成果を出すには、
  理屈や合理性を身に付けることはもちろん大事だが、そ
  れだけでなく自分の気持ちや納得感も大切に)
「適切なアドバイザーや専門
家からアドバイスを受けるべ
き?」
・それも敷居が高いしどうなんだろう・・。
・長期運用の視点や資産全体の最適なバラ
ンスの観点からアドバイス出来る本物の専
門家って日本にどれだけいるのだろう・・。
こんなふうに思っている方はいませ
んか?
「こうしましょう」というアドバイスというより、見落
 としている重要な間違いがないかという視点・気
 付きを与えてくれたり、ある程度のことが考えら
 れるレベルになったら、どうするかの判断材料と
 するのに役立つ情報やリサーチが欲しい。
長期志向の個人投資家は多くないので、お互い
 に有益な情報交換できる仲間がなかなか見つ
 からない。
⇒みんなで気軽な相談や主体的な意見交
換・情報交換ができる場があるといいかも!
興味のあるメンバーや仲間を募集します!
みんなで気軽な相談や主体的な意見交換・
情報交換ができる場があるといいかも!
興味のあるメンバーや仲間を募集します!
  懇親会や休憩時間にお気軽にお声掛
   け下さい!
  ブログ・ツイッターからでもお気軽にご
   連絡下さい!
ハンドルネーム:ASK(読み:えーえすけー)
ブログ:マネーの知恵(仮)
    http://money‐learn.seesaa.net/
ツイッター:       @ASKLearn

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