FINANCIAMIENTO A BRTs:Síntesis de la ExperienciaInternacional de BNDESJoão BarbosaBelo Horizonte, Junio de 2013
Agenda INTRODUCCIÓN FINANCIAMIENTO A BRTs Financiamiento de equipos ACERCA DE BNDES LA EXPERIENCIA INTERNACIONAL DE B...
Introducción Éxito de los BRTs: Costos relativamente bajos; Rápida implantación; No cambia sensiblemente la composició...
Financiamiento a BRTs Financiamiento no es lo más grande obstáculo a suviabilidad Cuestión es combinar las alternativas ...
Financiamiento a BRTsETAPAS:PlaneamientoOperacionesInfraestructuraEquiposMantenimientoRECURSOS:Presupuestos localesPresupu...
Financiamiento a equipos Tarifas a los usuarios deben ser suficientes para cubrirtanto los costos operacionales cuanto de...
Acerca de BNDES Fundado en 20 de Junio de 1952 Empresa pública propiedad de la Unión Federal Principal fuente de crédit...
Acerca de BNDES: Desembolsos Anuales35,140,047,152,364,992,2137,4168,4139,7155,978,782,396,371,649,834,024,119,813,811,720...
Acerca de BNDES:Desembolsos para la ExportaciónUS$ mil millones3,9 4 3,95,96,44,26,68,311,36,75,52002 2003 2004 2005 2006 ...
La experiencia internacional de BNDES Apoyar la producción de buses en Brasil, que está entrelas tres más grande del mund...
Estructura de los financiamientos Características de project finance: recursos necesariosse originan desde el flujo de in...
Estructura de los financiamientosBNDESProveedor OperadorBRTBRASIL PAÍS DEL PROYECTO BRT36429 Cuenta Serviciode la Deuda758...
Estructura de los financiamientosRIESGO MITIGADORDemanda menor que laprevista Desvinculación de los ingresos a la demanda...
Ampliación del escopo de losfinanciamientos Exportaciones brasileñas de: Proyectos y planeamento de sistemas integrados ...
Operaciones RealizadasBNDESProveedor OperadorAFTSeguro deCréditoBRASIL CHILEIngresospor pasajerotransportado364210 Cuenta ...
Operaciones RealizadasBNDESBanco Local(cuenta Rea Vaya)Automatic FareCollection Consortium(Recaudo)SubsidioGobierno Centra...
Operaciones RealizadasBNDESProveedor OperadorFideicomisoOperadorBRASIL COLOMBIA364210 Cuenta Serviciode la Deuda7589Fideic...
¡Gracias por su atención!Área de Comércio ExteriorJoão Barbosa – Gerentejoli@bndes.gov.br
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Financiando el BRT: Sintesis de la Experiencia Internacional del BNDES - João Barbosa - BNDES

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III Congreso "Las Mejores Prácticas SIBRT en America Latina" - Belo Horizonte - 2013

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Financiando el BRT: Sintesis de la Experiencia Internacional del BNDES - João Barbosa - BNDES

  1. 1. FINANCIAMIENTO A BRTs:Síntesis de la ExperienciaInternacional de BNDESJoão BarbosaBelo Horizonte, Junio de 2013
  2. 2. Agenda INTRODUCCIÓN FINANCIAMIENTO A BRTs Financiamiento de equipos ACERCA DE BNDES LA EXPERIENCIA INTERNACIONAL DE BNDES Estructura de los Financiamientos Transantiago Rea Vaya TransMilenio
  3. 3. Introducción Éxito de los BRTs: Costos relativamente bajos; Rápida implantación; No cambia sensiblemente la composición departicipantes del sistema de transporte público anterior. Considerado exitoso desde la década de 1970, a partirde la experiencia de Curitiba TransMilenio tornó el BRT una alternativa incentivadapor gobiernos y organismos multilaterales
  4. 4. Financiamiento a BRTs Financiamiento no es lo más grande obstáculo a suviabilidad Cuestión es combinar las alternativas existentes paratornar el sistema lo más eficiente posible ¿Cuanto rápidamente los recursos estarán disponibles? ¿Cuanto control sobre el BRT tendrá la autoridad local? ¿Cual el costo do capital? ¿Cual la distribución del riesgo entre los stakeholders?
  5. 5. Financiamiento a BRTsETAPAS:PlaneamientoOperacionesInfraestructuraEquiposMantenimientoRECURSOS:Presupuestos localesPresupuesto nacionalAgencias de crédito yorganismos internacionalesBancos privadosInversionistas privados
  6. 6. Financiamiento a equipos Tarifas a los usuarios deben ser suficientes para cubrirtanto los costos operacionales cuanto de adquisición delos buses  baja participación estatal en esta etapa Demanda insuficiente o tarifas intencionalmente bajas características de financiamiento de infraestructura,con intensa participación estatal Adquisición de buses: Empresas tradicionales  recursos propios o bancoslocales Empresas nuevas, criadas por operadores individuales:modelos no convencionales (ECAs, proveedores, etc.)
  7. 7. Acerca de BNDES Fundado en 20 de Junio de 1952 Empresa pública propiedad de la Unión Federal Principal fuente de crédito a largo plazo Énfasis en la financiación de proyectos de inversiones Apoyo a micro, pequeñas e medianas empresas Instrumento clave para implementación de la PolíticaIndustrial, Infraestructura y Comercio Exterior
  8. 8. Acerca de BNDES: Desembolsos Anuales35,140,047,152,364,992,2137,4168,4139,7155,978,782,396,371,649,834,024,119,813,811,72003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012R$ Billion US$ Billion
  9. 9. Acerca de BNDES:Desembolsos para la ExportaciónUS$ mil millones3,9 4 3,95,96,44,26,68,311,36,75,52002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
  10. 10. La experiencia internacional de BNDES Apoyar la producción de buses en Brasil, que está entrelas tres más grande del mundo Contribuir para el desarrollo económico y social de otrospaíses Centrada en el financiamiento a la adquisición de busespor operadores privados Actúa como ECA, estructurando operaciones yproveyendo funding para financiar las exportacionesbrasileñas
  11. 11. Estructura de los financiamientos Características de project finance: recursos necesariosse originan desde el flujo de ingresos generados por lautilización de los bienes exportados Estructura es ajustada a las especificidades de cadaproyecto visando su viabilidad financiera Premisas: Agente de recaudo/administrador financieroindependiente Participación estatal en la supervisión del sistema
  12. 12. Estructura de los financiamientosBNDESProveedor OperadorBRTBRASIL PAÍS DEL PROYECTO BRT36429 Cuenta Serviciode la Deuda75810Cuenta deReservaIngresosAgente deRecaudo111
  13. 13. Estructura de los financiamientosRIESGO MITIGADORDemanda menor que laprevista Desvinculación de los ingresos a la demanda Integración tarifária y fiscalización Incorporación de la flota antigua por los nuevosconcesionários Incorporación de los antiguos propietarios de busesCompetencia legal Nuevo sistema pensado de modo integrado a los existentesy exclusivo en su área de actuaciónEntrada en operación demetro, trenes o nuevostroncales Realocación de rutas o compra de los buses por el gestordel sistemaEvasión de ingresos  Instalación de control de acceso – torniqueteAccidentes de Tránsito  Seguro obligatorioOperacionesinsatisfatórias Actuación del gestor del sistemaCongelamiento de latarifa al usuário Desvinculación de los ingresos al valor de la tarifaAcréscimo de los costosoperacionales/mantenimiento Previsión de reajustes automáticos cuando costosexcederen un determinado nivel Ingresos del operador aportados em Trust / Fideicomiso Constitución de Cuenta ReservaRetención semanal realizada antes del ingreso serdisponibilizado al operador (Cuenta Servicio de la Deuda) Acompañamiento de los depósitos semanales permiteantever eventuales dificuldades en pagar el financiamientoCambial  Overcollateral de la Cuenta Reserva y del flujo de ingresosCompetencia ilegalInadimplemento
  14. 14. Ampliación del escopo de losfinanciamientos Exportaciones brasileñas de: Proyectos y planeamento de sistemas integrados detransporte público Sistemas de cobro electrónicos (equipos y software) Sistemas de control de transito⇒Solución Global de Sistemas de Transportes Urbanos‘Made in Brasil’
  15. 15. Operaciones RealizadasBNDESProveedor OperadorAFTSeguro deCréditoBRASIL CHILEIngresospor pasajerotransportado364210 Cuenta deCollateral71589
  16. 16. Operaciones RealizadasBNDESBanco Local(cuenta Rea Vaya)Automatic FareCollection Consortium(Recaudo)SubsidioGobierno CentralProveedor2BRASIL SUDÁFRICAIngresos4793AFCAdministrador delas estaciones6810111Municipalidadde Joanesburgo513CollectionAccount (ZAR)OperadorCollectionAccount (USD)CollateralAccount (USD)Collection / CollateralAccounts de los demásAcreedores–pari passu12Seguro deCrédito
  17. 17. Operaciones RealizadasBNDESProveedor OperadorFideicomisoOperadorBRASIL COLOMBIA364210 Cuenta Serviciode la Deuda7589FideicomisoSistemaCuentaReserva1
  18. 18. ¡Gracias por su atención!Área de Comércio ExteriorJoão Barbosa – Gerentejoli@bndes.gov.br

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