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Club Italia Investimenti 2

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Club Italia Investimenti 2 www.clubitaliainvestimenti.com acquires 10% stake in the startup that requires pre-seed funding.
To obtain this loan, the company has to be selected from an Italian accelerator where there is a good mentorship support.
To date we have found this ability of mentorship in the accelerator Nana Bianca in Florence and H-Farm in Venice, but we are open to contact and enter into agreements with any Italian accelerator that is able to drive the start ups on a course of success.

Published in: Technology

Club Italia Investimenti 2

  1. 1. A c c e l e r a t o r E n h a n c e r Gennaio 2013
  2. 2. Company profile A c c o r d i E s c l u s i v i  Accordo di co-investimento  Esclusiva con il politecnico di Milano  Esclusiva con Nana Bianca di Firenze  Accordo quadro con H-Farm di Venezia  Accordo quadro con Boox di Milano  Trattativa con i principali politecnici italiani  Costi bassi  Nessun dipendente  Nessun team di gestione  Nessuna commissione di gestione  Solo performance fees  Posizionamento focalizzato  Solo pre-seed
  3. 3. Investment Strategy S h a r e t h e R i s k  Selection by accelerator  Gli acceleratori scelgono le startup su cui investire le proprie risorse  Solo in Risk sharing  CII2 investe solo dove l’acceleratore assume rischio  Quota capitale min 5% e max 10%  Valutazioni fisse  Work for equity = valo 250k  Work + finance = valo fino a 500k
  4. 4. A p p r o a c h Italian Startups Proxy  Come un ETF delle startups  Investimento seriale  Copertura territoriale al 70% del dealflow  Copertura territoriale al 90% dei round A  Break-even a 80% di default rate  Il modello CII2 resiste sino all’80% di default rate grazie alle basse valutazioni di ingresso  Default atteso in progressiva riduzione grazie a selezione acceleratori  Facile valutazione  Il portafoglio si valorizza ai round successivi delle startups  Success or fail tipicamente entro 2 anni da investimento
  5. 5. T a r g e t A c c e l e r a t o r s  Acceleratori italiani  Estensione territoriale  Supporto fisico  Leva imprenditoriale  Nascono da imprenditori di successo  Sono moltiplicatori di valore  Missing link  Mentorship  Network  Technology
  6. 6. Track record I t a l i a n S t a r t u p s  CII1  Costituita nel 2007  Raccolta 2 mil  I soci di CII1 investono in CII2  Portfolio  5 investimenti diretti  2 investimenti in VC  Una exit a 3,3x in 11 mesi  VC e acceleratori  42 investimenti indiretti  Partecipa a comitati investimenti
  7. 7. N e t w o r k N e t w o r k  www.siamosoci.it  Sezione riservata a CII2  Gestione dealflow  Tracking portafoglio  Italia Startup  Associazione delle startups Italiane  2 soci di CII2 nel board di IS  Raggruppa acceleratori  Soci  Contatti con il 90% degli acceleratori Italiani
  8. 8. F u n d i n g F i n a n c i n g r o u n d s  1st round jan 2013  1.500k al nominale  Circa 40 investimenti  12 mesi per investire  2nd round jan 2014  3.000 k con sovrapprezzo  Circa 70 investimenti  18 mesi per investire  3rd round june 2015  5.000k con sovrapprezzo  24 mesi per investire
  9. 9. P r o x y International models  Y combinator  Programma di 2 cicli di incubazione l’anno.  Ha investito in 460 startups una media di $18k a fronte del 6% del capitale.  Success case: Scribd, Reddit, Airbnb, Dropbox, Disqus, Loopt e Posterous.  Valutazione media delle società uscite dal programma $42,5mln  Techstars  TechStars offers programs inBoston, Boulder, New York City, Seattle, & Cloud in San Antonio..  We fund through $18K in seed funding and an optional $100K convertible debt note.  Our companies average over $1M in outside venture capital raised after leaving TechStars
  10. 10. N o E x i t S e c o n d a r i o C I I 2  No exit  CII2 non persegue una strategia di exit sulle partecipazioni  In caso di exit singola, reinveste gli ammontari  NAV (net asset value)  CII2 viene valorizzato ad ogni liquidity event sulle partecipate  Il NAV di CII2 si calcola:  P1= post money al round=2.500*10%=250  P2= post money al round 4.000*10%=400  P3…..  NAV=P1+P2+P3+…..  Secondario  Il secondario di CII avverra’ presumibilmente a 40% di sconto sul NAV in quanto illiquid asset  CII2 verra’ valutata a NAV-40% per il round 2 e 3
  11. 11. 1 ° r o u n d F u n d s t r u c t u r e  Target Fund Size: €1,5mln  Partners’ Commitment: € 500k  Company Type: Società Responsabilità Limitata  Fund Duration: 7 years (+1+1)  Investment Period: 1 year from First Close  Management Fee: 0%  Hurdle Rate: 2x on single investment  Carried interest:  on single investment ("hurdle" 2x value at exit)  20% (10% for partners, 10% for startup mentors)  Minimum Commitment: €100k

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