Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

The wisdom of finance 3rd - เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

238 views

Published on

ชี้ให้เห็นถึงการนำไปใช้จริงซึ่งอาจจะไม่เป็นไปตามทฤษฎี

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

The wisdom of finance 3rd - เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

  1. 1. The wisdom of Finance byThe wisdom of Finance by SICA 3rd Moving Average ศูนย์การเรียนรู้ตลาดทุน ม.ศรีปทุม BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA SICA official LINE@ เพือการติดตามข่าวสารเพือการติดตามข่าวสาร และงานสัมมนาต่างๆ ของศูนย์การเรียนรู้ ตลาดทุน ม.ศรีปทุม BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA poknakkahoon.blogspot.com
  2. 2. BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA ครังทีแล้ว 20/6/2558@Price and Volume วิธีคิด วิธีการวิธีคิด วิธีการ วิธีการ วิธีคิด BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA Technical Analysis เป็ นส่วนหนึงของวิธีการ
  3. 3. PRICE and VOLUME Chart Analysis 1. Trendline analysis 2. Support and resistance 3. Chart pattern Technical Indicators and overlays 1. Moving average 2. MACD, RSI…and anymore MARKET Indicator BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA Indicator 1. AD LINE 2. VIX and TRIN…and any more ตัวเลข ทางการเงิน เครื5องมือ ทางการเงิน ราคา และ ปริมาณ ความคาดหวังหรือ การคาดการณ์ ซื<อหรือขาย BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
  4. 4. เส้นค่าเฉลี5ยเคลื5อนที5และหลักการทั5วไป • เครื5องมือหนึ5งในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ช่วยในการมองเห็นถึงแนวโน้มการเคลื5อนที5ของราคาหุ้น รวมถึงจุดที5 เปลี5ยนแนวโน้มเพื5อเป็ นสัญญาณซื<อขาย รวมถึงแนวรับแนวต้านของราคาหุ้นในช่วงเวลาต่างๆ • ซึ5งกลยุทธ์การลงทุนนั<น จะกําหนดเส้นค่าเฉลี5ย ในจํานวนวันที5แตกต่างกัน ขึ<นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนของ แต่ละบุคคลว่าการกําหนดด้วยเส้นค่าเฉลี5ยเท่าใด ที5น่าจะได้ผลตอบแทนสูงที5สุด • โดยเส้นค่าเฉลี5ยที5ใช้กันทั5วไปมีตั<งแต่ 5 วัน (1 สัปดาห์) ใช้สําหรับการลงทุนระยะสั<น 10 วัน (2 สัปดาห์) ใช้สําหรับการลงทุนระยะสั<น 25 วัน (ประมาณ1 เดือน) ใช้สําหรับการลงทุนระยะค่อนข้างปานกลาง 75 วัน (ประมาณ1 ไตรมาส) ใช้สําหรับการลงทุนระยะกลาง 200 วัน (ประเมาณ 1 ปี ) ใช้สําหรับการลงทุนระยะยาว BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA 200 วัน (ประเมาณ 1 ปี ) ใช้สําหรับการลงทุนระยะยาว • ซึ5งจํานวนวันเหล่านี<จะเป็ นตัวบอกถึงราคาต้นทุนเฉลี5ยของคนที5ถือหุ้นมาแล้วในช่วงระยะเวลา แตกต่างกัน เช่น ปัจจุบันราคาหุ้นยืนเหนือเส้นค่าเฉลี5ย 25วัน ดังนั<นจึงบอกได้ว่า มีคนที5ถือหุ้นในช่วง 25วันที5ผ่านมา หรือนักลงทุนระยะกลางที5ยอมถือหุ้นนานกว่า 1 เดือน มีต้นทุนตํ5ากว่า ราคาปัจจุบัน ซึ5งนักลงทุนเหล่านี< ยัง มองว่าหุ้นเป็ นแนวโน้มขาขึ<นตราบที5ราคาหุ้นยังยืนเหนือเส้นค่าเฉลี5ย 25วัน BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
  5. 5. BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA ความเป็ นจริง BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA ความเป็ นจริง
  6. 6. ความเป็ นจริง BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA ความเป็ นจริง ความเป็ นจริง BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA ความเป็ นจริง
  7. 7. ประเด็นสําคัญ • คุณจะซื<อหุ้นเมื5อเส้นค่าเฉลี5ยเรียงตัวกันใช่หรือไม่ • คุณจะหาจังหวะซื<อหุ้นเมื5อราคาหุ้นลงมาแนวรับใช่หรือไม่• คุณจะหาจังหวะซื<อหุ้นเมื5อราคาหุ้นลงมาแนวรับใช่หรือไม่ • กรณีที5คุณไม่ได้ขายหุ้น คุณจะรอให้ราคาหุ้นหลุดเส้นค่าเฉลี5ย และเมื5อราคาหลุดเส้นค่าเฉลี5ยเส้นนั<น คุณจะรอดูเส้นค่าเฉลี5ยเส้น ต่อไปใช่หรือไม่ • กรณีที5ราคาลงตํ5ากว่าค่าเฉลี5ยทุกเส้น คุณจะรู้สึกว่า ราคาหุ้นเป็ น BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA • กรณีที5ราคาลงตํ5ากว่าค่าเฉลี5ยทุกเส้น คุณจะรู้สึกว่า ราคาหุ้นเป็ น ขาลงเต็มตัวแล้วใช่หรือไม่ • การวิเคราะห์ทางเทคนิค ไม่สามารถหาจุดตํ5าสุด หรือจุดสูงสุดได้ BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
  8. 8. ทําไมราคาขึ<นต่อเนื5องแล้ว ค่าเฉลี5ยเรียงตัวสวย??? BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA จังหวะในการซื<อขาย? ซื<อหุ้นเมื5อค่าเฉลี5ยเรียงตัวสวย BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
  9. 9. ทําไมราคาลงตํ5ากว่าค่าเฉลี5ย ทุกเส้นแล้วเป็ นแนวโน้มลง? จังหวะในการซื<อขาย? ซื<อหุ้นเมื5อค่าเฉลี5ยเรียงตัวสวย BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA ระยะห่างของราคากับค่าเฉลี5ย BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA ระยะห่างของราคากับค่าเฉลี5ย
  10. 10. ระยะห่างของราคากับค่าเฉลี5ย BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA • ก่อนที5จะซื<อหุ้นคิดไว้ก่อนหรือไม่ว่าคุณจะขายหุ้น ตรงไหน?ตรงไหน? • ถ้าไม่รู้ว่าจะขายหุ้น ณ จุดไหน หรือขายอย่างไร ก็อย่าไปซื<อหุ้น BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
  11. 11. คําถาม • คุณอดทนกับการที5ราคาหุ้นลงมาได้มากแค่ไหน • คุณจะตัดสินใจ ณ ค่าเฉลี5ยนั<นๆ จริงหรือป่ าว• คุณจะตัดสินใจ ณ ค่าเฉลี5ยนั<นๆ จริงหรือป่ าว • คุณมีเวลาดูตลาดได้นานแค่ไหน • คุณรู้หรือไม่ว่า เครื5องมือในกราฟแสดงผลจากราคาหุ้นที5 เปลี5ยนแปลง แล้วอะไรทําให้ราคาหุ้นเปลี5ยนแปลง BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA เปลี5ยนแปลง แล้วอะไรทําให้ราคาหุ้นเปลี5ยนแปลง ราคาหุ้นเคลื5อนไหวตามความคาดหวังต่อทิศทาง กําไรไตรมาสถัดไป BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
  12. 12. ราคาหุ้นเคลื5อนไหวตามความคาดหวังต่อทิศทาง กําไรไตรมาสถัดไป BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA คําตอบ • ระยะเวลาการลงทุนเป็ นเรื5องสําคัญ • ความอดทนรอคอยของคนก็เป็ นเรื5องสําคัญ• ความอดทนรอคอยของคนก็เป็ นเรื5องสําคัญ – คนทั5วไปใช้กราฟรายวัน – นักลงทุนใช้กราฟรายสัปดาห์ก็พอแล้ว • ผลตอบแทนการลงทุนต่อ 1 ครั<ง ของการลงทุนก็เป็ นเรื5องสําคัญ • ตัดเรื5องอยากซื<อ ณ ราคาตํ5าสุด หรือ ขาย ณ ราคาสูงสุดออกไป BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA • ตัดเรื5องอยากซื<อ ณ ราคาตํ5าสุด หรือ ขาย ณ ราคาสูงสุดออกไป ก่อน
  13. 13. สถิติ • นํา EMA 5, 10 มาทําการทดสอบความสามารถในการทํากําไรเทียบกับการลงทุนแบบ buy-and-hold โดยการใช้ข้อมูลรายวันของ SET Index (ต้องการศึกษาภาพรวมของทั<งตลาด จึงไม่เจาะจงหุ้นเป็ นรายตัว) ตั<งแต่วันที5 14/12/2000 ถึง 23/7/2004 โดยมี Transaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.25% และภาษีมูลค่าเพิ5ม 7% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded ReturnTransaction Cost คือ อัตราค่านายหน้า 0.25% และภาษีมูลค่าเพิ5ม 7% การคิด Return ใช้วิธี Continuous Compounded Return สัญญาณการซื<อขายของ EMA 5, 10 คือ EMA Cross คือ พิจารณาที5เส้น EMA 5 และเส้น EMA 10 หาก EMA 5 ตัดเส้น EMA 10 ขึ<น ให้ซื<อ ตัดลงให้ขาย (นั5นคือค่า EMA5 > EMA 10 ให้ซื<อ, EMA5 < EMA10 ให้ขาย) • Assumption ในการศึกษาคือ 1.คิดอัตราผลตอบแทนเฉพาะ Capital gain เท่านั<น ไม่นํา Dividend yield มาคิด 2.ช่วงที5สัญญาณบอกให้ขาย ให้นําเงินนั<นไปลงทุนใน risk free เท่านั<นไม่มีการนําเงินไปทําอย่างอื5น โดย risk free rate ที5ใช้ ใช้ Repo 1 day rate โดยการเก็บข้อมูลจาก DataStream 3. ใช้ราคาปิ ดมาคํานวณอัตราผลตอบแทน • ผลการทดสอบพบว่า EMA 5, 10 ให้อัตราผลตอบแทน 90.75% ของช่วงเวลาศึกษา หรือ คิดเป็ น 22.69% ต่อปี BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA EMA 5, 10 ให้อัตราผลตอบแทน 90.75% ของช่วงเวลาศึกษา หรือ คิดเป็ น 22.69% ต่อปี การลงทุนแบบ buy-and-hold ให้อัตราผลตอบแทน 86.91% ของช่วงเวลาศึกษา หรือ คิดเป็ น 21.73% ต่อปี • สรุปผลการทดลอง เรียงลําดับวิธีการลงทุนที5ให้อัตราผลตอบแทนจากมากไปน้อยได้ดังนี< – EMA 5, 10 > Buy-and-hold > SSTO 80/20 > EMA 5, 35 > SSTO Cross 80/20 > MACD 12, 26 > EMA 10, 25 > SSTO Cross > SSTO 70/30 > SSTO Cross 70/30 > RSI 14 > RSI 4 > RSI 9 > RSI 20 • ที5มา : http://www.bloggang.com/viewblog.php?id=mhakkeaw&group=7 ค่าเฉลี5ย 5, 10, 25 สมเหตุสมผลที5สุด BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA สมเหตุสมผลที5สุด สําหรับคนทั5วไป
  14. 14. ซื<อขายเดือนละ 1หรือ 2 ครั<ง BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA
  15. 15. เราแนะนําให้ “รู้” ส่วนนักลงทุนจะทําได้หรือไม่ ขึ<นอยู่กับ ประสบการณ์ เพราะ สิ5งที5นักลงทุน ”รู้” ไม่สําคัญเท่าสิ5งที5นัก ลงทุน “ทําได้” แต่ถ้า “รู้” อาจจะจะยังทําไม่ได้ในตอนนี< นักลงทุนควรจะ ปรึกษาคนที5มีประสบการณ์ การเรียนรู้โดยที5ไม่ลงมือทํา ไม่ต่างอะไรกับการหัดว่ายนํ<าบน BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA การเรียนรู้โดยที5ไม่ลงมือทํา ไม่ต่างอะไรกับการหัดว่ายนํ<าบน พื<นแห้งๆ BHUNDIT @pok_nakkahoon SICAIRA

×