Microsoft Power Point Sergio Elcunovich La Informacion Financiera De La Empresa

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Microsoft Power Point Sergio Elcunovich La Informacion Financiera De La Empresa

  1. 1. La Información Financiera de la Empresa Sergio R. Elcunovich 1 Socio
  2. 2. El BALANCE GENERAL El Balance General es una fotografía que muestra a un momento dado la situación patrimonial de la empresa Nos informa el conjunto de bienes y derechos (materiales o no) de la Empresa – ACTIVOS – y cómo se encuentran financiados – PASIVOS- Nos indica el plazo de realización de los ACTIVOS –conversión en dinero-, y el plazo de pago de los PASIVOS Nos informa el grado de exposición (riesgo) ante diversos escenarios 2
  3. 3. El BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO 3
  4. 4. El BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO 3ros (RECURSOS DE 3ros.) PASIVO PROPIO RECURSOS PROPIOS (PAT. NETO) 4
  5. 5. El BALANCE GENERAL PRINCIPALES RUBROS DEL ACTIVO Disponibilidades (Caja y Bancos) Inversiones temporales ACTIVO Créditos por Ventas Otros Créditos Bienes de Cambio Inversiones Permanentes ACTIVO NO CORRIENTE Activos Intangibles 5
  6. 6. El BALANCE GENERAL PRINCIPALES RUBROS DEL PASIVO Deudas Comerciales Deudas Financieras ACTIVO Remuneraciones y Cargas Sociales Deudas Fiscales Previsiones Otras DeudasNO ACTIVO CORRIENTE 6
  7. 7. El BALANCE GENERAL PRINCIPALES RUBROS DEL PAT. NETO: Capital Social Ganancias Reservadas ACTIVO Resultados No Asignados ACTIVO NO CORRIENTE 7
  8. 8. El BALANCE GENERAL E L X I I EXIGIBILIDAD G Q LIQUIDEZ I U B I I D L E I Z D A D 8
  9. 9. El BALANCE GENERAL ACTIVOS CORRIENTES: Utilización dentro de los próximos 12 meses de la fecha de análisis. ACTIVO PASIVOS CORRIENTES: Cancelación dentro de los próximo 12 meses de la fecha de análisis. ACTIVOS Y PASIVOS NO CORRIENTES: ACTIVO NO CORRIENTE Por defecto de lo anterior... 9
  10. 10. El BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO CORRIENTE CORRIENTE ACTIVO PASIVO 3ros PASIVO NO CORRIENTE PASIVO PROPIO PASIVO NO ACTIVO NO (PAT. NETO) CORRIENTE CORRIENTE (PAT. NETO) 10
  11. 11. El BALANCE GENERAL La ecuación contable básica.... Desde... ACTIVO = PASIVO ACTIVO AC+ANC=PC+PNC+Cap+Res+Rdos.Ac.+Rdos.del Ej. Hacia... ACTIVO NO Donde se quiera desagregar manteniendo la igualdad CORRIENTE 11
  12. 12. El BALANCE GENERAL EJERCITACION: VINCULAR CUENTAS Y RUBROS. CLASIFICARLOS DENTRO DEL ACTIVO BALANCE GENERAL, ASIGNARLES UN ORDEN EN FUNCION DE LOS CONCEPTOS VISTOS 12
  13. 13. El BALANCE GENERAL Análisis de Tendencia: Mide la evolución o involución (%) de un rubro, producida entre dos periodos ACTIVO determinados: RUBRO Ahora Antes % Cuentas por Cobrar 100 120 -17% Bienes de Cambio 120 100 20% 13
  14. 14. El BALANCE GENERAL Análisis de Estructura: Mide la participación o incidencia (%) de un rubro ACTIVO del Balance dentro del total del Activo o Pasivo, según corresponda: RUBRO Antes % Cuentas por Cobrar 120 55% Bienes de Cambio 100 45% TOTAL ACTIVO 220 100% 14
  15. 15. El BALANCE GENERAL EJERCITACION: Análisis de tendencia y estructura ACTIVO 15
  16. 16. El BALANCE GENERAL EQUILIBRIOS O DESEQUILIBRIOS PAS. ACT. CTE. PAS. ACT. CTE. CTE. CTE. PAS. ACT. NO NO CTE. CTE. + PAS. PAT. NO ACTIVO NO NETO CTE. CORRIENTE + ACT. PAT. NO NETO CTE. 16
  17. 17. El BALANCE GENERAL EQUILIBRIOS O DESEQUILIBRIOS ACT. Qué desequilibrios CTE. pueden producirse y qué efectos pueden causar ACT. NO dichos desequilibrios?? CTE. ACTIVO NO CORRIENTE ACT. NO CTE. 17
  18. 18. El BALANCE GENERAL OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL ESTADO PATRIMONIAL EvaluarACTIVO la situación de liquidez y capacidad de pago Nivel de endeudamiento y su costo Grado de independencia financiera Capacidad de gestión de Activos Rentabilidad del capital 18
  19. 19. EL ESTADO DE RESULTADOS Muestra los Ingresos, costos y gastos que tuvo la organización durante un periodo de tiempo (no fotografía), a través de la gestión de sus activos y pasivos Informa de ALGUN MODO las causales de generación de los resultados, sean ganancias o pérdidas ACTIVO Indica el grado de eficiencia de la empresa en el manejo de los recursos, sean éstos propios o no Expone los diferentes tipos de resultados que componen el resultado final de una Empresa por el período consideradoACTIVO NO . CORRIENTE 19
  20. 20. EL ESTADO DE RESULTADOS CLASIFICACION DE LAS CUENTAS DEL ESTADO DE RESULTADOS Existen diferentes formas de agrupación: La convención contable La que le resulta útil a la empresa de acuerdo a su actividad y necesidad de medición y explicación de los resultados ES IMPORTANTE EL DISEÑO DEL PLAN DE CUENTAS. LOS SISTEMAS ACTUALES (ERPs, ETC.), PERMITEN MANEJAR ATRIBUTOS DIFERENTES DE ACUERDO AL OBJETIVO DE INFORMACION (UNA CUENTA => MUCHOS PROPOSITOS) 20
  21. 21. EL ESTADO DE RESULTADOS Cuenta Sub. Contable Gestión Cta. Venta de Sucursal Ventas Netas Venta de Productos Línea Prod. de Bs y Productos (o Región Servicios desagregada) Impuesto IIBB IDEM Gtos. Gastos Comercializ. Variables de Ventas 21
  22. 22. EL ESTADO DE RESULTADOS LA UTILIDAD O PERDIDA SE MIDE EN DIFERENTES NIVELES DENTRO DEL ESTADO DE RESULTADOS, CON EL PROPOSITO DE EXPONER LA INCIDENCIA DE CADA TIPO DE OPERACIÓN (EJEMPLO: RESULTADOS RELACIONADOS CON EL GIRO DEL NEGOCIO, O NO RELACIONADOS CON AQUEL) 22
  23. 23. EL ESTADO DE RESULTADOS CONCEPTO # Ingresos del Negocio 1 Costos del Negocio 2 Margen del Negocio 3=1+2 Gastos de Adm. Y Comerc. 4 Resultado Operativo 5=3+4 Ingresos Financieros 6 Gastos Financieros 7 Resultado Financiero 8=6+7 Resultado Neto de Inversiones 9 Resultado No Operativo 10=8+9 Resultados Extraordinarios 11 Resultado antes de Impuesto 12=5+10+11 Impuesto a las Ganancias 13 Resultado Neto 14=12+13 23
  24. 24. EL ESTADO DE RESULTADOS EJERCITACION: VINCULAR CUENTAS Y RUBROS. CLASIFICARLOS DENTRO DEL ESTADO DE RESULTADOS, ASIGNARLES UN ORDEN EN FUNCION DE LOS CONCEPTOS VISTOS 24
  25. 25. EL ESTADO DE RESULTADOS Análisis de Tendencia: Mide la evolución o involución (%) de un rubro, producida entre dos periodos determinados: RUBRO Ahora Antes % Ingresos del Negocio 325 250 30% Costos del Negocio -120 -100 20% Margen del Negocio 205 150 37% 25
  26. 26. EL ESTADO DE RESULTADOS Análisis de Estructura: Mide la participación o incidencia (%) de un rubro del EERR dentro del total de Ingresos (Ventas): RUBRO Ahora % Ingresos del Negocio 325 100% Costos del Negocio -120 -37% Margen del Negocio 205 63% 26
  27. 27. EL ESTADO DE RESULTADOS EJERCITACION: Análisis de tendencia y estructura ACTIVO 27
  28. 28. EL ESTADO DE RESULTADOS Clasificación de Costos y Gastos DEFINICION EJEMPLO USO Función Service, Adm., Organigrama, área Comerc., Distribución, funcional, clase. Sistemas Identificación Directos, Indirectos Área, línea de producto, unidad de negocio. Prorrateos. Variación Variables, Fijos, Semis Punto de Equilibrio Decisión Vivos, hundidos Análisis de cierre 28
  29. 29. EL ESTADO DE RESULTADOS EJERCITACION: Clasificación de costos y gastos ACTIVO 29
  30. 30. EL ESTADO DE RESULTADOS OBJETIVOS DEL ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS Analizar la evolución de las ventas globales y por productos ACTIVO Analizar la evolución de los costos de venta y los gastos de estructura y financiación Cálculo de las ventas necesarias para cubrir gastos y asegurar la viabilidad económica de la empresa Analizar resultados futuros esperados y optimizarlos Eficientización de costos y gastos 30
  31. 31. EL ESTADO DE RESULTADOS PUNTO DE EQUILIBRIO ES EL NIVEL DE INGRESOS QUE ALCANZA PARA CUBRIR LOS COSTOS Y GASTOS, EN OTRAS PALABRAS, LA EMPRESA NO GANA NI PIERDE DINERO ES EL NIVEL A PARTIR DEL CUAL DESAPARECEN LAS PERDIDAS, Y A PARTIR DEL CUAL LA EMPRESA COMIENZA A OBTENER GANANCIAS PUEDE DETERMINARSE EN $ O EN VOLUMEN PUEDE DETERMINARSE PARA TODA LA EMPRESA, UN PRODUCTO, UNA UNIDAD COMERCIAL, ETC. 31
  32. 32. EL ESTADO DE RESULTADOS PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) EN PESOS($) Ingresos del Negocio (I) = Costos Variables del Negocio (CV) + Costos Fijos (CF) I = CF + CV 32
  33. 33. EL ESTADO DE RESULTADOS PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) EN PESOS A TRAVES DE % CMG I = CV + CF Definiendo los CV en función de los ingresos del negocio... I = (I x % CV) + CF I – (I x % CV) = CF I (PE) = CF / % CMG I (1 - % CV) = CF % CMG 33
  34. 34. EL ESTADO DE RESULTADOS PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) EN VOLUMEN (Q) / PRECIO (P) (P x Q) – (CVu x Q) = CF Q = CF / (P – Cvu) Q (P – CVu) = CF P = CF / Q + CVu 34
  35. 35. EL ESTADO DE RESULTADOS PUNTO DE EQUILIBRIO EJERCICIO: Precio de venta de una PC $1.900 / Costo de la PC: $ 1.000 Impuesto Ing. Brutos 4,5 % / Comisión del Vendedor 0,5% Costos Fijos: $ 150.000 (incluye Sueldos, Alquiler, Servicios Públicos) DETERMINAR: a) Venta de Equilibrio, Cantidad de PC a vender para alcanzar el equilibrio, b) Idem anterior si el Directorio dispone que la actividad debe generar una utilidad de $ 35.000. 35
  36. 36. EL ESTADO DE RESULTADOS PUNTO DE EQUILIBRIO: LIMITACIONES La cantidad vendida es igual a la producida Los costos variables aumentan linealmente Los costos fijos permanecen inalterables con independencia del volumen de actividad La empresa vende un solo producto 36
  37. 37. EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS Brinda información a cerca de las fuentes de financiación y uso de fondos de la Empresa Identifica las causas de la variación de la Caja (generación o utilización), clasificadas en las diferentes actividades de la Empresa (Operativas, Inversión y Financiación) Permite hacer una primera aproximación al estudio de la estructura de financiamiento de la empresa Es el menos utilizado operativamente (el Balance es su materia prima) 37
  38. 38. EL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS ORIGENES APLICACIONES Disminución de Activos Aumento de Activos Aumento de Deudas Disminución de Deudas Ganancias de la Pérdidas de la empresa empresa Disminución del Capital Aportes de Capital Distribución de Utilidades 38
  39. 39. INDICADORES DE GESTION (EECC) Deben ser estudiados a través del tiempo, para analizar la tendencia que muestran y elaborar sus probables consecuencias De ser posible, deben ser comparados a través del tiempo con similares indicadores de empresas del mismo ramo o indicadores sectoriales (Benchmarking) Tener en cuenta que los criterios de elaboración sean uniformes 39
  40. 40. INDICADORES DE GESTION (EECC) Los indicadores básicos de indicadores a elaborar son: •Análisis de la performance de Resultados •Análisis de performance de la Gestión Financiera •Análisis de performance de Estructura Financiera 40
  41. 41. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de la performance de Resultados Actual Anterior Tend. (+/-) RUBRO $ % Estr $ % Estr % Ventas netas de bienes y Servicios 11.654,82 100,0% 7.831,67 100,0% 48,8% Costo de Bienes y Serv. Vendidos -8.648,30 -74,2% -5.164,01 -65,9% -67,5% Ganancia Bruta 3.006,51 25,8% 2.667,67 34,1% 12,7% Gastos de Comercialización -2.406,42 -20,6% -1.277,82 -16,3% -88,3% Gastos de Administración -410,08 -3,5% -674,07 -8,6% 39,2% Ganancia Antes Impuesto 190,01 1,6% 715,77 9,1% -73,5% Impuesto a las ganancias - - Ganancia Ordinaria del Ejerc. 190,01 1,6% 715,77 9,1% -73,5% 41
  42. 42. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de la performance de Resultados Retorno sobre la Inversión (ROE) Resultado Neto Patrimonio Neto Retorno sobre los Activos (ROA) Resultado Operativo (Antes de Intereses e Impuesto) Activo 42
  43. 43. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de performance de la gestión financiera Rotación Créditos por Ventas Contemplar: Ventas Anuales a) Efecto IVA Créditos por Ventas b) Promediar el importe de créditos Días de Venta en la Calle c) Incobrabilidad Créditos por Ventas x 365 días Ventas Anuales 43
  44. 44. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de performance de la gestión financiera Rotación de Inventarios Contemplar: Costo de Mercadería Vendida (C.M.V) a) Efecto IVA Bienes de Cambio (Piensen!) Días de C.M.V en Stock b) Promediar el importe de Bienes Bienes de Cambio x 365 días de Cambio C.M.V. 44
  45. 45. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de performance de la gestión financiera Plazo medio de pago a Contemplar: Proveedores a) Efecto IVA Proveedores x 365 días Compras 45
  46. 46. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de performance de estructura financiera Coeficiente de Liquidez Activo Corriente Pasivo Corriente Coeficiente de Liquidez Seco Activo Corriente (Sin Existencias) Pasivo Corriente 46
  47. 47. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de performance de estructura financiera Solvencia Patrimonio Neto Pasivo de Terceros Coeficiente de Endeudamiento Pasivo de Terceros Pasivo de Terceros + P.N 47
  48. 48. INDICADORES DE GESTION (EECC) Análisis de performance de estructura financiera Cobertura de Activo No Corriente Pasivo No Corriente + Pat. Neto Activo No Corriente 48
  49. 49. INDICADORES DE GESTION (EECC) Limitaciones Se basan en datos pasados A una fecha determinada, pueden estar influidos por factores estacionales Manipulación de la información contable Dificultades en obtener datos de la competencia o del sector de la actividad 49
  50. 50. INDICADORES DE GESTION Características a definir de un indicador 1. Cálculo 2. Apertura 3. Referencia/Alarmas 4. Frecuencia 5. Presentación 6. Responsable 50
  51. 51. INDICADORES DE GESTION Test de un buen grupo de indicadores 1. Medible 2. Oportuno 3. Completo 4. Controlable 5. Objetivo 6. Causa/Resultado (lead/lag) 7. Alineado con la estrategia ¿enfocan y comunican? 8. Vinculado a la generación de valor 51
  52. 52. La Información Financiera de la Empresa FIN Sergio R. Elcunovich srelcunovich@hotmail.com Tel.: 54 911 5808 4387 52
  53. 53. quiénes somos Sergio R. Elcunovich : Contador Público Nacional con Estudios de Postgrado en Management (UADE) y Business Intelligence (U. Austral). Más de quince años de experiencia liderando áreas de Administración y Finanzas de empresas industriales, agroindustriales, comerciales y de servicios, tanto nacionales como multinacionales. Como consultor ha prestado servicios para Empresas Nacionales y Multinacionales, especializándose en el desarrollo de modelos de gestión (BSC), planeamiento económico y financiero, mejora de la eficiencia operativa, análisis de proyectos de inversión, búsqueda de fuentes de financiación, entre otras áreas. Ha dictado charlas sobre “Herramientas para el manejo de la Información”, y “Tablero de Comando”. 53

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