Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Fluorspar Trade and Prices in 2013 - Simon Moores

4,330 views

Published on

A look at major trade route for fluorspar (acidspar and metspar) and the price trends that have dominated 2013. Includes a focus on Mongolia, China, Europe, and Vietnam

Published in: Business
  • Be the first to comment

Fluorspar Trade and Prices in 2013 - Simon Moores

  1. 1. indmin.com/FluorsparAnalysis Fluorspar in 2013 Changing global trade routes and price trends Simon Moores, Manager, Industrial Minerals Data, Fluorspar 2013, London Simon Moores, Manager, Industrial Minerals Data – smoores@indmin.com
  2. 2. 1. 2. 3. 4. Overview – Fluorspar in 2013  Existing trade routes and price trends The fluorspar highways of the future  Other defining factors of 2013
  3. 3. 1. Overview – Fluorspar in 2013 The world in 2013 The storm is over but the gloom fails to clear… Acidspar • Demand continues to deteriorate across the  board • As bad if not worse than 2009  • Prices have collapsed from 2011 highs  • Prices down 25% on average  Metspar • Global demand sluggish • Demand from China’s steel industry props  up industry & prices  • Prices more robust than acidspar US government shutdown Storm in Europe Smog in China
  4. 4. 2. Existing trade routes and price trends • Trade routes that tells the fluorspar story of 2013 • Price trends from data collected by the new Industrial Minerals Data | Fluorspar
  5. 5. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 1: China to the rest of the world Transport method: Sea freight  Delivery terms: FOB Product traded: Acidspar, Metspar Situation: A Chinese realignment  • Chinese exports have fallen • China’s export prices = collapsed for both acidspar and metspar • …but metspar imports have increased (Mongolia)  2012: 25%  H1 2013: 18% 
  6. 6. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 1: China to the rest of the world Price trend: Metspar, 85% CaF2, FOB China  35% January 2013: $355‐375/tonne October 2013: $230‐250/tonne Source: IM Data | Fluorspar  www.indmin.com/FluorsparPrices
  7. 7. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 1: China to the rest of the world Price trend: Acidspar, 97% CaF2, Wet Filtercake, FOB China  25% January 2013: $400‐415/tonne October 2013: $290‐320/tonne Source: IM Data | Fluorspar  www.indmin.com/FluorsparPrices
  8. 8. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 2: Mongolia to Russia / China Transport method: Rail  Delivery terms: DAP Product traded: Metspar, Acidspar Situation: Supplier to China and  • • • • H1 stronger performance than most countries Propped up by metspar demand from Chinese steel = up 9% y‐o‐y (June 2013) H2 slowdown, some fluorspar plants closed 2013 slower than 2012 (420,000 tpa) • International prices now the lowest in the market  • Mining costs on average lower than China  • China happy to increase reliance on Mongolia to preserve its domestic resources
  9. 9. The importance of foreign direct investment in Mongolia Source: Foreign investment and foreign Trade Agency of Mongolia, KPMG
  10. 10. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 2: Mongolia to Russia / China Price trend: Acidspar, 95‐97% CaF2, Dry Filtercake, DAP Mongolia to Russia 17% January 2013: $350‐395/tonne October 2013: $290‐330/tonne Source: IM Data | Fluorspar  www.indmin.com/FluorsparPrices
  11. 11. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 2: Mongolia to Russia / China Price trend: Metspar, 75% CaF2, DAP, Mongolia to Russia 15% January 2013: $200/tonne October 2013: $160‐180/tonne Source: IM Data | Fluorspar  www.indmin.com/FluorsparPrices
  12. 12. 2. Existing trade routes and price trends China’s steel production: record highs in 2013
  13. 13. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 3: Product shipped into Europe Transport method: Sea freight  Delivery terms: CIF Product traded: Acidspar, Metspar Situation: Demand evaporation  • • • • • Acidspar demand from HF very low Metspar demand very low, steel production has stalled  Steel production declined 9% in 2012 and 3% in 2013 (est) China up 9% in 2013 y‐o‐y Is 2013 the bottom of the market?
  14. 14. 2. Existing trade routes and price trends Trade route 3: Product shipped into Europe Price trend: Acidspar, 97% CaF2, Wet Filtercake, CIF, Rotterdam, Holland 18% January 2013: $500‐530/tonne October 2013: $420/tonne Source: IM Data | Fluorspar  www.indmin.com/FluorsparPrices
  15. 15. 3. The fluorspar highways of the future  Future trade route 1: Vietnam to the US Expected transport method: Sea freight  Expected delivery terms: FOB Product traded: Acidspar Situation: A new significant producer in 2014  • • • • 200,000 tpa of new acidspar supply Enters international market in 2013 Primarily to the USA India? China?
  16. 16. 3. The fluorspar highways of the future  Future trade route 2: Mongolia to China expansion  Expected transport method: Rail  Expected delivery terms: DAP Product traded: Metspar Situation: Mongolia rising  • China’s reliance on Mongolia as a low‐cost metspar source will increase • Developing new resources will be key • Transport infrastructure  investment critical – roads,  rail lines • Low cost production will  cement long term position Right: Rio Tinto starts to ship  copper concentrated from Gobi  Desert, Mongolia, June 2013
  17. 17. 3. The fluorspar highways of the future  Future trade route 3: Internal trade routes Expected transport method: Rail, Truck, Barge Expected delivery terms: DAP Product traded: Acidspar, Metspar Situation: Raw material self‐sufficiency   • Developing captive supplies for countries / consumers • UK & Germany have opened/developing new mines • UK – re‐opened in Derbyshire • Germany – 2 new acidspar operations in 2014 • 100% reliance on China can no longer be guaranteed • Security in diversity of supply = major issue
  18. 18. 4. Other defining factors of 2013 • Raw material self sufficiency  • Germany  • Increase Acidspar output by 55% • New 30,000 tpa Acidspar  operation by 2014  • UK  • Re‐opening of British Fluorspar  mining operation (formerly  Glebe Mines/Ineos) • Global trade slows, imports increase into  China • A switch? • Europe suffering, US only slightly  better, China opportunity • China metspar imports up 25% y‐o‐y  in 2012, H1 2013 up again up 18%
  19. 19. 4. Other defining factors of 2013 • Metspar neglected? • Supply replacement needed in China  • Most new projects focus on value‐ added Acidspar • Gap in the market for metspar into  China – Mongolia  • Acidspar and metspar price convergence   • Price declines across‐the‐board  outlined • Acidspar’s more rapid decline than  metspar, especially in H1 2013 • Gap closes between acidspar and  metspar price ($80‐100/tonne)
  20. 20. Shruti Salwan, Analyst London  ssalwan@indmin.com @ssalwan_indmin Albert Li, Analyst Shanghai ali@indmin.com Andy Miller, Junior Analyst London  amiller@indmin.com @amiller_indmin
  21. 21. Recovery delayed until 2014…

×