Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Texas Market O Verview Kdh


Published on

Published in: Real Estate
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Texas Market O Verview Kdh

  1. 1. TEXAS MARKET OVERVIEW  2009 MID‐YEAR   Dallas/Ft. Worth  Houston  San Antonio  Austin
  2. 2. Population, Employment and Income (Major Texas Metros)  Millions  7.00 6.44 Population  6.00 5.90 (2009)  5.00 4.00 Source:  STDB Online    2009 ESRI  3.00 2.00 2.07 1.69 1.00 0.00 Dallas - Ft Worth Houston San Antonio Austin $90,000 Average   $84,735 $80,000 Household  US Ave HH Income ($71,437)  $70,000 Income (2009)  $60,000 $83,209 $77,012 $63,850 $50,000 Source:  STDB Online  $40,000   2009 ESRI  $30,000 $20,000 $10,000 $0 Dallas - Ft Worth Houston San Antonio Austin Page 2 
  3. 3. Population, Employment and Income (Major Texas Metros)  000’s  Dallas Houston Fort Worth San Antonio Austin 0 1.0% -1 2009 Annual  -10 -6 Jobs Gains:  -14 -20 0.0% Actual & %  Change  -30 -0.2% -40 -0.7% -1.0% Source: Texas Labor Market  -50 -45 Information ‐ Tracer website:  LMCI Economic Profiles (June  -60 -1.6% -2.0% 2009) [July ‘08 to June  ‘09]  -2.1% -70 -70 -80 -2.7% -3.0% 000’s  3,000 10.0% 8.0% US Unemployment (9.7%)  8.1% 8.3% 9.0% Total Non‐Ag  2,500 7.1% 8.0% 6.9% Jobs & Annual  7.0% 2,000 Unemployment  6.0% %  1,500 5.0% 2,621 4.0% Source: Texas Labor Market  1,000 2,123 3.0% Information ‐ Tracer website:  LMCI Economic Profiles (June  2.0% 500 883 862 2009)  780 1.0% As of June 2009, the overall Texas  Unemployment rate stood at 8.0%  0 0.0% Dallas Houston Fort Worth San Antonio Austin Page 3 
  4. 4. Population, Employment and Income   Texas Metro Area Population & Demographics  2009  National Average MSA Household Metropolitan Area Ranking Population Income Da ll a s ‐Ft Worth‐Arl i ngton 4           6,436,964 $83,209 Hous ton‐Suga r La nd‐Ba ytown 6           5,904,050 $77,012 Sa n Antonio 28           2,070,440 $63,850 Aus ti n‐Round Rock 37           1,690,631 $84,735 El  Pa s o 68              764,168 $51,067 McAl l en‐Edi nburg‐Mi s s i on 70              756,510 $41,649 Corpus  Chris ti 115              421,939 $57,327 Browns vi l l e‐Ha rl i ngen 128              408,253 $43,709 Ki l l een‐Templ e‐Ft Hood 131              389,964 $58,107 Bea umont‐Port Arthur 134              384,000 $55,055 Lubbock 167              272,554 $54,447 La redo  181              249,277 $47,529 Ama ri l lo 184              246,179 $58,141 Wa co 190              229,890 $54,168 Longvi ew 200              207,509 $53,513 Col lege Sta ti on‐Brya n 201              207,431 $52,556 Tyl er 207              202,787 $59,490 Abi l ene 252              161,642 $53,206 Wi chi ta  Fa l l s 271              149,498 $54,065 Texa rka na /TX‐AR 296              136,858 $52,194 Odes s a 310              132,503 $50,283 Mi dl a nd 317              128,606 $66,763 Sherma n‐Deni s on 330              120,726 $56,825 Vi ctori a 344              115,936 $57,169 Sa n Angel o 362              106,721 $53,691 Source: US Bureau of the Census - 2000 Census of Population & Housing. ESRI Forecast for 2009. Page 4 
  5. 5. Population, Employment and Income  Texas Metropolitan Statistical Areas  Page 5 
  6. 6. Major Texas Office Markets Summary  Million SF  Occupancy %  Total Inventory  And  400 100% Occupancy  95% 300 314 88.7% 90% 255 84.7% 200 83.2% 85% 86.0% 80% 100 Total Inventory  77 75% Occupancy Rate  61 - 70% Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth Million SF  2009 Y‐T‐D Net Absorption  6 3.0% 2009 Current Construction  And  5 2.5% 4.7 Current Construction  4 As a % of Total SF  3 3.5 1.8% 2.0% 2 1.3% 1.5% 1.1% 1 1.0% 1.0% 0.1 0.8 0.8 0.4 0 -0.3 -0.7 0.5% Absorption  -1 Current Construction  -2 0.0% Current Const As a  Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth   % of total SF  Page 6 
  7. 7. Major Texas Office Markets Summary  Dallas/Ft. Worth  San Antonio  Total Inventory SF:    314,290,090  Total Inventory SF:    60,800,962  Current Occupancy%:   83.1% (as of Mid‐Year 2009)  Current Occupancy%:   88.7% (as of Mid‐Year 2009)       The  DFW  Office  market  ended  the  2nd  Qtr  2009  with  a  va‐  The San Antonio Office market ended the 2nd Qtr 2009 with  cancy rate of 16.9%.  a vacancy rate of 11.3%.   The  vacancy  rate  was  up  from  the  previous  quarter,  with   The  vacancy  rate  was  up  over  the  previous  quarter,  with  net absorption totaling negative (507,096) SF in the 2nd Qtr.  net absorption totaling positive 612,133 SF in the 2nd Qtr.   Vacant  sublease  space  increased  in  the  2nd  Qtr,  ending  at   Vacant sublease space decreased in the 2nd Quarter, ending  2.71 million SF.  at 600,565 SF.   Quoted  rental  rates  ended  the  2nd  Qtr  at  $20.19  PSF  (full‐  The  citywide  average  quoted  rental  rate  (for  all  classes)  service gross), a slight decrease from the previous quarter.  increased  to  $18.55  PSF  on  an  annual  full‐service  basis  at   A  total  of  28  buildings  delivered  in  the  quarter  totaling  the end of the 2nd Qtr 2009, representing a slight improve‐ 686,789  SF,  with  3.52  million  SF  still  under  construction  at  ment over the previous quarter.  the end of the 2nd Quarter.    During the 2nd Qtr 2009, 7 buildings delivered to the market   In  the  first  quarter,  6  office  building  transactions  reported  with 773,926 SF.  an  average  sales  price  per  SF  of  $101.80.    Reported  cap   776,970 SF of office space remained under construction at  rates  were  higher  in  2009,  averaging  9.90%  compared  to  the end of the 2nd Qtr 2009.  the same period in 2008 when they averaged 8.29%.  Houston  Austin  Total Inventory SF:    254,603,655  Total Inventory SF:    77,212,005  Current Occupancy%:   86.0% (as of Mid‐Year 2009)  Current Occupancy%:   84.7% (as of Mid‐Year 2009)       The  Houston  Office  Market  ended  the  2nd  Qtr  2009  with  a   The  Austin  Office  market  ended  the  2nd  Qtr  2009  with  a  vacancy rate of 14.0%.  vacancy rate of 15.3%.   The vacancy rate was up over the previous quarter, with net   The vacancy rate was up over the previous quarter, with net  absorption totaling negative (97,834) SF in the 2nd Qtr.  absorption totaling negative (933,024) SF in the 2nd Qtr.   Vacant  sublease  space  increased  in  the  2nd  Qtr,  ending  at   Vacant  sublease  space  increased  in  the  2nd  Qtr,  ending  at  2,507,243 SF.  792,346 SF.   The citywide average quoted rental rate (for all classes) fell   The citywide average quoted rental rate (for all classes) was  to  $23.26 PSF  on  an  annual  full‐service  basis  at  the  end  of  $25.57 PSF on an annual full‐service basis at the end of the  the 2nd Qtr 2009, a slight decrease from the previous quar‐ 2nd Qtr 2009, representing a slight increase over the previ‐ ter.  ous quarter.   During the 2nd Qtr 2009, 21 buildings totaling 1,474,991 SF   During  the  2nd  Qtr  2009,  3  buildings  totaling  100,644  SF  delivered to the Houston market area.  delivered to the Austin market.   There  were  4.68  million  SF  of  office  space  under  construc‐  There were 772,843 SF of office space under construction at  tion at the end of the 2nd Qtr 2009.  the end of the 2nd Qtr 2009.   In the first 3 months of 2009, 4 office building transactions   In  the  first  three  months  of  2009,  the  market  saw  1  office  reported an average sales price per SF of $63.25.  Reported  sales transaction with a total volume of $38 million and an  Cap Rates were higher in 2009, averaging 9.80% compared  average sales price of $184.09 PSF.  to the same period in 2008 when they averaged 7.66%.   Cap  rates  have  been  higher  in  2009,  averaging  9.0%  com‐ pared  to  the  same  period  in  2008  when  they  averaged  5.92%.   Page 7 
  8. 8. Major Texas Retail Markets Summary  Million SF  Occupancy %  Total Inventory  And  400 100% Occupancy  95% 337 92.6% 92.4% 300 90.6% 90% 90.5% 291 200 85% 80% 100 115 Total Inventory  75% 66 Occupancy Rate  - 70% Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth Million SF  2009 Y‐T‐D Net Absorption  6 2.0% 2009 Current Construction  And  5 Current Construction  4 1.5% 4.2 As a % of Total SF  1.3% 1.1% 3 1.0% 2 0.7% 2.0 0.5% 1 1.3 0.5% 0.7 0.8 0.8 0.4 Absorption  0 -0.1 Current Construction  -1 0.0% Current Const As a  Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth   % of total SF  Page 8 
  9. 9. Major Texas Retail Markets Summary  Dallas/Ft. Worth  San Antonio  Total Inventory SF:    336,700,322  Total Inventory SF:    115,211,167  Current Occupancy%:   90.5% (as of Mid‐Year 2009)  Current Occupancy%:   92.6%   (as of Mid‐Year 2009)       The  DFW  Retail market  experienced  a slight  decline  in  mar‐  The  San  Antonio  Retail  Market  experienced  a  slight  im‐ ket  conditions  in  the  2nd  Qtr  2009.    The  vacancy  rate  went  provement  in  market  conditions  in  the  2nd  Qtr  2009.    The  from  9.3%  in  the  previous  quarter  to  9.5%  in  the  current  vacancy  rate  went  from  7.7%  in  the  previous  quarter  to  quarter.  7.4% in the current quarter.   Net absorption was positive 166,491 SF, and vacant sublease   Net absorption was positive 1,001,928 SF in the 2nd Qtr and  space decreased by 362,191 SF.  vacant sublease space decreased by 92,970 SF.   Quoted rental rates (all classes) decreased from 1st Qtr 2009   Quoted  rental  rates  decreased  from  1st  Qtr  2009  levels,  levels, ending at $14.43 PSF (NNN).  ending at $15.73 PSF (NNN).   A total of 32 retail buildings with 977,934 SF of retail space   A  total  of  11  retail  centers  with  714,293  SF  of  retail  space  delivered to the market in the quarter.  delivered to the market in the quarter.   There were 4.25 million SF still under construction at the end   There  were  1.31  million  SF  still  under  construction  at  the  of the 2nd Qtr 2009.  end of the 2nd Qtr 2009.   In the first quarter, the market recorded 12 retail sales trans‐ actions  with  an  average  price  per  SF  of  $104.59.    Reported  Cap Rates have been higher in 2009, averaging 8.89%, com‐ pared  to  the  same  period  in  2008  when  they  averaged  8.05%.  Houston  Austin  Total Inventory SF:    290,530,154  Total Inventory SF:    66,192,584  Current Occupancy%:   90.6% (as of Mid‐Year 2009)  Current Occupancy%:   92.4% (as of Mid‐Year 2009)       The  Houston  Retail  market  experienced  a  slight  decline  in   The  Austin  Retail  market  experienced  a  slight  decline  in  market  conditions  in  the  2nd  Qtr  2009.    The  vacancy  rate  market  conditions  in  the  2nd  Qtr  2009.    The  vacancy  rate  went  from  9.0%  in  the  previous  quarter  to  9.4%  in  the  cur‐ went from 7.3% in the previous quarter to 7.6% in the cur‐ rent quarter.  rent quarter.   Net  absorption  was  negative  (244,613)  SF,  and  vacant  sub‐  Net  absorption  was  negative  (35,864)  SF,  and  vacant  sub‐ lease space decreased by 200,050 SF.  lease space decreased by 97,400 SF.   Quoted rental rates (all classes) decreased from 1st Qtr 2009   Quoted rental rates (all classes) increased from 1st Qtr 2009  levels, ending at $15.53 PSF (NNN).  levels, ending at $20.48 PSF (NNN).   A total of 14 retail buildings with 766,810 SF of retail space   A  total  of  9  retail  centers  with  127,972  SF  of  retail  space  delivered to the Houston market in the 2nd Qtr.  delivered to the Austin market in the quarter.   There were 1.97 million SF still under construction at the end   There  were  355,909  SF  of  retail  space  still  under  construc‐ of the 2nd Qtr 2009.  tion at the end of the 2nd Qtr 2009.   In  the  first  3  months  of  2009,  the  market  recorded  4  retail   In the first 3 months of 2009, the market saw 1 retail sales  sales  transactions  with  an  average  price  per  SF  of  $78.22.   transaction with an average price PSF of $109.65.  Cap rates  Reported  cap  rates  were  higher  in  2009,  averaging  8.38%,  have  been  slightly  lower  in  2009,  averaging  7.25%  com‐ compared  to  the  same  period  in  2008  when  they  averaged  pared  to  the  same  period  in  2008  when  they  averaged  7.52%.  7.46%.  Page 9 
  10. 10. Major Texas Industrial Markets Summary  Million SF  Occupancy %  Total Inventory  And  800 100% Occupancy  700 746 95% 600 93.0% 90% 500 90.5% 88.7% 481 400 86.9% 85% 300 80% 200 Total Inventory  75% 100 Occupancy Rate  99 82 - 70% Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth Million SF  2009 Y‐T‐D Net Absorption  3 1.0% 2009 Current Construction  And  2.4 0.5% 2.6 2 Current Construction  0.3% 0.5% As a % of Total SF  0.2% 1 0.1% 0.0% 0.1 0.1 0.1 0 0.0 -0.6 -0.5% -1 Absorption  -1.5 Current Construction  -2 -1.0% Current Const As a  Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth   % of total SF  Page 10 
  11. 11. Major Texas Industrial Markets Summary  Dallas/Ft. Worth  San Antonio  Total Inventory SF:    745,531,117  Total Inventory SF:    99,160,967  Current Occupancy%:  88.7% (as of Mid‐Year 2009)  Current Occupancy%:  90.5% (as of Mid‐Year 2009)       The  DFW  Industrial  market  ended  the  2nd  Qtr  2009  with  a   The San Antonio Industrial market ended the 2nd Qtr 2009  vacancy rate of 11.3%.  with a vacancy rate of 9.5%.  The vacancy rate was up over   The  vacancy  rate  was  up  over  the  previous  quarter,  with  the previous quarter, with net absorption totaling negative  net absorption totaling negative (753,203 SF) in the 2nd Qtr.  (173,936) SF in the 2nd Qtr.   Vacant sublease space decreased in the quarter, ending the   Vacant sublease space increased in the 2nd Qtr, ending the  2nd Qtr at 3.69 million SF.  quarter at 485,180 SF.   Quoted rental rates ended the 2nd Qtr at $4.61 PSF (NNN),   Quoted rental rates ended the 2nd Qtr at $5.67 PSF (NNN), a  a decrease from the previous quarter.  slight decrease from the previous quarter.   A total of 14 buildings delivered to the DFW market in the   A total of 3 buildings delivered to the market in the quarter  quarter totaling 3.39 million SF.  totaling 330,825 SF.   There  were  2.44  million  SF  of  industrial  space  under  con‐  There were 70,159 SF of industrial space under construction  struction at the end of the 2nd Qtr 2009.  at the end of the 2nd Qtr 2009.   In  the  1st  Qtr  of  2009,  the  market  saw  7  industrial  sales  transactions with an average price PSF of $36.09.  Cap rates  have  been  higher  in  2009,  averaging  10.88%  compared  to  the same period last year when they averaged 8.61%.   Houston  Austin  Total Inventory SF:    481,430,107  Total Inventory SF:    81,622,289  Current Occupancy%:  93.0% (as of Mid‐Year 2009)  Current Occupancy%:  86.9% (as of Mid‐Year 2009)       The Houston Industrial market ended the 2nd Qtr 2009 with   The Austin Industrial market ended the 2nd Qtr 2009 with a  a vacancy rate of 7.0%.  The vacancy rate was up over the  vacancy  rate  of  13.1%.    The  vacancy  rate  was  up  over  the  previous  quarter,  with  net  absorption  totaling  negative  previous  quarter,  with  net  absorption  totaling  negative  (4,106) SF in the 2nd Qtr.  (775,526) SF in the 2nd Qtr.   Vacant sublease space increased in the 2nd Qtr, ending the   Vacant sublease space decreased in the 2nd Qtr, ending the  quarter at 1,222,586 SF.  quarter at 277,094 SF.   Quoted rental rates ended the 2nd Qtr at $5.72 PSF (NNN),   Quoted rental rates ended the 2nd Qtr at $7.37 PSF (NNN),  an increase over the previous quarter.  an increase over the previous quarter.   A total of 34 buildings delivered to the market in the quar‐  During  the  2nd Qtr  2009,  a  total  of  2  buildings delivered  to  ter totaling 1.61 million SF.  the market totaling 138,825 SF.   There  were  2.55  million  SF  of  industrial  space  under  con‐  There  were  123,148  SF  of  industrial  space  under  construc‐ struction at the end of the 2nd Qtr 2009.  tion at the end of the 2nd Qtr 2009.   In  the  first  quarter  of  2009,  the  market  saw  6  industrial   In  the  first  3  months  of  2009,  the  market  saw  1  industrial  sales  with  an  average  price  per  SF  of  $61.98.    Cap  rates  sales  transaction  averaging  $58.89  PSF.    Cap  rates  have  have  been  higher  in  2009,  averaging  9.00%  compared  to  been lower in 2009, averaging 7.75% compared to the first  the same period last year when they averaged 8.38%.  three months of last year when they averaged 8.21%.   Page 11 
  12. 12. Major Texas Multifamily Markets Summary  Thousands (Units)  Occupancy %  Total Inventory  800 100% And  Occupancy  700 95% 600 89.3% 87.4% 89.6% 88.9% 90% 500 557 543 400 85% 300 80% 200 Total Inventory  75% 100 129 Occupancy Rate  121 - 70% Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth Thousands (Units)  2009 Y‐T‐D Net Absorption  8% 2009 Current Construction  25 7.5% And  24 25 7% Current Construction  20 6% As a % of Total SF  15 5.4% 5% 4.6% 4.3% 4% 10 11 3% 5 7 2% 0 Absorption  -0.7 -0.2 -0.1 -0.5 1% Current Construction  -5 0% Current Const As a  Dallas/Fort Houston San Antonio Austin Worth   % of total SF  Page 12 
  13. 13. Major Texas Multifamily Markets Summary  Dallas/Ft. Worth  San Antonio  Total # of units:  556,996  Total # of units:  121,300  Current Occupancy%:  89.30% (as of February 2009)  Current Occupancy%:  88.87% (as of February 2009)       The  DFW  market  continues  to  see  occupancy  levels  fall,   The  San  Antonio  apartment  market  has  hit  the  ceiling  in  resulting  in  stagnating  rents  over  the  past  four  months.  terms  of  rents.  The  increase  in  vacancy  rates  have  forced  With  mounting  lay‐offs  expected  to  occur  within  major  communities  to  begin  lowering  rents  as  opposed  to  simply  corporations  in  the  Dallas  area,  north  Texas  is  feeling  the  increasing  concessions  and  the  results  are  market  average  impacts of the economic slowdown.  declines in both square foot and per unit metrics.   As  apartment  occupancy  continues  to  decline,  look  to  see   Absorption  continues  its  negative  trend  on both  an  annual  communities  offer  more  concessions  as  they  attempt  to  and  monthly  basis,  indicating  that  pressure  on  rents  is  not  stabilize occupancy. This increase in concessions will have a  over.  Monthly  absorption  in  February  stands  at  negative  negative impact on turnover rate, as residents that are un‐ (152)  units  with  Y‐T‐D  absorption  also  being  negative  at  able to afford full market rents will undoubtedly turn to the  (104) units.  next best special at a neighboring project.   San  Antonio  apartment  market  occupancy  decreased  0.14   Absorption  in  February  was  negative  (168)  units,  while  an‐ points  over  the  month,  and  is  down  2.15  points  over  the  nual absorption stands at 680 units.  last twelve month period to 88.87%.   Rental  rates  per  unit  posted  a  monthly  decrease  declining   Rental  rates  PSF  decreased  $0.001  in  February  to  $0.856  $0.57 to $758.50. Over the last twelve months, rent per unit  PSF, but remain $0.006 above last year’s level.  has increased $10.74.   At  $692.48  rent  per  unit  reported  a  monthly  decrease  of   The  average  rent  PSF  increased  $0.009  PSF  over  the  past  $0.66, although they are still up $5.62 over the last year.  year to a rate of $0.89 PSF.   As of February 2009, there are 6,533 units under construc‐  Ongoing construction in DFW climbed to 24,069 units at the  tion with 7,060 units in the planning stage.  end of February 2009, with an additional 19,918 units in the  planning stage.  Houston  Austin  Total # of units:  543,417  Total # of units:  129,142  Current Occupancy%:  87.38% (as of June 2009)  Current Occupancy%:  89.63% (as of February 2009)       The overall vacancy rate increased slightly to 12.62%, from   The  Austin  area  MF  market  continued  to  struggle  during  a rate of 12.55% in the previous month.  February,  as  occupancy  declined  by  over  half  a  point  and   The  Houston  apartment  market  continues  to  show  mixed  rents remained flat after months of steady increase.  signals as rents climb while occupancy declines. Many pro‐  Austin’s  MF  market  occupancy  decreased  0.57  points  to  posed  apartment  communities  are  being  transitioned  to  89.63%  and  has  fallen  3.62  points  since  this  same  time  last  “hold” status while a large portion of developers are seek‐ year.  ing  agency  loans  in  order  to  obtain  financing  in  this  chal‐  The average rent PSF has stabilized at $0.99 and has gained  lenging marketplace.  $0.01 PSF over the past twelve months.   Overall  rents  stand  at  $0.88  PSF.  Class  “A”:  $1.165  PSF   Average rent per unit posted an increase of $0.32 in Febru‐ (down slightly from May’s rate); Class “B” remains steady at  ary;  currently  at  $829.96,  rent  per  unit  is  up  $13.62  over  $0.83 PSF; Class “C” also remained steady at $0.71 PSF and  the past year.  Class “D” rates declined slightly to $0.71 PSF.   Austin  posted  negative  absorption  in  February  of  (399)   Pre‐leasing is currently underway in thirty‐two communities  units, bringing annual absorption to negative (485) units.  containing a projected 9,164 units city‐wide.   There  are  currently  11,090  units  under  construction   Overall  occupancy  is  expected  to  slip  further  as  these  new  throughout the Austin area.  communities lease‐up, while rental rates are anticipated to   There  are  14,752  units  in  the  planning  stage  in  the  Austin  continue increasing at a steady pace.  area market.   As of February 2009, there are 25,162 units under construc‐ tion and 10,721 units in the planning stage.  Page 13 
  14. 14. Interesting Quotes  TEXAS    Texas grass is indeed greener than elsewhere  (Economy: Texas) 7/15/2009    Despite the recent lack of rain, the “grass” in Texas is much greener than in most states. At least that’s the picture according to the U.S. Census  Bureau and recent rankings by Forbes and Business Week.    The combination of rising unemployment, rapid market undulations, stingy credit, diminished home values, and consumer restraint in regard to  major purchases has left many Americans finding that the careers and communities with which they have identified themselves for lengthy peri‐ ods are no longer as economically dependable as they once assumed.    All states have been affected by the national economic downturn, but a handful of states, especially Texas, remain relatively healthy and inviting  for those seeking greener pastures.    Geographic mobility has become the password for job‐seekers with flexibility in terms of skills, family responsibilities and the marketing of their  homes.  According to the online moving‐services company,, although the economy has placed a strain on migration to some ex‐ tent and is causing fewer people than normal to move from place to place, for those able to relocate, Texas is the most popular draw among all  states.    Forbes reports that of the top five cities to which Americans are resettling, two are in the Lone Star State — Austin, number two nationally, and  Dallas, in fifth place.    Based on a recent study published by Business Week, three Texas metro areas are among the 20 best places in which to start a new career or a  new life.  They include Amarillo at number 9, followed by Beaumont‐Port Arthur and Waco, at 12 and 14, respectively.    The  rankings  were  based  on  the  percentages  of companies  that anticipated  increasing  their  employment  roles during  the  third  quarter  of  this  year.    According to a survey of CEOs by Chief Executive Magazine, for the fourth year in a row, Texas is the top state in terms of job growth and business  development.  [San Antonio Business Journal]    Texas faring better in recession  (Economy: Texas) 6/30/2009    Texas is one of the best places in the world to work through the current global recession, and the third quarter could mark growth in the gross  domestic product, according to BBVA Compass Chief Economist Nathaniel Karp.    “It took the state a year to start seeing the affects of the recession,” Karp says. That particularly took hold after oil and gas prices declined, reduc‐ ing activity in that sector statewide.    Other parts of the globe and the nation are dealing with greater economic headwinds. Asia, excluding China, and Eastern Europe, in particular,  faces tough challenges ahead.  [San Antonio Business Journal]     Texas dominates list of best cities for job growth  (Employment: Texas) 4/14/2009    According to a study by and, the State of Texas is home to nine of the top 20 best cities for job growth in the U.S.    The top of the complete ranking was dominated by one state: Texas. The Lone Star State is home to nine of the top 20 cities on the list ‐ including  number one‐ranked Odessa. Further, the top five large metropolitan areas for job growth were Austin, Houston, San Antonio, Fort Worth and  Dallas.    The  study  is  based  on  job  growth  data  from  the  Bureau  of  Labor  Statistics  for  333  regions  across  the  U.S.  The  analysis  looked  not  only  at  job  growth in the last year but also at how employment figures have changed since 1996.    Page 14 
  15. 15. Interesting Quotes  The index is calculated from a normalized, weighted summary of: recent growth trend: the current and prior year's employment growth rates,  with the current year emphasized (two points); mid‐term growth: the average annual 2003‐2008 growth rate (two points); long‐term trend: the  sum of the 2003‐2008 and 1998‐2002 employment growth rates multiplied by the ratio of the 1998‐2002 growth rate over the 2003‐2008 growth  rate (two points); and current year growth (one point).  []    Texas is America's top exporter  (Economy: Texas) 2/12/2009    Texas is the nation’s top exporter for the seventh year in a row, according to a new U.S. Department of Commerce report.    Gov. Rick Perry’s office released the data that helped Texas secure the top spot ‐ namely the state’s 14 percent increase in exports in 2008 over  2007. Last year, Texas exports totaled $192.14 billion, approximately $23.92 billion more than in 2007.    The top five recipients of Texas exports include Mexico, Canada, China, the Netherlands and Brazil.  [Dallas Business Journal]     Texas‐Size Growth Spurt  (Demographics: Texas) 7/7/2009    TEXAS (U.S. Census Bureau) – Round Rock has been named the second fastest‐growing city in the nation from 2007 to 2008 with an 8.16 percent  rise in population, according to the U.S. Census Bureau's 2008 population estimates.    In all, four of the ten fastest‐growing large cities were in Texas, including McKinney (fifth), Killeen (ninth) and Fort Worth (tenth).    Four Texas cities were also among the ten largest numerical gainers — Houston (third), San Antonio (fifth), Fort Worth (sixth) and Austin (ninth).  McKinney was the nation's fastest‐growing city between April 1, 2000, and July 1, 2008, as its population more than doubled to 121,211.  RECON:  7/7/2009.    Texas Ranks First for Business  (Economy: Texas) 6/19/2009    TEXAS (Austin Business Journal) – Texas stands out as the top state for business, according to Directorship magazine.  Texas "has a pro‐business  tax climate that ranks third, a low cost of living, a relatively solid economy and a litigation environment that ranks tenth on our list," the magazine  reported. "Texas also ranks first in the number of Fortune 500 companies located there."    Major corporate relocations and expansions such as Comerica's move to Dallas and Caterpillar's new plant in Seguin were highlighted as reasons  for Texas' ranking.    Directorship evaluated states' overall economies, tax climates, cost of living and education to determine rankings.  RECON:  6/19/2009.    Texas Quick to Bounce Back from Recession, Forbes Says  (Economy: Texas) 6/16/2009    WASHINGTON (Forbes) – Several Texas cities are poised for a quick recovery from the national recession, according to Forbes.    Austin–Round Rock ranked first on the magazine’s recent list of ten cities most likely to bounce back quickly.    Meanwhile, San Antonio ranked fifth, Dallas–Fort Worth–Arlington seventh and McAllen‐Edinburg‐Mission ninth.    To compile its list, Forbes looked at estimates from Moody's of the projected gross domestic product of metropolitan areas across  the United States, as well as unemployment figures from the Bureau of Labor Statistics and home prices, incomes and affordability data from the  National Association of Home Builders.    Forbes also put together a list of ten worst cities for recession recovery. No Texas cities made that list.  RECON: 6/16/2009.  Page 15 
  16. 16. Interesting Quotes  DALLAS/FORT WORTH    DFW to lead in construction starts  (Mixed‐Use: Dallas‐Fort Worth‐Arlington) 7/16/2009    Dallas‐Fort Worth is predicted to lead Texas in starts, according to a report by McGraw‐Hill Construction.  The 2009 forecast calls for $14.1 billion  in construction starts in North Texas, compared to $12.5 billion in the Houston‐Sugar Land‐Baytown area, $4.9 billion in San Antonio and $4.4  billion in Austin.  Those figures represent a 12 percent decrease in DFW construction compared to 2008.    The $14.1 billion in DFW includes:    $4.2 billion in residential construction,     $6.3 billion in nonresidential, and     $3.6 billion in non‐building construction – according to the forecast.    Construction starts in Texas this year are expected to fall by 21 percent to $49.8 billion, the steepest drop since 1967.  [Dallas Business Journal]     Fort Worth is tenth fastest‐growing city in the nation  (Demographics: Dallas‐Fort Worth‐Arlington) 6/30/2009    (Fort Worth) ‐ Fort Worth was the tenth fastest‐growing city in the country in 2008, and three other Texas towns were in the top ten, according to  U.S. census population estimates released Tuesday.    Texas  was  well‐represented  among  the  fast  gainers.  Round  Rock,  north  of  Austin,  was  number  two  on  the  list  with  a  gain  of  7,877  residents.  McKinney was number five and Killeen was number nine on the growth chart of cities with populations over 100,000.    However, Fort Worth, which added 24,413 residents over the 12‐month period and grew to 703,073, stands out in the crowd, census demogra‐ pher Greg Harper said.  "If you look at the ten fastest‐growing cities, Fort Worth is number ten, but it is by far the largest city among the ten,"  Harper said. "It is growing at 3.6 percent over that time, and it is a little unusual to see a city of that size among the fastest‐growing. If you look at  the top 25, it is still the largest city among those cities in terms of percent change from 2007 to 2008."    In Dallas, an increase of 13,538 people made for a total population of 1,279,910.  [Star‐Telegram]    DFW ranks tenth in global competitiveness  (Economy: Dallas‐Fort Worth‐Arlington) 4/27/2009    Fueled by a strong business climate, the Dallas‐Fort Worth area ranked tenth in global competitiveness among 21 international metropolitan re‐ gions, according to a report by the Dallas Regional Chamber.    Dallas‐Fort Worth’s low costs of doing business and low business taxes were the region’s strongest assets, whereas creating a more robust talent  base is the region’s biggest challenge, according to the findings of “Global DFW.”    Dallas tied for tenth place with Houston, the only other Texas metro area on the list. Tokyo, New York, Paris, Toronto and London made up the  top five.    A panel of economists prepared the report for the Dallas Regional Chamber. The goal of the two‐year study is to create a better understanding of  the region’s competitive position in the global economy.    The region’s wave of globalization started in the mid‐1970s when Dallas and Fort Worth began to merge around the newly opened Dallas‐Fort  Worth International Airport, said Lyssa Jenkens, chief economist and vice president of Business Information & Research for the Dallas Regional  Chamber. Since then, easy access to the region, its business climate and a strong quality of life have made Dallas‐Fort Worth increasingly competi‐ tive in the global economy.    “If the question is, ‘does globalization matter,’ the answer for Dallas‐Fort Worth is, ‘Yes, it’s who we are,” Jenkens said. “DFW is the product of  globalization.”  Dallas Regional Chamber of Commerce.  Page 16 
  17. 17. Interesting Quotes  HOUSTON    Houston shines in economic survey  (Economy: Houston‐Sugar Land‐Baytown) 6/17/2009    (Houston) ‐ Houston is one of the strongest‐performing metro areas in the nation, according to a new study from the Brookings Institution.    The Bayou City is ranked No. 4 in the Washington D.C.‐based MetroMonitor report on the economic performance of the 100 largest metropolitan  areas during the recession through the first quarter 2009.    Houston is one of four Texas cities in the top five. San Antonio leads the list, followed by Oklahoma City and Austin, while Dallas comes in fifth  place.    The rankings were based on four indicators: Percent employment change from peak quarter to first quarter 2009; percent change in unemploy‐ ment  rate  from March  2008  to  March  2009;  percent  gross  metropolitan  product  change  from peak  quarter  to  first  quarter  2009;  and  percent  change in housing prices from first quarter 2008 to first quarter 2009.    Specializations in energy and government, large amounts of federal hurricane recovery funding for the Gulf Coast, and smaller increases in hous‐ ing  prices  during  the  early  and  mid‐2000s  were  among  the  likely  reasons  why  the  Southwest,  including  Texas,  performed  better  economically  than other metro areas, the report said.  [Houston Business Journal]     Houston No. 1 in nation for manufacturing  (Industrial: Houston‐Sugar Land‐Baytown) 5/22/2009    Houston ranks first among U.S. cities for number of manufacturing plants and related jobs, according to the 2009 Texas Manufacturers Register.  Houston ranks above that of New York, Chicago and Los Angeles. Manufacturing has emerged as a top employer and thriving business in Texas  also.    According to the 2009 Texas Manufacturers Register, Houston boasts 3,957 manufacturers employing 221,697 workers. Texas as a whole is home  to 23,589 manufacturers employing 1,218,586 workers.    "Houston's  combination  of  low  cost  living,  favorable  business  climate,  educated  workforce  and  proximity  to  the  oil  industry  has  made  it  the  choice of many manufacturers and other Fortune 500 companies," says Tom Dubin, President of Manufacturers' News.    MNI reports industrial machinery and equipment manufacturing is Houston's top sector, accounting for 58,716 of the city's manufacturing jobs or  27 percent with virtually no change in employment reported over the year survey year, which runs from April 2008 to April 2009. Oil & gas extrac‐ tion ranks second with 30,584 jobs, up 7.8 percent over the year while third‐ranked fabricated metals account for 28,903, down 5.4 percent.    According to the industrial directory, Dallas ranks second in the state for industrial jobs, with 89,819 workers, and ranks sixth in the nation for  industrial employment. Fort Worth is third with 67,283 jobs, while fourth‐ranked San Antonio is home to 53,196. Austin accounts for 42,434 of  Texas' industrial jobs, according to MNI.  [PRNewswire]    Houston earns top spot in nation for corporate growth  (Economy: Houston‐Sugar Land‐Baytown) 3/9/2009    (Houston)  ‐ Houston’s domination in the energy sector and its ability to land huge technology deals drove the city to the number one spot for the  first  time  on  Site  Selection  magazine’s  list  of  Top  Metro  rankings  for  corporate  location  and  expansion  activity.  Site  Selection  said  Houston  clinched the top spot after scoring 179 corporate real estate deals in 2008, unseating three‐year incumbent Chicago‐Naperville‐Joliet.    Dallas‐Fort Worth‐Arlington finished second with 156 projects, and Chicago came in third with 138. Last year, Houston was fourth behind Cincin‐ nati and St. Louis for cities with more than 1 million in population.  [Houston Business Journal]        Page 17 
  18. 18. Interesting Quotes  SAN ANTONIO    San Antonio Economy Outperforms Nation  (Economy: San Antonio) 6/19/2009    SAN ANTONIO (San Antonio Express‐News) – The San Antonio economy has outperformed all of the nation's largest cities through first quarter  2009, according to a Brookings Institution report.    The city has become accustomed to being labeled a top economy. It recently ranked fifth on's list of cities most likely to bounce back  quickly from the recession.    San Antonio's economy — driven by sectors such as health care and insurance — has benefited greatly from military expansions and relatively  stable housing prices.    The Brookings Institution report measured changes in employment totals, unemployment rates, housing prices, the values of goods and services  produced by cities, and other factors.    Other Texas cities listed as top‐performing metro areas include:  Austin (third), Houston (fourth), Dallas (fifth), McAllen (sixth) and  El Paso (11th).  RECON: 6/19/2009.    San Antonio named best‐performing city in recession  (Economy: San Antonio) 6/17/2009    San  Antonio  has  been  ranked  the  strongest  metropolitan  area  in  the  country  for  economic  performance,  according  to  a  new  report  from  the  Brookings Institution.    In the first of a series of quarterly MetroMonitor reports, Brookings ranked San Antonio, Oklahoma City, Austin, Houston and Dallas as the top  five metro areas in the country in economic performance in the wake of the recession.    Brookings ranked the top 100 metropolitan areas based on six key indicators — employment, unemployment rates, wages, gross metropolitan  product, housing prices and foreclosure rates. This initial MetroMonitor report covers first quarter 2009.    San Antonio is home to Randolph Air Force Base, Fort Sam Houston, Lackland Air Force Base and Brooks City‐Base. The 2005 Base Realignment  and  Closure  (BRAC)  decision  alone  is  providing  a  significant  economic  punch  to  the  Alamo  City’s  economy  through  the  consolidation  of  high‐ paying military health care jobs and more than $2 billion worth of new construction activity.    A separate report released by The DiLuzio Group LLC outlining the impact of BRAC showed that Fort Sam Houston would experience an increase  in personnel of 11,500. The Army post will also gain 7.9 million sf.    Construction activity due to BRAC alone should create an additional 46,000 construction jobs.  [San Antonio Business Journal]    San Antonio again a census standout  (Demographics: San Antonio) 7/1/2009    The census' newest population estimates show that San Antonio added more people than all but four other U.S. cities, growing by almost 26,000  residents, or about 1.9 percent, from July 2007 to July 2008.    San Antonio ranked just under New York, Phoenix, Houston and Los Angeles, respectively, and just ahead of Fort Worth, New Orleans, Chicago,  Austin and San Diego.    New Orleans, whose population was devastated by Hurricane Katrina in 2005, grew by more than 23,000 people. But it led the nation in percent‐ age of growth, with 8.2 percent, on that list. Round Rock came in second at 8.16 percent, along with three other Texas cities.  [San Antonio Express‐News]      Page 18 
  19. 19. Interesting Quotes  AUSTIN    Forbes ranks Austin No. 8 on best places for biz list  (Economy: Austin‐Round Rock) 3/27/2009    (Austin) ‐ ranks Austin the eighth best place for business and careers in its latest list. Texas' Capital City rose significantly from 47th on  last year's list. Austin was behind cities such as No. 1 Raleigh, N.C. and No. 4 Fayetteville, Ark. The list was ranked according to factors such as cost  of doing business and projected employment growth. cited Austin's projected annual job growth rate of 2.3 percent ‐ the fifth fastest in the country, and its relatively low subprime mort‐ gage exposure.  [Austin Business Journal]    Austin leads nation in job growth for fourth straight month  (Employment: Austin‐Round Rock) 7/1/2009    (Austin) ‐ Austin was the only major city in the country, and one of few overall, to increase jobs in May, the fourth month in a row it has won that  distinction, according to a Labor Department report.    Of the 38 largest cities that the department tracks, only Austin had more jobs in May than a year earlier. The Central Texas job growth rate was  0.5 percent.    Only 15 cities of all sizes increased jobs in that period, and 295 had job losses.    All metro areas had higher unemployment rates in May 2009 than they did in May 2008.  [Austin American‐Statesman]    Austin's economy is stabilizing and 'on the mend'  (Economy: Austin‐Round Rock) 6/16/2009    (Austin) ‐ The Austin‐area economy has stopped declining and might be ready for a gradual recovery in the next year, according to a new report  from economists at Wells Fargo.    "The  Austin  economy  is  already  on  the  mend,  or  at  least  has  not  continued  to  fall,"  Wells  Fargo  Economics  Group  Senior  Economist  Eugenio  Alemán wrote in the report. But the report says the area's housing market remains weak, and that a recovery there won't be strong.    The unemployment rate rose to 6.4 percent in April, higher than the 6.2 percent at the peak of the 2001 recession. But, so far, Central Texas has  had continued job growth in this recession, something that didn't happen the previous time.    Alemán and some other economists say the region will have slight job losses later this year, ending with about 4,000 fewer jobs than in 2008. It  will be well into 2010 before the job market gathers full steam, he said.    Austin's housing market will be late to the recovery, Alemán said, because it will lag behind improvements in the job market.  [Austin American‐Statesman]    Data Sources   Data sources for the information contained in this report are:     The CoStar Group 2009 Mid‐Year Market Report   Real Estate Center at Texas A&M University   O’Connor and Associates Apartment Market Overview (February & June 2009) Page 19 
  20. 20.     Houston  San Antonio / Austin  1300 Post Oak Blvd., Suite 1200  Pacific Plaza, Suite 604  Houston, TX 77056  14100 San Pedro Ave.  (713) 871‐5800  San Antonio, TX 78232  (210) 828‐2112  2009 Mid‐Year