Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

pengantar manajemen keuangan

5,645 views

Published on

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

pengantar manajemen keuangan

  1. 1. PENGANTAR MANAJEMEN KEUANGAN Oleh: Cici Widowati, S.P., M.S.M E-mail: ciciwidowati@yahoo.com Mobile: +62 813 1056 6206 09-Mar-14 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 1
  2. 2. CAPAIAN PEMBELAJARAN KHUSUS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 2 Mahasiswa mampu memahami tentang konsep dasar manajemen keuangan secara keseluruhan.
  3. 3. REFERENSI 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 3 Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2001). Manajemen keuangan (Dodo Suharto & Herman Wibowo, Penerjemah). Jakarta: Erlangga. (EJO)
  4. 4. AKSES MATERI KULIAH 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 4  Mahasiswa dapat mengakses materi perkuliahan melalui website berikut ini: http://www.elearning.stieislambumiayu.ac.id  Login dengan menggunakan: Username: (NIM masing-masing) Password: Stieislam1.  Klik ‘Kursus yang Saya Ikuti’  Lalu Klik ‘Manajemen Keuangan’
  5. 5. OUTLINE PEMBELAJARAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 5  Definisi Manajemen Keuangan  Peluang Karir Dalam Bidang Keuangan  Manajemen Keuangan pada Tahun 1990-an  Tanggung Jawab Staf Keuangan  Pilihan Bentuk Perusahaan Bisnis  Keuangan Dalam Struktur Organisasional Perusahaan
  6. 6. OUTLINE PEMBELAJARAN - Continued 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 6  Tujuan Perseroan  Etika Bisnis  Hubungan Agen (Agency Theory)  Tindakan Manajerial Untuk Memaksimalkan Kekayaan Pemegang Saham  Apakah Masuk Akal Mencoba Memaksimalkan Laba per Saham?  Sepuluh Prinsip yang Membentuk Dasar Manajemen Keuangan
  7. 7. DEFINISI MANAJEMEN KEUANGAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 7  Manajemen keuangan berkaitan dengan perolehan aset, pendanaan, dan manajemen aset dengan didasari beberapa tujuan umum.  Jadi, fungsi keputusan dalam manajemen keuangan dapat dibagi menjadi 3 area utama: 1. Keputusan Investasi 2. Keputusan Pendanaan 3. Keputusan Manajemen Aset
  8. 8. Model Laporan Keuangan Perusahaan dari Sisi Neraca Aset Lancar Aset Tetap 1 Tangible 2 Intangible Nilai Total Assets: Ekuitas Hutang Lancar Hutang Jangka Panjang Nilai Total Perusahaan untuk Investor: 09-Mar-14 8 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  9. 9. Model Laporan Keuangan Perusahaan dari Sisi Neraca - Continued Aset Lancar Aset Tetap 1 Tangible 2 Intangible Ekuitas Hutang Lancar Hutang Jangka Panjang Apa investasi jangka panjang perusahaan? Keputusan Investasi Modal 09-Mar-14 9 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  10. 10. Model Laporan Keuangan Perusahaan dari Sisi Neraca - Continued Bagaimana perusahaan mendapatkan dana untuk menjalankan investasi? Keputusan Struktur Modal Aset Lancar Aset Tetap 1 Tangible 2 Intangible Ekuitas Hutang Lancar Hutang Jangka Panjang 09-Mar-14 10 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  11. 11. Model Laporan Keuangan Perusahaan dari Sisi Neraca - Continued Berapa banyak aliran kas jangka pendek yang dibutuhkan untuk membayar tagihan? Keputusan Modal Kerja Net Working Capital Ekuitas Hutang Lancar Hutang Jangka Panjang Aset Lancar Aset Tetap 1 Tangible 2 Intangible 09-Mar-14 11 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  12. 12. PELUANG KARIR DALAM BIDANG KEUANGAN: Tiga Bidang yang Saling Berhubungan  Pasar uang dan pasar modal  Investasi  Manajemen keuangan 09-Mar-14 12 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  13. 13. MANAJEMEN KEUANGAN PADA TAHUN 1990-AN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 13  Pada awal tahun 1990-an, penekanannya diberikan pada aspek hukum merger, pembentukan perusahaan baru, dan berbagai jenis sekuritas yang dapat diterbitkan perusahaan untuk menambah modal.  Pada tahun 1930-an, penekanannya beralih ke masalah seperti kebangkrutan dan reorganisasi, likuiditas, dan regulasi pasar modal.
  14. 14. MANAJEMEN KEUANGAN PADA TAHUN 1990-AN - Continued 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 14  Selama tahun 1940-an hingga awal tahun 1950-an, manajemen keuangan diajarkan sebagai suatu deskriptif dan subyek institusi, yang lebih menekankan sudut pandang pihak luar perusahaan dari pada manajer.  Di akhir tahun 1950-an, penekanan ini bergerak menuju ke arah analisis teoritis, dan fokusnya beralih ke keputusan manajerial dalam memilih aktiva serta kewajiban dengan tujuan memaksimalkan nilai perusahaan. Fokus ini berlanjut hingga tahun 1990-an.
  15. 15. KEUANGAN: Kecenderungan Penting Dewasa Ini  Globalisasi bisnis  Penggunaan komputer dan teknologi informasi 09-Mar-14 15 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  16. 16. TANGGUNG JAWAB STAF KEUANGAN: Tugas-tugas Staf Keuangan  Memperoleh dana untuk perusahaan  Menggunakan dana tersebut untuk memaksimalkan nilai perusahaan 09-Mar-14 16 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  17. 17. Tugas Manajer Keuangan 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 17 A. Bidang strategi keputusan kunci perusahaan 1. Pemilihan produk dan pasar perusahaan. 2. Strategi untuk riset, investasi, produksi, pemasaran dan penjualan. 3. Seleksi, pelatihan, pengorganisasian dan motivasi pasar eksekutif dan karyawan. 4. Perolehan dana dengan biaya rendah/efisien. 5. Penyesuaian hal-hal di atas jika lingkungan dan persaingan berubah.
  18. 18. Tugas Manajer Keuangan 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 18 B. Bidang tugas utama Manajer Keuangan 1. Peramalan dan perencanaan 2. Keputusan besar dalam investasi dan pembiayaan 3. Pengkoordinasian dan pengendalian 4. Interaksi dengan pasar modal. C. Bidang Fungsi Manajemen Keuangan. 1. Analisis aspek keuangan dan keputusan 2. Menentukan banyak investasi yg dibutuhkan. 3. Menentukan mencari dana dan penggunaannya 4. Analisis Neraca dan perhitungan Rugi-Laba 5. Analisis operasi arus kas dan seluruh jenisnya.
  19. 19. PERAN MANAJER KEUANGAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 19 To create value, the financial manager should: 1. Try to make smart investment decisions. 2. Try to make smart financing decisions.
  20. 20. Kegiatan Terkait Manajemen Keuangan 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 20 1. Perencanaan dan peramalan berinteraksi dengan eksekutif lainnya. 2. Memusatkan perhatian pada keputusan investasi dan pembiayaan dan lainnya terkait. 3. Bekerja sama dengan manajer lain agar dapat beroperasi seefisien mungkin. 4. Menghubungkan perusahaan pada pasar uang dan pasar modal.
  21. 21. Sasaran Perusahaan 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 21 Sasaran perusahaan: Memaksimumkan nilai perusahaan yang dapat dilihat dari berbagai sudut: a) Nilai saham b) Profitabilitas jangka panjang untuk merebut pangsa pasar c) Kesejahteraan karyawan dan masyarakat seiring tujuan perusahaan
  22. 22. PILIHAN BENTUK ORGANISASI BISNIS: Tiga Bentuk Utama  Perusahaan perorangan  Persekutuan  Perseroan 09-Mar-14 22 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  23. 23. BENTUK-BENTUK HUKUM ORGANISASI BISNIS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 23  Perusahaan Perseorangan  Kemitraan (Partnership) Dibagi menjadi 2: 1. General Partnership 2. Limited Partnership  Korporasi
  24. 24. PERBANDINGAN MASING-MASING BENTUK ORGANISASI BISNIS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 24  Advantages and Disadvantages Liquidity and Marketability of Ownership Control Liability Continuity of Existence Tax Considerations
  25. 25. PERBANDINGAN MASING-MASING BENTUK ORGANISASI BISNIS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 25 Corporation Partnership Liquidity Shares can easily be exchanged. Subject to substantial restrictions. Voting Rights Usually each share gets one vote General Partner is in charge; limited partners may have some voting rights. Taxation Double Partners pay taxes on distributions. Reinvestment and dividend payout Broad latitude All net cash flow is distributed to partners. Liability Limited liability General partners may have unlimited liability. Limited partners enjoy limited liability. Continuity Perpetual life Limited life
  26. 26. ORGANISASI BISNIS: Keunggulan dari Perseroan  Sebagian besar bisnis dijalankan dalam bentuk perseroan  Bentuk perseroan mampu memaksimalkan nilai perusahaan  Nilai maksimal perseroan lebih besar dibandingkan dengan nilai maksimal dari bentuk-bentuk bisnis yang lain 09-Mar-14 26 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  27. 27. KEUANGAN DALAM STRUKTUR ORGANISASI Dew an Kom isaris Presiden D irektur atau Direktur U tam a D irektur Keuangan D irektur Pem asaran D irektur Produksi M anajer Pengaturan D ana K ontroler Akuntansi Biaya Akuntansi Keuangan Urusan Pajak M anajer "Kredit" M anajer Persediaan M anajer Anggaran 1. M engelola K as dan Sekuriti secara langsung 2. M erencanakan S truktur M odal P erusahaan 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201427
  28. 28. Peranan Keuangan dalam Organisasi Bisnis 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201428
  29. 29. Hypothetical Organization Chart Chairman of the Board and Chief Executive Officer (CEO) Board of Directors President and Chief Operating Officer (COO) Vice President and Chief Financial Officer (CFO) Treasurer Controller Cash Manager Capital Expenditures Credit Manager Financial Planning Tax Manager Financial Accounting Cost Accounting Data Processing 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 29
  30. 30. MANAJEMEN  Tujuan Utama Manajemen: Memaksimalkan kekayaan pemegang saham  Cara Mencapai Tujuan Utama Manajemen Tersebut: Memaksimalkan harga saham perusahaan  Pada akhirnya, memaksimalkan harga saham juga akan meningkatkan kesejahteraan sosial 09-Mar-14 30 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  31. 31. TUJUAN PERUSAHAAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 31 Memaksimalkan kekayaan pemegang saham
  32. 32. ETIKA BISNIS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 32  Etika Bisnis merupakan sikap dan perilaku perusahaan kepada karyawan, konsumen, masyarakat, dan pemegang sahamnya.  Komitmen perusahaan atas etika bisnis dapat diukur dengan kecenderungan perusahaan dan karyawannya untuk mentaati hukum serta peraturan yang terkait dengan faktor-faktor seperti mutu dan keamanan produk, praktek ketenagakerjaan yang wajar, praktek penjualan dan pemasaran yang wajar, penggunaan informasi rahasia untuk kepentingan pribadi, keterlibatan masyarakat, suap, dan pembayaran ilegal untuk memperoleh bisnis.
  33. 33. HUBUNGAN AGEN (AGENCY THEORY): Berada di Antara 2 Hubungan Penting  Antara pemilik perusahaan dan manajemen  Antara manajer (yang bertindak atas nama pemegang saham) dan pemberi kredit (pemegang utang) 09-Mar-14 33 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  34. 34. MANAJER: Cara-cara Memotivasi Manajer  Kompensasi manajemen yang terstruktur dengan tepat  Intervensi langsung oleh pemegang saham  Ancaman pengambilalihan  Ancaman PHK 09-Mar-14 34 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  35. 35. HARGA SAHAM PERUSAHAAN: Faktor-faktor Penentu  Arus kas yang dibayarkan kepada pemegang saham  Penentuan waktu arus kas  Risiko 09-Mar-14 35 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  36. 36. TINDAKAN MANAJERIAL UNTUK MEMAKSIMALKAN KEKAYAAN PEMEGANG SAHAM 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 36  Meningkatkan harga saham  Mempercepat arus kas  Mengurangi risiko
  37. 37. Faktor-faktor Utama yang Mempengaruhi Harga Saham 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201437
  38. 38. 38 Faktor-faktor Utama yang Mempengaruhi Harga Saham Kendala Eksternal: 1. Undang-Undang Anti Monopoli 2. Peraturan Lingkungan Hidup 3. Peraturan mengenai Keselamatan Kerja dan Keamanan Produk 4. Peraturan Ketenagakerjaan 5. Dan sebagainya Probabilitas yang diharapkan Waktu dari Arus Kas Tingkat Resiko Keadaan Bursa Saham Harga Saham Keputusan mengenai Kebijakan Strategis d i b a w a h k e n d a l i manajemen: 1. Jenis produk atau jasa yang dihasilkan 2. Metode produksi yang digunakan 3. Tingkat pembiayaan melalui utang 4. Kebijakan deviden 5. Dan sebagainya T i n g k a t kegiatan dan perekoomian d a n p a j a k perseroan 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  39. 39. ARUS KAS: Penentu Tingkat dan Risiko Arus Kas  Lingkungan keuangan  Investasi pembiayaan  Keputusan kebijakan dividen (yang dibuat oleh manajer keuangan) 09-Mar-14 39 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  40. 40. APAKAH MASUK AKAL MENCOBA MEMAKSIMALKAN LABA PER SAHAM? 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 40  Memaksimalkan laba: memaksimalkan laba bersih perusahaan  Laba per saham (earning per share = EPS): Laba bersih dibagi dengan jumlah saham biasa yang beredar.  Pada umumnya, terdapat korelasi yang kuat antara EPS, arus kas, serta harga saham, dan kesemuanya ini akan bertambah kuat jika penjualan perusahaan meningkat.  Meskipun arus kas sangat menentukan nilai pemegang saham, namun manajer keuangan tidak dapat mengabaikan pengaruh keputusan mereka terhadap EPS yang dilaporkan, karena pengumuman laba akan sampai kepada investor.
  41. 41. Separation of Ownership and Control Board of Directors Management Assets Debt Equity Shareholders Debtholders 09-Mar-14 41 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  42. 42. Cash flow from firm (C) The Firm and the Financial Markets Taxes(D) Firm Government Firm issues securities (A) Retained cash flows (F) Invests in assets (B) Dividends and debt payments (E) Current assets Fixed assets Financial markets Short-term debt Long-term debt Equity shares Ultimately, the firm must be a cash generating activity. The cash flows from the firm must exceed the cash flows from the financial markets. 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 42
  43. 43. PASAR UANG (FINANCIAL MARKET) 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 43  Primary Market  When a corporation issues securities, cash flows from investors to the firm.  Usually an underwriter is involved  Secondary Markets  Involve the sale of “used” securities from one investor to another.  Securities may be exchange traded or trade over-the- counter in a dealer market.
  44. 44. Financial Markets Firms Investors Secondary Market money securities SueBob Stocks and Bonds Money Primary Market 09-Mar-14 44 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  45. 45. SEPULUH PRINSIP YANG MEMBENTUK DASAR MANAJEMEN KEUANGAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 45  Prinsip 1: Keseimbangan risiko dan pengembalian; Jangan menambah risiko kecuali terdapat kompensasi berupa tambahan pengembalian investasi  Prinsip 2: Nilai waktu uang; Uang yang diterima hari ini lebih berharga dari uang yang diterima di masa depan  Prinsip 3: Kas_bukan laba_adalah raja  Prinsip 4: Pertambahan arus kas; Satu-satunya perubahan yang harus diperhatikan
  46. 46. SEPULUH PRINSIP YANG MEMBENTUK DASAR MANAJEMEN KEUANGAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 46  Prinsip 5: Kondisi persaingan pasar; alasan mengapa sangat sulit mendapatkan proyek-proyek dengan laba yang luar biasa  Prinsip 6: Pasar modal yang efisien; Pasar yang bergerak cepat dan dengan harga tepat  Prinsip 7: Masalah keagenan; Manajer tidak akan bekerja bagi pemilik perusahaan jika tidak selaras dengan kepentingan mereka  Prinsip 8: Pembiasan keputusan bisnis karena perpajakan
  47. 47. SEPULUH PRINSIP YANG MEMBENTUK DASAR MANAJEMEN KEUANGAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 47  Prinsip 9: Tidak semua risiko sama; Ada beberapa risiko yang dapat didiversifikasi  Prinsip 10: Melakukan sesuatu yang benar adalah perilaku etis, dan ada banyak dilema etika dalam manajemen keuangan
  48. 48. Sekian dan Terima Kasih 09-Mar-14 48 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014

×