Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

laporan keuangan, arus kas, dan pajak

7,300 views

Published on

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

laporan keuangan, arus kas, dan pajak

  1. 1. LAPORAN KEUANGAN, ARUS KAS, DAN PAJAK Oleh: Cici Widowati, S.P., M.S.M E-mail: ciciwidowati@yahoo.com Mobile: +62 813 1056 6206 09-Mar-14 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 1
  2. 2. CAPAIAN PEMBELAJARAN KHUSUS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 2 Mahasiswa mampu memahami tentang konsep laporan keuangan, arus kas, dan pajak.
  3. 3. REFERENSI 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 3 Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2001). Manajemen keuangan (Dodo Suharto & Herman Wibowo, Penerjemah). Jakarta: Erlangga. (EJO)
  4. 4. AKSES MATERI KULIAH 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 4  Mahasiswa dapat mengakses materi perkuliahan melalui website berikut ini: http://www.elearning.stieislambumiayu.ac.id  Login dengan menggunakan: Username: (NIM masing-masing) Password: Stieislam1.  Klik ‘Kursus yang Saya Ikuti’  Lalu Klik ‘Manajemen Keuangan’
  5. 5. OUTLINE PEMBELAJARAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 5  Sejarah Singkat Akuntansi dan Laporan Keuangan  Laporan Keuangan dan Pelaporannya  Neraca  Laporan Laba-Rugi  Laporan Laba Ditahan
  6. 6. OUTLINE PEMBELAJARAN - Continued 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 6 Laba Akuntansi vs Arus Kas Laporan Arus Kas MVA dan EVA Sistem Pajak Penghasilan Penyusutan
  7. 7. APA ITU LAPORAN KEUANGAN? 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 7 • Adalah beberapa lembar kertas yang bertuliskan angka-angka, tetapi sangat penting juga untuk memikirkan aktiva ril di balik angka-angka tersebut. • Adalah sebuah gambaran dari nilai akuntansi perusahaan pada periode/waktu tertentu. • The Balance Sheet Identity is:  Assets ≡ Liabilities + Stockholder’s Equity • Ketika menganalisis laporan keuangan, manajer keuangan harus memperhatikan 3 hal penting yaitu: accounting liquidity, debt versus equity, and value versus cost.
  8. 8. Pengertian Laporan Keuangan Merupakan laporan mengenai posisi kemampuan dan kinerja keuangan perusahaan serta informasi lainnya yang diperlukan oleh pemakai informasi akuntansi. 09-Mar-14 8 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  9. 9. Fungsi Laporan Keuangan  Menyediakan informasi yang menyangkut posisi keuangan (aktiva, kewajiban dan ekuitas.  Menyediakan informasi mengenai kinerja serta perubahan posisi keuangan suatu perusahaan yang bermanfaat bagi pemakai informasi akuntansi dalam pengambilan keputusan. 09-Mar-14 9 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  10. 10. ARUS KAS: Penentu Tingkat dan Risiko Arus Kas  Lingkungan keuangan  Investasi pembiayaan  Keputusan kebijakan dividen (yang dibuat oleh manajer keuangan) 09-Mar-14 10 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  11. 11. LAPORAN TAHUNAN: Empat Laporan Dasar  Neraca  Laporan laba-rugi  Laporan perubahan ekuitas  Laporan arus kas 09-Mar-14 11 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  12. 12. NERACA 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 12  Adalah laporan posisi keuangan perusahaan pada suatu waktu tertentu  Sisi kiri neraca : aktiva perusahaan Disusun sesuai denga urutan likuiditasnya atau lamanya waktu yang dibutuhkan untuk mengkonversi aktiva tersebut menjadi kas  Sisi kanan neraca: kewajiban dan ekuitas, atau klaim terhadap aktiva tersebut Disusun menurut urutan pembayarannya
  13. 13. 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201413
  14. 14. 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201414
  15. 15. LAPORAN RUGI-LABA 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 15  Adalah laporan yang mengikhtisarkan pendapatan dan beban perusahaan selama periode akuntansi tertentu, yang umumnya setiap kuartal atau satu tahun  Laporan rugi-laba mengukur kinerja perusahaan selama periode tertentu.  Definisi akuntansi dari Laba adalah: Revenue – Expenses ≡ Income
  16. 16. 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201416
  17. 17. LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 17 Laporan perubahan ekuitas menggambarkan peningkatan atau penurunan aktiva bersih atau kekayaan selama periode yang bersangkutan.
  18. 18. 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201418
  19. 19. LAPORAN ARUS KAS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 19  Laporan yang menjelaskan dampak aktivitas operasi, investasi, dan pembiayaan perusahaan terhadap arus kas selama satu periode akuntansi.  In finance, the most important item that can be extracted from financial statements is the actual cash flow of the firm.  Since there is no magic in finance, it must be the case that the cash from received from the firm’s assets must equal the cash flows to the firm’s creditors and stockholders. CF(A)≡ CF(B) + CF(S)
  20. 20. LAPORAN ARUS KAS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 20  Arus kas dapat digunakan untuk membayar dividen, meningkatkan persediaan, membiayai piutang, menginvestasikan dalam aktiva tetap, mengurangi hutang, atau membeli kembali saham biasa.  The three components of the statement of cash flows are  Cash flow from operating activities  Cash flow from investing activities  Cash flow from financing activities
  21. 21. 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-201421
  22. 22. NERACA PERUSAHAAN  Neraca perusahaan menunjukkan aktiva di sisi kiri sementara kewajiban dan ekuitas atau klaim terhadap aktiva ditunjukkan di sisi kanan  Neraca adalah potret posisi keuangan perusahaan pada periode tertentu 09-Mar-14 22 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  23. 23. LAPORAN LABA-RUGI  Laporan laba-rugi menunjukkan hasil operasi selama periode tertentu  Laporan ini juga menunjukkan laba per saham sebagai “bottom line” 09-Mar-14 23 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  24. 24. LAPORAN LABA DITAHAN  Laporan laba ditahan menunjukkan perubahan laba ditahan di antara dua tanggal neraca  Laba ditahan menunjukkan klaim terhadap aktiva, alih-alih menunjukkan aktiva per ekuitas pemegang saham 09-Mar-14 24 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  25. 25. LAPORAN ARUS KAS  Laporan arus kas mencakup faktor-faktor yang berdampak terhadap arus kas (selama periode akuntansi tertentu), antara lain: Aktivitas operasi Investasi Pembiayaan 09-Mar-14 25 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  26. 26. LABA AKUNTANSI VS ARUS KAS 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 26 Laba bersih (net income)? Arus kas bersih (net cash flow)?
  27. 27. ARUS KAS BERSIH  Arus kas bersih sering dinyatakan sebagai: laba bersih ditambah penyusutan karena penyusutan adalah pos nonkas terbesar 09-Mar-14 27 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  28. 28. ARUS KAS BERSIH VS LABA AKUNTANSI  Laba akuntansi mungkin mencantumkan laba dan beban yang tidak tercantum dalam arus kas bersih, karena tidak diterima/dibayarkan dalam satu periode akuntansi  Investor lebih tertarik pada proyeksi arus kas bersih daripada laporan laba, karena kas menentukan dividen yang dibayarkan atau modal yang diinvestasikan untuk menunjang pertumbuhan 09-Mar-14 28 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  29. 29. ARUS KAS OPERASI  Arus kas operasi adalah arus kas yang berasal dari operasi normal: perbedaan antara pendapatan kas dan biaya kas, termasuk pajak atas laba operasi  Arus kas ini berbeda dengan arus kas bersih, karena tidak memasukkan beban bunga 09-Mar-14 29 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  30. 30. NILAI TAMBAH PASAR Nilai tambah pasar atau market value added (MVA) menunjukkan perbedaan antara nilai saham dan jumlah ekuitas yang telah ditanamkan oleh investor 09-Mar-14 30 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  31. 31. MVA 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 31  Market Value Added (MVA) adalah perbedaan nilai pasar ekuitas dan jumlah modal ekuitas yang diinvestasikan investor. MVA = Nilai pasar ekuitas – Modal ekuitas yang diinvestasikan oleh investor = (Saham yang beredar)(Harga saham) – Total ekuitas saham biasa
  32. 32. NILAI TAMBAH EKONOMI  Nilai tambah ekonomi atau economic value added (EVA) adalah perbedaan antara laba operasi setelah pajak dan total biaya modal, termasuk biaya modal ekuitas  EVA adalah estimasi nilai yang dihasilkan manajemen selama setahun berjalan  EVA sangat berbeda dengan laba akuntansi, karena tidak membebankan biaya penggunaan atas modal ekuitas 09-Mar-14 32 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  33. 33. EVA 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 33  Economic Value Added (EVA) adalah nilai tambah kepada pemegang saham oleh manajemen selama satu tahun tertentu EVA = Laba operasi setelah pajak – Biaya modal setelah pajak = EBIT (1-Tarif pajak) – (Total modal)(Biaya modal setelah pajak)  EBIT : Earning Before Interest and Taxes
  34. 34. PAJAK  Nilai dari aktiva ditentukan oleh arus kas setelah pajak yang dihasilkannya  Tarif pajak dan aspek lain dari sistem pajak ditentukan secara tahunan oleh Kongres  Amerika Serikat menerapkan tarif pajak progresif, di mana semakin tinggi laba maka semakin tinggi juga persentase pajak yang harus dibayarkan 09-Mar-14 34 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  35. 35. AKTIVA MODAL: Keuntungan dan Kerugiannya  Aktiva modal adalah aktiva seperti saham, obligasi, dan real estat  Keuntungan modal (capital gain) diperoleh bila aktiva modal terjual di atas harga perolehannya  Kerugian modal (capital loss) diperoleh bila aktiva modal terjual dengan mengalami kerugian  Kerugian/keuntungan jangka panjang terjadi bila aktiva dimiliki lebih dari jangka waktu satu tahun 09-Mar-14 35 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  36. 36. LABA OPERASI DAN PAJAKNYA  Laba operasi yang dibayarkan sebagai dividen akan menjadi subjek pajak berganda: Pertama, laba tersebut dibebani pajak di tingkat perusahaan Lalu, para pemegang saham harus membayar pajak pribadi atas dividen yang mereka terima 09-Mar-14 36 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  37. 37. SISTEM PAJAK PENGHASILAN 09-Mar-14Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014 37  Pajak Penghasilan Individual  Pajak atas dividen dan pendapatan bunga  Keuntungan modal vs pendapatan biasa (capital gain vs ordinary income)  Pajak Penghasilan Perusahaan  Pendapatan bunga dan dividen yang diterima perusahaan  Bunga atau dividen yang dibayar perusahaan  Keuntungan modal perusahaan  Kompensasi kerugian perusahaan ke belakan dan ke depan  Akumulasi yang tidak tepat untuk menghindari pembayaran dividen  SPT pajak perusahaan konsolidasi
  38. 38. PAJAK PENDAPATAN PERUSAHAAN  Seperti halnya pendapatan biasa, pendapatan bunga yang diterima perusahaan akan dikenai pajak  Tapi, 70 persen dividen yang diterima oleh satu perusahaan dari perusahaan lain berasal dari laba kena pajak, karena diketahui bahwa pendapatan dividen perusahaan akan terkena pajak tiga kali  Karena bunga yang dibayar perusahaan adalah beban yang bisa dikurangkan (sedangkan dividen tidak) maka sistem pajak lebih menyukai pembiayaan dengan utang daripada dengan ekuitas 09-Mar-14 38 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  39. 39. KERUGIAN PERUSAHAAN  Kerugian operasi perusahaan dapat: Dikompensasi ke belakang, untuk setiap 3 tahun Dikompensasi ke depan untuk setiap 15 tahun Dipakai mengoffset laba kena pajak dalam tahun berjalan 09-Mar-14 39 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  40. 40. PERUSAHAAN S  Perusahaan S adalah perusahaan kecil yang keuntungannya adalah kewajiban yang terbatas  Meskipun demikian, perusahaan S tetap dibebani pajak seperti perusahaan perorangan atau persekutuan 09-Mar-14 40 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014
  41. 41. Sekian dan Terima Kasih 09-Mar-14 41 Mata Kuliah Manajemen Keuangan T.A. 2013-2014

×