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TIM Apresentação de Resultados 4T18

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TIM Apresentação de Resultados 4T18

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TIM Apresentação de Resultados 4T18

  1. 1. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados
  2. 2. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 2 Limitação de Responsabilidade Resultados Financeiros apresentados em base Pro Forma desconsiderando os impactos da adoção do IFRS 15. Os números normalizados destacados nesta apresentação foram ajustados pelos efeitos relacionados abaixo. Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Esta apresentação contém declarações prospectivas que refletem crenças e expectativas atuais sobre a base de clientes, estimativas em relação aos resultados financeiros futuros e outros aspectos das atividades. Custos da Operação e EBITDA normalizados por crédito fiscal devido à exclusão do ICMS da base de cálculo do PIS/COFINS (-R$ 159 milhões no 4T18), revisão do prognóstico de perda para contingências trabalhistas (terceiros e próprios) e fiscais (+R$ 157 milhões no 4T18). Lucro Líquido normalizado pelo crédito fiscal devido à incorporação da TIM Celular pela TIM S.A. e outros efeitos (-R$ 994 milhões em 2018, sendo –R$ 45 milhões no 4T18 e –R$ 950 milhões no 3T18).
  3. 3. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 3 Receita de Serviços 2018 R$ 16,2 bi (+ 4,7% A/A) Receitas TIM Live R$ 392 mi (+ 38,4% A/A) ARPU Móvel 2018 R$ 22,4 (+ 11,3% A/A) ARPU TIM Live 2018 R$ 76,0 (+ 13,0% A/A) ARPU 2018 Crescimento Consistente RSM Base de Clientes em Dez/18 20,2 mi (+ 13,7% A/A) 36% da base Pós-Pago Banda Larga Fixa R$ 15,4 bi (+ 4,5 % A/A) 16,6 17,9 20,2 22,4 2015 2016 2017 2018 31,5% 33,5% 36,6% 38,5% 2015 2016 2017 2018 83 113 4T17 4T18 3.861 3.999 4T17 4T18 1.769 1.868 4T17 4T18 Geração de Caixa 2018 EBITDA¹ - Capex Fluxo de Caixa Líquido¹ Destaques do 4T18EBITDA¹ 2018 R$ 6,6 bi (+ 10,3% A/A) Margem 38,5% (+1,9 pp A/A) R$ 1,2 bi 0,6 0,7 1,8 2,6 2015 2016 2017 2018 Evolução da Margem Receita Líquida da TIM Live (+ 35,4% A/A) RSM (+ 3,6% A/A) EBITDA¹ (+ 5,6% A/A) Margem EBITDA¹41,7% Destaques de 2018 e do 4T – Fortes Resultados Recompensando um Ano Desafiador (1) EBITDA e Lucro Líquido normalizados para os efeitos detalhados no slide 2. 34,5 mi (+ 25% A/A) 62% da base Usuários 4G 467 mil (+ 19% A/A)
  4. 4. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 1T18 2T18 3T18 4T18 4 Pacote TIM Pré Top o Voz/SMS ilimitados o Redes sociais ilimitadas o Volume de dados relacionado ao valor da recarga o Estimula a recarga digital através de benefícios e portal web Nova Oferta TIM Pré Top o Pré-lançamento (Dez/18) e Campanha (Jan/19) o Simplificação da oferta (orientada para CEX): Novo conceito vincula recarga ao pacote de serviços o Abordagem pró-ativa para acelerar migração da base de clientes Recargas TIM Pré TOP Precificação TIM Pré Top o Recarga mínima: R$10 (7 dias) o Up-selling com o TIM Pré Top Mais Recargas TIM Pré TOP Mais R$ Dias GB 15 7 1.8 20 10 2,7 30 15 4 40 20 5,4 60 30 8,1 R$ Dias GB 10 7 1 15 10 1,4 20 14 2 30 21 3 40 28 4 Recargas Digitais (Mix de Recargas Pré-pagas) 2017 2018 2017 2018 Mantendo a Racionalidade Apesar da Competição Intensa no Pré-Pago 2018: Aumentando o comprometimento e evitando a guerra de preços Recarga Média (R$/ # de recargas) ARPU Pré-Pago (R$) Evoluindo em Inovação, Simplificação e Racionalidade estável +5 p.p. +2,8% a.t.
  5. 5. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados ARPU Pós-Pago (R$) 27% 56% 2017 2018 Ajustando Abordagem no Pós para manter Crescimento com Qualidade 5 o Ofertas fidelizadas para aumentar a permanência e reduzir o churn; o Reestruturação dos canais de vendas para rebalancear as aquisições; o Segmentação inteligente p/ encontrar novos bolsões de crescimento; o Benefícios especiais p/ “clientes digitais” (conta digital, débito aut., etc.); o Ofertas inovadoras, evitando guerra de preços; o ARPU Pós-pago total resiliente apesar da competição; o Reajuste recente de preços (Fev/19). Executando estratégia de migração multi-segmentos, enquanto gerencia qualidade das aquisições e risco de crédito (1) Pós-pago Puro B2C. 2017 2018 3% 18% 2017 2018 2017 2018 2,2 x Controle: crescimento de um dígito alto, trabalhando com o conceito mais por mais Pós-pago Puro: gestão da base em meio à evolução do portfólio Migrações + Adições Brutas (´000) Ofertas Fidelizadas (% sobre adições brutas) Migrações Controle/Pós¹ (´000) Ofertas Fidelizadas¹ (% sobre adições brutas) +12% +15 p.p. + 29 p.p. 2017 2018 +0,5%
  6. 6. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 391 408 410 421 419 1 3 13 28 48 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 83 85 90 104 113 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 4T17 4T18 4T17 4T18 4T17 4T18 TIM Live: Grande Ano de Expansão  11 cidades com FTTH, 14 cidades ativas.  40% dos novos clientes com planos ≥ 100Mbps.  Fornecendo conteúdo nas ofertas: 14 canais por streaming (Fox, Cartoon, NatGeo, etc.)  TIM Live representou > 50% das receitas fixas no 4T18. Gestão do Portfólio Focado no Aumento o ARPU (R$ mi; %A/A) Clientes Atuais Novos Clientes Manaus – Out-18 Salvador – Jul-18Goiânia – Ago-18 Aparecida de Goiânia – Out-18 Rio de Janeiro – Out-12 * Nov-17 São Gonçalo – Jun-18 Nilópolis – Ago-18 Duque de Caxias – Nov-12 (somente FTTC) Nova Iguaçu – Mai-14 (somente FTTC) São João de Meriti – Ago-15 (somente FTTC) São Paulo – Mai-12 (FTTC) Nov-17 (FTTH) Mauá – Abr-18 Poá – Ago-18 Suzano – Jul-18 3.2 mi 4.3 mi Domicílios Endereçaveis 2017 2018 Expansão da Cobertura Expansão da Base de Clientes (mil clientes) Receitas (R$ mi) 6 +14% +11% Adições Líquidas em 2018: ~75 mil Usuários FTTH: ~50 mil +14% +35% ARPU Total Reajuste de Preços em Agosto/18 FTTH FTTC 467 mil
  7. 7. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 0,2 0,4 0,8 1,1 1T18 2T18 3T18 4T18 59% 67% 4T17 4T18 446 601 4T17 4T18 975 1.015 1.172 1.426 32% 41% 56% 65% 1T18 2T18 3T18 4T18 0 179 244 1.138 2.116 2.221 4T16 4T17 4T18 1,8GHz 2,1GHz 1T18 2T18 3T18 4T18 Desenvolvimento da Rede Suportando Todas as Linhas de Negócio Cobertura e Expansão de Capacidade 4G Expansão da Fibra: Transporte e FTTH 7 Evolução do Refarming: LTE em 1,8 GHz e 2,1 GHz (# Cidades) 4G em 700 MHz (# Cidades; % da Pop. Urbana)  Refarming reforçando a capacidade e qualidade da rede.  #1 em cobertura 4G c/ 3.272 cidades e 93% da pop. urbana.  92% do tráfego de dados gerado em dispositivos 4G (76% através da rede 4G).  Cobertura : 2.522 cidades 76% da pop. urbana. Elementos de Rede 4G (000 e-NodeB’s) FTTCity (Cidades Atendidas com Fibra) Backhaul (% Sites c/ Alta Capacidade) Cobertura FTTH (mi Domicílios) 20,8 23,1 26,2 28,6 +35% +8 p.p. 5,5x 1.8: todo Brazil, maioria das cidades com 10 MHz ou mais 2.1: N/NE do Brazil, cidades com 5 ou 10 MHz
  8. 8. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados CEX: Percepção do Cliente Premia Esforços Contínuos em Infra 8 KPIs de Digitalização no 4T18 Usuários E-Faturamento Usuários E-Pagamento Usuários Únicos App Meu TIM Atendimentos Não humanos + 33% (A/A) 2x (A/A) + 72% (A/A) + 37% (A/A) (1) Audit Report Benchmark Brazil, P3 Communications. Desempenho nas maiores cidades do país: (SP, RJ e Brasília) (2) National Satisfaction Survey, Bridge Research. (3) Fonte: Pesquisa nos Canais de Atendimento Interno. Manutenção dos Principais Indicadores de Qualidade Melhora Contínua da Percepção do ClienteContínua Transformação Digital jun/18 set/18 dez/18jun/18 set/18 dez/18 Satisfação Geral¹ (Média Nacional) Melhoria de Imagem³ (Pesquisa de Preferência; T/T) +1 p.p. +1 p.p. Preferência no Pré-pago Preferência Total Total Pós-pago Puro Evolução Sólida General NPS² (Média Nacional; T/T) +5 pts +5 pts Controle NPS Total NPS +2% +2% KPIs de Rede no 4T18 VoLTE Open Signal Netflix ISP Ranking P3 Analytics¹ 79% 1º lugar em disponibilidade 4G >12 mi Clientes Melhorando a experiência de Voz 1º lugar (53 vezes nos últimos 56 meses) 1º lugar Melhor operadora móvel
  9. 9. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 4T17 4T18 2017 2018 2017 2018 2017 2018 Detalhamento da Receita Total (R$ mi, %A/A) ARPU Móvel (R$,%A/A) Crescimento da Rec. Gerada Cliente (%A/A) +4,5% -5,4% +5,6% +39,6% 4.257 4.479 9 Receita Resiliente e Crescimento do ARPU em Meio a um Ambiente Desafiador +8,4% 23,7 21,9  Rec. Total cresceu 5,2% A/A no 4T18 e +5% em 2018.  Rec. de Serviços +3,7% A/A no 4T e +4,7% em 2018.  RSM cresceu 3,6% A/A no 4T e +4,5% em 2018.  Receitas Geradas pelo Cliente subiram 4,5% A/A no 4T e +5,1% em 2018. 2018 – Detalhamento Rec. Gerada Cliente (%) Pós-Pago Pré-Pago 63% Clientes Não-TIM +5,2% +21,0% -14,8% Pós-pago Pré-pago 4T18 Receita Gerada pelo Cliente ITX e Outros Fixo Aparelhos4T18
  10. 10. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 2.198 2.205 77 138 4T17 4T18 3.494 3.518 956 994 845 900 3.826 3.661 847 884 316 530 2017 2018 Raio-X do OPEX: Custos Abaixo da Inflação Detalhamento do OPEX Normalizado 10 (R$ mi, %A/A) 10.285 10.487 CMV Tráfego (Rede & Interconexão) Processos (G&A + Outros) Comercialização Plano de Eficiência acima do esperado: 118% atingido, mais do que compensando o crescimento da PDD. Excluindo-se a PDD, os custos teriam caído 0,1% A/A em 2018. Tráfego (-4,3% A/A): Corte da VU-M, menor pressão do tráfego off-net e menor custo com provedores, mais do que compensando custos mais elevados com infraestrutura e aluguéis. Comercialização (+0,7% A/A) : Crescimento explicado pelos maiores custos de vendas no Pós-pago e Banda Larga Fixa e pelas despesas relacionadas ao direito de uso da marca TIM. Processos (+6,5% A/A): Maiores despesas relacionadas a serviços de cobrança, incluindo o início da operação de um novo contact center em setembro. PDD Pessoal Pessoal (+4,0% A/A): Aumento em função da inflação e maior base de colaboradores, além de outros impactos temporários. CMV (+4,4% A/A): Maior preço médio de venda (+32,1% A/A) mais que compensando a queda de volume. (R$ mi; %A/A)OPEX Normalizado do Trimestre (Ex-CMV) +3,0% +2,0% PDD (+67,5% A/A) : Aumento da base de receita exposta a inadimplência, mas permaneceu sob controle em 2% da Receita Bruta. Itens Não-recorrentes no 4T: Decisão judicial positiva em relação ao pagamento de PIS/COFINS sobre ICMS (-R$ 159 mi) e reavaliação de contingências (+R$ 157 mi sem efeito caixa). PDD & CMV no 4T: PDD cresceu 78,6% e CMV 25,8% no 4T A/A. Excluindo estes custos, o OPEX teria crescido 0,3% no trimestre A/A. 2.275 2.343 PDD OPEX (Ex-CMV & PDD)
  11. 11. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados Expansão do Lucro Líquido1 (R$ mi, %A/A) 1.237 1.566 2017 2018 4,1 4,0 2017 2018 5,4 5,2 5,9 6,6 31,5% 33,5% 36,6% 38,5% 2015 2016 2017 2018 Rentabilidade Recorde com Sólido Lucro Evolução Consistente EBITDA1 & Margem1 (%; R$ bi, %A/A) Investimentos Alinhados ao Plano (R$ bi) +26,6% Sólido EBITDA1 – CAPEX (R$ mi) % Receita Líquida 26% 23% 11 EBITDA1 Margem EBITDA1 +10.3%  Mais uma vez, Recorde de EBITDA1 (R$ 1,9 bi; +5,6%) e Margem1 (41,7%) para um 4º Trimestre.  Capex de acordo com o planejado.  Forte EBITDA1 - CAPEX crescendo 43,5% A/A em 2018. No 4T18, subiu 4x A/A. EBITDA e Margem recorde no ano. 4 anos consecutivos de crescimento de margem. 1.801 2.585 2017 2018 11% 15% +43,5% (1) EBITDA e Lucro Líquido normalizados para os efeitos detalhados no slide 2. % Receita Líquida
  12. 12. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados 614 170 -222 3 2.379 2.943 FCOL 2017 (ex-licença) Δ EBITDA (A/A) Δ CAPEX (A/A) Δ Capital de Giro (A/A) Δ Itens Não Recorrentes (A/A) FCOL 2018 (ex-licença) 2.697 1.465 Dív. Líq. 2017 Dív. Líq. 2018 149 103 190 850 339 953 2017 2018 Remuneração ao Acionista (Anunciada R$ mi; A/A) Fluxo de Caixa Operacional Livre Robusto (R$ mi; %A/A) Posição Financeira Líquida (R$ mi) 12 Forte Geração de Caixa e Balanço Saudável  FCOL¹ expandiu R$ 565 mi A/A para R$ 2,9 bi  Otimização do Caixa e da Dívida: pré-pagamentos de dívida e emissão R$ 1 bi de debêntures.  Dívida 100% protegida por hedge. Capex e Opex cobertos por bandas cambiais e instrumentos derivativos. Dív. Líq/ EBITDA 12M 0,45x 0,22x 2,8 x JCP Dividendos +23,7% 1 11 1 (1) EBITDA normalizado para os efeitos detalhados no slide 2.
  13. 13. TIM Participações – Relações com Investidores Apresentação de Resultados Metas de 2018 Entregues Apesar do Cenário Mais Desafiador GUIDANCE 2018 New Strategic Plan on Feb 21st 13 Premissas externas p/ 2018 não se confirmaram:  Recuperação macro mais lenta do que o esperado  Competição mais acirrada no seg. móvel reduziu a capacidade de rentabilização das ofertas 2019: Principais Objetivos  Controlar a queda da receita do pré-pago  Manter a sólida performance do pós-pago B2C  Continuar a expansão da Banda Larga residencial  Retomar o crescimento do B2B (móvel e fixo)  Eficiência contínua  Aprimoramento da capacidade da rede  Transformação Digital Novo Plano Industrial em 21 de Fev Métricas Do Guidance Metas de Curto-Prazo (2018) Resultados de 2018 1) Receitas de Serviços 5 – 7% (A/A) 4,7% 2) Crescimento do EBITDA Dois Dígitos (A/A) 10,3% 3) EBITDA – Capex Sobre Receitas  13% 15,2% 4) Distribuição de JCP R$ 800 – 900 mi R$ 850 mi 5 ) CAPEX ~ R$ 4 bi R$ 4,0 bi

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