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Summarize Siting Agreements• Identify and summarize criteria for   agreements elsewhere                                   ...
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Conclusions• Exceptional Tools Available for Assessing   Financial Aspects of Renewable Energy• Can provide “quick and dir...
Questions?             URI Environmental and                 Natural Resource Econ
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Tools for Assessing Economic Effects of Renewable Resource Projects

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Tools for Assessing Economic Effects of Renewable Resource Projects

  1. 1. Tools for Assessing Economic Effects  of Renewable Resource Projects James J Opaluch Edson Okwelun Georges  Sfinarolakis Environmental & Natural Resource Economics University of Rhode Island URI Environmental and Natural Resource Econ
  2. 2. Organization of Talk• Background and Purpose• Methods • Illustration of Tools• Conclusions• Questions? URI Environmental and Natural Resource Econ
  3. 3. Organization of Talk• Background and Purpose• Methods • Illustration of Tools• Conclusions• Questions? URI Environmental and Natural Resource Econ
  4. 4. Renewable Energy Siting Partnership (RESP) Hydroelectric URI Environmental and Natural Resource Econ
  5. 5. URI Environmental and Natural Resource Econ
  6. 6. URI Environmental and Natural Resource Econ
  7. 7. RESP Project Goals“… provide technical expertise about the effects that renewable energy facilities may have on the people, wildlife and natural resources of Rhode Island”  RESP Website URI Environmental and Natural Resource Econ
  8. 8. RESP Project Goals“… make state and municipal information accessible to the public …” RESP Website URI Environmental and Natural Resource Econ
  9. 9. Relation of Economics Studies to RESP• Provide information to communities on  financial effects renewable energy investments• Provide Statewide information on economic  impacts (jobs, wages, etc) of renewable energy• Create common ground for agreements  between developers and communities URI Environmental and Natural Resource Econ
  10. 10. Existing Tools Available• Federal Gov. created tools to help communities  w/economics of renewable energy• Easy to apply, use industry standard data, or  site specific data• National Renewable Energy Labs (NREL) URI Environmental and Natural Resource Econ
  11. 11. URI Environmental and Natural Resource Econ
  12. 12. URI Environmental and Natural Resource Econ
  13. 13. Economic Analyses: Three Principal Tasks• Financial Costs and Revenues – e.g. identify promising investment opportunities• Economic impacts (jobs, wages, expenditures) – Jobs in new Green Economy• Examine case studies of compensation to  community for hosting projects URI Environmental and Natural Resource Econ
  14. 14. Economic Analyses: Three Principal Tasks• Financial Costs and Revenues • Economic Impacts (jobs, wages, expenditures)• Compensation to host communities URI Environmental and Natural Resource Econ
  15. 15. Organization of Talk• Background and Purpose• Methods • Illustration of Tools• Conclusions• Questions? URI Environmental and Natural Resource Econ
  16. 16. Methods:• Provide information on financial effects of  communities investing in renewable energy• Provide information regarding economic  impacts (jobs, wages, etc) of renewable energy• Provide common ground for agreements  between developers and communities URI Environmental and Natural Resource Econ
  17. 17. Financial Costs and Revenues• Cost of financing, building, operating and  maintaining renewable energy facilities• Discounted revenues, internal rate of return,  etc.• Cash Flow, Debt‐Service Coverage Ratio URI Environmental and Natural Resource Econ
  18. 18. Existing Spreadsheet Tools: CREST• Cost of Renewable Energy Spreadsheet Tool• Spreadsheet‐based model developed by NREL.  • Calculates project net present value, levelized cost etc.  • Used to determined feed‐in‐tariffs (FIT), cost‐ based incentives, etc. • Solar, geothermal and wind, but not hydro. URI Environmental and Natural Resource Econ
  19. 19. Existing Spreadsheet Tools: RETscreen• Spreadsheet‐based model developed by  Natural Resources Canada  • Analysis of energy production, cost, emissions,  financial analysis, and sensitivity/risk analysis• Solar photovoltaic, solar thermal electric,  geothermal, wind, fuel cell, hydropower,  wave, reciprocating engine, tidal power, etc. URI Environmental and Natural Resource Econ
  20. 20. Methods• Provide information on financial effects of  communities investing in renewable energy• Provide information regarding economic  impacts (jobs, wages, etc) of renewable energy• Provide common ground for agreements  between developers and communities URI Environmental and Natural Resource Econ
  21. 21. Economic Impacts• Effects of activity on the region’s economy – Direct Effects – Indirect Effects “Multiplier” Effects – Induced Effects URI Environmental and Natural Resource Econ
  22. 22. Direct Effects: Project Development  Expenditures and Onsite Labor• Truck drivers, crane operators, earth moving,  cement pouring• Construction, management, and support URI Environmental and Natural Resource Econ
  23. 23. Indirect Effects:  Supply Chain and Finance• Blade and tower manufacturing• Steel mill jobs, parts, services, equipment  manufacturing, • Sales, finance, banking and accounting URI Environmental and Natural Resource Econ
  24. 24. Induced Effects: Local Expenditures• Local area purchases of goods and services  due to the activity• Restaurants, grocery stores, retail expenditures, etc. URI Environmental and Natural Resource Econ
  25. 25. JEDI Model: Jobs and Economic  Development Impact Model  • Developed by National Renewable Energy Labs  (NREL)• Based on IMPLAN (IMpact analysis for PLANning) – A leading regional economic model• Turned into spreadsheet tool, customized for  renewable energy• Project‐specific data or industry average defaults• Freely available URI Environmental and Natural Resource Econ
  26. 26. JEDI Models• Wind• Solar Photovoltaic• Biofuels• Natural Gas• Marine & hydrokinetic URI Environmental and Natural Resource Econ
  27. 27. JEDI Models• All JEDI models use same user interface• Users enter basic information about a project,  – State, year of construction, and capacity • Model estimates:  – Project costs (i.e., specific expenditures) – Economic impacts:  jobs, wages and salary – Output (i.e., value of production) URI Environmental and Natural Resource Econ
  28. 28. JEDI• Default information can be used, assuming  wind industry averages• Or project‐specific values, as available• Basic vs. Detailed Inputs URI Environmental and Natural Resource Econ
  29. 29. URI Environmental and Natural Resource Econ
  30. 30. Organization• Background and Purpose• Methods • Illustration of Tools• Conclusions• Questions? URI Environmental and Natural Resource Econ
  31. 31. Jedi Photovoltaic Basic Inputs Base System Cost does  not include batteries,  Operations and  generators, or any  Maintenance Cost does  additional electical not include debt or  materials and  equity financing, land  equipment beyond  easement or taxes those necessary for the  base system. URI Environmental and Natural Resource Econ
  32. 32. JEDI PV Detailed Inputs:  Installation Costs Installation CostsSubtotal $7,100,000            $7,100 URI Environmental and Natural Resource Econ
  33. 33. JEDI PV Detail Inputs:  Operating and Maintence CostsPV System Annual Operating and Maintenance Costs URI Environmental and Natural Resource Econ
  34. 34. JEDI PV: Other Parameters URI Environmental and Natural Resource Econ
  35. 35. Jedi PV Project Summary URI Environmental and Natural Resource Econ
  36. 36. Jedi Economic Impacts URI Environmental and Natural Resource Econ
  37. 37. URI Environmental and Natural Resource Econ
  38. 38. Methods• Provide information on financial effects of  communities investing in renewable energy• Provide information regarding economic  impacts (jobs, wages, etc) of renewable energy• Provide common ground for agreements  between developers and communities URI Environmental and Natural Resource Econ
  39. 39. Summarize Siting Agreements• Identify and summarize criteria for  agreements elsewhere  URI Environmental and Natural Resource Econ
  40. 40. Next Steps• Identify additional tools? • Validate model inputs and results against  existing RI case studies• Provide on‐line “back of envelope” calculator  for web site? URI Environmental and Natural Resource Econ
  41. 41. Conclusions• Exceptional Tools Available for Assessing  Financial Aspects of Renewable Energy• Can provide “quick and dirty” results with  minimal information requirements• More accurate estimates can be obtained with  project‐specific data URI Environmental and Natural Resource Econ
  42. 42. Questions? URI Environmental and Natural Resource Econ

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