Teleconferência de Resultados 4T1227 de março de 2013
 Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013                        ...
Destaques do 4T12 e 2012 – Consolidado               Desempenho de Vendas                                        Integraçã...
Destaques do 4T12 e 2012 – por Segmento                Varejo                                 E-commerce                  ...
 Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013                        ...
Desempenho Operacional – Lojas          Evolução do Número de Lojas                           Crescimento das Vendas Mesma...
Desempenho Operacional – Luizacred          Mix de Vendas Financiadas                     Faturamento Luizacred% da venda ...
Desempenho Operacional – Composição da carteira            Base de Cartões Luiza                       Composição da carte...
Carteira da Luizacred             Visão Atraso                                                          Considerações% car...
Comparativo Crescimento do Varejo       Faturamento Nominal                                                               ...
 Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013                        ...
Evolução da Receita Bruta                   Varejo                                                                        ...
Evolução da Receita Bruta – Internet                 Internet                                                             ...
Evolução da Receita Líquida e Lucro Bruto    Receita Líquida – Consolidada                                                ...
Despesas Operacionais – Consolidado                   Despesas Operacionais                                               ...
Outras Despesas (Receitas) Operacionais – Consolidado Outras Despesas (Receitas) Operacionais                           Co...
Evolução do EBITDA e EBITDA Ajustado                      EBITDA                                                          ...
Despesas Financeiras – Consolidado              Despesas Financeiras                             ConsideraçõesR$ milhões  ...
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado                  Lucro Líquido                                                     ...
Investimentos             Investimentos                                               ConsideraçõesR$ milhões             ...
 Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013                        ...
Expectativas para 2013                Desempenho de Vendas                                                   Margem Bruta...
Relações com Investidores        ri@magazineluiza.com.br        www.magazineluiza.com.br/riAviso LegalAs afirmações contid...
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4 t12 apresentação de resultados

  1. 1. Teleconferência de Resultados 4T1227 de março de 2013
  2. 2.  Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013 2
  3. 3. Destaques do 4T12 e 2012 – Consolidado Desempenho de Vendas Integração do Nordeste e Baú Crescimento de receita bruta consolidada  Integrações em 2012 • 4T12: 15,2% versus 4T11 – R$2,6 bilhões • 104 lojas no Sul/Sudeste (Lojas do Baú) – concluído fev. • 2012: 19,1 % versus 2011 – R$9,1 bilhões • 150 lojas no Nordeste (Lojas Maia) – concluído out. Crescimento de vendas no conceito mesmas lojas  Lojas, CDs e sistemas contábeis e de gestão – totalmente • 4T12: 11,9% versus 4T11 integrados • 2012: 12,5% versus 2011  O processo de integração foi concluído com pleno Drivers de crescimento: processo de maturação das lojas êxito, apesar da sua complexidade, com o envolvimento direto novas, notadamente do Nordeste, e acelerado crescimento do de mais de 200 colaboradores da Companhia e-commerce, apesar do ambiente econômico desafiador e da  Conclusão de um ciclo de crescimento bastante importante competição acirrada para a consolidação da Companhia no varejo brasileiro Programa “Mais com Menos” Resultados Primeiro passo de um ciclo com foco em produtividade e  4T12: (+) crescimento das vendas, racionalização de despesas rentabilidade e melhor desempenho da Luizacred; (-) queda da margem bruta consolidada (2,3pp - estímulo do consumo através de 4T12: redução de 0,7pp nas despesas operacionais promoções e campanhas de marketing intensivas; vendas de recorrentes, ajustadas às despesas extraordinárias, quando Natal abaixo das expectativas) comparadas ao 4T11  2012: (-) despesas extraordinárias de integração das lojas do Nordeste e Baú, provisões para perdas em crédito de liquidação duvidosa robustas na Luizacred e processo de maturação das lojas novas em curso 3
  4. 4. Destaques do 4T12 e 2012 – por Segmento Varejo E-commerce Luizacred 4T12: crescimento da receita bruta  4T12: receita bruta de R$313,7  4T12: expansão da margem bruta em total do varejo de 15,5% versus 4T11 – milhões, 25,0% superior ao 4T11 6,5pp versus 4T11, atingindo 90,6% R$2,4 bilhões  2012: R$1,1 bilhão e crescimento de • Redução do CDI e aumento da 4T12: crescimento de vendas no 33,3% em relação a 2011 participação do crédito direto ao conceito mesmas lojas de 11,9%  Crescimento de audiência do consumidor (CDC) (10,2% somente lojas físicas) site, ampliação do sortimento e novas  Indicadores de atraso (NPL 90 dias) – Necessidade de estimular o consumo parcerias B2B e market place caiu de 10,4% no 3T12 para 8,2% no através de promoções e campanhas  Prêmios de melhor loja de 4T12 (redução de 3,4pp na PDD/receita como a Black Friday - redução de eletrodomésticos e loja mais querida líquida versus 3T12) margem bruta de 2,9pp do Brasil pelo e-bit  Equilíbrio entre o CDC e o cartão de Despesas operacionais - queda de  Foco constante em inovações com o crédito co-branded 3,1pp, fruto do programa de redução lançamento da nova versão do  Implantação do projeto de de custos e despesas e aumento da site/mobile e melhoria significativa nas racionalização de custos e despesas e produtividade de lojas. áreas de logística e operações aumento de produtividade nas lojas Em 2012, a Companhia abriu 22 novas  Magazinevocê: mais de 70.000  4T12: margem EBITDA de 11,6% e lojas, fechou 7 e reformou 75 divulgadores após 10 meses do margem líquida de 6,0% lojas, sendo 16 relacionadas à virada lançamento em fev. de 2012 da marca na região metropolitana de Salvador. 4
  5. 5.  Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013 5
  6. 6. Desempenho Operacional – Lojas Evolução do Número de Lojas Crescimento das Vendas Mesmas Lojas# lojas 17,7% 15,5% + 15 lojas 11,9% 10,1% 10,2% 7,0% 728 730 731 736 743 1 1 1 1 1 103 106 106 106 106 4T11 4T12 Crescimento das Vendas Mesmas Lojas Físicas Crescimento das Vendas Mesmas Lojas (incluindo e-commerce) Crescimento das Vendas Totais do Varejo 624 623 624 629 636 Idade Média das Lojas Até 1 ano 83 De 1 a 2 anos 55 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 457 148 Acima de 3 anos De 2 a 3 anos Lojas Convencionais Lojas Virtuais Site 6
  7. 7. Desempenho Operacional – Luizacred Mix de Vendas Financiadas Faturamento Luizacred% da venda total R$ milhões 12,7% 100% 100% 2.381 2.112 39 27% 30% 51 402 223 431 622 29% 34% 13% 1.509 19% 1.217 31% 17% 4T11 4T12 4T11 4T12 Cartão Luiza Cartão de Terceiros Cartão Luiza Fora - Bandeira CDC CDC Venda à vista/Entrada Cartão Luiza Dentro Empréstimo Pessoal 7
  8. 8. Desempenho Operacional – Composição da carteira Base de Cartões Luiza Composição da carteira# milhões R$ milhões 9,5% 4,4 4,3 3.650 4,2 3.334 4,0 3,9 91 139 459 946 2.737 2.614 4T11 4T12 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 Carteira Cartão Carteira Empréstimo Pessoal Carteira CDC 8
  9. 9. Carteira da Luizacred Visão Atraso Considerações% carteira • Indicadores de atraso da carteira da Luizacred ao final de dez/12 16,8 17,4 melhoraram significativamente em 15,9 relação à set/12 e dez/11. 14,4 • Provisões para perdas em crédito de liquidação duvidosa: 4,3% da carteira 11,5 total no 4T12, abaixo das provisões observadas no 3T12 (4,7%) 12,4 12,7 11,6 • Saldo de provisões: redução de R$4,4 10,4 milhões no 4T12 (R$460,8 milhões em 8,2 set/12 para R$456,4 milhões em dez/12) 4,4 4,7 4,3 4,0 • Saldo da carteira acima de 90 dias: 3,3 redução de R$57,1 milhões no 4T12 (R$355,9 milhões em set/12 para R$298,8 milhões em dez/12) dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 • Aumento do índice de cobertura de 114% 111% 117% 129% 153% 129% no 3T12 para 153% no 4T12 Atraso de 15 a 90 dias Atraso maior a 90 dias Atraso Total Índice de cobertura(%) 9
  10. 10. Comparativo Crescimento do Varejo Faturamento Nominal CAGR 2002 – 2012% variação anual 11,5% 12,9% 51,0 24,8% 39,7 39,0 33,6 31,1 30,0 24,6 21,4 19,7 18,5 19,0 19,7 17,5 13,4 15,1 13,1 11,9 11,3 14,5 12,3 12,8 13,0 12,8 7,5 10,2 11,6 11,5 8,8 10,1 7,3 7,3 7,3 1,5 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Comércio Restrito Móveis e Eletrodomésticos Magazine Luiza (Varejo) 10
  11. 11.  Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013 11
  12. 12. Evolução da Receita Bruta Varejo ConsideraçõesR$ bilhões 25,0% 19,9% 14,9% 15,5% 18,5%  Crescimento acima da média de mercado no 4T12 e 2012 – comprovada sustentabilidade do crescimento de vendas da Companhia, mesmo 2,4 2,1 em um ambiente econômico desafiador: 2,0 8,4 • Impulsionada pelo expressivo crescimento 1,8 7,1 1,6 2,0 do e-commerce (que representa 12,8% das 2,0 vendas do varejo) 1,6 • Robusto desempenho do Nordeste: 18,6% 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 de crescimento mesmas lojas no 4T12 • Crescimento da receita da Luizacred de 9,4% no 4T12 Total Consolidado • Sucesso de campanhas como Cliente Ouro eR$ bilhões 25,7% 21,8% 15,4% 15,2% 19,1% Black Friday compensaram parcialmente as vendas de Natal abaixo das expectativas 2,6 • Promoções pontuais para estimular o consumo 2,3 frente ao menor ritmo de atividade econômica e 2,2 acirramento da concorrência 1,9 7,6 9,1 2,1 1,7 1,7 2,11T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o ano anterior 12
  13. 13. Evolução da Receita Bruta – Internet Internet ConsideraçõesR$ milhões 42,8% 45,0% 25,5% 25,0% 33,3%  Pela primeira vez na história da Companhia, o 314 1.095 e-commerce ultrapassou a marca de R$1 bilhão de vendas, fechando o ano de 2012 com R$1,1 bilhão e crescimento de 33,3% em 251 821 relação a 2011. 269  Principais drivers de crescimento: 214 • Crescimento de audiência 264 • Ampliação do sortimento 182 • Novas parcerias B2B e market place 248  2012: prêmio de melhor loja de174 eletrodomésticos e loja mais querida do Brasil pelo e-bit1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o ano anterior 13
  14. 14. Evolução da Receita Líquida e Lucro Bruto Receita Líquida – Consolidada ConsideraçõesR$ bilhões 27,6% 22,6% 15,3% 14,4% 19,4%  Forte crescimento atribuído ao avanço da 2,2 receita bruta, principalmente no segmento de 1,9 varejo e financiamento ao consumo 1,8 1,6 7,7 6,4 1,8 1,5 1,4 1,8 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 Lucro Bruto – Consolidado ConsideraçõesR$ bilhões 22,6% 25,7% 18,7% 6,9% 17,5%  Margem bruta do varejo impactada por 0,7 promoções pontuais, maior participação da 0,7 Internet e integração do NE (margem bruta de 0,6 2,5 26,8% no 4T12 versus 28,0% no restante das 0,5 2,1 1,8 0,5 0,6 lojas) 0,5 0,6  Margem bruta da Luizacred: 90,6% no 4T12, aumento de 6,5pp versus 4T11 (redução 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 do CDI e aumento da participação do CDC)33,2% 32,8% 32,7% 34,7% 33,4% 31,9% 33,6% 33,6% 32,4% 32,9% Crescimento vs o mesmo trimestre do ano anterior Crescimento vs o ano anterior Margem Bruta (%) 14
  15. 15. Despesas Operacionais – Consolidado Despesas Operacionais Considerações R$ milhões  Redução significativa das despesas operacionais recorrentes no 4T12 (0,7pp versus 4T11), fruto do Programa 86 12 “Mais com Menos” – racionalização de 24 616 630 73 custos e despesas, além do aumento da 118 produtividade de lojas e CDs 115 439  Provisões para perdas em crédito de 404 liquidação duvidosa: redução de 0,7 pp em relação ao 3T12, reflexo da melhoria dos indicadores de atraso observados no decorrer dos últimos trimestres  Oportunidades de maiores reduções com a continuação do Programa “Mais com Menos” em 2013, além do processo de maturação de mais de 1/3 das lojas da CompanhiaVendas G&A Prov. Outros Total Vendas G&A Prov. Outros Total-21,0% -5,9% -3,8% -1,2% -31,9% -19,9% -5,3% -3,9% 0,6% -28,6% 4T11 4T12 % Rec. Líquida 15
  16. 16. Outras Despesas (Receitas) Operacionais – Consolidado Outras Despesas (Receitas) Operacionais ConsideraçõesR$ milhões • Despesas extraordinárias com o processo de integração das redes no valor de apenas R$3,0 milhões no 4T12, marcando a finalização do processo de integração de 10 todas as lojas adquiridas pela Companhia 9 4 24 28 • Apropriação de receitas diferidas no Apropriação Despesas Oper. Outros Total valor de R$7,2 milhões no 4T12 – de Receita de Crédito reversão de receitas diferidas de R$9,3 Diferida Integração Pessoal milhões no 4T11 foi decorrente principalmente da alteração no critério para o método linear explicada no 4T11 3 12 6 7 3 Apropriação Despesas Oper. Outros Total de Receita de Crédito Diferida Integração Pessoal 4T11 4T12 16
  17. 17. Evolução do EBITDA e EBITDA Ajustado EBITDA ConsideraçõesR$ milhões • EBITDA do 4T12 impactado principalmente pela 53 queda da margem bruta do varejo e pela 92 84 finalização do processo de integração da Lojas 301 Maia, parcialmente compensado pelo 72 72 242 crescimento de vendas, redução de despesas e melhorias na Luizacred 84 10 76 • O EBITDA da região Nordeste foi de R$6,2 milhões no 4T12 e ainda não reflete os 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 2012 benefícios esperados após a integração 5,9% 4,9% 5,8% 2,7% 4,7% 0,6% 4,2% 3,9% 3,8% 3,2% da Lojas Maia EBITDA AjustadoR$ milhões 4T11 4T12 2,7% 5,5% 3,8% 3,9% 16 107 3 0 87 38 84 53 EBITDA Despesas Receitas EBITDA EBITDA Despesas Receitas EBITDA Extraord. Diferidas Ajustado Extraord. Diferidas Ajustado Margem EBITDA (%) 17
  18. 18. Despesas Financeiras – Consolidado Despesas Financeiras ConsideraçõesR$ milhões • Resultado Financeiro: -2,1% -1,8% • Impactado positivamente pela redução do CDI • Redução da necessidade de capital de giro no período 40 39 4T11 4T12 Despesas Financeiras % Rec. Líquida 18
  19. 19. Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado Lucro Líquido ConsideraçõesR$ milhões 11,7 16,9  4T12: positivamente impactado pelo12,3 4,6 11,7 crescimento das vendas, racionalização de despesas e melhor desempenho da Luizacred; 16 negativamente impactado pela queda da 6,7 margem bruta consolidada 2,4 9,7 40,7 21,91T11 2T11 3T11 4T11 2011 1T12 2T12 3T12 4T12 20120,9% 0,3% 0,7% -0,9% 0,2% -2,3% 1,2% 0,1% 0,4% -0,1% Lucro Líquido AjustadoR$ milhões 4T11 4T12 -0,9% 1,4% 0,4% 0,5% 54,5 18,5 7,6 26,7 9,7 3,0 1,0 0 11,7 16,9Lucro Líquido Resultado IR/CS Créditos Lucro Lucro Líquido Resultado IR/CS Créditos Lucro Ops. Extr. Extraord. Tributários Ajustado Ops. Extr. Extraord. Tributários Ajustado Margem Líquida (%) 19
  20. 20. Investimentos Investimentos ConsideraçõesR$ milhões  Redução significativa de 98 investimentos quando comparado com 4T11 29  Reformas de lojas – 75 lojas, sendo 16 relacionadas à virada da marca na 6 região metropolitana de Salvador 52  Lojas novas 43 45 38 11 • Inauguração de 9 lojas novas 35 16 8 convencionais no 4T12 18 • Iniciados os investimentos em mais 18 6 7 12 lojas que serão abertas ao 25 4 longo de 2013 25 11 19 8 6 5 4 7  Outros investimentos incluem investimentos em logística, no total de 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 R$9,5 milhões no 4T12 Lojas Novas Reformas Tecnologia Outros 20
  21. 21.  Destaques 4T12 e 2012 Indicadores Operacionais Indicadores Financeiros Expectativas para 2013 21
  22. 22. Expectativas para 2013 Desempenho de Vendas Margem Bruta Crescimento de vendas conservador – objetivo de preservar  Redução da diferença existente entre as lojas do Nordeste e margens em um ambiente mais competitivo das outras regiões Abertura de 20-25 novas lojas, após o fechamento de 14 lojas  Projeto de Gestão de Preços: atualmente em em jan. de 2012 implantação, visa incrementar a inteligência na precificação Crescimento mesmas lojas esperado de um dígito alto para por canal, região e família de produtos lojas físicas, impulsionado pelo processo de maturação das lojas novas em curso, e entre 20% e 30% para o e-commerce Programa “Mais com Menos” Outras Oportunidades Políticas de controle mais rigorosas para 2013  Desoneração da folha de pagamento e redução de custos de • Redefinição de processos de orçamento para cada energia elétrica (anunciados pelo Governo Federal) departamento  Aumento da produtividade nas equipes de apoio de lojas, CDs • Manutenção do comitê responsável pelo sucesso de todo o e Luizacred programa  Redução de custos logísticos com o projeto de entrega • Adoção de metas “base zero” para cada área multicanal • Priorização dos projetos de redução de custos que serão  Diluição de despesas de marketing implantados ao longo do ano  Novo Acordo Luizacred – melhoria da eficiência operacional 22
  23. 23. Relações com Investidores ri@magazineluiza.com.br www.magazineluiza.com.br/riAviso LegalAs afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadasa perspectivas de crescimento do Magazine Luiza são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da diretoria sobre o futuro dosnegócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das aprovações e licenças necessárias para homologação dos projetos, condições de mercado, dodesempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. O presente documento pode incluirdados contábeis e não contábeis tais como, operacionais, financeiros pro forma e projeções com base na expectativa da Administração da Companhia. Os dados nãocontábeis não foram objeto de revisão por parte dos auditores independentes da Companhia. 23
  24. 24. Teleconferência de Resultados 4T1227 de março de 2013

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