Financial management for exceutive

805 views

Published on

Published in: Business
0 Comments
1 Like
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

No Downloads
Views
Total views
805
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
3
Actions
Shares
0
Downloads
88
Comments
0
Likes
1
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Financial management for exceutive

  1. 1. Company LOGO การบัญชี และการเงิน สําหรับผูบริหาร ดร.พงษศักดิ์ สวัสดิเกียรติ ผูทรงคุณวุฒิพิเศษ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร
  2. 2. Company LOGO Mission & Vision Business Strategy Marketing Strategy Operations Strategy Financial Strategy Voice of the Business Voice of the Customer ธุรกิจจะประสบผลสําเร็จไดตองมีกลยุทธหรือมีชั้นเชิง
  3. 3. วัตุประสงค 1.ทราบแนวปฏิบัติเกี่ยวกับการบัญชีและการเงิน1.ทราบแนวปฏิบัติเกี่ยวกับการบัญชีและการเงิน 2.ทราบแนวคิดและการใชขอมูลบัญชีเพื่อการบริหาร2.ทราบแนวคิดและการใชขอมูลบัญชีเพื่อการบริหาร 3.ทราบระบบบัญชี3.ทราบระบบบัญชี 4.ทราบแนวคิดในการบริหารการเงิน4.ทราบแนวคิดในการบริหารการเงิน
  4. 4. Strategic Choices Taken from SWOT STRENGTHS WEAKNESSES OPPORTUNITIES THREATS กลยุทธเชิงรุก Proactive กลยุทธรวมดําเนินการ Joint Venture etc. กลยุทธเพิ่มคุณภาพหรือปรับปรุงจุดออน Improve Quality กลยุทธชะลอหรือหลีกเลี่ยง Retrenchment or Divestitures
  5. 5. แผนการเงิน (Financial Plan) • เปนองคประกอบหนึ่งของการทําแผนธุรกิจ (Business Plan) • ที่ผูมีสวนเกี่ยวของกับการใชแผนธุรกิจจะใชขอมูลในแผนการเงิน ประกอบการตัดสินใจเชน ธนาคาร(เจาหนี้)จะดูถึงแผนการเงิน ประกอบการพิจารณาตัดสินใจในการใหสินเชื่อ ผูลงทุน(Investor) จะใชขอมูลในแผนการเงินประกอบการตัดสินใจรวมลงทุน • เมื่อมีแผนการตลาด แผนการผลิต แลวจําเปนตองมีแผนการเงินมา สนับสนุน เพราะกิจกรรมทุกอยางจําเปนตองใชเงิน
  6. 6. The 4‐stage of Financial Management • Financial Model  • Budgeting  • Fin. Statement Development  • Financial KPIs Financial Financial Development  Planning  Financial Financial Evaluation  Execution  • Financial Analysis • Alignment  การนําไปปฏิบัติอยางเที่ยงตรง & Review  • Corrective Action 
  7. 7. The 4‐stage of Financial Management  Financial แบบจําลองทางการเงิน Development  (Financial Model)  ความหมาย งบการเงินในอนาคตที่ตองการโดยคํานึงถึงปจจัยตางๆ ที่มี ผลกระทบตอตัวเลขทางการเงิน จะสรางรูปแบบทางการเงินไดอยางไร
  8. 8. รูปแบบทางธุรกิจ • รานคาปลีก / บนถนนใหญ • รานคาปลีก / ใตอาคารสํานักงาน • รานคาปลีก / ใตอาคารที่พักอาศัย • รานคาปลีก / ในปมน้ํามัน • รานคาปลีก / ในศูนยการคา / ศูนยชุมชน • รานคาปลีก / ในมหาวิทยาลัย • รานคาปลีก / บนสถานีรถไฟ • รานคาปลีก / ออนไลน โรงพยาบาล ???
  9. 9. แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model)  - Capabilities and Competencies คือความสามารถ อันโดด เดนที่จําเปนตอการดําเนินทางธุรกิจตาม Business Modelที่ ไดตั้งไว Infrastructure  - Partner / Network / Alliances- หุนสวนธุรกิจ เครือขายธุรกิจ Offer  - Value Configuration คือคุณคาที่ทุกฝายในBusiness Model ไดรับ จากการดําเนินธุรกิจ จากการสรางประโยชนทุก ฝายMarketing  Target Customer  Finance 
  10. 10. แบบจําลองทางธรกิจ (Business Model)  Infrastructure  จะใหความสําคัญถึง Values หรอ Value Propositionsที่ธุรกิจ นี้เสนอตอลูกคา เชน ความสะดวกสบาย รวดเร็ว หรือ ลดความเสี่ยงของลูกคา หรืออาจกลาวไดวาธุรกิจนี้ แกปญหาอะไรใหแกลูกคา Offer  Marketing  Target Customer  Finance 
  11. 11. แบบจําลองทางธรกิจ (Business Model)  Infrastructure  Offer  -Distribution Channels – ชองทางการจัดจําหนาย หรือการ กระจายสินคาMarketing  -- Communication Channels – ชองทางในการสื่อสารกับ ลูกคากลุมเปาหมายTarget Customer  Finance 
  12. 12. แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model)  Infrastructure  Offer  Marketing  - Target Customer ลูกคากลุมเปาหมาย หลัก / รอง Target Customer  - Customer Relationship การบริหารความสัมพันธลูกคา -Customer Experience ------ Customer Engagement Finance 
  13. 13. แบบจําลองทางธุรกิจ (Business Model)  Infrastructure  Offer  Marketing  Target Customer  - Cost Structureโครงสรางตนทุน การเงิน / สินคา บริการ Finance  - Revenue Streams แหลงที่มาของรายรับ และ ความ ตอเนื่องของรายรับ
  14. 14. แบบจําลองทางการเงิน (Financial Model)  ผลลัพธทางการเงิน ตัวผลักดัน ตัวผลักดัน สวนตัว ผูถือหุน ผูถือหุนอื่นๆ เงินทุน ธนาคาร เงินกู O/D 
  15. 15. แบบจําลองทางการเงิน (Financial Model)  สวนตัว ผูถือหน ผูถือหุนอื่นๆ …เงินทุน ธนาคาร เงินกู O/D  …ที่ดิน โรงงาน การลงทุน อาคาร …สานักงาน เคริ่องจักร อุปกรณ ตกแตงรูปแบบ ระบบ …ทางการเงิน สินคา 1 ขายปลีก สินคา 2 … รายได สินคา 1 ออนไลน การขาย สินคา 3 การบริหาร คงที่รายจาย การเงิน … การขาย ผันแปร การบริหาร การเงิน …
  16. 16. The 4‐stage of Financial Management  Financial การสรางงบการเงินPlanning  (Financial Statement Development)  การกําหนดตัววัด จะสรางงบการเงินไดอยางไร
  17. 17. ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจดทําประมาณการทางการเงิน 2554 -2556 งบกาไรขาดทน Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 รายได ขายปลีก ขาย Online ตนทุนขาย โครงสรางงบกําไรขาดทุนตนทุนขาย กําไรขั้นตน คาใชจายในการขายและบริหาร เงินเดือน คาสาธารณูปโภค … กําไรกอนดอกเบี้ยและคาตัดจายอื่นๆ คาเสื่อมราคา ดอกเบี้ยจาย กาไรสุทธิกอนภาษี ระยะเวลา
  18. 18. ธุรกิจสามารถสรางงบการเงินไดจากการจดทําประมาณการทางการเงิน วัตถุดิบ 50 งานระหวางทางตนงวด 120 +คาแรง 20 +ตนทุนการผลิต 100 ตนทุนขาย +คาใชจายในการผลิต 30 -งานระหวางทําปลายงวด 80 ตนทุนการผลิต 100 ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ 140 สินคาสําเร็จรูปตนงวด 200 +ตนทุนการผลิตแลวเสร็จ / ซื้อ 140 -สินคาสําเร็จรูปปลายงวด 60 ตนทุนขาย 280
  19. 19. 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย สินทรัพยหมุนเวียน เงินสด ลูกหนี้การคา สินคาคงเหลือ หนี้สิน … ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ ที่ดิน อาคาร สวนของผูถือหุน อุปกรณ … สินทรัพยไมมีตัวตน (ลิขสิทธิ์ /สิทธิบัตร)
  20. 20. 2554 -2556 งบดุล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย หนี้สินหมุนเวียน เงินเบิกเกินบัญชีธนาคาร เจาหนี้การคา หนี้สิน เงินกูยืมระยะยาวที่จะถึงกําหนดใน 1 ป … หนี้สินระยะยาว เงินกูยืมระยะยาว สวนของผูถือหุน เงินกูยืมอื่นๆ …
  21. 21. 2554 -2556 งบดล Q1 Q2 Q3 Q4 2554 2555 2556 สินทรัพย หนี้สิน สวนของผูถือหุน ทุน - หุนสามัญ กาไร (ขาดทน) สะสม
  22. 22. ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน ความหมายของงบการเงินความหมายของงบการเงิน งบการเงินเปนรายงานขอมูลทางการเงินที่ไดจัดทําขึ้นในรอบระยะเวลาหนึ่ง งบดุลงบดุล งบกําไรงบกําไร ขาดทุนขาดทุน งบกระแสงบกระแส เงินสดเงินสด หมายเหตุหมายเหตุ ประกอบประกอบ งบการเงินงบการเงิน งบกําไรงบกําไร สะสมสะสม
  23. 23. งบการเงิน 1.งบดุล1.งบดุล •แสดงฐานะการเงินของกิจการ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี•แสดงฐานะการเงินของกิจการ ณ วันสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี รายการที่แสดงในงบดุล •สินทรัพย •หนี้สิน •สวนของเจาของกิจการ (ทุนและกําไรสะสม)
  24. 24. ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน: งบดุล งบดุลงบดุล ((Balance SheetBalance Sheet)) เปนรายงานแสดงสถานะทางการเงินของกิจการ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งเพื่อใหทราบวากิจการมีสถานะเปนอยางไร โดยจะประกอบ ไปดวยขอมูล 2 ดาน สินทรัพยสินทรัพย == หนี้สินหนี้สิน ++ สวนของผูถือหุนสวนของผูถือหุน ((หรือสวนของเจาของหรือสวนของเจาของ))
  25. 25. งบดุล บริษัท กขค. สินทรัพย หนี้สินและสวนของผูถือหุน สินทรัพยหมุนเวียน หนี้สินหมุนเวียน เงินสด 2,407,345 เจาหนี้การคา 53,325 สินคาคงคลัง 1,269,355 เงินกูยืมระยะสั้น 3,429 ลูกหนี้การคา 536,595 ภาษีเงินไดคางจาย 316,517 สินทรัพยหมุนเวียนอื่น1,179,220 หนี้สินหมุนเวียนอื่นๆ 2,355,265 รวมสินทรัพยหมุนเวียน 5,392 ,515 รวมหนี้สินหมุนเวียน 2,761,536 สินทรัพยไมหมุนเวียน(สินทรัพยถาวร) หนี้สินไมหมุนเวียน(ระยะยาว) เงินลงทุนในบริษัทยอย 2,354,751 เงินกูยืมระยะยาว 165,587 ที่ดินอาคารอุปกรณ 31,660,922 รายไดคาเชาและบริการรับลวงหนา 4,817,191 สิทธิการเชา 3,312,126 เงินมัดจํารับจากลูกคา 2,857,780 สินทรัพยไมมีตัวตน 183,676 เงินค้ําประกันสิทธิการเชา 33,132 รวมสินทรัพยไมหมุนเวียน 37,511,475 รวมหนิ้สินไมหมุนเวียน 7,873,690 รวมสินทรัพยทั้งหมด 42,903,990 รวมหนี้สินทั้งหมด 10,635,226 สวนของผูถือหุน ทุนสามัญ 22,178,816 กําไรสะสม 7,894,215 กําไรระหวางป 2,195,733 รวมสวนของผูถือหุนทั้งหมด 32,268,764 รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน 42,903,990 09/07/55 25ดร.พงษศักดิ์ สวัสดิเกียรติ
  26. 26. รายการยอของงบดุลสินทรัพย 1.สินทรัพยหมุนเวียน1.สินทรัพยหมุนเวียน 1.1.เงินสดและเงินฝากธนาคาร 1.2.เงินลงทุนระยะสั้น 1.3.ลูกหนี้การคาและตั๋วเงินรับ 1.4.เงินใหกูยืมแกบริษัทในเครือและบริษัทรวม 1.5.สินคาคงเหลือ 1.6.สินทรัพยหมุนเวียนอื่น รวมสินทรัพยหมุนเวียน
  27. 27. รายการยอของงบดุลสินทรัพย 2.ลูกหนี้การคาและเงินใหกูยืมแกกรรมการและลูกจาง2.ลูกหนี้การคาและเงินใหกูยืมแกกรรมการและลูกจาง 3.เงินลงทุน3.เงินลงทุน 4.ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ4.ที่ดิน อาคาร และอุปกรณ 5.สินทรัพยอื่น5.สินทรัพยอื่น รวมสินทรัพย
  28. 28. รายการยอของงบดุล หนี้สินและสวนของผูถือหุน 1.หนี้สินหมุนเวียน1.หนี้สินหมุนเวียน 1.1.เงินเบิกเกินบัญชี 1.2.เจาหนี้การคาและตั๋วเงินจาย 1.3.เงินปนผลคางจาย 1.4.หนี้สินระยะยาวที่ครบกําหนดชําระภายในหนึ่งป 1.5.เงินกูยืมจากบริษัทในเครือ 1.6.หนี้สินหมุนเวียนอื่น รวมหนี้สินหมุนเวียน
  29. 29. รายการยอของงบดุล หนี้สินและสวนของผูถือหุน 2.เจาหนี้การคาและเงินกูยืมจากกรรมการและลูกจาง2.เจาหนี้การคาและเงินกูยืมจากกรรมการและลูกจาง 3.เงินกูยืมจากบริษัทในเครือ3.เงินกูยืมจากบริษัทในเครือ 4.เงินทุนเลี้ยงชีพ4.เงินทุนเลี้ยงชีพ 5.เงินกูยืมระยะยาว5.เงินกูยืมระยะยาว 6.หนี้สินอื่น6.หนี้สินอื่น รวมหนี้สิน
  30. 30. รายการยอของงบดุล หนี้สินและสวนของผูถือหุน 7.สวนของผูถือหุน7.สวนของผูถือหุน 7.1. ทุนเรือนหุน 7.2. สวนเกินมูลคาหุน 7.3. กําไรสะสม รวมสวนของผูถือหุน รวมหนี้สินและสวนของผูถือหุน
  31. 31. โครงสรางรวมของงบดุล สินทรัพยหมุนเวียน สินทรัพยถาวร สินทรัพยอื่น หนี้สินหมุนเวียน หนี้สินระยะยาว สวนของผูถือหุน เงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพยหมุนเวียน - หนี้สินหมุนเวียน สินทรัพย หนี้สิน หนี้สินจัดเรียง ตามกําหนด ระยะเวลาคืน เงินกูนั้น ทุนเรือนหุน สินทรัพย จัดเรียงตาม สภาพคลอง ที่ลดลง งบดุล (Balance Sheet)งบดุลงบดุล (Balance Sheet)(Balance Sheet)
  32. 32. ความสัมพันธระหวางรายการตางๆ ในงบดุลและการเปลี่ยนแปลงตางๆ จะสามารถ บอกไดสําหรับรายการตอไปนี้ : เงินสด ลูกหนี้การคา สินคาและบริการ เงินจายลวงหนา ลูกหนี้คางชําระอื่นๆ สินคาคงคลัง วัตถุดิบทางตรง งานระหวางทํา สินคาสําเร็จรูป สินทรัพยถาวร สินทรัพยทุน (เครื่องจักร อาคาร โรงงาน) สินทรัพยไมมีตัวตน สินทรัพยถาวรอื่นๆ เงินสด สินคาคงคลัง สินทรัพยถาวร ลูกหนี้ สินทรัพยหมุนเวียน งบดุล (Balance Sheet)งบดุลงบดุล (Balance Sheet)(Balance Sheet)
  33. 33. โครงสรางหนี้สินประกอบดวย : หนี้สินระยะสั้น เงินกูระยะสั้น เจาหนี้การคา หนี้สินระยะยาว สวนของผูถือหุน สวนของทุนเรีอนหุน สินทรัพยสุทธิ กําไรที่นํามาลงทุนตอหรือกําไรสะสม เงินทุนจากการกูยืม เงินกูระยะสั้น เจาหนี้การคา สวนของผูถือหุน หนี้สินหมุนเวียน เงินกูระยะยาว งบดุล (Balance Sheet)งบดุลงบดุล (Balance Sheet)(Balance Sheet)
  34. 34. งบการเงิน 2.งบกําไรขาดทุน2.งบกําไรขาดทุน • แสดงผลการดําเนินงานที่ผานมาในหนึ่งรอบระยะเวลาบัญชี• แสดงผลการดําเนินงานที่ผานมาในหนึ่งรอบระยะเวลาบัญชี รายการที่แสดงในงบกําไรขาดทุน •รายได •คาใชจาย •กําไร(ขาดทุน)สุทธิจากการดําเนินงาน
  35. 35. งบการเงิน บริษัท กขค. รายได รายไดจากการขาย และบริการ 8,142,321 รายไดจากการขายอื่นๆ 456,309 ดอกเบี้ยรับ 166,696 รายไดเงินปนผล 60 รายไดอื่นๆ 711,953 สวนแบงจากเงินลงทุน 361,907 รวมรายได 9,836,246 คาใชจาย ตนทุนคาเชาและบริการ 4,516,397 ตนทุนอาหารและเครื่องดื่ม 373,199 คาใชจายในการบริหาร 1,551,534 คาใชจายในการขาย 5,290 รวมคาใชจาย 6,446,420 กําไรกอนดอกเบี้ยจายและภาษีเงินได 3,389,826 ดอกเบี้ยจาย -543,389 ภาษีเงินได -650,704 กําไรสุทธิ 2,195,733 09/07/55 35ดร.พงษศักดิ์ สวัสดิเกียรติ
  36. 36. รายการยอของงบกําไรขาดทุน 1. รายได1. รายได 2. คาใชจาย2. คาใชจาย 1.1.รายไดจากการขาย 1.2.รายไดอื่น รวมรายได 2.1.ตนทุนขาย 2.2.คาใชจายในการขายและบริหาร 2.3.ดอกเบี้ยจาย 2.4.ภาษีเงินได รวมคาใชจาย
  37. 37. รายการยอของงบกําไรขาดทุน 3.กําไรหรือขาดทุนกอนรายการพิเศษ3.กําไรหรือขาดทุนกอนรายการพิเศษ 4.รายการพิเศษ4.รายการพิเศษ 5.กําไรหรือขาดทุนสุทธิ5.กําไรหรือขาดทุนสุทธิ 6.กําไรตอหุน6.กําไรตอหุน 6.1.กําไรกอนรายการพิเศษ 6.2.รายการพิเศษ 6.3.กําไรสุทธิ
  38. 38. ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน : งบกําไรขาดทุน 1. รายได (Revenues) คือ สิ่งที่ทําใหมูลคากิจการเพิ่มขึ้น เชน รายไดจากการขาย เปนตน 2. คาใชจาย (Expenses) คือ สิ่งที่ทําใหมูลคาของกิจการลดลง เชน ตนทุนขาย คาเสื่อม ราคา เงินเดือน คาเชา ดอกเบี้ยจาย ภาษี เปนตน 3. กําไร/ขาดทุน (Profit / Loss) คือ ผลสุทธิระหวางรายไดหักคาใชจายดังสมการ งบกําไรขาดทุนงบกําไรขาดทุน ((IncomeIncome StatementStatement)) เปนงบที่แสดงรายงานผลการดําเนินงานของ กิจการในรอบระยะเวลาใดเวลาหนึ่งประกอบดวยขอมูลทางการเงิน 3 สวน กําไรกําไร((ขาดทุนขาดทุน)) == รายไดรายได –– คาใชจายคาใชจาย
  39. 39. ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน : งบกําไรขาดทุน งบกําไรขาดทุน บริษัท รับแตเงินสด จํากัด สําหรับปสิ้นสุด 31 ธันวาคม 2545 หนวย : บาท ขายสินคาและบริการ 100.00 หัก ตนทุนขาย (Cost of Good Sold) 50.00 กําไรขั้นตน (Gross Profit) 50.00 หัก คาใชจายในการดําเนินงาน (Operating Expense) เงินเดือน 10.00 คาเชา 20.00 รวม 30.00 กําไรจากการดําเนินงาน (Earning Before Interest and Tax หรือ EBIT) 20.00 หัก ดอกเบี้ยจาย (Interest Expense) 5.00 กําไรกอนหักภาษี (Earning Before Tax หรือ EBT) 15.00 หัก ภาษี (Tax) อัตรา 30 % 4.50 กําไรสุทธิ (ขาดทุน) 10.50 เราสามารถแสดงรูปแบบของงบกําไรขาดทุนทั่วเราสามารถแสดงรูปแบบของงบกําไรขาดทุนทั่ว ๆๆ ไปไดดังนี้ไปไดดังนี้
  40. 40. งบการเงิน 3.งบกําไรสะสม3.งบกําไรสะสม •แสดงยอดคงเหลือสะสมของกําไรสุทธิตั้งแตเริ่มกิจการ•แสดงยอดคงเหลือสะสมของกําไรสุทธิตั้งแตเริ่มกิจการ •หลังหักสวนที่จายผูถือหุน และสํารองตางๆ•หลังหักสวนที่จายผูถือหุน และสํารองตางๆ
  41. 41. บริษัท กขค จํากัด งบกําไรสะสม สําหรับปสิ้นสุดเพียงวันที่ 31 ธันวาคม 2553 หนวย : บาท กําไรสะสม 1 มกราคม 2553 800,000,000 บวก กําไรสุทธิประจําป 50,000,000 850,000,000 หัก เงินปนผลจาย 200,000,000 กําไรสะสม ณ 31 ธันวาคม 2553 750,000,000
  42. 42. งบการเงิน 4.งบกระแสเงินสด4.งบกระแสเงินสด •แสดงความสามารถของกิจการที่จะไดรับเงินสด•แสดงความสามารถของกิจการที่จะไดรับเงินสด และความตองการในการใชจายเงินสดของกิจการและความตองการในการใชจายเงินสดของกิจการ รายการที่แสดงในงบกระแสเงินสด • การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นของเงินสด และรายการเทียบเทา เงินสด โดยแยกเปน กิจกรรมดําเนินงาน กิจกรรมลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงิน
  43. 43. ความรูเบื้องตนในการวิเคราะหงบการเงิน : งบกระแสเงินสด 1.1. กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงานกระแสเงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงาน ((OperatingOperating ActivityActivity)) เปนกิจกรรมที่ กอใหเกิดรายไดของกิจการกลาวคือ เปนเงินสดจากการจําหนายสินคาและบริการ 2.2. กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุน((InvestingInvesting ActivityActivity))เงินสดที่กิจการจาย (ไดรับ)จากการลงทุน(ขาย) สินทรัพยถาวรและเงินลงทุน 3.3. กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินทุนกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินทุน((FinancingFinancing ActivityActivity)) เงินสดที่กิจการ ไดรับ(จาย)จากการหา(จายคืน) เงินทุน (รวมถึงจายเงินปนผล) งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด เปนรายงานทางการเงินที่แสดงการเปลี่ยนแปลงฐานะการเงินของกิจการประกอบดวย
  44. 44. งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด แสดงการเคลื่อนไหวของเงินสดเขา และเงินสดออกของธุรกิจ สําหรับงวดระยะเวลาหนึ่ง ทําใหทราบถึง : • สิ่งที่เชื่อมโยงกิจกรรมการดําเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงินทุนเขาดวยกัน • กระแสเงินสดจากกิจกรรมการดําเนินงาน • กระแสเงินสดจากการลงทุน • กระแสเงินสดจากการจัดหาเงินทุน งบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows)งบกระแสเงินสดงบกระแสเงินสด (Statement of Cash Flows)(Statement of Cash Flows)
  45. 45. ความสัมพันธระหวางกิจกรรมการดําเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงินทุนของธุรกิจ กิจกรรมการลงทุนกิจกรรมการลงทุน กิจกรรมการจัดหาเงินทุนกิจกรรมการจัดหาเงินทุน กิจกรรมการดําเนินงานกิจกรรมการดําเนินงาน เงินสดใชในการซื้อสินทรัพยถาวร เงินสดใชสําหรับการจายคืนหนี้สิน และจายเงินปนผล เงินสดใชสําหรับการซื้อ สินทรัพยถาวร การวิเคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis)การวิเคราะหกระแสเงินสดการวิเคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis)
  46. 46. การวิเคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis)การวิเคราะหกระแสเงินสดการวิเคราะหกระแสเงินสด (Cash Flow Analysis) วัตถุประสงคหลักของการวิเคราะหกระแสเงินสดเพื่อใหทราบถึง : • กระแสเงินสดที่สรางไดจากการดําเนินงานมีเพียงพอหรือไม • มีกระแสเงินสดพอเพียงที่จะจายชําระหนี้คืนหรือไมทั้งเงินตนและดอกเบี้ย • แหลงสําคัญของการไดของกระแสเงินสดมีแหลงที่มาจากที่ใดบาง • แหลงสําคัญของการใชกระแสเงินสดใชไปที่ใดบาง เชน การลงทุนในสินทรัพย ถาวร เปนตน • จะปรับปรุงสถานะเงินสดและการจัดการสินคาคงคลัง ลูกหนี้และเจาหนี้ได อยางไร แหลงขอมูลหลักใชสําหรับการวิเคราะหกระแสเงินสดไดแกงบกระแสเงินสด ซึ่งจะ ใชในการควบคุม ความสามารถในการจายคืนเงินตนและดอกเบี้ย ใชสําหรับการ ตัดสินใจในการดําเนินการเกี่ยวกับการจัดการเงินสด และใชสําหรับการอธิบายถึง สาเหตุของความแตกตางกันระหวางผลการดําเนินงานและการเปลี่ยนแปลงใน ปริมาณเงินสด การวิเคราะหกระแสเงินสดสามารถทําไดจากกิจกรรมหลัก 3 ประการของ ธุรกิจอันไดแก การดําเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงินทุน
  47. 47. งบการเงิน 5.หมายเหตุประกอบงบการเงิน5.หมายเหตุประกอบงบการเงิน •แสดงขอมูลที่จําเปนตองเปดเผยใหผูใชงบการเงินทราบ•แสดงขอมูลที่จําเปนตองเปดเผยใหผูใชงบการเงินทราบ oนโยบายการบัญชีoนโยบายการบัญชี oภาระผูกพันตางๆoภาระผูกพันตางๆ oหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้นoหนี้สินที่อาจจะเกิดขึ้น oเหตุการณหลังวันที่ในงบการเงินoเหตุการณหลังวันที่ในงบการเงิน
  48. 48. การวิเคราะหอัตราสวนทางการเงินใชประโยชนอยางไร (What is Ratio Analysis Used For?) การวิเคราะหอัตราสวนทางการเงินใชประโยชนอยางไรการวิเคราะหอัตราสวนทางการเงินใชประโยชนอยางไร (What is Ratio Analysis Used For?)(What is Ratio Analysis Used For?) ในขณะที่งบการเงินเพียงอยางเดียวสามารถใหขอมูลทางการเงิน พื้นฐาน ที่สําคัญ การวิเคราะหอัตราสวนทางการเงินสามารถใช ประโยชนในการคนหาวาเกิดอะไรขึ้นจริงๆ ในธุรกิจของทาน • อัตราสวนทางการเงินเปนการเปรียบเทียบตัวเลขตัวหนึ่งกับอีกตัวหนึ่งใน งบการเงินของธุรกิจ ซึ่งตัวเลขที่ไดจะสามารถนํามาเปรียบเทียบ – กับผลการดําเนินงานที่ผานมาในอดีต – ระหวางบริษัทกับคูแขงของบริษัท – ระหวางของบริษัทและเกณฑของอุตสาหกรรมประเภทเดียวกัน
  49. 49. เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน : การวิเคราะหอัตราสวน การวิเคราะหอัตราสวนทางการเงินการวิเคราะหอัตราสวนทางการเงิน ((FinancialFinancial RatioRatio AnalysisAnalysis)) เปรียบเทียบกับอัตราสวนมาตรฐานเปรียบเทียบกับอัตราสวนมาตรฐาน เปรียบเทียบในอุตสาหกรรมเดียวกันเปรียบเทียบในอุตสาหกรรมเดียวกัน เปรียบเทียบกับอัตราสวนของบริษัทในอดีตเปรียบเทียบกับอัตราสวนของบริษัทในอดีต
  50. 50. อัตราสวนทางการเงิน ประโยชนตอเจาของธุรกิจ ขนาดยอมและขนาดกลาง ประโยชนตอธนาคาร อัตราสวนหมุนเวียน อัตราสวนหมุนเวียนของสินทรัพย จํานวนวันรับชําระจากลูกหนี้ จํานวนวันสินคาคงคลังอยูในสตอก จํานวนวันจายชําระใหเจาหนี้ หนี้สินตอสวนของผูถือหุน อัตรากําไรสุทธิ อัตราผลตอบแทนตอเงินลงทุน อัตราผลตอบแทนตอสวนของผูถือหุน ความสามารถในการจายชําระหนี้ มีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอหรือไม มีการใชประโยชนจากเงินลงทุนอยาง มีประสิทธิภาพหรือไม ลูกคามีการชําระเงินตรงเวลาหรือไม มีการจัดการสินคาคงคลังถูกตองหรือไม มีการจายชําระผูขายหรือเจาหนี้ตรงเวลา หรือไม ระดับของเงินกูที่มีอยูเหมาะสมหรือไม ผลกําไรสุทธิที่ไดจากการขายนั้นดีหรือไม ผลกําไรสุทธิเปรียบเทียบกับเงินลงทุน ที่ไดลงทุนไปในสินทรัพยเปนอยางไร วิธีการจัดหาเงินทุนที่มีอยูดีหรือไม เจาของ มีผลตอบแทนจากเงินที่ลงทุนไปอยางไร มีความสามารถจายชําระดอกเบี้ยจายเพียงใด ธุรกิจมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอหรือไม ธุรกิจมีการจัดการเงินลงทุนในสินทรัพยอยางไร ธุรกิจมีการจัดการสินทรัพยเพื่อการคาอยางไร ธุรกิจมีการผลิตมากเกินไปหรือสตอกสินคา คงคลังมากเกินไปหรือไม ธุรกิจมีการจัดการกับหนี้สินระยะสั้นอยางไร ลูกคามีความสามารถที่จะกูเพิ่มอีกไดหรือไม ลูกคาดําเนินงานแลวสามารถสรางผลกําไร ที่ดีหรือไม ลูกคามีการจัดการเงินลงทุนในสินทรัพยอยาง มีประสิทธิภาพหรือไม วิธีการจัดหาเงินทุนของลูกคาเหมาะสมหรือไม ลูกคาจะสามารถจายชําระดอกเบี้ยหรือไมถามี การใหกูใหมเพิ่มขึ้น ประโยชนการใชอัตราสวนทางการเงินประโยชนการใชอัตราสวนทางการเงินประโยชนการใชอัตราสวนทางการเงิน
  51. 51. เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน : การวิเคราะหอัตราสวน การวิเคราะหอัตราสวนทางการเงินการวิเคราะหอัตราสวนทางการเงิน ((FinancialFinancial RatioRatio AnalysisAnalysis)) อัตราสวนทางการตลาดของหุน (Marketability Ratios) อัตราสวนวัดความสามารถในการทํากําไร (Profitability Ratios) อัตราสวนวัดสภาพหนี้ (Leverage Ratios) อัตราสวนวัดประสิทธิภาพในการดําเนินงาน (Efficiency Ratios) อัตราสวนสภาพคลอง (Liquidity Ratios)
  52. 52. 1.2 อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียนเร็ว = สินทรัพยหมุนเวียน-สินคาคงคลัง = เทา (Quick Ratio) หนี้สินหมุนเวียน (เพื่อระบุถึงความสามารถชําระหนี้ระยะสั้นหรือพันธะผูกพันที่ถึงกําหนด ( >1 ยิ่งมากยิ่งดี ) 1.1 อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน = สินทรัพยหมุนเวียน = เทา (Current ratio) หนี้สินหมุนเวียน (เพื่อระบุถึงความสามารถชําระหนี้ระยะสั้นหรือพันธะผูกพันที่ถึงกําหนด) เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน : การวิเคราะหอัตราสวน 1.1. อัตราสวนสภาพคลองอัตราสวนสภาพคลอง ((Liquidity Ratios)Liquidity Ratios)
  53. 53. 1. อัตราสวนหมุนเวียนของลูกหนี้ = ยอดขายเชื่อสุทธิ = ครั้ง (Account receivable turnover) ลูกหนี้สุทธิถัวเฉลี่ย 2. ระยะเวลา ในการจัดเก็บหนี้ = ลูกหนี้สุทธิสิ้นป = 360/365 = วัน ยอดขายเฉลี่ยตอวัน อัตราหมุนเวียนลูกหนี้ (เพื่อประเมินประสิทธิภาพในการเก็บหนี้และการบริหารสินเชื่อ) ( 1. ยิ่งมากยิ่งดี 2. ยิ่งนอยยิ่งดี ) เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน 2.2. อัตราสวนวัดประสิทธิภาพในการดําเนินงานอัตราสวนวัดประสิทธิภาพในการดําเนินงาน ((Activity Ratios)Activity Ratios) การวิเคราะหลูกหนี้การวิเคราะหลูกหนี้
  54. 54. 1. อัตราสวนหมุนเวียนของสินคาคงเหลือ = ตนทุนขาย = ครั้ง (Inventory turnover) สินคาคงเหลือถัวเฉลี่ย 2. ระยะเวลา ในการขายสินคา = ลินคาคงเหลือสิ้นป = 360/365 = วัน ตนทุนขายเฉลี่ยตอวัน อัตราหมุนเวียนลินคาคงเหลือ (เพื่อประเมินประสิทธิภาพในการบริหารสินคาคงคลัง) ( 1. ยิ่งมากยิ่งดี 2. ยิ่งนอยยิ่งดี ) เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน การวิเคราะหสินคาคงเหลือการวิเคราะหสินคาคงเหลือ
  55. 55. 1. อัตราสวนหนี้สินรวมตอสินทรัพยรวม = หนี้สินรวม = เทา (Total Debt to Total Asset Ratio) สินทรัพยรวม (เพื่อประเมินความสามารถในการกอหนี้เพิ่ม) 2. อัตราสวนหนี้สินตอสวนของผูถือหุน = หนี้สินรวม = เทา ( Debt to Equity Ratio) สวนของผูถือหุนรวม (เพื่อระบุถึงความปลอดภัยของผูใหเครดิต) เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน 3.3. อัตราสวนวัดสภาพหนี้อัตราสวนวัดสภาพหนี้ ((Leverage ratiosLeverage ratios)) 3. ความสามารถในการจายดอกเบี้ย = EBIT = เทา (Times Interest Earned) I (เพื่อประเมินความเสี่ยงของธุรกิจมีความสามารถในการจายดอกเบี้ยหรือไม) ( > 1 )
  56. 56. เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน 4.4. อัตราสวนวัดความสามารถในการทํากําไรอัตราสวนวัดความสามารถในการทํากําไร((Profitability ratiosProfitability ratios)) 1. อัตราสวนกําไรสุทธิ = กําไรสุทธิ = % (Net Profit Margin) ขายสุทธิ (เพื่อประเมินประสิทธิภาพในการทํากําไร) 2. อัตราผลตอบแทนตอสินทรัพยรวม = กําไรสุทธิ = % (Return on Total Asset (ROA)) สินทรัพยรวมถัวเฉลี่ย (เพื่อประเมินความสามารถในการทํากําไรของสินทรัพย) 3. อัตราผลตอบแทนตอสวนของผูถือหุน = กําไรสุทธิ = % (Return on Equity (ROE)) สวนของผูถือหุนรวมถัวเฉลี่ย (เพื่อประเมินความสามารถในการทํากําไรของการลงทุนโดยผูถือหุน)
  57. 57. 1. กําไรตอหุนของหุนสามัญ (Earning per share on common stock) = กําไรสุทธิ - เงินปนผลหุนบุริมสิทธิ = บาทตอหุน จํานวนหุนสามัญที่ออกจําหนายแลว (เพื่อประเมินความสามารถในการทํากําไรของการลงทุนโดยผูถือหุน) 2. เงินปนผลตอหุนของหุนสามัญ (Dividends per share of common stock ) = เงินปนผล = บาทตอหุน จํานวนหุนสามัญที่ออกจําหนายแลว (เพื่อระบุถึงผลตอบแทนที่จะจายใหกับผูถือหุนสามัญ) เครื่องมือในการวิเคราะหงบการเงิน 5.5. อัตราสวนทางการตลาดของหุนอัตราสวนทางการตลาดของหุน ((Marketability ratiosMarketability ratios))
  58. 58. 2544 2545 2546 อัตราสวนเงินทุนหมุนเวียน(เทา) 0.77 0.49 0.38 อัตราสวนเงินทุนหมุนเร็ว(เทา) 0.77 0.49 0.38 อัตราการหมุนของสินทรัพย(เทา) 0.39 0.46 0.57 ระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ย(วัน) 61.12 51.45 33.04 อัตราสวนหมุนเวียนลูกหนี้การคา(เทา) 5.89 7.00 10.89 ระยะเวลาขายสินคาเฉลี่ย(วัน) N/A N/A N/A อัตราสวนหมุนเวียนสินคาคงเหลือ(เทา) N/A N/A N/A ระยะเวลาชําระหนี้เฉลี่ย(วัน) 119.39 85.55 45.61 อัตรากําไรขั้นตน(%) 49.52 52.81 47.78 อัตรากําไรสุทธิ (%) 9.83 21.00 27.52 อัตรากําไรกอนหักภาษี/สินทรัพยทั้งหมด(%) 8.77 14.95 21.97 อัตราผลตอบแทนของสวนของผูถือหุน(%) 9.44 22.43 31.26 อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย(%) 3.82 9.64 16.05 3. Profitability Ratios เปรียบเทียบอัตราสวนทางการเงิน (บริษัท A) 1. Liquidity Ratios 2.Efficiency Ratios Financial Ratio ป
  59. 59. 2544 2545 2546 หนี้สินรวม/สินทรัพยรวม(%) 59.54 57.01 48.67 หนี้สินรวม/สวนของผูถือหุนรวม(%) 147.15 132.60 94.82 ทุนจดทะเบียน/สินทรัพยทั้งหมด(%) 4.96 4.22 4.33 สวนของผูถือหุน/สินทรัพยทั้งหมด(%) 40.46 42.99 51.33 กําไรกอนหักดอกเบี้ยและภาษี/ดอกเบี้ยจาย(เทา) 7.66 8.27 12.88 อัตราเพิ่มของยอดขาย (%) 38.97 23.66 อัตราเพิ่มของกําไรสุทธิ(%) 196.79 62.10 อัตราเพิ่มของสินทรัพยรวม(%) 17.68 (2.60) 4.Leverage Ratios 5. Growth Ratios เปรียบเทียบอัตราสวนทางการเงิน (บริษัท A) Financial Ratio ป
  60. 60. ประโยชนของการวิเคราะหงบการเงิน รูจุดออน จุดแข็งของตัวเอง รูสถานภาพคูแขงขัน พิจารณาจาก Ratio เพื่อเปรียบเทียบ ชวยในการวิเคราะหการลงทุน วิเคราะหพื้นฐานทางการเงินของบริษัทที่จะไปลงทุน ใชในการทํา M&A เมื่อซื้อหรือควบรวมกิจการ ใชในการกําหนดเปาหมายของกิจการและประเมินผลงานของผูบริหาร ใชเปนประโยชนในการทําแผนการเงิน ซึ่งเปนสวนหนึ่งของ Business Plan
  61. 61. แนวคิดในการบริหารการเงิน 1. ความสําคัญของกิจกรรมทางการเงินกับธุรกิจ1. ความสําคัญของกิจกรรมทางการเงินกับธุรกิจ 2. การคาดการณความตองการของเงินทุน2. การคาดการณความตองการของเงินทุน 3.การจัดหาเงินทุนจากแหลงเงินทุนตางๆ3.การจัดหาเงินทุนจากแหลงเงินทุนตางๆ 4. ตนทุนของแหลงเงินทุน4. ตนทุนของแหลงเงินทุน 5. การตัดสินใจใชแหลงเงินทุนตางๆ5. การตัดสินใจใชแหลงเงินทุนตางๆ
  62. 62. แหลงของเงินทุน ขนาดและระยะเวลา โปรดอยาใชเงินทุน ระยะสั้นไปลงทุนใน สินทรัพยระยะยาว จะนําเงินทุนไปใช เพื่อวัตถุประสงคใด ตองการเงินทุน เทาใด มีหลักประกันอะไร ตองการเงินทุนเร็ว เพียงใด จะหาแหลงเงินทุนใด เพื่อจะใหไดเงินทุนมา ใชตามวัตถุประสงค นั้นๆ แหลงเงินทุนใดที่ ตองมีหลักประกัน หรือไมตองอาศัย หลักประกัน มีแหลงเงินทุนใดที่จะ สามารถติดตอไดงาย ที่สุด ผูลงทุนจะใชเวลานาน ในการตัดสินใจซึ่งจะ กระทบทางเลือกใน การจัดหาเงินของทาน ถามตัวเองดวยคําถามตอไปนี้ : ความตองการเงินทุนและแหลงเงินทุน (Capital Requirements and Sources ) ความตองการเงินทุนและแหลงเงินทุน (Capital Requirements and Sources )
  63. 63. แหลงที่มาของเงินทุน 1.การหาแหลงเงิน1.การหาแหลงเงิน 2. ปจจัยที่ควรพิจารณาในการกูเงิน2. ปจจัยที่ควรพิจารณาในการกูเงิน 3. การระดมทุนในตลาดทุน3. การระดมทุนในตลาดทุน
  64. 64. การหาแหลงเงินทุน 1.กูยืม1.กูยืม 2.ระดมทุนในตลาดทุน2.ระดมทุนในตลาดทุน 1.1. ธนาคาร 1.2. สถาบันการเงิน 2.1. ตราสารหนี้ 2.2. ตราสารทุน 2.3. ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน
  65. 65. ปจจัยที่ควรพิจารณาในการกูเงิน 1.มี D/E Ratio ที่เหมาะสม1.มี D/E Ratio ที่เหมาะสม 2. อัตราสวน Short Term & Long Term ที่เหมาะสม2. อัตราสวน Short Term & Long Term ที่เหมาะสม 3.อัตราดอกเบี้ย3.อัตราดอกเบี้ย 4. เงื่อนไขในการกูเงิน4. เงื่อนไขในการกูเงิน
  66. 66. การระดมทุนจากตลาดทุน 1.ตราสารหนี้ (หุนกู)1.ตราสารหนี้ (หุนกู) 2.ตราสารทุน2.ตราสารทุน 3.ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน3.ตราสารกึ่งหนี้กึ่งทุน 2.1.หุนสามัญ 2.2.หุนบุริมสิทธิ์ 3.1.หุนกูแปลงสภาพ 3.2.หุนกูควบใบสําคัญแสดงสิทธิ์
  67. 67. The 4‐stage of Financial Management  Financial การกระจายงาน (Alignment)  Execution  จะนําแผนไปปฏิบัติไดอยางไร
  68. 68. การนําไปปฏิบัติ Financial Execution … Sales  Production  Marketing  Accounting Financ e Human Resource  Information Technology  …
  69. 69. The 4‐stage of Financial Management  Financial การทบทวนผลการดําเนินงานEvaluation  (Performance Review)  จะประเมินผลไดอยางไร
  70. 70. การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review)  Unit : ,000 Baht 20xx Budget 20xx Actual Variance Expenses VarianceOriginal Additional Total (Outlook) (%) Budget Budget Budget Capital Exp. - - - 555 (555) n/a Office and Furniture - - - - - - Fixed assets in progress - - - 555 (555) n/a Administration Exp. 15,047 455 15,502 10,148 5,354 35 Personnel Exp. 9,445 - 9,445 5,766 3,679 39 Personnel Dev. Exp. 484 - 484 269 215 44 Communication Exp. 114 - 114 168 (54) (47) Traveling Exp. 2,005 - 2,005 1,350 655 33 Office and Facility Exp. 947 - 947 410 537 57 Tax and Fee 2,000 455 2,455 2,133 322 13 Entertainment Exp. 16 - 16 16 0 0 Depreciation. Exp. 36 - 36 36 0 0 Total 15,047 455 15,502 10,603 4,799 31
  71. 71. การทบทวนผลการดําเนินงาน (Performance Review)  ROE  ROA     Profit Inventory  DSO   Debt Ratio    SG&A  … Margin  Turnover  Green: ผลการดําเนินงานไมมีปญหา  ถาบริษัทดําเนินการในแนวทางเดิม  ก็จะ ไดผลประกอบการที่ดีขึ้น. Yellow: ควรใหความสนใจเปนพิเศษ    เพราะบางรายการอาจจะทําใหเกิด ปญหารายแรงไดในอนาคต Red: ตองพิจารณาปรับปรุงโดยเรงดวน    มิฉะนั้นจะเกิดปญหารายแรงตอ องคกรไดอยางแนนอน Current Assets - ลูกหนี้การคามียอดคงเหลือคงที่เมื่อเทียบกับปที่ผานมา - ยอดวัตถุดิบคงเหลือยังไมสามารถระบุชนิดและประเภทไดทั้งปริมาณและ จานวนเงิน Cost - ยอดวัตถุดิบคงเหลือและยอดสินคาคงเหลือปลายงวดมีมูลคาลดลงอยางมาก ทาใหตนทุนขายสูงมากเกินความเปนจริง

×