Poradnik dlaczego warto inwestować w złoto. perspektywa na 2016 r.

1. DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ
W ZŁOTO?
PERSPEKTYWA NA 2016 R.

2.  Dlaczego warto inwestować w złoto?
 Jak inwestować w złoto?
 Złoto w Mennicy Skarbowej S.A.
 O Mennicy Skarbowej
 Kontakt

3. Dlaczego warto inwestować w złoto?
Wielu inwestorów wychodzi z błędnego założenia, że zakup złota jest czymś
niedostępnym dla przeciętnego obywatela – osoby fizycznej, a obrót złotem fizycznym
ogranicza się do transakcji między instytucjami rządowymi czy bankami. Tymczasem
sztabki i monety inwestycyjne może zakupić każdy, a kwota inwestycji rozpoczyna się
już od stu kilkudziesięciu złotych.

4. „Kto ma złoto, zawsze będzie miał
Pieniądze” – Sir Alan Greenspan
„Złoto w okresach niepewności i kryzysów,
podobnie jak inne metale szlachetne
postrzegane jest jako bezpieczna przystań,
stanowiąc alternatywę dla inwestycji
o podwyższonym ryzyku"
Przemysław Kuk, NBP

5. • Dwie filozofie/metody inwestowania w złoto.
Istnieją dwie podstawowe filozofie inwestowania w żółty kruszec. Pierwsza z nich zakłada
osiągnięcie zysku w założonym czasie, tak jak ma to miejsce w przypadku np. lokat
terminowych, zakupu akcji czy obligacji. Druga służy przede wszystkim ochronie kapitału,
zachowaniu siły nabywczej w szerszej perspektywie czasowej.
• „Złoto nigdy nie bankrutuje”
Jak stwierdził guru światowej ekonomii - Sir Alan Greenspan – „Kto ma złoto, zawsze
będzie miał pieniądze”. Złoto chroni w czasie kryzysu i zabezpiecza majątki od setek lat.
Zachowuje swoją wartość nawet w czasach niepewności geopolitycznej będąc
najpewniejszym rodzajem inwestycji. Złoto chroni przed inflacją tzn. wzrostem cen i
spadkiem wartości pieniądza. Siła nabywcza złota pozostaje na przestrzeni lat niezmienna,
podczas gdy waluty większości państw nieprzerwanie tracą na wartości. Warto pamiętać o
tym, że wciąż odnosimy wartość uncji złota do ceny wyrażonej w dolarach lub złotych,
podczas gdy uncja złota zawsze warta jest… uncję złota, jako że to właśnie żółty kruszec
jest realnym punktem odniesienia.

6. • Dywersyfikacja portfela.
Większość ekspertów zaleca każdemu, bez
względu na wielkość posiadanego majątku, by jego
część równą 10-20% ulokować w fizycznym złocie.
Obecnie, gdy sytuacja na rynkach jest niepewna, a
dodatkowo zwiększa się groźba eskalacji
konfliktów zbrojnych, uzasadnionym wydaje się
zwiększenie ww. pułapu do 20-30%.
• Zabezpieczenie przed inflacją.
Złoto doskonale chroni przed inflacją czyli wzrostem cen i utratą siły nabywczej pieniądza.
Historia zna niejeden przypadek hiperinflacji, która sprawiła, że zgromadzone w gotówce
czy na rachunkach/lokatach bankowych majątki topniały dosłownie z dnia na dzień. Warto
o tym pomyśleć, by ewentualna powtórka z historii okazała się dla naszego portfela
możliwie jak najmniej bolesna.

7. • Zabezpieczenie przed deflacją.
Paradoksalnie złoto chroni również przed deflacją. Nie można wykluczyć sytuacji, w której
w wyniku utraty zaufania do państwa i systemu finansowego nastąpi masowe wycofywanie
oszczędności z banków, w efekcie krach systemu. Będący jego konsekwencją zanik podaży
kredytu doprowadzi z kolei do gwałtownego spadku cen dóbr, jedynie złoto i inne metale
szlachetne zachowają swoją wartość.
• Ochrona przed krachem na rynkach finansowych
W przypadku załamania się światowego systemu finansowego popularne powiedzenie
„masz to jak w banku” może gwałtownie stracić na aktualności. Środki przetrzymywane
przez nas na lokatach czy ROR-ach są bezpieczne pod warunkiem stabilności systemu
finansowego, jednak ta nie musi trwać wiecznie. Bankowy Fundusz Gwarancyjny chroni
każdy depozyt nie większy niż 100.000,00 euro, jednak w sytuacji krachu i masowych
upadłości instytucji finansowych owa gwarancja pozostanie jedynie na papierze. Trwa
masowy dodruk pieniędzy bez pokrycia w wykonaniu banków centralnych, a przecież – jak
stwierdził prof. Leszek Balcerowicz - „Dobrobytu nie da się wydrukować”.

8. • Uniwersalizm złota
Złoto jest najbardziej uniwersalną „walutą” świata – od tysięcy lat po dzień dzisiejszy
używane na całym świecie w wymianie dóbr i usług . Cena 1 uncji złota jest zbliżona w
każdej części globu, a sztabki czy monety bulionowe uznanych producentów, przede
wszystkim zrzeszonych w London Bullion Market Association, są łatwo zbywalne na
wszystkich kontynentach.
• Złoto dewizowe (sztabki i monety inwestycyjne)
jest zwolnione z podatku VAT
- W przypadku złota nie płacimy podatku od
dochodów kapitałowych (tzw. „podatku Belki”)
- Nie obowiązuje stały podatek taki jak np. w
przypadku nieruchomości
- W przypadku odsprzedaży złota inwestycyjnego po
upływie ponad pół roku od chwili zakupu, mamy do
czynienia ze sprzedażą rzeczy używanej, co zwalnia
nas z obowiązku wpisania ewentualnego zysku z
inwestycji w poczet dochodu.

9. • Konieczność posiadania złota w perspektywie zagrożenia konfliktem zbrojnym.
W obliczu ostatnich wydarzeń na Ukrainie: aneksji Krymu przez Federację Rosyjską oraz
otwartego konfliktu zbrojnego na wschodzie kraju, coraz bardziej realna staje się wizja
ewentualnej wojny, która mogłaby dotknąć również Polskę. Mało kto zgodziłby się dziś z
ogłoszonym swego czasu przez Francisa Fukuyamę słynnym „końcem historii”. Sytuacja –
nie tylko na Ukrainie – jest płynna i nie należy wykluczać również czarnych scenariuszy
wydarzeń.
Starsze pokolenie dobrze pamięta czasy, w których posiadane złoto nieraz ratowało życie.
Warto zatem być mądrym przed szkodą i zawczasu zadbać o swoje bezpieczeństwo
zaopatrując się w żółty kruszec. W tym przypadku należałoby pomyśleć o tym, by choć
część swojej lokaty umieścić w sztabkach i monetach o mniejszych gramaturach, które
łatwiej w razie potrzeby upłynnić bądź wymienić na inne dobra czy usługi. Dzięki
skumulowaniu dużej wartości w niewielkiej objętości złoto łatwo można
przetransportować bądź ukryć. Ponadto zdecydowanie łatwiej uniknąć jego ewentualnej
konfiskaty aniżeli ma to miejsce w przypadku oszczędności ulokowanych na rachunkach
bankowych czy też nieruchomości.

10. Prognozy cen złota największych banków inwestycyjnych
Źródło: Internet
Bank
Cena na koniec
2016 r. (USD/oz.)
Średnia cena w
2016 r. (USD/oz.)
Średnia cena w
2017 r. (USD/oz.)
Data prognozy
Bank of America -
Merrill Lynch
1250 1150 1200 09/2015
Barclays - 1215 - 10/2015
BNP Paribas - 975 900 09/2015
Capital Economics 1400 - - 10/2015
Citigroup - 1050 - 08/2015
Deutsche Bank - 1100 - 10/2015
Goldman Sachs 1000 - - 11/2015
HSBC - 1205 1300 11/2015
JP Morgan - 1040 - 09/2015
Societe Generale - 1000 12/2015
UBS - 1250 1250 10/2015
Mediana 1250 1100 1225

11. Komentarz do prognoz największych banków inwestycyjnych
W końcówce roku 2015 większość banków inwestycyjnych zaczęło bardziej optymistycznie
patrzyć na ceny złota. W dużej mierze było to efektem spadków jego cen w ubiegłym roku o
około 10% z 1183 USD za uncję do 1061 USD za uncję.
I tak mediana prognoz średniej ceny złota w 2016 r. wynosi 1100 USD za uncję, czyli w zasadzie
niewiele powyżej ceny na koniec roku 2015. Natomiast znacznie bardziej pozytywne prognozy
dotyczą końcówki roku 2016 i średniej ceny w roku 2017, które to wynoszą odpowiednio 1250 i
1225 USD za uncję. Oznacza to perspektywę wzrostu cen w przeciągu roku do dwóch lat o
około 15-18%.
Najbardziej optymistyczny w swoich prognozach jest bank HSBC, który uważa, że po 5 latach
spadków ceny złota dobiły do swojego dna. Według niego w roku 2016 kurs złota będzie wahać
się w przedziale 1025-1275 USD za uncję, natomiast średnia cena za cały rok wyniesie 1205
USD/oz. W roku 2017 kurs złota ma poszybować średnio do poziomu 1300 USD/oz., a w
dalszym okresie na 1325 USD/oz., czyli około 25% powyżej cen z końca roku 2015.

12. Potencjał wzrostu o
około 80% w
stosunku do
szczytowych
poziomów cen
z 2011 r.
Obecna cena złota jest
na dolnym poziomie
kosztów wydobycia
wynoszących 1000-1200
USD/oz*
*według raportu Bank of America
Merrill Lynch
Potencjał wzrostu cen złota
80%

13. Podsumowanie
Dlaczego warto inwestować w złoto?
• Najbezpieczniejsza forma zabezpieczania swoich oszczędności (nawet banki centralne
inwestują w złoto)
• Złoto jest odporne na inflację
• Możliwość zrealizowania atrakcyjne stopy zwrotu
• Udział złota w portfelu każdego inwestora powinien wynosić 5% - 20%
• Złoto jest zwolnione z podatku VAT oraz podatku od dochodów kapitałowych tzw.
Podatku Belki
• Światowe zasoby złota są ograniczone
• Alternatywna inwestycja w okresie kryzysu na rynkach finansowych
• Przy zakupie do 15 tys. euro pełna anonimowość zakupu
• Złoto od ponad 5 tys. lat zachowuje swoją siłę nabywczą
• Złoto można kupić i sprzedać w każdym miejscu na świecie
• Złoto ma duże potencjał wzrostu cen

14. Jak inwestować w złoto?
Jeśli już podejmiemy decyzję o inwestowaniu w złoto to musimy wiedzieć jak to robić,
aby czerpać zyski. Mennica Skarbowa S.A przygotowała kilka podstawowych zagadnień,
na które powinniśmy zwracać uwagę podczas inwestowania w złoto:
1. Gdzie należy kupować złoto?
2. Na co zwracać uwagę przy zakupie?
3. Monety czy sztabki?
4. Jakie gramatury?
5. Na jaki okres?
6. Jak uniknąć fałszywek?
7. Gdzie przechowywać złoto?
8. Gdzie odsprzedać złoto?

15. 1. Gdzie należy kupować złoto?
Złoto należy kupować u sprawdzonych
dealerów o ustalonej renomie na rynku.
Powinniśmy unikać ofert na portalach
aukcyjnych oraz nieznanych sklepów
internetowych, które często kuszą
atrakcyjną ceną, niosą jednak duże ryzyko
po stronie kupującego. Warto zwrócić
uwagę na ilość oferowanego przez
sprzedawcę złota w dostawie
natychmiastowej, dodatkowym atutem jest
z pewnością obecność firmy na GPW.

16. 2. Na co zwracać uwagę przy zakupie?
- sztabki z mennic należących do LBMA (London Bullion Market Association);
- sztabki w opakowaniach typu CertiPack lub CertiCard;
- najpopularniejsze monety bulionowe: Krugerrand, Liść Klonowy, Kangur, Amerykański
Orzeł, Wiedeński Filharmonik;
- dostawa przesyłką kurierską ubezpieczoną bądź odbiór osobisty bez dodatkowych
opłat;
- opcja pozostawienia zakupionego kruszcu w depozycie.

17. 3. Monety czy sztabki?
zalety sztabek:
- niższa cena w przeliczeniu na
1 gram;
- opakowania zawierające certyfikat
autentyczności;
- unikatowe numery seryjne,
pozwalające na identyfikację danego
egzemplarza.
zalety monet:
- trudniejsze do podrobienia;
- łatwiej sprawdzić autentyczność monety
bez konieczności wykorzystywania
skomplikowanych metod, co ułatwia
odsprzedaż.
- mniejsze wymiary umożliwiające
łatwiejsze przechowywanie większej
ilości kruszcu.

18. 4. Jakie gramatury?
Największą popularnością cieszą się sztabki i monety o wadze 1 uncji (31,1 g).
To właśnie w uncjach podaje się cenę notowań złota. Poleca się kupować sztabki nie większe
niż 100 g z uwagi na ograniczoną płynność większych sztabek.
Planując inwestycję należy zwrócić uwagę na jej podział na możliwie dużą liczbę
sztabek/monet, tak by móc elastycznie dysponować posiadanym złotem w przyszłości.
Decydując się na zakup 1 kilograma złota lepiej nabyć np. 10 sztabek o wadze 100 g., mimo
iż w tym przypadku cena będzie nieznacznie wyższa od ceny pojedynczej sztabki 1000 g.
W razie potrzeby upłynnienia swojej lokaty w złocie nie będziemy dzięki temu zmuszeni
do decydowania się na sprzedaż całości.

19. 5. Na jaki okres?
Decydując się na zakup złota inwestycyjnego
w formie fizycznej należy przyjmować, iż będzie
to inwestycja średnio- (1-5 lat) lub długoterminowa
(powyżej 5 lat).

20. 6. Jak uniknąć fałszywek?
Należy kupować sztabki w certyfikowanych opakowaniach (tzw. CertiPack lub CertiCard)
pochodzące z mennic należących do LBMA (London Bullion Market Association).
Oryginalność monety wystarczy sprawdzić przy pomocy tzw. linijki Fischa bądź też
po prostu zważyć monetę na odpowiednio czułej wadze i zmierzyć jej średnicę i grubość
przy pomocy suwmiarki.

21. 7. Gdzie przechowywać złoto?
1. Skrytki bankowe – koszt przechowywania wynosi ok. 400-500 zł rocznie. Atutem
jest bezpośredni dostęp do odrębnej skrytki.
2. Depozyt w Mennicy Skarbowej – koszt przechowywania wynosi od 1 zł rocznie,
zatem jest zdecydowanie bardzo dużo niższy aniżeli w przypadku indywidualnych
skrytek bankowych. Złoto przechowywane jest w skarbcu bankowym w skrytkach,
których operatorem jest Mennica Skarbowa.
3. Prywatne sejfy – Mennica Skarbowa we współpracy z uznanymi producentami
oferuje Państwu nowoczesne sejfy w wyjątkowo atrakcyjnych cenach, często poniżej
cen producenta. Obecnie dostępne są sejfy dodatkowo wyposażone w nowoczesne
technologie takie jak monitoring czy stałe połączenie z systemem alarmowym z
możliwością wezwania patrolu interwencyjnego.
4. Wszelkiego rodzaju skrytki – tzw. „bank ziemski” tj. zakopanie złota w sobie tylko
znanym miejscu wcale nie odszedł całkowicie w zapomnienie.

22. 8. Gdzie odsprzedać złoto?
Złoto można odsprzedać w Mennicy Skarbowej, która gwarantuje odkupienie kruszcu
zakupionego za jej pośrednictwem. Ponadto skup prowadzi wielu dealerów złota,
kantorów, sklepów jubilerskich, lombardów, zatem nie istnieje problem ze zbyciem
sztabek czy monet. Inwestując w produkty renomowanych zagranicznych mennic
stowarzyszonych w LBMA zyskujemy pewność, że posiadane złoto będziemy w stanie
upłynnić również poza granicami Polski.

23. Złoto w Mennicy Skarbowej S.A.
Mennica Skarbowa S.A. oferuje tylko jakościowo najlepsze i oryginalne sztabki oraz złote
monety z prestiżowych mennic z całego świata takich jak:
• Pamp (Szwajcaria)
• Argor-Heraeus (Szwajcaria)
• Münze Österreich (Austria)
• Perth Mint (Australia)
• C. Hafner (Niemcy)

24. Złote sztabki
Sztabki złota występują w następujących wagach:
1g 10g5g2g

25. Złote sztabki
20g 100g50g1oz

26. Złote sztabki
250g 1kg500g

27. Złote monety
Najpopularniejszymi monetami są Australijski Kangur (Perth Mint), Kandyjski Liść Klonowy (Royal
Canadian Mint), Krugerrand (Rand Rafinery), Amerykański Orzeł (United States Mint), Wiedeńscy
Filharmonicy (Münze Österreich).
W ofercie Mennicy Skarbowej znajdują się monety o następujących wagach:
1/10oz 1oz1/2oz1/4oz

28. Mennica Skarbowa S.A. to jeden z największych sprzedawców złota
inwestycyjnego oraz innych metali szlachetnych na polskim rynku.
Spółka zajmuje się obrotem (sprzedażą i skupem) oraz przechowywaniem
towarów inwestycyjnych, takich jak złoto, srebro i diamenty oraz
doradztwem w zakresie dywersyfikacji portfela inwestycyjnego w ramach
inwestycji alternatywnych. Mennica Skarbowa oferuje wyłącznie produkty
z renomowanych mennic z całego świata, zrzeszonych w LBMA (London
Bullion Market Association).
Nasz zespół składa się ze specjalistów łączących doświadczenie
wyniesione zarówno z rynku kapitałowego, inwestycji alternatywnych
jak i doradztwa inwestycyjnego.
Mennica Skarbowa S.A. jest notowana na warszawskiej Giełdzie Papierów
Wartościowych na rynku NewConnect. Spółka otrzymała wyróżnienia:
Rekin Biznesu 2013 od Miesięcznika Kapitałowego oraz e-Gazele Biznesu
2015 i 2014 od Pulsu Biznesu.
O Mennicy Skarbowej
2015

29. Dobrze dobrana polityka
cenowa sprawia, że oferta
Mennicy Skarbowej S.A. jest
atrakcyjna, a statystyki
wskazują, że cieszy się ona dużą
popularnością wśród nabywców
żółtego kruszcu.
*dane z infografiki za 2014 r. przygotowanej przez
zespół Mennicy Skarbowej S.A.

30. Poza sprzedażą złotych monet i sztabek Mennica Skarbowa S.A. prowadzi również
skup złota. Złoto można odsprzedać w Mennicy Skarbowej, która gwarantuje
odkupienie kruszcu zakupionego za jej pośrednictwem. Wysoko wykwalifikowani
pracownicy wyceniają złoto i przygotowują atrakcyjne oferty cenowe. W roku 2015
przez nasze ręce przeszło prawie 300 kg złota więcej!
*dane z infografiki za 2015 r. przygotowanej przez
zespół Mennicy Skarbowej S.A.

31. Mennica Skarbowa S.A. posiada punkty sprzedaży w kilku miastach
w Polsce, co ułatwia klientom z różnych części kraju zakup oryginalnego
i najlepszego pod względem jakości i ceny złota.
*
* Wkrótce otwarcie

32. kontakt
Siedziba Mennicy Skarbowej S. A. -
Warszawa
ul.Jasna 1
(parter - Dom "Pod Orłami")
00-013 Warszawa
Telefon: + 48 22 100 60 11
Mobile: +48 516 173 105
E-mail: sklep@mennicaskarbowa.pl
Czynne: pn - pt w godz. 09:00 - 18:00
Oddział Mennicy Skarbowej S. A. -
Katowice
ul. Mickiewicza 15
(4. piętro - budynek Energomontaż
Południe S.A.)
40-092 Katowice
Telefon: + 48 32 750 66 60
Mobile: +48 510 327 071
E-mail: katowice@mennicaskarbowa.pl
Czynne: pn - pt w godz. 09:00 - 17:00
Oddział Mennicy Skarbowej S. A. -
Kraków
Plac Jana Matejki 12
(3. piętro - Gmach Dyrekcji Kolei)
31-157 Kraków
Telefon: +48 12 399 44 66
Mobile: +48 510 327 075
E-mail: krakow@mennicaskarbowa.pl
Czynne: pn - pt w godz. 09:00 - 17:00
Oddział Mennicy Skarbowej S.A. –
Poznań
ul. Święty Marcin 80/82
( 2. piętro pokój 216)
61-809 Poznań
Telefon: +48 61 666 11 50
Mobile: +48 669 900 337
E-mail: poznan@mennicaskarbowa.pl
Czynne: pn - pt w godz. 09:00 - 17:00
Oddział Mennicy Skarbowej S. A. -
Wrocław
ul. Wita Stwosza 15A (2. piętro lok.5)
50-148 Wrocław
Telefon: +48 71 723 01 67
Mobile: +48 510 327 154
E-mail: wroclaw@mennicaskarbowa.pl
Czynne: pn - pt w godz. 08:00 - 16:00
Oddział Partnerski - idoslubu.pl -
Kielce
I Do Ślubu
ul. Duża 3
25-304 Kielce
Telefon: +48 41 260 80 00
Czynne: pn - pt w godz. 10:00 - 18:00,
sob 10:00 - 15:00