Formulacion de proyectos

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Formulacion de proyectos

  1. 1. MTRO. LINO GRANILLO SOLIS- PROFR. BUAP 1 ASIGNATURA: Formulación de Proyectos de Inversión. CONTENIDO PROGRAMATICO INTRODUCCIONCAPITULO 1. EL EMPRESARIO 1.1. CONCEPTO 1.2. EL PROCESO EMPRESARIAL 1.3. CARACTERISTICAS DEL EMPRENDEDOR 1.4. CLASIFICACION DE LOS NEGOCIOS 1.5. FORMAS DE PROPIEDAD EMPRESARIAL 1.6. EL PROCESO CREATIVO 1.7. PROBLEMÁTICA DE LA EMPRESA
  2. 2. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 2 CAPITULO 2. DEFINICION DEL NEGOCIO 2.1. INNOVACION Y FUENTES DE IDEAS 2.2. JUSTIFICACION DEL NEGOCIO 2.3. INICIAR O COMPRAR UNA EMPRESA 2.4. LAS FRANQUICIAS 2.5. MISION DEL NEGOCIO CAPITULO 3. EL PLAN DEL NEGOCIO 3.1. CONCEPTO 3.2. ESTUDIO DE MERCADO 3.2.1. DEFINICION DEL PRODUCTO 3.2.2. ANALISIS DE LA OFERTA 3.2.3. ANALISIS DE LA DEMANDA 3.2.4. FIJACION DE PRECIOS 3.2.5. VENTAJA COMPETITIVA 3.2.6. CANALES DE DISTRIBUCION 3.2.7. PROMOCION Y PUBLICIDAD 3.2.8. SELECCIÓN DEL MERCADO META
  3. 3. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 3 . 3.2. ESTUDIO TECNICO 3.2.1. TAMAÑO OPTIMO 3.2.2. LOCALIZACION OPTIMA 3.2.3. INGENIERIA DEL PROYECTO 3.2.4. SELECCIÓN DE ACTIVOS FIJOS 3.2.5. NIVELES DE INVENTARIOS 3.2.6. PLAN DE MANUFACTURA 3.2.7. GASTOS PREOPERATIVOS 3.2.8. INVERSION FIJA 3.2.9. CAPITAL DE TRABAJO
  4. 4. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 4 3.3. ESTUDIO ECONOMICO 3.3.1. PLAN DE VENTAS 3.3.2. PROGRAMA DE PRODUCCION 3.3.3. GASTOS DE OPERACION 3.3.4. GASTOS FINANCIEROS 3.3.5. PUNTO DE EQUILIBRIO 3.3.6. PROYECCIONES FINANCIERAS 3.3.7. FLUJOS DE EFECTIVO 3.4. EVALUACION ECONOMICA FINANCIERA 3.4.1. VALOR ACTUAL EQUIVALENTE 3.4.2. VALOR ACTUAL NETO 3.4.3. PERIODO DE RECUPERACION 3.4.4. COSTO-BENEFICIO 3.4.5. TASA INTERNA DE RETORNO
  5. 5. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 5 3.5. ESTUDIO JURIDICO-ADMINISTRATIVO 3.5.1. FORMA DE CONSTITUCION DE LA SOCIEDAD 3.5.2. TRAMITES Y GESTIONES 3.5.3. APOYOS INSTITUCIONALES. 3.5.4. DISEÑO ORGANIZACIONAL 3.5.5. PLANEACION DE RECURSOS HUMANOS 3.5.6. ESTANDARIZACION Y CONTROL BIBLIOGRAFÍA: SANCHEZ Y CANTU,“EL PLAN DE NEGOCIOS DEL EMPRENDEDOR”, EDIT. MAC GRAW HILL. RODRIGUEZ VALENCIA, “COMO ADMINISTRAR PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS”, EDIT. ECAFSA. RAMIREZ PADILLA, “CONTABILIDAD ADMINISTRATIVA”, EDIT. MAC GRAW HILL. NACIONAL FINANCIERA “GUIA PARA LA FORMULACION Y EVALAUCION DE PROYECTOS DE INVERSION”
  6. 6. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 6 CRITERIOS DE EVALUACIÓN PARTICIPACION Y TAREAS................ 20% EXPOSICION DE PROYECTO............... 10% TRABAJO FINAL............................ 30% EVALUACION FINAL........................ 40% DINÁMICA DEL CURSO: Exposición Magisterial. Análisis de casos. Exposición por equipos. Aplicaciones Prácticas.
  7. 7. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 7 INTRODUCCION EVOLUCION DEL MERCADO LABORAL 1a. : AGRICULTURA IMPORTANCIA DE LAS PYMES 2a. : INDUSTRIAL 3a. : SERVICIOS 4ª. :GLOBALIZACION
  8. 8. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 8 CAMBIOS EN LOS MERCADOS • SECTOR MÁS DINÁMICO: LA PRESTACIÓN DE SERVICIOS. • PÉRDIDA CONSTANTE DE EMPLEOS EN LA GRAN INDUSTRIA. • LA MAYORÍA DE LOS EMPLEOS PERTENECE AL SECTOR SERVICIOS DEL TURISMO, A PARTICULARES, A NEGOCIOS, REPARACION DE AUTOS, CINEMATOGRAFÍA, DIVERSIÓN Y ENTRETENIMIENTO, DE SALUD, LEGALES, EDUCATIVOS, SOCIALES, FINANCIEROS, COMUNICACIONES, ETC. • TENDENCIA HACIA LOS NEGOCIOS PEQUEÑOS. • GLOBALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS. • EL IMPERATIVO DE LA CALIDAD. • DISMINUCIÓN DE LA IMPORTANCIA DE LA FABRICACIÓN DE BIENES.
  9. 9. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 9DEFINICIONES DE EMPRESARIO:• AQUEL QUE ORGANIZA, OPERA Y ASUME LOS RIESGOS DE UNAEMPRESA ATRAIDO POR LAS OPORTUNIDADES DE LUCRO.• AQUEL QUE EMPRENDE UNA ACTIVIDAD INTENCIONADA PARAINICIAR, MANTENER O AMPLIAR UN NEGOCIO REDITUABLE DEPRODUCCION O DISTRIBUCION DE BIENES ECONOMICOS Y DESERVICIOS, CUYA META ES EL BENEFICIO PECUNARIO. ACCIONES DE LOS EMPRESARIOS ORGANIZA EMPRESA QUE PRODUCEEMPRESARIO Y OPERA PEQUEÑA • BIENES • SERVICIOS• GANANCIAS• SATISFACCIONES RETRIBUCIONES PUBLICOPSICOLOGICAS
  10. 10. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 10 • DISPOSICIÓN DE ÁNIMO. ESPÍRITU • ASUMIR RIESGOS. • OPORTUNIDADES. EMPRENDEDOR. • INICIAR NEGOCIOS TIERRA FACTORES DE TRABAJO PRODUCCION CAPITAL ESPIRITU EMPRENDEDOR. •ECONOMÍA DE MERCADO AMBIENTE •CONTRATOS REQUERIDO •SISTEMA LEGAL •MONEDA ESTABLE •TRIBUTOS ATRACTIVOS •APOYOS OFICIALES
  11. 11. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 11 EL PROCESO EMPRESARIAL. • Tendencia mundial hacia los pequeños negocios. • La globalización de los negocios. • La inversión de capital a nivel mundial. • El movimiento hacia la ética organizacional. • El crecimiento del ambientalismo. • El imperativo de la calidad. • Reestructuración de las organizaciones. • Delegación de autoridad. • Supremacía del liderazgo.
  12. 12. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 12 CARACTERÍSTICAS EMPRESARIALES. PASION POR TENACIDAD VS. CONFIANZA. EL NEGOCIO EL FRACASO. AUTODETER- MANEJO DEL TOLERANCIA A MINACIÓN. RIESGO. FLEXIBILIDAD. NECESIDAD DE INICIATIVA. CREATIVIDAD. REALIZACION.
  13. 13. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 13 VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL EMPRESARIOVENTAJAS: DESVENTAJAS:• AUTONOMIA SACRIFICIO PERSONAL• DESAFIO DE UN INICIO •GRAN RESPONSABILIDAD• SENSACION DE LOGRO •BAJO MARGEN DE ERROR•CONTROL FINANCIERO •ALTO RIESGO
  14. 14. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 14 CLASIFICACION DE LOS NEGOCIOS ACTIVIDAD CAPITAL • PUBLICO • INDUSTRIAL • PRIVADO • MIXTO • COMERCIAL • NACIONAL •EXTRANJERO • SERVICIOS •COPARTICIPACION MAGNITUD • MICRO • PEQUEÑA • MEDIANA • GRANDE
  15. 15. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 15 FORMAS DE PROPIEDAD EMPRESARIAL PROPIEDAD INDIVIDUAL VENTAJAS: • UNO SOLO APORTA O RETIRA DINERO • LIBERTAD E INDEPENDENCIA DE DECISIÓN • SE CONOCE EL NEGOCIO MEJOR QUE NADIE • NO HAY QUE REPARTIR UTILIDADES • CONTROL TOTAL DEL NEGOCIO DESVENTAJAS: • SOLO HAY UNA FUENTE DE RECURSOS • DECISIÓN UNIPERSONAL(ERRORES) • SI SE AUSENTA NO HAY QUIEN LO SUSTITUYA • ASUME TODOS LOS RIESGOS Y PERDIDAS • NO DOMINA TODAS LAS ETAPAS DEL NEGOCIO
  16. 16. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 16 PROPIEDAD EN SOCIEDAD VENTAJAS: • MAYOR NUMERO DE SOCIOS (MÁS RECURSOS) • SE CONJUGAN EXPERIENCIAS DE CADA SOCIO • SE COMPARTE LA RESPONSABILIDAD Y EL RIESGO • MAS PUNTOS DE VISTA Y DIVISION DE FUNCIONES • DESCENTRALIZACION DE LA TOMA DE DESICIONES DESVENTAJAS: • NO INDEPENDENCIA PARA DECIDIR SOLO • REPARTO DE UTILIDADES POR APORTACIONES • NO SE PUEDE REINVERTIR SIN ACUERDOS • MALA SELECCIÓN DE SOCIOS (PROBLEMAS) • CONSTITUCION MAS COSTOSA
  17. 17. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 17 EL PROCESO CREATIVO ETAPA DESCRIPCIONDENOTACION/ 1. REGISTRAR OBJETIVAMENTE CUALQUIEROBSERVACION REALIDAD FISICA O MENTAL. 2. PERCIBIR, MEDIR, EXPERIMENTAR A TRAVES DE ENCUESTAS Y ENTREVISTAS. 3. REVISTAS, CATALOGOS, NORMAS, REGLAMENTOS Y LEYES.CONNOTACION/ 1. VISION SUBJETIVA DE ESA REALIDAD Y DESEOSIMAGINACION DE MEJORARLA 2. GENERACION DE IDEAS: LLUVIA DE IDEAS, GENERACION DE ABSURDOS Y ASOCIACIONES FORZADAS.
  18. 18. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 18 ETAPA DESCRIPCIONANALIZAR/ 1. AJUSTAR IDEAS A LA REALIDAD. PROPONERRACIONALIDAD CRITERIOS Y APLICARLOS. 2. PROPONER PRINCIPIOS, LEYES, TEORIAS, REALIZAR CALCULOS Y EXPERIMENTOS. 3. REALIZAR PROYECCIONES, ACATAR NORMAS, REGLAMENTOS Y PERMISOS.SINTESIS 1. DESARROLLAR LA IDEA SELECCIONADA,CREATIVA JUNTANDO LAS PARTES. 2. INTEGRAR LAS ETAPAS CONSIDERADAS Y EVALUAR COMPORTAMIENTOS, VOLUMENES, CALIDAD, PRODUCTIVIDAD Y RENDIMIENTO.
  19. 19. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 19 TENDENCIAS DE LOS PEQUEÑOS NEGOCIOS NEGOCIOS FAMILIARES. NEGOCIOS DE MUJERES. SERVICIO NEGOCIOS EN EL HOGAR. PERSONALIZADO. INNOVACION EQUIPOS DE TRABAJO CONSTANTE. CAPACITADOS.
  20. 20. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 20 INNOVACION Y FUENTES DE IDEAS INTERESES PERSONALES • Invención o descubrimiento. • Aprovechamiento de habilidades. • Preferencias personales. • Información personal.GENERACIÓN DE IDEAS. • Formación académica. • Imaginación. • Intuición. • Fantasía.
  21. 21. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 21 COMPRAR UNA EMPRESA VENTAJAS: DESVENTAJAS: • MENOR RIESGO • AMBIENTE DEL NEGOCIO: COMPETENCIA Y TAMAÑO DEL MERCADO. • SE REQUIERE MENOR TIEMPO Y ESFUERZO. • PROBLEMAS INTERNOS: MALA IMAGEN, CONFLICTOS LABORALES. • POSIBILIDAD DE COMPRAR UNA GANGA. • UBICACIÓN Y TAMAÑO. • INADECUADO • DIVERSOS METODOS DE MANTENIMIENTO DE LOS EVALUACION. ACTIVOS FIJOS.
  22. 22. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 22 DETERMINACION DEL PRECIO DEL NEGOCIO CALCULO DEL VALUACION FINANCIERA VALOR VS. UTILIDADES PRESENTESACTIVOS TANGIBLES ACTIVOS INTANGIBLES PASIVOSVALOR EN LIBROS ANTIGÜEDAD PROVEEDORESVALOR DE REEMPLAZO PROCESOS PATENTADOS ACREEDORESVALOR DE RESCATE RECURSO HUMANO DEUDA A LARGO PLAZOVALOR DE AVALUO FUERZA DE VENTAS OBLIGACIONES
  23. 23. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 23 LAS FRANQUICIASCONCEPTO: CONVENIO MEDIANTE EL CUAL ALGUIEN CON UNA IDEA EXITOSA PROBADA (FRANQUICIANTE) VENDE LOS DERECHOS PARA USAR EL NOMBRE DEL NEGOCIO Y VENDER UN PRODUCTO O SERVICIO (FRANQUICIA) A OTROS EN UN TERRITORIO DETERMINADO. VENTAJAS: •ASISTENCIA ADMINISTRATIVA •PROPIEDAD PERSONAL •NOMBRE RECONOCIDO •CONSEJO Y ASESORIA TECNICO-FINANCIEROS •DISMINUYE LOS RIESGOS •BAJA EL GRADO DE INCERTIDUMBRE •APOYOS MERCADOLOGICOS Y PUBLICITARIOS
  24. 24. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 24 DESVENTAJAS: •GRANDES COSTOS PARA COMENZAR •GANANCIAS COMPARTIDAS •REGULACIONES ADMINISTRATIVAS •PAGOS ADICIONALES POR PUBLICIDAD •POSIBLE COMPETENCIA POR FRANQUICITARIOS •NO HAY LIBERTAD PARA DISEÑO Y DECORACION •DISEÑOS ADMINISTRATIVOS PREESTABLECIDOS •MUCHAS NORMAS Y REGLAMENTOS A SEGUIR •SIN LIBERTAD DE AMPLIAR LINEA DE PRODUCTOS •QUE NO SEA TAN EXITOSA COMO SUS PROMESAS
  25. 25. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 25 PORCENTAJE DE FRANQUICIAS EN E.U. HOSPEDAJE 13 % ALIMENTOS AL DETALLE 12 % RESTAURANTES 9 % SERVICIOS PROFESIONALES 8 % AUTOMOVILES 6 % SERVICIOS A NEGOCIOS 5 % SERV. PERSONALES Y DEL HOGAR 5 % MENUDEO DE ARTICULOS NO ALIMENTICIOS 4 % CONSTRUCCION Y MANTENIMIENTO 3 % OTROS 35 %
  26. 26. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 26 EL PLAN DE NEGOCIO O PROYECTO DE INVERSION ES EL DOCUMENTO QUE IDENTIFICA, DESCRIBE Y ANALIZA UNA OPORTUNIDAD DE NEGOCIO, EXAMINA LA VIABILIDADCOMERCIAL, TECNICA, ECONOMICA, LEGAL, ADMINISTRATIVA, SOCIAL Y AMBIENTAL, DESARROLLANDO TODOS LOS PROCEDIMIENTOS Y ESTRATEGIAS NECESARIAS PARA CONVERTIR DICHA OPORTUNIDAD EN UN PROYECTO EMPRESARIAL CONCRETO
  27. 27. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 27 TIPOLOGÍAS DE PROYECTOS:1.- SECTORIAL: PRIMARIO: Agricultura, ganadería, selvicultura, caza y pesca SECUNDARIO: Industria básica, energía eléctrica, extracción Petrolera, I. Siderúrgica,I. De la Transformación. TERCIARIO: Comunicaciones, transportes, educación, Vivienda, salud, turismo, banca, etc...2.- CAPITAL:PÚBLICOS “Áreas Estratégicas” Petrolera, Energía Eléct. PRIVADOS Resto de mercado MIXTOS/ SOCIALES Coparticipación, organizaciones Sociales3.- MAGNITUD: MICRO Ventas anuales PEQUEÑO Número de empleados MEDIANO Tecnología GRANDE Actividad
  28. 28. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 28 ETAPAS PARA LA FORMULACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN.1.- ESTUDIOS PRELIMINARES Idea del proyecto, Análisis del entorno, O PERFIL O GRAN VISIÓN: Detección de necesidades, Análisis de oportunidades, Fomento de iniciativas2.- ANTEPROYECTO O ESTUDIO Definición del producto o servicio, Estudios DE PREFACTIBILIDAD: de: mercado, Técnico, Económico, Jurídico-Administrativo, Social y Riesgos. Evaluación Integral.3.- ESTUDIO DE FACTIBILIDAD Resumen ejecutivo, Presentación de O PROYECTO DEFINITIVO: resultados, Justificación social, Decisión del proyecto, Calendarización y Puesta en marcha.
  29. 29. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 29 CONDICIONES DEL MERCADO. Estudiar empresas existentes en la zona. Examinar necesidades de abastecimiento, distribución, suministros y servicios. Analizar tendencias de población, datos demográficos y cambios sociales. ANÁLISIS DEL ENTORNO. Analizar recursos naturales. Analizar habilidades de mano de obra. Detectar demanda insatisfecha detectar escases de productos o servicios. Analizar mercado de sustitución. Mejorar calidad, precio y servicio. Analizar mercado de iimportaciones. Analizar cambios sociales.
  30. 30. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 30 INNOVACIÓN. BUSCAR UN ATRIBUTO IDEA. MERCADO. ESPECIAL Y DIFERENTE PROTECCION LEGAL. REGISTRARLA CESIÓN DE DERECHOS DE EXPLOT. MUESTRA DEL PROD. O SERVICIO AFINAR DETALLES/REDISEÑO. PROTOTIPO CONTRATO DE TECNOLOGÍA PROCESO DE DISEÑO DE PLANTA,ASPECTOS TEC. FABRICACIÓN. EVALUAR VIABILIDAD INTEGRAL PLAN DE FUENTES DE FINANCIAMIENTO NEGOCIOS.
  31. 31. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 31 JUSTIFICACIÓN SOCIAL DEL NEGOCIO. POCOS PRODUCTOS GENERAN NUEVOS MERCADOS, LA MAYORÍA BUSCA ATRAER CLIENTES DE EMPRESAS QUE DAN EL SERVICIO. LO QUE JUSTIFICA UN NUEVO NEGOCIO ES LA VENTAJA QUE TRAERÁ AL MERCADO. NINGÚN NEGOCIO PUEDE SERVIR A TODOS LOS MERCADOS. SE REQUIERE DEFINIR SU CLIENTE OBJETIVO, SEGMENTAR EL MERCADO Y DEFINIR SU MERCADO META. BARRERAS PARA EL INGRESO : ACTITUDES Y HÁBITOS DE LOS CLIENTES, COSTOS DE CAMBIO DEL PROVEEDOR, RESPUESTA DE LOS PROVEEDORES YA EXISTENTES, CAPACIDAD DE ORGANIZACIÓN SOCIAL. SOMETER A PRUEBA LAS INNOVACIONES PARA COMPROBAR SU ACEPTACIÓN Y ADAPTACIÓN AL TRABAJO COOPERATIVO EN LA COMUNIDAD.
  32. 32. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 32 MISION DEL PROYECTO. ES SU RAZÓN DE SER; ES EL PROPOSITO O MOTIVO POR EL CUAL EXISTE, Y POR TANTO DA SENTIDO Y GUÍA A LAS – ACTIVIDADES DE LA EMPRESA. DEBE MANTENER Y MANIFESTAR CARACTERÍSTICAS QUE LE PERMITAN PERMANECER EN EL TIEMPO: EJ. ATENCIÓN CALIDAD, FILOSOFIA DE MEJORA, INNOVACIÓN Y DEVER_ SIFICACIÓN, VENTAJAS COMPETITIVAS, ETC.. REQUISITOS: AMPLIA EN UNA LINEA DE PRODUCTOS O SIMILARES SIN PERDER LSA NATURALEZA PROPIA. MOTIVADORA PARA LOS QUE LABORAN EN LA EMPRESA SIN PERCIBIRSE INALCANZABLE. CONGRUENTE PARA REFLEJAR LOS VALORES DE LA EMPRESA Y DE SU EQUIPO HUMANO.
  33. 33. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 33 PREGUNTAS BASICAS A LA MISIÓN. QUÉ: NECESIDAD QUE SATISFACE O PROBLEMA QUE RESUELVE. QUIÉN: CLIENTES Y MERCADOS A LOS QUE PRETENDE ALCANZAR. CÓMO: FORMA EN QUE SERÁ SATISFECHA LA NECESIDAD QUE SE PRETENDE ATACAR.
  34. 34. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 34 ESTUDIO DE MERCADO PRESENTACIÓN. CONTENIDO ENVASE ETIQUETA EMPAQUE1. DEFINICION DEL EMBALAJEPRODUCTO O SERVICIO. GARANTÍA CALIDAD ESTILO MARCA ENTREGA CRÉDITOS SERVS. POSTVENTA
  35. 35. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 35 METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN DE MERCADOS. FACES: ELEMENTOS RELEVANTES DEL PROBLEMA. I. DEF. DEL OBJETIVO DE LA INFORMAC . INFORMACIÓN: PRIMARIA SECUNDARIA II. RECOPILACIÓN. SELECCIÓN TEC. DE INFORMACION Y RECOPILACION REGISTRO DE DATOS III. CONFIABILIDAD CAPTURA Y CONCENTRACION Y CONSISTENCIA. DE DATOS IV. PRESENTACIÓN. PROCESAMIENTO DE LA INFORMAC.
  36. 36. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 36 ANÁLISIS DE LA OFERTA. LIBRE COMPETENCIA. MONOPOLIO. NATURALEZA ECONÓMICA MONOPSONIO. DE LOS MERCADOS. OLIGOPOLIO. USO: CONSUMO INTERMEDIO CLASIFICACIÓN DE DE CAPITAL. LOS MERCADOS. LUGAR: LOCAL REGIONAL NACIONAL INTERNACIONAL.
  37. 37. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 37 Datos sustantivos del análisis de la oferta. 1. Número de productores. 2. Localización. 3. Capacidad instalada y usada. 4. Calidad y presentación. 5. Planes de expansión 6. Inversión fija. 7. Número de empleados. 8. Rotación laboral. 9. Innovaciones al producto. 10.Fuerza de ventas.
  38. 38. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 38 Análisis de la demanda. TIPOS DE DEMANDA: OPORTUNIDAD:SATISFECHA INSATISFECHA NECESIDAD:BÁSICA SUNTUARIA TEMPORALIDAD:CONTÍNUA CÍCLICA DESTINO:CONSUMO INTERMADIA DE CAPITAL
  39. 39. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 39 DATOS SUSTANTIVOS DEL ANÁLISIS DE LA DEMANDA: 1. Necesidad real. 2. Grado de satisfacción del consumidor. 3. Indicadores macroeconómicos. 4. Nivel de ingresos. 5. Nivel de precios. 6. Perfil del consumidor. 7. Segmentación del mercado. 8. Análisis histórico de las ventas en el mercado meta. 9. Proyecciones de ventas. 10. Ciclo de vida del producto.
  40. 40. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 40 FACTORES DETERMINANTES DE LA DEMANDA EFECTIVA.Políticas Empresariales Necesidades Poder de CompraPosibilidades de compra Demanda Efectiva. Condic. Ambient. Del Consumo. Tiempo de Consumo Estrategia De MercadoLimitantes del mercado
  41. 41. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 41 FIJACIÓN DE PRECIOS. LOCAL ESTATAL TIPOS DE PRECIOS REGIONAL NACIONAL INTERNACIONAL
  42. 42. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 42 INFORMACION SUSTANTIVA DEL ANALISIS DE PRECIOS. 1. Elasticidad 2. Volumen 3. Intermediación 4. Distancias 5. Distribución 6. Tabla comparativa de la competencia 7. Precio promedio 8. Inflación 9. Estructura de costos 10.Técnica de fijación: pricing y costing
  43. 43. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 43 PRECIO CALIDAD ATRIBUTOS DEFINICIÓN DE LA NATURALEZA SERVICIO DE LA VENTAJA COMPETITIVA: CANALES INNOVACION POSTVENTA
  44. 44. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 44 CANALES DE COMERCIALIZACIÓN.P D I R E C T A CR O NO F I L IA L E S SD AGENTES DE VTAS. DETALLISTA UU MC D E T A L L I S T A IT C E N T R O S C O M E R C I A L E S DO OR DISTRIBUID. MAYORISTA MINORISTA DETALLISTA R
  45. 45. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 45 VARIABLES A CONSIDERAR PARA SELECCIONAR LOS CANALES 1. Tipo de producto. 2. Ubicación del consumidor. 3. Capacidad financiera de la empresa 4. Existencias suficientes. 5. Capacidad de almacenaje. 6. Facilidades de transporte. 7. Grado de conocimiento del mercado. 8. Impacto al costo. 9. Importancia del tiempo de entrega. 10. Cobertura del mercado. 11. Control del producto en tránsito. 12. Canales de comunicación directos.
  46. 46. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 46 ESTUDIO TECNICO Consiste en el análisis de las variables relacionadas con el aspecto Técnico-operativo de un proyecto, es decir, las relacionadas con el funcionamiento y operación del propio proyecto. Verificar la posibilidad técnica de Fabricación del producto. Determinar el tamaño óptimo. Determinar la localización óptima. Disponibilidad de materias primas OBJETIVOS Y suministros. Definición del proceso y su lay out. Determinar los equipos e instalac. Definir la distribución por áreas. Presupuesto de capital. Capital de trabajo.
  47. 47. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 47 TAMAÑO ÓPTIMO Consiste en seleccionar la capacidad instalada expresada en unidades de producción por año, confrontada con los planes de ventas durante la vida del proyecto. Tamaño de la demanda. Niveles de Inventario: FACTORES * Materiales y suministros DETERMINANTES * Productos Terminados. Tecnología y equipo: * Break point. * Financiamientos. * Organización.
  48. 48. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 48 TÉCNICAS DE EVALUACIÓN: 1. Modelo de máxima utilidad: Ventas y costos a diferentes tamaños de planta para maximizar la utilidad. 2. Modelo de la Masa crítica técnica: Análisis de la estructura de costos fijos y variable comparándolo con la capacidad de producción y el monto de la inversión original. 3. Modelo del punto de equilibrio: Aproximaciones sucesivas para optimizar el punto de equilibrio con diferentes opciones tecnológicas.
  49. 49. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 49 LOCALIZACIÓN OPTIMA. Consiste en identificar el área geográfica idónea para nuestros mercados (materias primas, suministros, mano de obra, clientes,..) que contribuya a incrementar la rentabilidad sobre la inversión. Tamaño de la demanda. Niveles de Inventario: Materiales y sum. FACTORES. Prod. Terminados. Tecnología y equipo: Break point. Financiamientos. Organización.
  50. 50. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 50 INGENIERÍA DEL PROYECTO Procesos, equipos, instalaciones, distribución óptima, lay out y Operación del proyecto. Proceso de producción: Tipo de tecnología de producción, maquinaria, equipos y procesos, flexibilidad, adaptabilidad, refacciones, capacitación, servicio técnico, garantías, dimensiones, precio, mantenimiento, consumo de energía, ... Técnicas de análisis del proceso de producción: Diagrama de bloques. Diagrama de flujo. Técnicas de redes.
  51. 51. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 51 PRINCIPIOS: Integración total. INFLUENCIAS AL Mínima distancia de DISEÑO: recorrido. Uso del espacio cúbico. Tipo de producto. Tipo de proceso productivo. Seguridad y bienestar. Volumen de producción. Flexibilidad.
  52. 52. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 52 PRESUPUESTO DE CAPITAL. GASTOS INVERSIONES CAPITAL DE PREOPERATIVOS. FIJAS TRABAJO Estudio de mercado Terreno Localización óptima. Edificios Inventarios Tamaño de planta. Maquinaria Suministros Búsqueda de Proveedores. Eq. De transporte Sueldos y salarios Selección de tecnol. Mobiliario Clientes Reclutamiento y Equipo de computo Efectivo Capacitación. Instalaciones Gastos indirectos. Seguros y fianzas. Almacenes Constitución...
  53. 53. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 53 Estudio económico Determinar el monto de los recursos necesarios para la realización del proyecto, los costos de operación-incluyendo las funciones de producción, administración y ventas-, y las proyecciones necesarias para evaluar el proyecto. DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS: 1. Costos de producción:Materia prima Mano de obra. Gastos indirectos 2.- Gastos de administración 3.- Gastos de Comercialización. 4.- Gastos Financieros. 5.-Impuestos. 6.-Participación de Utilidades.
  54. 54. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 54 INVERSIÓN TOTAL REQUERIDA FIJA: Terrenos, edificios, maquinaria, equipo, parque vehicular. DIFERIDA: Patentes, marcas, diseños, nombre comercial, asistencia técnica, Gastos pre operativos, Gastos de instalaciones, capacitación a operadores, gastos de constitución,.....TABLAS DE DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES A LA INVERSIÓN:DEPRECIACIONES A LOS ACTIVOS FIJOS.AMORTIZACIONES A LOS ACTIVOS DIFERIDOS.Conforme a los criterios establecidos en el Código Fiscal de la Federación.
  55. 55. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 55 Fuentes de Financiamiento. Analizar, comparar y seleccionar las fuentes de los recursos necesarios para la realización del proyecto, identificando los apoyos institucionales disponibles correspondientes y minimizando el costo financiero de las mismas. Clasificación: Por su origen: Externas Internas Por su Vigencia: Corto Plazo Mediano Plazo Largo Plazo Por Institución: Banca Comercial Banca de Desarrollo Programas Sectoriales
  56. 56. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 56 Costo Ponderado de Capital Crédito comercial: Proveedores: Descuento por pronto pago: Fórmula= ( % desc. ) ( 360 ) 100 - % desc. Plazo – Días desc. Ejemplo: 2/10 neto 30 = (2/100-2)(360/30-10)=36.7% anual. Acreedores Diversos: Documentos por pagar: Fórmula= (interés / Principal)(360/días efectivos) Ejemplo: i= $60 : (60/1,000)(360/180)= 12% anual. p= $ 1,000 n= 180 Días.
  57. 57. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 57 Costo Ponderado de CapitalPréstamos Bancarios a Corto Plazo: Considerar: Tasas de interés, Saldos de Reciprocidad, Int. Por Antic. Fórmula = i / p- sr – i x ant. Ejemplo: Principal $ 1,000; interés 30% ; s.r. 20%; int x antic. 300 / 1,000 – 200 – 300 = 60% anual efectivo. Préstamos a mediano y largo plazos: Considerar: Tasas de interés, Plazo de amortización, Periodo de gracia, Frecuencia del pago, Gastos y comisiones. Fórmula = Principal 1 1 - n (1+i) i
  58. 58. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 58 Costo Ponderado de Capital.Ejemplo: P = $ 8,200 Anualidad equivalente: i = $ 7% 8,200 n = 5 años. 1 = $ 2,000 L = Pagos anuales. 1 - 5 (1 + .07) .07 TABLA DE AMORTIZACIÓN:AÑO ANUALIDAD INTERÉS CAPITAL SALDO INSOLUTO0 $ 8,2001 $ 2,000 $ 574 $ 1,426 $ 6,7742 $ 2,000 $ 474 $ 1,526 $ 5,2483 $ 2,000 $ 367 $ 1,633 $ 3,6154 $ 2,000 $ 253 $ 1,747 $ 1,8685 $ 2,000 $ 132 $ 1,868 $ 0INTERES EFECTIVO: (+I / +si) = (1,800 / 25,705) = 7%
  59. 59. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 59 Costo Ponderado de Capital SE PROCEDE A CALCULAR EL INTERÉS REAL EFECTIVO DEL PRÉSTAMO Y SE PROYECTAN SUS PAGOS EN LOS FLUJOS DE EFECTIVO. LA VENTAJA DE USAR CRÉDITOS BANCARIOS ES QUE EL PAGO DE LOS INTERESES ES DEDUCIBLE DE IMPUESTOS, POR LO TANTO EL COSTO REAL DEL CRÉDITO BANCARIO ES MENOR A LO QUE SE PAGA NOMINALMENTE. TASA REAL = TASA EFECTIVA (1 - TASA DE TAX) EJEMPLO: i = 20% TAX = 35% 20% ( 1-.35 ) = 13% COSTO REAL.
  60. 60. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 60 COSTO DE CAPITAL DE FUENTES INTERNAS:A). ACCIONES PREFERENTES: REPRESENTAN UNA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL, PERO TIENE SURENDIMIENTO O PAGO DE DIVIDENDOS GARANTIZADO Y A CAMBIO DE ESTE PRIVILEGIOTIENEN LIMITACIONES EN LA PARTICIPACIÓN DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA.SE EMPLEA EN LOS CASOS QUE NO SE QUIERE O PUEDE INCREMENTAR LOSPASIVOS DE LA EMPRESA Y LOS ACCIONISTAS NO QUIEREN DISMINUIR EL CONTROLSOBRE LA MISMA.SUS DIVIDENDOS SE PAGAN ANTES DE PAGAR A LOS ACCIONISTAS COMUNES Y SU COSTOSE CALCULA DE LA SIGUIENTE MANERA: Dp = DIVIDENDOS A ACC. PREF. Dp P = PRECIO DE ACCION PREF. K ap = ------------ C = COSTO DE COLOC. DE TITULOS. P - C EJEMPLO: Dp = $ 8.00 P = $100.00 K ap= 8.3% C = $ 4.00EL COSTO DE ESTA FUENTE NO ES DEDUCIBLE DE IMPUESTOS, POR LO TANTO SE TOMADIRECTO DICHO COSTO.
  61. 61. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 61ACCIONES COMUNES: EN ESTE TIPO DE ACCIONES, LOS DIVIDENDOS NO SONGARANTIZADOS SINO QUE DEPENDEN DE LA SITUACIÓN DE LA EMPRESA.DEBIDO A QUE NO EXISTEN UN MONTO PREESTABLECIDO DE PAGO DEDIVIDENDOS, ESTO DIFICULTA EVALUAR EL COSTO DE DICHO FINANCIAMIENTO;TEÓRICAMENTE EL COSTO DEL CAPITAL SOCIAL COMÚN ES : DIVIDENDOS ACTUALES -------------------------------------- PRECIO DE LAS ACC. COM. EN EL MERCADO
  62. 62. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 62 PROYECCIONES FINANCIERAS PROYECCIONES FINANCIERAS. PLANEAR HACIA EL FUTURO. PROTEGERSE CONTRA EL RIESGO. LA UTILIDAD POR SÍ SOLA NO ES SUFICIENTE PARA FINANCIAR EL CRECIMIENTO, POR LO TANTO ES NECESARIO REALIZAR PROYECCIONES FINANCIERAS QUE NOS AYUDEN A TOMAR DECISIONES ACERTADAS. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA: PREDETERMINACIÓN DE LA UTILIDAD ESPERADA EN UN PERIODO DE TIEMPO PASOS: PROYECCIÓN DE VENTAS. PROGRAMAS DE PRODUCCIÓN. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA. PRESUPUESTO DE EFECTIVO TOTAL. BALANCE GENERAL PROFORMA.
  63. 63. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 63 PROYECCIONES FINANCIERAS. APLICACIONES PRACTICAS:1. PROYECCIÓN DE VENTAS: PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 TOTAL CANTIDAD 1,000 2,000 PRECIO $30.00 $35.00 INGRESOS x VTAS. $30,000.00 $70,000.00 $100,0002 . PROGRAMA DE PRODUCCIÓN: A). INVENTARIO INICIAL: PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 TOTAL CANTIDAD 85 180 COSTO $ 16.00 $ 20.00 VALOR TOTAL $ 1,360.00 $ 3,600.00 $ 4,960 B). NIVEL DE PRODUCCIÓN: PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 VENTAS PROYECTADAS: 1,000 2,000 INV. FINAL(10%) 100 200 INV. INICIAL 85 180 NIVEL DE PRODUCCIÓN: 1,015 2,020
  64. 64. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 64 PROYECCIONES FINANCIERAS C). COSTOS DE PRODUCCIÓN: CTOS. HISTORICOS CTOS. PROYECTADOS CTOS. TOTALES GRANTOTAL PROD. 1 PROD. 2 PROD.1 PROD. 2 PROD.1 PROD. 2 M.P. $10 $12 1015us. 2020us. M .DE O. 5 6 $ 18 $ 22 G.I. 3 4 TOTAL. $ 16 $ 20 $18 $22 $18,270 $ 44,440 $62,710 D). COSTO DE LO VENDIDO: PROD. 1 PROD. 2 TOTAL. VENTAS: UNIDADES 1,000 2,000 3,000 PRECIO UNITARIO $ 30 $ 35 INGRESOS TOTALES $30,000 $70,000 $100,000 COSTO DE LO VENDIDO: INV. INICIAL: CANTIDAD 85 180 COSTO UNITARIO 16 20 TOTAL $ 1,360 $ 3,600 $4,960. NUEVO INVENT.(EL RESTO). CANTIDAD 915 1,820 COSTO UNITARIO $ 18 $ 22 TOTAL $16,470 $40,040 $56,510 COSTO TOTAL: $17,830 $43,640 $61,470 UTILIDAD BRUTA: $12,170 $26,360 $38,530
  65. 65. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 65 PROYECCIONES FINANCIERAS VALOR DEL INVENTARIO FINAL: INV. INICIAL: $4,960 (A) COSTO DE PROD: 62,710 (C) COSTO DE VTAS: 61,470 (D) TOTAL $ 6,200 E) OTROS GASTOS: GASTOS DE ADMINISTRACIÓN: $ 12,000 INTERESES 1,500 DIVIDENDOS 1,500 IMPUESTOS 20% 3. ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA: VENTAS $100,000 COSTO DE VENTAS $ 61,470 UTILIDAD BRUTA $ 38,530 GTOS. ADMON: $ 12,000 GTOS. FINANC: $ 1,500 UTILIDAD DE OPERAC: $ 25,030 IMPUESTOS $ 5,006 DIVIDENDOS $ 1,500 UTILIDAD NETA: $ 18,524
  66. 66. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 66 PROYECCIONES FINANCIERAS 1.2.PRESUPUESTO DE EFECTIVO TOTAL: CASH FLOW: ESTADO DE RESULTADOS CONVERTIDO EN PATRONES MENSUALES DE FLUJOS DEFONDOS,PARA IDENTIFICAR LAS POSIBLES NECESIDADES DE RECURSOS ADICIONALES PARA CUMPLIRCONLAS OBLIGACIONES CONTRAIDAS EN LA OPERACIÓN DEL PROYECTO. A). PATRÓN MENSUAL DE VENTAS:ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO TOTAL$15,000 $10,000 $15,000 $25,000 $15,000 $20,000 $100,000 B). ENTRADAS DE EFECTIVO: 20% VENTAS DE CONTADO. 80% VENTAS A 30 DÍAS. VENTAS DE DICIEMBRE: $ 12,000 DICIEMBRE ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO $12,000 $15,000 $10,000 $15,000 $25,000 $15,000 $20,000CONTADO: $ 3,000 $ 2,000 $ 3,000 $ 5,000 $ 3,000 $ 4,00030 DÍAS: $ 9,600 $12,000 $ 8,000 $12,000 $20,000 $12,000ENTRADAS: $12,600 $14,000 $11,000 $17,000 $23,000 $16,000 C). SALIDAS DE EFECTIVO: COSTO DE PRODUCCIÓN TOTAL: PRODUCTO 1 PRODUCTO 2 US. PROD. C.U.P. C.TOTAL US. PROD. C.U.P. C. TOTAL M.P. 1,015 $ 10 $ 10,015 2,020 $ 12 $24,240M.DE O. 1,015 $ 5 $ 5,075 2,020 $ 6 $12,120G.I. 1,015 $ 3 $ 3,045 2,020 $ 4 $ 8,080 COSTOS MENSUALES PROMEDIO: COSTOS TOTALES TIEMPO COSTO MENSUAL PROM. M. PRIMA. $ 34,390 6 MESES $ 5,732 (A 30 DÍAS)M. DE O. $ 17,195 6 MESES $ 2,866 (CONTADO)G. IND. $ 11,125 6 MESES $ 1,854 (CONTADO).
  67. 67. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 67OTROS GASTOS: MATERIA PRIMA $ 4,500 EN DICIEMBRE. COMPRA DE EQUIPO: $ 8,000 EN FEBRERO $10,000 EN JUNIO. E). RESUMEN DE PAGOS MENSUALES: DICIEM. ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIOPROVEEDORES $4,500 $ 4,500 $5,732 $5,732 $5,732 $5,732 $5,732M. DE OBRA 2,866 2,866 2,866 2,866 2,866 2,866G. INDIRECTOS 1,854 1,854 1,854 1,854 1,854 1,854GTOS. ADMÓN 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000GTOS. FINANCIEROS 1,500IMPUESTOS 2,503 2,503DIVIDENDOS 1,500NUEVO EQUIPO 8,000 10,000FLUJO DE SALIDA $11,220 $20,452 $14,955 $12,452 $12,452 $27,953 F). PRESUPUESTO DE EFECTIVO TOTAL: PREVEER NECESIDADES DE FONDOS EXTERNOSMENSUALMENTE. SALDO MÍNIMO EN CAJA : $ 5,000 ENERO FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIOF. ENTRADA $12,600 $14,000 $11,000 $17,000 $23,000 $16,000F.SALIDA 11,220 20,452 14,955 12,452 12,452 27,953F. NETO 1,380 (6,452) (3,955) 4,548 10,548 (11,953)SALDO INIC. 5,000 6,380 5,000 5,000 5,000 11,069SALDO ACUM. 6,380 ( 72) 1,045 9,548 15,548 ( 884)PRESTPAGO 0 5,072 3,955 (4,548) (4,479) 5,884SALDO AC.PREST. 0 5,072 9,027 4,479 5,884 0SALDO FINAL 6,380 5,000 5,000 5,000 11,069 5,000
  68. 68. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 68 BALANCE GENERAL PROFORMA: ANÁLISIS DE LOS CAMBIOS PROVOCADOS POR LAS PROYECCIONES. BALANCE HISTÓRICO BALANCE GRAL. PROFORMA ACTIVO: ACTIVO:ACTIVO CIRCULANTE: ACTIVO CIRCULANTE: EFECTIVO $ 5,000 EFECTIVO $ 5,000 INVERSIONES 3,200 INVERSIONES 3,200 CTAS. x COBRAR 9,600 CTAS. x COBRAR 16,200 INVENTARIOS 4,960 INVENTARIOS 6,200 --------- -------- TOTAL $ 22,760 TOTAL $ 30,400ACTIVO FIJO: ACTIVO FIJO:PLANTA Y EQUIPO $ 27,740 PLANTA Y E. $ 45,740 -------- ---------TOTAL ACTIVO: $ 50,500 TOTAL ACTIVO: $ 76,140PASIVO Y CAPITAL:CUENTAS X PAGAR $ 4,500 CUENTAS X PAGAR $ 5,732DOCUMENTOS X PAGAR $ DOCUMEN. X PAGAR $ 5,884PASIVO LARGO PLAZO $ 15,000 PAS. LARGO PLAZ $ 15,000CAPITAL SOCIAL $ 10,500 CAPITAL SOCIAL $ 10,500UTILIDADES RET. $ 20,500 UTILIDADES RET. $ 39,024 --------- --------TOTAL PAS. Y CAP. $ 50,500 TOTAL PAS. Y CAP $76,140
  69. 69. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 69 FLUJOS DE EFECTIVO.LA FORMULA PARA CALCULAR LOS FLUJOS DE EFECTIVO DELPROYECTO DE INVERSIÓN ES: Para los años 1 al n – 1 : F$ = U.N. + DEP.Y AMORTIZAC + AMORT.AL CAPITAL +DIV. Para el año n : F$ = U.N. + DEP.Y AMORT. + AMORT. AL K. + DIV + C.T. + S S = VALOR EN LIBROS – VALOR DE RESCATE Si la diferencia es positiva se genera una pérdida extraordinaria la cual provoca un ahorro fiscal y una disminución del flujo del último año.. Si la diferencia es negativa se genera un ingreso extraordinario el cual provoca una carga fiscal adicional y un aumento del saldo restante al flujo del último año.
  70. 70. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 70 DURACIÓN O VIDA DEL PROYECTOPARA DETERMINAR LA DURACIÓN O VIDA DEL PROYECTO ESIMPORTANTE CONSIDERAR UNA SERIE DE FACTORES TALES COMO: Naturaleza del proyecto Monto de las inversiones Periodo razonable de recuperación de la inversión. Promedio de vida útil ponderada de las inversiones fijas. Condicionamiento de la fuente de financiamiento externa. Apreciación de los socios por costo de oportunidad.Normalmente el espacio temporal a manejar oscila entre 1 y 10 años.El criterio de mayor aceptación es el de las fuentes externas promediadocon el de promedio de vida ponderado de las inversiones fijas.
  71. 71. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 71 VALOR DE RESCATE. El concepto de valor de rescate o valor de desecho se fundamenta en la vida del proyecto, es decir, si mi espacio temporal para evaluar la viabilidad del proyecto se ajusta a 5 o 6 años, esto no quiere decir que al concluir dicho plazo se cierre la empresa constituida, por lo tanto es necesario considerar como un flujo adicional en el año n, una estimación del valor de recuperación de la inversión fija del proyecto a precios de mercado, puesto que dichos bienes tienen un valor que se adiciona a los resultados del proyecto. Es muy variable el valor de recuperación de los activos fijos en el mercado. Existen activos fijos con valor de recuperación casi nulo (equipo de cómputo)y otros activos con valores por encima del valor original revaluado(edificios) por lo tanto se tiene que estimar el valor de rescate de cada uno de ellos de manera independiente, para obtener el valor total de los mismos.
  72. 72. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 72 ESTUDIO JURÍDICO-ADMINISTRATIVO FORMAS JURÍDICAS DE CONSTITUCIÓN DE UNA EMPRESA: CRITERIOS A CONSIDERAR PARA LA ELECCIÖN: A). Tipo de actividad y objeto social. B). Número de participantes. C). Responsabilidad de los socios. D). Monto de capital inicial. E). Aspectos fiscales del proyecto. TIPOS DE CONSTITUCIÓN: Persona física con actividades empresariales. Sociedad Mercantil: Sociedad de responsabilidad limitada; Sociedad anónima; Sociedad COOPERATIVA; Sociedad civil; Asociación civil; Sociedad de Producción Rural.
  73. 73. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 73 TRAMITES Y GESTIONESDETERMINAR LOS TRÁMITES NECESARIOS LA PUESTA EN MARCHA:DEPENDENCIAS TRÁMITE REQUERIDOS.R.E. Registro del nombre de la sociedad.SHCP Alta del CURP.IMSS Alta Patronal.INFONAVIT Alta Patronal.STPS. Alta y registro de programas.SECOFI Registro de marcas y patentes.SEMARNAP Verificación de impacto ambiental.SEC. DE FINANZAS. Trámite para incorporarse al programa Alta para el ISPT.TESORERIA MUNICIPAL. Licencia de funcionamiento
  74. 74. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 74 DISEÑO ORGANIZACIONAL Todo proyecto requiere del diseño de su estructura administrativa que Permita la acción conjunta y coordinada de los elementos humanos, materiales y financieros a fin de alcanzar los objetivos propuestos.ORGANIZAR: Actividad humana básica que permite a las personas trabajar en conjunto para alcanzar sus objetivos individuales y colectivos. Tipología de las organizaciones: Clásicas: Lineal o militar Funcional o departamental De línea o asesoría Comités o consejos. Modernas: Diseño por proyecto Matricial Libre forma.
  75. 75. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 75 ORGANIGRAMA: Gráfica que muestra el diseño organizacional. Indica: División de funciones. Niveles jerárquicos. Líneas de autoridad-responsabilidad Canales de comunicación. Jefaturas y relaciones interdepartamentales. TIPOS: Horizontal Vertical Circular
  76. 76. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 76 PLANEACIÓN DE RECURSOS HUMANOSEL FACTOR HUMANO: AUTORIDAD, RESPONSABILIDAD Y DELEGACIÓN DELEGADA DESCENTRALIZADA X PROPÓSITOAUTORIDAD NO DELEGADA CENTRALIZADA X PROCESO AUTORIDAD LIDERAZGO
  77. 77. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 77 ESTANDARIZACIÓN Y CONTROLCONCEPTO: Medición y corrección del rendimiento de los componentes de la empresa para asegurar el logro de los objetivos.ELEMENTOS: SISTEMA DE INFORMACIÓN ESTANDARES REGISTROS ACCIONES ADAPTATIVASTIPOS: APRIORI CLASES: GENERALES CONCOMITANTE CANTIDAD APOSTERIORI CALIDAD AUDITORÍAPERIODICIDAD: CONTÍNUO PRESUPUESTAL PERIODICO COSTOS EVENTUAL IMPACTO SOCIAL
  78. 78. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 78CRITERIOS DE SELECCIÓN: TÉCNICAS DEL VALOR ACTUAL: VALOR ANUAL EQUIVALENTE (VAE) VALOR ACTUAL NETO (VAN) COSTO-BENEFICIO (CB) VALOR TERMINAL (VT)TÉCNICAS DE LA TASA DE RENDIMIENTO: TASA INTERNA DE RENDIMIENTO (TIR) TASA DE RENDIMIENTO PROMEDIO (TRP)METODO DEL VALOR ANUAL EQUIVALENTE: PASOS: - TODOS LOS INGRESOS Y GASTOS POR PERIODO SONCONVERTIDOS A UNA ANUALIDAD EQUIVALENTE O UNIFORME. - SE APLICA LA FÓRMULA DE VALOR PRESENTE DE UNAANUALIDAD Y SE COMPARA CON LA INVERSIÓN ORIGINAL. - SE APLICA CRITERIO: SI VAE > Io SE ACEPTA. SI VAE < Io SE RECHAZA.
  79. 79. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 79 EJEMPLO: Io. = $ 60,000 F$ = 10,000 S = 20,000 n = 5 AÑOS k = 10% ANUAL F$1 F$2 F$n S FÓRMULA: VAE = ------ + -------- + ------- + ----- 1 2 n n (1+k) (1+k) (1+k) (1+k) TEÓRICAMENTE SE DEBE TRAER CADA UNO DE LOS FLUJOS AL PRESENTEPARA COMPARARLOS CON LA INVERSIÓN ORIGINAL, PERO EN LA PRÁCTICA SE APLICA LATABLA DE VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD A LOS FLUJOS EQUIVALENTES OUNIFORMES Y SE APLICA LA TABLA DE VALOR PRESENTE DE UN SOLO CAPITAL A ELVALOR DE RECUPERACIÓN Y SE SUMAN PARA COMPARARLOS CON LA IO. VAE = ( 50,325) < 60,000 SE RECHAZA. OTRO: Io = $ 200,000 F$ = 50,000 S = 150,000 VAE =50,000(1.952)+150,000(.512) K = 25% = 220,800 > 200,000 n = 3 AÑOS SE ACEPTA.
  80. 80. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 80OTRO: Io = $ 1000,000 F$ = $ 400,000 k = 20% VAE = 400,000(2.664) S = 0 = 1065620 > 1000,000 SE ACEPTA. n = 5 AÑOS.SELECCIÓN DE ALTERNATIVAS MUTUAMENTE EXCLUSIVAS: OPCION A OPCION B Io $ 1,000 $ 1,500 F$ 400 600 S 0 300 n 5 AÑOS 5 AÑOS k 25% 25% VAE (A) = 1,028.4 VAE (B) = 1,579.08 SE ACEPTA.VALOR TREMA: SE UTILIZA COMO COSTO DE CAPITAL UNA TASA DEINTERÉS MAYOR QUE EL COSTO PROMEDIO DE MIS FUENTES DEFINANCIAMIENTO CON LA FINALIDAD DE INCLUIR EL RIESGO AL ANÁLISIS YEVALUACIÓN DEL PROYECTO.SUS SIGLAS SIGNIFICAN: TASA DE RECUPARACIÓN MÍNIMA ATRACTIVA.
  81. 81. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 81MÉTODO DEL VALOR ACTUAL NETO O VALOR PRESENTE: CONSISTE EN DETERMINAR LA EQUIVALENCIA EN EL TIEMPOCERO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO FUTUROS QUE GENERA UN PROYECTO YCOMPARARLO CON EL DESEMBOLSO ORIGINAL. CRITERIO DE SELECCIÓN: SI VAN > 0 SE ACEPTA SI VAN < 0 SE RECHAZA F$1 F$2 F$n S FÓRMULA: VAN = ------ + -------- + ------- + ------ - Io 1 2 n n (1+k) (1+k) (1+k) (1+k) EJEMPLO: Io = $ 100,000 F$ = 40,000 n = 5 AÑOS VAN= 40,000(2.6893)+20,000(.3277)-100,000 Sn = 20,000 = 14,126 SE ACEPTA. TREMA= 25% SI TREMA FUESE DEL 40% EN EL MISMO EJERCICIO: VAN = 40,000(2.0351) + 20,000(.1859) - 100,000 = (14,875) SE RECHAZA.
  82. 82. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 82MÉTODO DE LA TASA INTERNA DE RENDIMIENTO ES LA TASA DE DESCUENTO CAPAZ DE IGUALAR LA SERIEDE INGRESOS FUTUROS CON EL DESEMBOLSO ORIGINAL; ES DECIR, ES TA TASADE INTERÉS QUE IGUALA EL MONTO DE LA INVERSIÓN (COSTO) CON LOSFLUJOS FUTUROS DE ENTRADAS DE EFECTIVO. PASOS: INVERSIÓN 1. --- -------------- = FACTOR ANUALIDAD 2. CONSULTAR EN TABLAS EL VALOR DEL FACTOR EN n. 3. APLICAR CRITERIO DE SELECCIÓN: TIR > k SE ACEPTA TIR < k SE RECHAZA EJEMPLO: Io = $ 1,000 f$ = 244 n = 5 AÑOS k = 5% 1,000 ----------- = 4.1 EN TABLAS = 7% > 5% SE ACEPTA. 244
  83. 83. FORMULACION DE PROYECTOS DE INVERSION 83MÉTODO DE PERIODO DE RECUPERACIÓN.MEDIDA DE LA RAPIDEZ CON QUE EL PROYECTO AMORTIZARÁ ELDESEMBOLSO ORIGINAL DE CAPITAL.NO EXISTE UN CRITERIO UNIVERSAL, NORMALMENTE LO ESTABLECE LADIRECCIÓN DE LA EMPRESA AL FIJAR N LÍMITE DE AÑOS.LA APLICACIÓN DEL MÉTODO ES MUY SENCILLA, SIMPLEMENTE SE SUMAN LOSF$ DESCONTADOS Y SE COMPARAN CON LA INVERSIÓN ORIGINAL PARADETERMINAR EN QUE AÑO SE IGUALAN LOS VALORES. CRITERIO DE SELECCIÓN: PR > N AÑOS SE RECHAZA PR < N AÑOS SE ACEPTA. EJEMPLO: Io = 90,000 k = 10% N = 3 AÑOS F$ : 1 = 30,000 (.9091) = 27,273 2 = 40,000 (.8264) = 33,056 3 = 50,000 (.7513) = 37,565 4 = 25,000 ------- S = 10,000 98,344 PR = MENOS DE 3 AÑOS < 3 AÑOS SE ACEPTA.

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