Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Newsletter Jan 2011


Published on

Monthly real estate newsletter featuring national and local trends from North central Ohio. National news by Keller Williams Realty International and local trends by Paul W. Drury

Published in: Business, Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Newsletter Jan 2011

  1. 1. Commentary 2 Released: The Numbers That Drive Real Estate h b h i l 3 January 7, 2011 Recent Government Action 10 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners Topics for Home Buyers Sellers and Owners 12Brought to you by:KW Research
  2. 2. CommentaryThe housing market is recovering. As more home buyers are taking advantage of the improved affordability conditions. With mortgage rates hovering around recent record  p y g g glows and home prices having generally stabilized, economists are expecting an upward trend to a healthy and sustainable level in 2011. Encouraging signs are showing up across the economy. Retail sales recently hit their highest level since before the recession. Key measures of small and big businesses’ optimism marched back up to prerecession levels and new claims for jobless benefits are optimism marched back up to prerecession levels and new claims for jobless benefits aretrending lower. Together they bode well for steady job creation and improved consumer confidence which is generally manifested in more spending.As the economy improves, current stimulus efforts by the government and the Federal Reserve Board are expected to gradually wind down. Meanwhile, serious buyers stand to benefit from historically favorable buying conditions.benefit from historically favorable buying conditions KW Research 2
  3. 3. Home Sales 4 The Numbers That  Home Price 5 Inventory 6 Drive Real Estate Mortgage Rates 8 Affordability 9Brought to you by:KW Research
  4. 4. Home Sales In Millions In Millions Existing home sales resumed on an upward trend since bottoming in July. Sales activity rose to a  y j p y seasonally adjusted annual rate of 4.68 million in November. This was up 22% from July and 5.6%  above the 4.43 million level in October, but remained 27.9% below the 6.49 million tax credit rush a  year ago. As steady job creation is expected to continue, industry experts are hopeful for 2011.   First Extended and Expanded Home Buyer Tax Credit Second  Credit  Gradual Recovery Without Renewed November 7 Tax  Set to  Tax Credit Must have contract signed by April 30 Credit  Expire  Expire Must close by June 30 M l b J 30 Expired Nov 30 November ’08‐’09Latest Data Release: December 22, 2010Source: National Association of Realtors KW Research 4
  5. 5. Home Price In Thousands In Thousands Home prices continued to stabilize. Median home prices edged up slightly to $170,600, 0.4% above  year‐ago levels. Distressed homes have accounted for a fairly stable market share, representing  year‐ago levels Distressed homes have accounted for a fairly stable market share representing 33% of sales in November. This is on par with the 34% in October and 33% in November 2009.  Historically favorable interest rates, coupled with stable home prices, continue to offer  advantageous buying opportunities .Latest Data Release: December 22, 2010Source: National Association of Realtors KW Research 5
  6. 6. Inventory ‐ Number of homes available for sale In Millions In Millions The number of homes on the market continued to decline. Total inventory fell to 3.71 million in  November from 3.86 million in October. This reflects the increasing response from buyers to  November from 3 86 million in October This reflects the increasing response from buyers to improved affordability conditions. As lending standards return to historical norms and consumers  become more confident about their financial situation, more people will be able to buy their first  home, move up, or invest.Latest Data Release: December 22, 2010Source: National Association of Realtors KW Research 6
  7. 7. Supply of Inventory In Months In Months A steady increase in home sales and a shrinking inventory are cutting down the month’s supply to  9.5. This is one month down from October and one and a half months below last year.  While still  9 5 This is one month down from October and one and a half months below last year While still at a relatively high level, months of inventory has declined substantially since its peak of 12.5  months in July. Latest Data Release: December 22, 2010Source: National Association of Realtors KW Research 7
  8. 8. Mortgage Rates 30 Year Fixed 30‐Year Fixed Mortgage rates are inching up but remain historically low. This trend continues to support home  buying as it translates to significant savings for buyers. As overall economic recovery remains on  buying as it translates to significant savings for buyers. As overall economic recovery remains on track, rates are expected to rise to keep inflation in check. Source: Freddie Mac KW Research 8
  9. 9. The percentage of a median family’s income required  Affordability ‐ to make mortgage payments on a median‐priced home Percentage of Income Percentage of IncomeHousing affordability set a new record in November. The relationship between mortgage rates, home prices, and family income is the most favorable on record for buying. The home price‐to‐income ratio continues to remain well below the historical standard. Stabilizing home prices and rising interest rates are expected to begin drawing affordability back up toward more normal levels.Affordability as of November every year. Calculations assume a 20% down payment. KW Research 9Source: National Association of Realtors
  10. 10. Recent  Tax Break Extended Tax Break Extended 11Government ActionBrought to you by:KW Research
  11. 11. Tax Break Extended ‐President Obama signed an $858 billion tax bill into law on December 17, keeping income tax rates from  increasing before the new year.  ‐The legislation … •Extends the Bush‐era income tax cuts on income, capital gains, and dividends for two years •Reduces Social Security payroll tax rates by 2% for one year on income up to $106,800  •Extends jobless benefits for 13 months •Allows businesses to write off 100% of capital investments between September 9, 2010 and  December 31, 2011.  •Extends dozens of expired and expiring tax breaks, including a research and development tax credit  and a college tuition tax credit that was created in last year’s economic stimulus law.  •Sets the estate tax rate at 35% for two years and would apply it only to estates worth more than $5  million. Under current law, the estate tax has lapsed for 2010 and is set to jump next year to 55%. ‐The tax cut is expected to put more money in the pockets of families most likely to spend it, help businesses  to grow and as a result, spark demand, spur job creation, and strengthen the economy in 2011.  ‐Many economists predict the tax package could increase the economic expansion rate by a substantial one  percent next year. Sources: KW Research 11
  12. 12. Topics for Home Buyers,  p y , Use the Season to Your  13 Sellers, and Owners Home Selling AdvantageBrought to you by:KW Research
  13. 13. Use the Season to Your Home‐Selling AdvantageWhile summer is generally known as the peak season for home sales activity, the winter can also offer greatadvantages for sellers – such as less competition from other sellers. With a little effort, you can use the season toyour home selling advantage home-selling advantage.Let’s put these ideas to work, so your home shows at its best. 1. Keep snow and ice at bay. If the buyer cant get in easily, the h h b i il h house wont sell. Th means k ll That keeping walkways and d i i lk d driveways f free off the frozen stuff. You want to make the home look well maintained. 2. Warm it up. Think warm, cozy, and homey. Before a buyer comes through, adjust the thermostat to a warmer temperature to make it welcoming. If you have a fireplace, turning it on right before the tour can create a more welcoming ambience. 3. Emphasize winter positives. Is your home on a bus route or some other vital service that means its plowed or deiced regularly in bad weather? B sure t mention that to the buyers. th ? Be to ti th t t th b 4. Make it festive. Even if youre not actually going to be present, greet your buyers as if they were going to be guests at a party. Set up the dinner table with the good china and silver. Have a plate of cookies for your guests, some warm cider, or even chilled bottles of water. 5. Use the season to your advantage. When the holidays are over, you can still use winter wreaths and dried arrangements around the door to spark interest. In the winter, with the leaves off the trees, you might also have a nice view that isnt as apparent in the spring and summer months.Sources: KW Research 13
  14. 14. Your Local MarketAlthough it is important to stay informed about what is going on in the national Alth h it i i t tt t i f d b t h ti i i th ti leconomy and housing market, many different factors impact the real estate market in your own area. Talk to Paul W. Drury for assistance interpreting the conditions in your local market. The following graphs are conditions in your local market The following graphs aregeneral and covers most of the broad market area he serves. For detailed information about your own neighborhood callFor detailed information about your own neighborhood, call him or send him an email today.KW associates are equipped with the knowledge and information to help you navigate the home‐buying or selling process in this challenging market.  KW Research 14
  15. 15. Local Market Absorption Rate KW Research 15
  16. 16. Number of Homes “in play” KW Research 16
  17. 17. Avg Price per sq ft KW Research 17
  18. 18. Sold to List Price Comparison KW Research 18
  19. 19. Avg Price For Sale VS Sold g KW Research 19
  20. 20. About Keller Williams Realty Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc. is an international real estate  company with more than 80,000 associates and 686 offices across the United  company with more than 80 000 associates and 686 offices across the United States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of  phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real  estate firm in 2009.  estate firm in 2009 The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing  its knowledge, policy control, and company profits on a systemwide basis.  By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams  Realty is known as an industry leader for its family culture, unmatched  education, profit sharing business model, phenomenal coaching programs,  education profit‐sharing business model phenomenal coaching programs and technology offerings. KW Research 20
  21. 21. About Paul W. Drury y• Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with  Lehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate  Lehman Johnson Real Estate in Elyria He acquired his Real Estate Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West  Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental  Realty Investment where he began to focus on additional work with  Realty Investment where he began to focus on additional work with commercial and investment real estate. During these years he also  performed professional appraisals with The Appraisal House.• In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an  independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009  when he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West.  Being  when he joined Keller Williams Realty Greater Cleveland West “Being a part of the Keller family provides me with tools and serves  unachievable strictly on my own, provides me with the tools and  networking of a huge national network, while still enabling me to work,  networking of a huge national network while still enabling me to work act, and function as the manager of my own business. It’s the best of  both worlds.” – Paul• Pauls Home Page KW Research 21
  22. 22. What we have to offer sellers• Sellers now have access to tools unimaginable just a few  years earlier. Keller Williams Realty doesn t spend valuable  years earlier Keller Williams Realty doesn’t spend valuable resources promoting its own name. Instead it puts  resources into the best tools and resources for education  and training, providing the highest quality real estate  professionals into local communities.• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS a Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a  national MLS, implemented by Keller Williams, now the  2nd largest company in the US; local MLS; NEOHREX  (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national  sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others.• Free Real Estate Informational Webinars available by Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link… KW Research 22
  23. 23. What we have to offer sellers ( Cont’d)• Other tools brought to bear by Paul include branding using  unique web addresses with a virtual tour that can be  i b dd ith i t l t th t b emailed or the link can posted anywhere, to include Craig’s  List and Back Page.  Recent listed homes sold. List and Back Page Recent listed homes sold – 37101 Hunter’s Trail in Avon – – 2815 West River Road South in Elyria –• Not Planning to sell in the near future?  – Would you still like to monitor what is happening in your  neighborhood or area? – Contact Paul now for a free periodic market update No cost No Contact Paul now for a free periodic market update. No cost. No  obligation. KW Research 23
  24. 24. Properties currently for sale ope t es cu e t y o sa e• Properties currently for sale: – 3307 Sandy Lane in Avon – – 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ – 13951 Diagonal Road in Lagrange – g g g p // g – 1 Grover Court in Grafton – – 416 Winckles Street in Elyria – – 149 Woodview Drive in Elyria 149 Woodview Drive in Elyria – http://149woodviewdr com• Would you like to see one of these homes? Click on the link  for a visual tour.• Ch k Check out Paul’s YouTube Channel at  P l’ Y T b Ch l• Would you like your home or property promoted like Would you like your home or property promoted like  these? – Contact Paul for a free, no obligation, consultation today  at 440‐385‐5650. 440 385 5650 KW Research 24
  25. 25. What we have to offer buyers y• Buyers of Real Estate also have access to tools  unimaginable just a few years before. Since Keller Williams  i i bl j t f b f Si K ll Willi doesn’t spend its money promoting its own name, it puts  its resources into providing the best tools and resources to  its resources into providing the best tools and resources to its systems, education, and training, thus providing the  most professional real estate team members back into the  communities.• Free Real Estate Informational Webinars available by  logging onto this link…• If you wish to conduct your own Multiple Listing Home  Searches, you may do so using this link…. KW Research 25
  26. 26. What we have to offer buyers (Cont’d)• Buyers can access Paul’s website at and conduct their own searches as well as create their own  d d h i h ll h i search profiles for searching for properties anywhere in  Ohio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of  Ohio If relocating out of Ohio Keller Williams offers one of the finest relocation referral networks in the nation.  Greater Cleveland West now sells more properties than any  other office in the entire regional MLS.• Paul’s website is easy to manage and he can set up search Paul s website is easy to manage and he can set up search  profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any  new properties that come available. He also has profiles set  p p p up on national websites such as Trulia providing for  greater access to search tools. p y KW Research 26
  27. 27. Investors & Shoppers – Foreclosure Watch pp• Are you shopping for the deal of a century for your  new home? h ?• Are you in the market to buy a home at a steep  discount and try and fix it up and “flip it”? d d df d “fl ”• Are you looking for a home for someone else?• Want to know what is happening in your marketplace? y q• Send Paul an email today and request free market  updates at• Call Paul directly at 440‐385‐5650. y• No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No  g kidding. KW Research 27
  28. 28. Follow Paul’s Real Estate updates online… pHome Web Page On Twitter• • ‐ Zillow On FaceBook On FaceBook• • ‐ TruliaOn Trulia On LinkedIn On LinkedIn• • the Real Estate Global O th R l E t t Gl b l Free Real Estate  Free Real Estate Network Webinars• ry • YouTube Special Deal Links•  www youtube com/user/MrPDrury • KW Research 28
  29. 29. Paul’s special vendor deals of the month… p Paul’s Vendor’s Deal’s Page • • Featuring deals from the following vendors• GoDaddy Domain Sale y • Franklin Covey Supplies• ESET Internet Security  • Intuit Quickbooks Software • Executive Book • NewEgg Electronics NewEgg Electronics  Summaries Superstore • RubberMaid Products• E‐fax Electronic Fax  • Build my Move Moving  y g Service Services• TomTom GPS Poducts • eBatts discount battery • DocuSign Electronic DocuSign Electronic  services Document Service • Bulb America Light Bulb  Supplier • Magazine Mall KW Research 29
  30. 30. The opinions expressed in This Month in Real Estate are intended to supplement opinions on real estate expressed by local and national media, local real estate agents and other expert sources. You should not treat any opinion expressed on This Month in Real Estate as a specific inducement to make a particular investment or follow a particular strategy, but only as an expression of opinion. Keller Williams Realty, Inc. does not guarantee and is not responsible for the accuracy or completeness of information, and provides said information without warranties of any kind. All information presented herein is intended and should be used foreducational purposes only. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. All investments involve somedegree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on information degree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on informationcontained in This Month in Real Estate. KW Research 30