SlideShare a Scribd company logo

Hogyan darál le a tőkeáttételes ETF?

Aki kereskedik, az foglalkozik hozamszámítással. Most mutatok pár példát tőkeáttétes és tőkeáttét nélküli hozamszámításra, sőt, felhívom a figyelmed egy komoly buktatóra is.

1 of 12
Download to read offline
Hogyan Darál Le a Tőkeáttételes ETF
1
Hozamszámítás
Aki kereskedik, az foglalkozik hozamszámítással. Azonban
ezen a területen léteznek ugyanolyan illúziók, mint
vizuális téren. Nézzük mik ezek.
A hozam alakulása, változása nagyban függ a termék és a
kereskedési eredmény volatilitásától.
2
Hozamszámítás tőkeáttét nélkül
Nézzünk erre néhány példát hagyományos kereskedés mellett.
Ezekben a példákban nem használtunk tőkeáttétet.
Emelkedő piacon: 10% + 10% = 21%
Csökkenő piacon: -10% + -10% = -19%
Volatilis piacon: 10% + -10% = -1%
Fentiekből szépen látszik, hogy amikor az eredmények
összeadódnak, akkor a hozam nem lineáris hatású, azaz 10%+10%
az sosem 20%, akár a kamatos kamat esetén.
Az a példát mindenki ismeri, hogyha a kezdeti tőkéd 50%-át
elveszíted, nem 50%-ot kell keresned az eredeti eléréséhez,
hanem 100%-ot kell hoznod, hogy nullán legyél. Ezért is nagyon
fontos a tőke megőrzése. Ha pl. elveszítetted a kereskedési tőkéd
75%-át, akkor 400%-ot kell profitálnod, hogy nullán legyél. Ez
annyira sok idő, hogy a többség itt fel is adja...
3
Hozamszámítás tőkeáttét során
Nézzünk meg olyan ETF-eket, amik 2-3x-os tőkeáttéttel
rendelkeznek. Itt már sokkal nagyobbak lesznek a különbségek is.
Íme egy 2x-es ETF eredményei:
Emelkedő piacon: 20% + 20% = 44%
Csökkenő piacon: -20% + -20% = -36%
Volatilis piacon: 20% + -20% = -4%
Ennél még durvább a helyzet akkor, ha 3x-os az ETF és nagyon
volatilis a piac.
Azt gondolom, hogyha tőkeáttétes ETF-ekkel kereskedsz, ezeket az
összefüggéseket feltétlen ismerned kell.
4
Hogyan darál le a tőkeáttételes ETF?
A tőkeáttételes jelenségben rejlő veszélyek bemutatására az XLF
financial sector szimpla ETF-et választottam. Ez az ETF a pénzügyi
szektor teljesítményét követi egy termékként.
Nézzük, milyen ultra és tripla ETF-ek követik ennek a mozgását:
-> Ultrashort: SKF - alaptermék(XLF) 1%-os esése SKF 2%-os
emelkedését eredményezi,
-> Ultralong: UYG - alaptermék(XLF) 1%-os emelkedése UYG 2%-os
emelkedését eredményezi,
-> Bear 3x: FAZ - alaptermék(XLF) 1%-os esése FAZ 3%-os
emelkedését eredményezi,
-> Bull3x: FAS - alaptermék(XLF) 1%-os emelkedése FAS 3%-os
emelkedését eredményezi,
5
Hogyan darál le a tőkeáttételes ETF?
A következő táblázatban háromféle piaci környezetet szimulálok:
-> alacsony volatilitás,
-> közepes volatilitás,
-> magas volatilitás.
A szimuláció 10 egymást követő nap kereskedését mutatja be, és a
10. nap végén elért %-os változást a különböző tőkeáttételes
verziók esetében.
Elöljáróban csak annyit, hogy feltételeznéd, hogy egy nagyon
volatilis 10 nap esetén az XLF 10%-os esése esetén a Bear3x-es FAZ
is esett és nem emelkedett? Figyelem: esett és nem emelkedett,
pedig 30%-ot kellett volna emelkednie a "szabály„ szerint.
Döbbenet! Sok emberrel beszéltem, aki nem értette miért bukott a
tőkeáttételes ETF-en, amikor profitálnia kellett volna. A táblázatból
most megtudhatod!
6

Recommended

Hogyan védekezzünk szakadás ellen?
Hogyan védekezzünk szakadás ellen?Hogyan védekezzünk szakadás ellen?
Hogyan védekezzünk szakadás ellen?OpcioGuru Gery
 
Apresentação amigo oculto 2
Apresentação amigo oculto 2Apresentação amigo oculto 2
Apresentação amigo oculto 2vlopere1624
 
Chhattisgarh politics
Chhattisgarh politicsChhattisgarh politics
Chhattisgarh politicsArchanagauri
 
Меню клуба Clover Алматы
Меню клуба Clover АлматыМеню клуба Clover Алматы
Меню клуба Clover Алматыdimochkaorg
 
State symposium jharkhand 2009
State symposium jharkhand 2009State symposium jharkhand 2009
State symposium jharkhand 2009Ashutosh Pal
 
Lassú víz partot mos
Lassú víz partot mosLassú víz partot mos
Lassú víz partot mosOpcioGuru Gery
 
Iránytrading készségének illúziója
Iránytrading készségének illúziójaIránytrading készségének illúziója
Iránytrading készségének illúziójaOpcioGuru Gery
 

More Related Content

Viewers also liked

Aula de relevo
Aula de relevoAula de relevo
Aula de relevoGoogle
 
Madera ecológica
Madera ecológicaMadera ecológica
Madera ecológicaLONZOY
 
Mike tyson és a trading
Mike tyson és a tradingMike tyson és a trading
Mike tyson és a tradingOpcioGuru Gery
 
Construction Management - Consultant Side
Construction Management - Consultant SideConstruction Management - Consultant Side
Construction Management - Consultant SideAhmed Helmy
 
Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...
Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...
Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...Ashutosh Pal
 
2016年七月俄罗斯远东石油气论坛
2016年七月俄罗斯远东石油气论坛2016年七月俄罗斯远东石油气论坛
2016年七月俄罗斯远东石油气论坛Truman Kan
 
media pembelajaran
media pembelajaranmedia pembelajaran
media pembelajaranwulanhasanah
 
RESUME-Alan Ubay
RESUME-Alan UbayRESUME-Alan Ubay
RESUME-Alan UbayAlan Ubay
 
Real Madrid 23/11/10
Real Madrid 23/11/10Real Madrid 23/11/10
Real Madrid 23/11/10rockvine
 

Viewers also liked (15)

Aula de relevo
Aula de relevoAula de relevo
Aula de relevo
 
Madera ecológica
Madera ecológicaMadera ecológica
Madera ecológica
 
Mike tyson és a trading
Mike tyson és a tradingMike tyson és a trading
Mike tyson és a trading
 
Diagramaespina
DiagramaespinaDiagramaespina
Diagramaespina
 
Construction Management - Consultant Side
Construction Management - Consultant SideConstruction Management - Consultant Side
Construction Management - Consultant Side
 
Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...
Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...
Effect of nutrient management on nutrient availability, ghg emission and grow...
 
2016年七月俄罗斯远东石油气论坛
2016年七月俄罗斯远东石油气论坛2016年七月俄罗斯远东石油气论坛
2016年七月俄罗斯远东石油气论坛
 
Luigi Ferrara -12/09/2016
Luigi Ferrara -12/09/2016Luigi Ferrara -12/09/2016
Luigi Ferrara -12/09/2016
 
Gest'Affaires
Gest'AffairesGest'Affaires
Gest'Affaires
 
media pembelajaran
media pembelajaranmedia pembelajaran
media pembelajaran
 
1 pengenalan protokol - copy
1  pengenalan protokol - copy1  pengenalan protokol - copy
1 pengenalan protokol - copy
 
RESUME-Alan Ubay
RESUME-Alan UbayRESUME-Alan Ubay
RESUME-Alan Ubay
 
Presentacion competencias docentes
Presentacion competencias docentesPresentacion competencias docentes
Presentacion competencias docentes
 
Presentazione innovapuglia 2016
Presentazione innovapuglia  2016Presentazione innovapuglia  2016
Presentazione innovapuglia 2016
 
Real Madrid 23/11/10
Real Madrid 23/11/10Real Madrid 23/11/10
Real Madrid 23/11/10
 

More from OpcioGuru Gery

Magabiztosság #1 szabálya
Magabiztosság #1 szabályaMagabiztosság #1 szabálya
Magabiztosság #1 szabályaOpcioGuru Gery
 
Miért vagyok opció kiíró
Miért vagyok opció kiíróMiért vagyok opció kiíró
Miért vagyok opció kiíróOpcioGuru Gery
 
Opciózás több millió dollárral
Opciózás több millió dollárralOpciózás több millió dollárral
Opciózás több millió dollárralOpcioGuru Gery
 
A tőzsdepszichó nem lineáris...
A tőzsdepszichó nem lineáris...A tőzsdepszichó nem lineáris...
A tőzsdepszichó nem lineáris...OpcioGuru Gery
 
IB margin trading - kritkus, hogy értsd!
IB margin trading - kritkus, hogy értsd!IB margin trading - kritkus, hogy értsd!
IB margin trading - kritkus, hogy értsd!OpcioGuru Gery
 
Smart routing: a legjobb végrehajtás
Smart routing: a legjobb végrehajtásSmart routing: a legjobb végrehajtás
Smart routing: a legjobb végrehajtásOpcioGuru Gery
 
A tőzsde többé nem szerencsejáték...
A tőzsde többé nem szerencsejáték...A tőzsde többé nem szerencsejáték...
A tőzsde többé nem szerencsejáték...OpcioGuru Gery
 
Mihez kezdj $10.000-os számlával?
Mihez kezdj $10.000-os számlával?Mihez kezdj $10.000-os számlával?
Mihez kezdj $10.000-os számlával?OpcioGuru Gery
 
Csak elmegy a célárig vagy ott is marad
Csak elmegy a célárig vagy ott is maradCsak elmegy a célárig vagy ott is marad
Csak elmegy a célárig vagy ott is maradOpcioGuru Gery
 
Az összeomlás esélye nagyobb, mint valaha
Az összeomlás esélye nagyobb, mint valahaAz összeomlás esélye nagyobb, mint valaha
Az összeomlás esélye nagyobb, mint valahaOpcioGuru Gery
 
Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...
Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...
Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...OpcioGuru Gery
 
Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?
Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?
Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?OpcioGuru Gery
 
Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?
Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?
Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?OpcioGuru Gery
 
Megtanulhatsz ingyen is opciózni!
Megtanulhatsz ingyen is opciózni!Megtanulhatsz ingyen is opciózni!
Megtanulhatsz ingyen is opciózni!OpcioGuru Gery
 
Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...
Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...
Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...OpcioGuru Gery
 
Amit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatról
Amit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatrólAmit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatról
Amit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatrólOpcioGuru Gery
 
Aktív cselekvés vs. tétlenség
Aktív cselekvés vs. tétlenségAktív cselekvés vs. tétlenség
Aktív cselekvés vs. tétlenségOpcioGuru Gery
 
Interactive brokers - utalás, konverzió
Interactive brokers - utalás, konverzióInteractive brokers - utalás, konverzió
Interactive brokers - utalás, konverzióOpcioGuru Gery
 
LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!
LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!
LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!OpcioGuru Gery
 

More from OpcioGuru Gery (20)

Magabiztosság #1 szabálya
Magabiztosság #1 szabályaMagabiztosság #1 szabálya
Magabiztosság #1 szabálya
 
Miért vagyok opció kiíró
Miért vagyok opció kiíróMiért vagyok opció kiíró
Miért vagyok opció kiíró
 
Opciózás több millió dollárral
Opciózás több millió dollárralOpciózás több millió dollárral
Opciózás több millió dollárral
 
Trading pareto elv
Trading pareto elvTrading pareto elv
Trading pareto elv
 
A tőzsdepszichó nem lineáris...
A tőzsdepszichó nem lineáris...A tőzsdepszichó nem lineáris...
A tőzsdepszichó nem lineáris...
 
IB margin trading - kritkus, hogy értsd!
IB margin trading - kritkus, hogy értsd!IB margin trading - kritkus, hogy értsd!
IB margin trading - kritkus, hogy értsd!
 
Smart routing: a legjobb végrehajtás
Smart routing: a legjobb végrehajtásSmart routing: a legjobb végrehajtás
Smart routing: a legjobb végrehajtás
 
A tőzsde többé nem szerencsejáték...
A tőzsde többé nem szerencsejáték...A tőzsde többé nem szerencsejáték...
A tőzsde többé nem szerencsejáték...
 
Mihez kezdj $10.000-os számlával?
Mihez kezdj $10.000-os számlával?Mihez kezdj $10.000-os számlával?
Mihez kezdj $10.000-os számlával?
 
Csak elmegy a célárig vagy ott is marad
Csak elmegy a célárig vagy ott is maradCsak elmegy a célárig vagy ott is marad
Csak elmegy a célárig vagy ott is marad
 
Az összeomlás esélye nagyobb, mint valaha
Az összeomlás esélye nagyobb, mint valahaAz összeomlás esélye nagyobb, mint valaha
Az összeomlás esélye nagyobb, mint valaha
 
Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...
Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...
Így nyer a biztosító rajtad, pedig ezt te is meg tudnád csinálni...
 
Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?
Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?
Hogy lehet chart nélkül profitosan kereskedni?
 
Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?
Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?
Mi az az egy dolog, ami biztos a tőzsdén?
 
Megtanulhatsz ingyen is opciózni!
Megtanulhatsz ingyen is opciózni!Megtanulhatsz ingyen is opciózni!
Megtanulhatsz ingyen is opciózni!
 
Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...
Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...
Kereskedésből nem fogsz tudni megélni, ha...
 
Amit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatról
Amit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatrólAmit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatról
Amit eddig nem tudtál a korlátlan kockázatról
 
Aktív cselekvés vs. tétlenség
Aktív cselekvés vs. tétlenségAktív cselekvés vs. tétlenség
Aktív cselekvés vs. tétlenség
 
Interactive brokers - utalás, konverzió
Interactive brokers - utalás, konverzióInteractive brokers - utalás, konverzió
Interactive brokers - utalás, konverzió
 
LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!
LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!
LinkedIn - 213.400%-os opciós profit!
 

Hogyan darál le a tőkeáttételes ETF?

  • 1. Hogyan Darál Le a Tőkeáttételes ETF 1
  • 2. Hozamszámítás Aki kereskedik, az foglalkozik hozamszámítással. Azonban ezen a területen léteznek ugyanolyan illúziók, mint vizuális téren. Nézzük mik ezek. A hozam alakulása, változása nagyban függ a termék és a kereskedési eredmény volatilitásától. 2
  • 3. Hozamszámítás tőkeáttét nélkül Nézzünk erre néhány példát hagyományos kereskedés mellett. Ezekben a példákban nem használtunk tőkeáttétet. Emelkedő piacon: 10% + 10% = 21% Csökkenő piacon: -10% + -10% = -19% Volatilis piacon: 10% + -10% = -1% Fentiekből szépen látszik, hogy amikor az eredmények összeadódnak, akkor a hozam nem lineáris hatású, azaz 10%+10% az sosem 20%, akár a kamatos kamat esetén. Az a példát mindenki ismeri, hogyha a kezdeti tőkéd 50%-át elveszíted, nem 50%-ot kell keresned az eredeti eléréséhez, hanem 100%-ot kell hoznod, hogy nullán legyél. Ezért is nagyon fontos a tőke megőrzése. Ha pl. elveszítetted a kereskedési tőkéd 75%-át, akkor 400%-ot kell profitálnod, hogy nullán legyél. Ez annyira sok idő, hogy a többség itt fel is adja... 3
  • 4. Hozamszámítás tőkeáttét során Nézzünk meg olyan ETF-eket, amik 2-3x-os tőkeáttéttel rendelkeznek. Itt már sokkal nagyobbak lesznek a különbségek is. Íme egy 2x-es ETF eredményei: Emelkedő piacon: 20% + 20% = 44% Csökkenő piacon: -20% + -20% = -36% Volatilis piacon: 20% + -20% = -4% Ennél még durvább a helyzet akkor, ha 3x-os az ETF és nagyon volatilis a piac. Azt gondolom, hogyha tőkeáttétes ETF-ekkel kereskedsz, ezeket az összefüggéseket feltétlen ismerned kell. 4
  • 5. Hogyan darál le a tőkeáttételes ETF? A tőkeáttételes jelenségben rejlő veszélyek bemutatására az XLF financial sector szimpla ETF-et választottam. Ez az ETF a pénzügyi szektor teljesítményét követi egy termékként. Nézzük, milyen ultra és tripla ETF-ek követik ennek a mozgását: -> Ultrashort: SKF - alaptermék(XLF) 1%-os esése SKF 2%-os emelkedését eredményezi, -> Ultralong: UYG - alaptermék(XLF) 1%-os emelkedése UYG 2%-os emelkedését eredményezi, -> Bear 3x: FAZ - alaptermék(XLF) 1%-os esése FAZ 3%-os emelkedését eredményezi, -> Bull3x: FAS - alaptermék(XLF) 1%-os emelkedése FAS 3%-os emelkedését eredményezi, 5
  • 6. Hogyan darál le a tőkeáttételes ETF? A következő táblázatban háromféle piaci környezetet szimulálok: -> alacsony volatilitás, -> közepes volatilitás, -> magas volatilitás. A szimuláció 10 egymást követő nap kereskedését mutatja be, és a 10. nap végén elért %-os változást a különböző tőkeáttételes verziók esetében. Elöljáróban csak annyit, hogy feltételeznéd, hogy egy nagyon volatilis 10 nap esetén az XLF 10%-os esése esetén a Bear3x-es FAZ is esett és nem emelkedett? Figyelem: esett és nem emelkedett, pedig 30%-ot kellett volna emelkednie a "szabály„ szerint. Döbbenet! Sok emberrel beszéltem, aki nem értette miért bukott a tőkeáttételes ETF-en, amikor profitálnia kellett volna. A táblázatból most megtudhatod! 6
  • 8. Értelmezzük a táblázatot Értelmezzük egy kicsit a táblázatot: -> Alacsony volatilitás: az XLF 5%-ot emelkedett alacsony volatilitás mellett, és ennek megfelelően a tőkeáttételes ETF- ek is közel 10% és 15%-ot változtak annak megfelelően, hogy 2x-es vagy 3x-os volt az áttét. -> Közepes volatilitás: enyhén volatilisebb 10 napos kereskedést követően az XLF 2,75%-ot emelkedett. A tőkeáttétes ETF-ek esetében viszont már látszik eltérés. Elvileg 5,5% és 8,25% kellene legyen a 2x-es és 3x-os tőkeáttétetes ETF változása. Míg az UYG alatta maradt a 2x-es szintnek, addig az SKF felette teljesített. Ugyanez a helyzet a FAS és FAZ esetében. FAZ jóval a 8,25% felett teljesített. 8
  • 9. Értelmezzük a táblázatot Nézzük a legmegdöbbentőbb esetet: -> Magas volatilitás: őrült volatilitás mellett 10 nap alatt XLF -10,99%-ot esett. Ugyebár ennek megfelelően a 2x-es 21,98%-ot a 3x-os 32,97%-ot kellene változzon. Sajnos a valóság nem ennyire egyszerű. UYG közel van az elvárt szinthez a maga -26,9%-os csökkenésével, de az SKF esetén elég érdekes szám látszik. XLF esett, közben a short ETF 2,6%-ot emelkedett. Hogy is van ez? Elvileg a szabály szerint az SKF-nek 21,98%-ot kellett volna emelkednie, hiszen XLF 1%-os esése esetén 2%-ot emelkedik. Ezzel szemben csak 2,6%-ot emelkedett. 9
  • 10. Értelmezzük a táblázatot Ennél még extrémebb a helyzet a 3x-os áttét esetén. FAS -45,64%-ot esett, pedig "csak" 32,97%-ot kellett volna. Ezzel szemben a short verzió, FAZ -5,81%-ot esett, annak ellenére, hogy 32,97%-ot kellett volna emelkednie!!! Figyelem: a FAZ, ami az XLF short ETF-je nem emelkedett, hanem esett XLF esése esetén egy magas volatilitású piacon. Matematikailag nagyon egyszerűen alátámasztható pszichésen azonban nehéz ezt feldolgozni:) Érdemes a fenti táblázaton egy kicsit töprengeni, mielőtt az ember beleugrik egy tőkeáttételes ETF vásárlásba. 10
  • 11. Keress meg bátran! Megtalálhatsz a weben: www.opcioguru.com És több közösségi oldalon is: Facebook: https://www.facebook.com/opciogurufan LinkedIn: hu.linkedin.com/pub/opcio-guru/16/902/490/ Twitter: https://twitter.com/opcioguru Google+: https://plus.google.com/+OpcioGuruGery/posts Skype: opcioguru 11
  • 12. Köszönöm a figyelmet! Kérdés esetén írj: oktatas@opcioguru.com 12