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BREXIT: is the Fate of the Financial Market & the Economy laying 
on 23   rd
   June,'16?   
Brexit is an abbreviation of ...
negotiating clout of belonging to the world’s biggest single market. A 
prime example is the Transatlantic Trade and Inves...
and it becomes harder to form a blocking minority against illiberal 
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  1. 1. BREXIT: is the Fate of the Financial Market & the Economy laying  on 23   rd    June,'16?    Brexit is an abbreviation of "British exit" from European Union.It refers  to the possibility that Britain will withdraw from the European Union.  The country will hold an in­out referendum on its EU membership on  June 23. Backdrop:   Britain might exit European Union largely because of Europe’s migration  crisis and the interminable euro mess. The Utopia of globally minded Eurosceptics is a British economy set free  from burdensome Brussels Regulation, retaining access to Europe’s single  market, no longer paying into the EU budget, trading freely with the rest  of the world and setting its own limits on immigration. The Paris­based OECD club of mostly rich countries says that Britain has  the   least­regulated   labour   market   and   second­least­regulated   product  market in Europe.  If Britain wishes to escape the EU’s rules, it will lose full access to the  single market. The argument that, because Britain imports more from the  EU than the other way round, it is in a strong bargaining position is  unconvincing:   the   EU   takes   almost   half   of   British   exports,   whereas  Britain takes less than 10% of the EU’s. A free­trade deal in goods might  be   negotiable,   but   it   would   not   cover   services   (including   financial  services), which make up a rising share of British exports.Next is the  assertion   that   a   post­Brexit   Britain   could   trade   more   with   dynamic  economies beyond Europe. Leave aside the fact that German exports to  China are three times as big as Britain’s. The broader objection is that a  Britain in search of free­trade deals with these giants would lose the 
  2. 2. negotiating clout of belonging to the world’s biggest single market. A  prime example is the Transatlantic Trade and Investment Partnership  being negotiated by America and the EU.A post­Brexit Britain would be  excluded from TTIP.Then there is migration, today’s most emotive issue.  Switzerland’s and Norway’s experience suggests that if post­Brexit Britain  wants full access to the European single market, it will have to accept the  free movement of people from the EU. Leaving the EU would not stop  refugees from crowding into Calais, but they would be harder to manage,  because   co­operating   with   France   would   become   more   problematic.  Liberal Eurosceptics favour more immigration and a more global Britain.  But that is a pipe­dream. Consequences: The Britain's exit of European Union (EU) could not only slow down the  world’s   economy,   according   to   analysts,   but   also   have   far­reaching  consequences for politics, economy, defense, migration and diplomacy IMPACT ON UK: •Regulatory divergence grows over time increasing the cost of trade,  impacting on volumes and the UK place in supply chains •The   UK   is   less   attractive   as   a   gateway   to   Europe,   as   a   base   for  corporate HQs and as a location for investment from Europe •The UK loses influence over EU regulation  without gaining much  freedom to regulate independently •The UK gains flexibility over industrial policy, but loses the benefits  from scale and influence in some areas •Immigration is tightened,    IMPACT ON EUROPEAN UNION: •EU trade matters more for the UK than UK trade for the EU, but some  states with big bilateral surpluses feel a macro chill from Brexit •Businesses find it costly to relocate investment from the UK and there  is a risk the UK attempts to undercut the EU on standards to attract  FDI •The balance in the European Council shifts away from liberalization 
  3. 3. and it becomes harder to form a blocking minority against illiberal  measures •There could be a weakening of competition policy, looser collaboration  in education and research and impacts on public procurement •The EU is a less attractive trade partner without the UK in the deal  and loses a member state that puts its political weight behind  negotiations Impact on India: As far as India is concerned, in the near term it will heighten global  volatility thereby impacting capital flows and in medium term we will  most   likely   be   impacted   through   currency   exchange.   India   has   a  substantial trading corridor with EU. Any material depreciation of the  Euro/Pound could lead to increased headaches for India in a sluggish  export environment. Indian businesses have a material presence in both  the UK & Europe. There are over 800 Indian companies in the UK, the top  10­15   of   which   contribute   $4   billion   to   the   British   economy.   Indian  companies see the UK as the springboard to Europe. The language and  legal   system   give   Indians   a   comfort   level.   Many   Indian   information  technology companies based in the UK with large work forces and offer  services to Europe will be hit too. Impact on Global Financial Market Global Financial Market remains volatile & range bound on the eve of the  Referrendum. Exit of Britain from European Union may create a negative  impact on the Stock market Globally. The degree of impact may be severe  & long lasting. On the other hand,  Decision to stay within Europe may be  neutral to positive. It might not have long lasting impact as well. From   Indian   aspect,   Indian   Economic   data   is   showing   impressive  improvement. Any neutral to positive cue from the International Market  may   be   a   trigger   for   Indian   Market   to   perform   Upside.    
  • DeepsikhaNandi

    Jan. 11, 2017

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