CapMan – pääomasijoittamisen edelläkävijä
Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuud...
Mahdollisuus osallistua
listaamattomien yritysten ja
kiinteistöjen arvonnousuun
osakkeen likviditeetillä.
Merkittävä rooli yritysten kasvun edistämisessä, talouden rakennemuutoksessa ja
sijoitustuottojen luomisessa
Sitoutunut to...
CapMan – rakennamme menestyviä
liiketoimintoja
Mitä on pääomasijoittaminen?
14.5.20145 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Tyypillisesti sijoitus listaamattomiin yrityksiin...
Rakennamme menestyviä liiketoimintoja
Sijoitamme
listaamattomiin kohteisiin,
joilla on hyvät
kehittymismahdollisuudet
Luom...
Rakennamme menestyviä liiketoimintoja
14.5.20147 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
2004-2012
Tokmannista kasvoi
CapManin
om...
Sijoitusstrategian mukaisia sijoituksia vuonna 2014
14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Ainutlaatuinen asema Suomen
...
Mahdollisuus osallistua listaamattomien yritysten
arvonnousuun
10 viimeaikaista suomalaista sijoituskohdetta
+ 24% p.a. +1...
CapMan – luomme lisäarvoa sijoittajillemme
CapMan hallinnoi noin 3,1 miljardin pääomia
Lähde: tilanne 31.12.2013 CapMan, EVCA/PEREP_Analytics
14.5.201411 CapMan-aami...
Pääomasijoittaminen muodostunut merkittäväksi sijoitusluokaksi
14.5.201412 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
31 %
15 %
10 %...
Suomen suurimpien työeläkevakuuttajien sijoitusten tuotot
indeksoituna
Lähde: TELA ry, FVCA
13
+ 9 % p.a.
Pääomasijoitust...
CapMan – Strategiamme perustuu aktiiviseen
omistajuuteen
Strategiamme perustuu aktiiviseen omistajuuteen
14.5.201415 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Keskittyminen kohteisiin, joi...
Kokeneet sijoitustiimit ja vahva paikallinen läsnäolo
16 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
CapMan
Buyout
CapMan
Ru...
Aktiivinen omistajuus suurin erottava tekijä muihin
omaisuuslajeihin verrattuna
Aktiivinen
omistajuus
Yrityskäytäntöjen
am...
Vahvat näytöt CapManin arvonluontikyvystä
sijoitusaikana
25 vuosina 2004-2013 toteutettua Buyout-irtautumista vuoden 2000 ...
CapManin jalanjälki yhteiskunnassa
14.5.201419 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
35 kohdeyritystä ja 59 kiinteistöä
5,4 mrd...
Toimintaympäristömme
Havaintoja toimintaympäristöstämme
14.5.2014
CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Pohjoismaista Ruotsin ja Norjan kehitys Suom...
Kasvuennusteissa maantieteellisiä eroja
BKT-ennusteet:
Pohjoismaat kasvavat
euroaluetta nopeammin
Suomi on jäljessä
muita ...
Toimialan/sijainnin valinta
Realistisuus arvonluontisuunnitelman toteutuksessa
Optimaalinen pääomarakenne
Miten saada tuot...
Kasvun ja kannattavuuden muutokset CapMan Buyout ja
CapMan Russia -kohdeyrityksissä
14.5.201424 CapMan-aamiaistilaisuus, N...
Yrityskauppamarkkina piristyi Pohjoismaissa
Lähde: SL Capital Partners / Unquote Private Equity Barometer Q1 2014
25 14.5....
0,0x
1,0x
2,0x
3,0x
4,0x
5,0x
6,0x
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014
Laina/EBITDA Pankkilaina/EBITDA
4,9x
4,...
Kotimainen kiinteistömarkkina piristyi merkittävästi alkuvuodesta
2014
Lähde: KTI
Kiinteistökauppojen volyymit kaupallisis...
Ruotsin kiinteistökauppojen volyymit kasvussa
14.5.201428 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
0
5000
10000
15000
20000
25000
...
Sijoittajien kiinnostus pieniin ja keskisuuriin Buyout-rahastoihin on kasvussa
9 %
13 %
16 %
23 %
26 %
53 % 52 %
49 % 51 %...
Miksi siis sijoittaa CapManin osakkeeseen?
Miksi sijoittaa CapManin osakkeeseen?
14.5.201431 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
25 vuoden kokemus
aktiivisesta
arvonluo...
Houkutteleva ansaintamalli
32 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Yhteensä 66,4 milj. €
Osuus taseesta 2–10 %
Vaikut...
Voitonjakopotentiaali
14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Salkut (oma pääoma käypään arvoon) rahastojen voitonjako-o...
CapManin osingonmaksuhistoria
14.5.201434 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
*
0,07
0,12
0,16
0,00
0,04
0,12
0,07
0,00
0,04
...
CapMan Oyj:n omistus
21 %
15 %
64 %
200 suurimman omistajan joukossa olevat
31.3.2014
Johto ja henkilöstö*
(51 % äänistä)
...
6,8
16,5
23,2
29,8
7,0
0
10
20
30
40
1-3 1-6 1-9 1-12
2013 2014
2,0
4,0
4,2
3,3
1,7
0
1
1
2
2
3
3
4
4
5
1-3 1-6 1-9 1-12
2...
33,9 34,0
28,3
25,5 26,9
7,0
2,6
3,1
2,8
2,9
0,0
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014
Palkkiotuotot V...
CapMan pitää vuoden 2014 näkymäarvion ennallaan
14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Arvioimme osakekohtaisen tulokse...
Näkymien perustelut:
• Palkkiotuotot kattavat kulumme ennen mahdollisia kertaluonteisia yrityskauppoihin tai
suurempiin ke...
EPS-pohjainen kompensaatiomalli
tukemaan strategiaa
Asiakaskunnan laajentaminen
Kasvua uusien tuotteiden ja valikoitujen
y...
”Jos se firma olis mun – Tarinoita yrittäjistä ja CapManista”
41 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Saatavilla Otav...
14.5.201442 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
Kiitos!
www.capman.fi
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Nordnetin CapMan-aamiaistilaisuus 14.5.2014

493 views

Published on

Nordnetin CapMan-aamiaistilaisuus 14.5.2014

Published in: Economy & Finance
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
493
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
2
Actions
Shares
0
Downloads
0
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Nordnetin CapMan-aamiaistilaisuus 14.5.2014

  1. 1. CapMan – pääomasijoittamisen edelläkävijä Tietyt tähän materiaaliin sisältyvät lausumat, kuten lausumat yhtiön tulevaisuuden tuloskehityksestä, markkinoiden kasvuodotuksista ja markkinaennusteista sekä lausumat, joissa esiintyy sana "odottaa", "uskoa", "ennakoida” tai muu vastaava ilmaisu, ovat tulevaisuutta koskevia lausumia. Näihin lausumiin liittyy luonteensa puolesta riskejä ja epävarmuus-tekijöitä, koska ne ovat riippuvaisia tulevaisuuden tapahtumista ja tulevista olosuhteista. Sen vuoksi todellinen tulos voi merkittävästi erota siitä, mitä tulevaisuutta koskevissa lausumissa on todettu tai oletettu. CapMan Oyj ei sitoudu päivittämään tulevaisuutta koskevia lausumia muutoin kuin lain edellyttämissä tilanteissa. Tämä esitys ei muodosta sijoitusneuvoa eikä tarjousta myydä tai kehotusta tarjoutua ostamaan arvopapereita tai muutoin tehdä sijoituksia. CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet, 14.5.2014 Niko Haavisto – talousjohtaja
  2. 2. Mahdollisuus osallistua listaamattomien yritysten ja kiinteistöjen arvonnousuun osakkeen likviditeetillä.
  3. 3. Merkittävä rooli yritysten kasvun edistämisessä, talouden rakennemuutoksessa ja sijoitustuottojen luomisessa Sitoutunut toimimaan YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteiden mukaisesti (UNPRI) Pääomasijoittamisen edelläkävijä 3 vuoden kokemus Suomessa, Pohjoismaissa ja Venäjällä. 25 sijoitusta, joista 100 suomalaisiin yhtiöihin. 200 uuden pörssiyrityksen luonti. 11 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
  4. 4. CapMan – rakennamme menestyviä liiketoimintoja
  5. 5. Mitä on pääomasijoittaminen? 14.5.20145 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Tyypillisesti sijoitus listaamattomiin yrityksiin Konsernin ydinliiketoimintaan kuulumattoman osan spin-out Perheyritys – Sukupolven tai suvun vaihdos Omistusmuutos - Kasvun rahoitus
  6. 6. Rakennamme menestyviä liiketoimintoja Sijoitamme listaamattomiin kohteisiin, joilla on hyvät kehittymismahdollisuudet Luomme arvoa aktiivisen omistajuuden kautta Arvonnousu realisoidaan irtautumisvaiheessa 14.5.20146 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
  7. 7. Rakennamme menestyviä liiketoimintoja 14.5.20147 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 2004-2012 Tokmannista kasvoi CapManin omistusaikana maanlaajuinen halpakauppaketju Aktiivinen rooli Suomen talouden rakennemuutoksessa Perheyritysten kumppani 2008-2013 Suomalaisesta Moskito Televisionista kasvaa pohjoismainen viihdealan sisällöntuotanto- konserni Pohjoismaisia menestystarinoita 1994-1997 Nokiasta irtautunut PKC listattiin pörssiin
  8. 8. Sijoitusstrategian mukaisia sijoituksia vuonna 2014 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Ainutlaatuinen asema Suomen hotellimarkkinan luksus-segmentissä Viestinnän ja markkinoinnin digitalisoituminen iso rakenteellinen kasvutrendi Suomalainen hotellikonserni Johtava pohjoismainen viestintäverkosto Innovatiivinen edelläkävijäyritys alalla, jolla ennustettava kasvupotentiaali Ovi- ja ikkunaremonttien konseptiosaaja 8 Bladet - Moderni toimistokiinteistö Tukholman pohjoispuolella Maailman johtava sauna-alan yritys Sijoitus mahdollistaa sukupolven vaihdoksen ja yhtiön toiminnan kehittämisen tulevaisuudessa Sijoitus on linjassa pohjoismaisiin kasvukeskuksiin keskittyvän sijoitusstrategiaamme kanssa
  9. 9. Mahdollisuus osallistua listaamattomien yritysten arvonnousuun 10 viimeaikaista suomalaista sijoituskohdetta + 24% p.a. +15% p.a. +20% p.a. 72 kpl liikevaihto käyttökate henkilöstö jatkoyritysostoa 9 Kansainväliset yritykset (8 kpl) tehneet Suomen ulkopuolella 27 jatkoyritysostoa kasvattaen Suomen ulkopuolelta tulevan liikevaihdon 40 %:sta 60 %:iin. 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
  10. 10. CapMan – luomme lisäarvoa sijoittajillemme
  11. 11. CapMan hallinnoi noin 3,1 miljardin pääomia Lähde: tilanne 31.12.2013 CapMan, EVCA/PEREP_Analytics 14.5.201411 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 48% 21% 14% 5% 5% 4%3% Eläkeyhteisöt Vakuutusyhtiöt Rahastojen rahastot Pankit Julkisyhteisöt Muut CapMan Pääomat sijoittajatyypin mukaan:
  12. 12. Pääomasijoittaminen muodostunut merkittäväksi sijoitusluokaksi 14.5.201412 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 31 % 15 % 10 % 44 % JVK Institutionaaliset sijoittajat Pääomasijoitukset 5 % Kiinteistösijoitukset ja muut* 9 % Vipurahastot 1 % = Vaihtoehtoiset sijoitukset 15 % Lähteet: Ilmarisen vuosikertomus 2012, Scandinavian Financial Research (SFR) Trendiraportti marraskuussa 2012 *Muut omaisuusluokat sisältävät mm. kiinteistörahastosijoitukset ja sijoitukset listaamattomiin yrityksiin Osakkeet Suorat kiinteistösijoitukset
  13. 13. Suomen suurimpien työeläkevakuuttajien sijoitusten tuotot indeksoituna Lähde: TELA ry, FVCA 13 + 9 % p.a. Pääomasijoitusten tuotto muihin sijoituksiin verrattuna 2004–2013 9% enemmän p.a. 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 0 50 100 150 200 250 300 350 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Pääomasijoitukset Sijoitukset yhteensä Indeksi: 2004 = 100
  14. 14. CapMan – Strategiamme perustuu aktiiviseen omistajuuteen
  15. 15. Strategiamme perustuu aktiiviseen omistajuuteen 14.5.201415 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Keskittyminen kohteisiin, joissa on selvää arvonluontipotentiaalia Vahva paikallinen läsnäolo Kokeneet sijoitustiimit ja niitä tukeva ainutlaatuinen palveluorganisaatio Luomme aktiivisesti arvoa kohteissamme
  16. 16. Kokeneet sijoitustiimit ja vahva paikallinen läsnäolo 16 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Public Market CapMan Real Estate CapMan Credit 16 24 vuotta ja 10 rahastoa Toimialat, jotka hyötyvät nopeasti kasvavasta keskiluokasta 18 vuotta ja yli 50 sijoitusta Keskisuurten listattujen yritysten aktivistiomistaja Erikoistunut kaupallisiin sekä toimisto- ja hotellikiinteistöihin
  17. 17. Aktiivinen omistajuus suurin erottava tekijä muihin omaisuuslajeihin verrattuna Aktiivinen omistajuus Yrityskäytäntöjen ammattimaistaminen Kasvun rakentaminen esim. strategia ja johto Tavoitteena sijoituksen arvon kolminkertaistaminen CapManin sijoitusaikana Keskeisiä arvonkehitystyökaluja 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet17
  18. 18. Vahvat näytöt CapManin arvonluontikyvystä sijoitusaikana 25 vuosina 2004-2013 toteutettua Buyout-irtautumista vuoden 2000 jälkeen tehdyistä sijoituksista. Vertailu toteutuneen irtautumiskertoimen ja CapManin ennen irtautumista tehdyn arvostuksen välillä. 47 34 99 Arvo sijoitushetkellä (indeksoitu) Käyttökatteen kasvu Nettovelan pienentyminen Strategisen aseman parantuminen Arvo irtautumishetkellä 100 280Keskittyminen kasvuun ja kannattavuuden parantamiseen aktiivisen omistajuuden ja teollisen osaamisen kautta Strategisen aseman ja markkinajohtajuuden luominen kasvattaa irtautumishetken arvostuskerrointa Suuret panostukset investointeihin, jolloin velan poismaksu vähäistä Yksi sijoitettu euro on tuottanut keskimäärin 2,8 euroa 18 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
  19. 19. CapManin jalanjälki yhteiskunnassa 14.5.201419 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 35 kohdeyritystä ja 59 kiinteistöä 5,4 mrd. € liikevaihto 500 vuokralaista 41,100 henkilöstö 720 000 m² pinta-ala CapMan Buyout CapMan Russia CapMan Public Market CapMan Real Estate CapMan Credit
  20. 20. Toimintaympäristömme
  21. 21. Havaintoja toimintaympäristöstämme 14.5.2014 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Pohjoismaista Ruotsin ja Norjan kehitys Suomea positiivisempaa. Venäjän kasvuennuste laskenut hieman. Pankkirahoituksen saatavuus yrityksille ja kiinteistöille parantunut pankkikilpailun myötä ja joukkovelkakirjamarkkinat kehittyneet edelleen Keskittyminen tiettyihin kasvualueisiin ja toisaalta mahdollisuus uusille kilpailukykyisille tuotteille CapMan Real Estate ja CapMan Credit - hyödynnämme markkinan kasvavaa kysyntää AIFMD astui Suomessa voimaan 15.3.2014 – CapMan on ryhtynyt toimenpiteisiin sääntelyn toteuttamiseksi. Markkinoiden kehitys epätasaista Rahoituksen saatavuus parantunut Markkinan muuttuva dynamiikka AIFMD voimaan Real asset / yield - tuotteet suosiossa 21
  22. 22. Kasvuennusteissa maantieteellisiä eroja BKT-ennusteet: Pohjoismaat kasvavat euroaluetta nopeammin Suomi on jäljessä muita Pohjoismaita Kasvu Venäjällä hidastunut Lähteet: OECD 2013: 1,5 % 2014: 2,8 % 2015: 3,1 % 2013: 0,4 % 2014: 1,4 % 2015: 1,8 % 2013: 0,6 % 2014: 2,0 % 2015: 2,4 % 2013: -1,4 % 2014: 0,2 % 2015: 1,1 % 2013: 1,3 % 2014: 0,5 % 2015: 1,8 % 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 2013: -0,4 % 2014: 1,2 % 2015: 1,7 % 22
  23. 23. Toimialan/sijainnin valinta Realistisuus arvonluontisuunnitelman toteutuksessa Optimaalinen pääomarakenne Miten saada tuottoja hitaan kasvun ympäristössä? 14.5.201423 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
  24. 24. Kasvun ja kannattavuuden muutokset CapMan Buyout ja CapMan Russia -kohdeyrityksissä 14.5.201424 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 14,6 % 14,0 % -0,2 % 6,6 % 3,5 % 10,6 % 7,5 % 25,0 % -5,0 0,0 5,0 10,0 15,0 20,0 25,0 30,0 Liikevaihto EBITDA / EBITA Liikevaihto Russia Liikevaihto Buyout EBITDA / EBITA Russia EBITDA / EBITA Buyout 2013 Muutos % 2012 - 2013 2012 - 2013 2013 – 2014 ennuste 2013 – 2014 ennuste
  25. 25. Yrityskauppamarkkina piristyi Pohjoismaissa Lähde: SL Capital Partners / Unquote Private Equity Barometer Q1 2014 25 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 0 20 40 60 80 100 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q4 0 5 10 15 20 25 30 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Koko vuosi / Q1 Q2 Q3 Q4 # Mrd. € Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen määrä Pohjoismaissa Pääomasijoittajien tekemien yrityskauppojen arvo Pohjoismaissa 56 7,1 mrd € 28 3,8 mrd € 155 % nousua vertailukaudesta 246 % nousua vertailukaudesta
  26. 26. 0,0x 1,0x 2,0x 3,0x 4,0x 5,0x 6,0x 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Laina/EBITDA Pankkilaina/EBITDA 4,9x 4,8x Velan osuus yritysjärjestelyissä kasvussa *Buyout-yrityskaupat Euroopassa (EV<250 milj. euroa) Lähde: S&P LCD European Leveraged Buyout Review Jan-March 2014. Velkaosuus pienissä ja keskisuurissa eurooppalaisissa yritysjärjestelyissä* 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet26 Lisääntynyt pankkikilpailu Toimivat joukkovelkakirja -markkinat
  27. 27. Kotimainen kiinteistömarkkina piristyi merkittävästi alkuvuodesta 2014 Lähde: KTI Kiinteistökauppojen volyymit kaupallisissa kohteissaMrd. € 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 0 2 4 6 8 2001 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Q1/14 Kotimainen ostaja Kansainvälinen ostaja 2,1 mrd € 0,6 mrd € 27 Ennätys- volyymi sitten Q1 2008 Ulkomaisten sijoittajien osuus kasvoi merkittävästi
  28. 28. Ruotsin kiinteistökauppojen volyymit kasvussa 14.5.201428 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000 40000 45000 2011 2012 2013 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 Kiinteistökauppojen volyymit Ruotsissa ~ 2,9 mrd € SEK mrd Lähde: Savills Market Report: Sweden Investment Q1 2014 + 55 % kasvua vertailukaudesta
  29. 29. Sijoittajien kiinnostus pieniin ja keskisuuriin Buyout-rahastoihin on kasvussa 9 % 13 % 16 % 23 % 26 % 53 % 52 % 49 % 51 % 72 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 2009 2010 2011 2012 2013 Suuret ja mega-rahastot Pienet- ja keskisuuret rahastot Sijoitusaikeet Buyout-rahastoihin seuraavan 12 kk aikana Lähde: Preqin Q1 2014 Private Equity Fundraising, huhtikuu 2014 14.5.201429 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet
  30. 30. Miksi siis sijoittaa CapManin osakkeeseen?
  31. 31. Miksi sijoittaa CapManin osakkeeseen? 14.5.201431 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 25 vuoden kokemus aktiivisesta arvonluonnista Houkutteleva ansaintamalli Mahdollisuus sijoittaa listaamattomiin kohteisiin osakkeen likviditeetillä Erinomainen osingonmaksu-historia
  32. 32. Houkutteleva ansaintamalli 32 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Yhteensä 66,4 milj. € Osuus taseesta 2–10 % Vaikutus tulokseen arvonkehityksen ja realisointien kauttaTuottoja omista rahastosijoituksista 1. Palkkiotuotot 7,0 milj. € Q1 2014 Rahastojen perustaminen kasvattaa palkkiotuottoja – irtautumiset pienentävät Palkkiotuotot, jotka kattavat kulut 3. Hallinnoitavat pääomat 3,1 mrd. € - Voitonjaon piirissä 15,9 milj. € (1,1 %) Vaikutus tulokseen irtautumisten kautta Rahastojen voitonjakopotentiaalia 2.
  33. 33. Voitonjakopotentiaali 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Salkut (oma pääoma käypään arvoon) rahastojen voitonjako-osuusvaiheen mukaan: 15,9 milj. € 1,1% 1 308,0 milj. € 88,1% 96,2 milj. € 6,5% 64,7 milj. € 4,4% Voitonjaon piirissä olevat rahastot Irtautumis- ja arvonkehitysvaiheessa olevat rahastot Aktiivisessa sijoitusvaiheessa olevat rahastot Rahastot, joilla ei ole voitonjakopotentiaalia CapManille Yht. 1,5 mrd euroa 33 Näiden lisäksi 758 milj. euroa vielä sijoitettavissa olevaa omaa pääomaa
  34. 34. CapManin osingonmaksuhistoria 14.5.201434 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet * 0,07 0,12 0,16 0,00 0,04 0,12 0,07 0,00 0,04 0 0,02 0,04 0,06 0,08 0,1 0,12 0,14 0,16 0,18 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Osinko/osake, € Osinko/osake Osingon osuus tuloksesta vaihdellut 60 – 80 % välillä
  35. 35. CapMan Oyj:n omistus 21 % 15 % 64 % 200 suurimman omistajan joukossa olevat 31.3.2014 Johto ja henkilöstö* (51 % äänistä) Suomalaiset instituutiot ja kotitaloudet Hallintarekisteröidyt omistajat 35 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 14.5.2014
  36. 36. 6,8 16,5 23,2 29,8 7,0 0 10 20 30 40 1-3 1-6 1-9 1-12 2013 2014 2,0 4,0 4,2 3,3 1,7 0 1 1 2 2 3 3 4 4 5 1-3 1-6 1-9 1-12 2013 2014 Konsernin liikevaihto ja liikevoitto 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Milj. €Milj. € Liikevaihto Liikevoitto 36
  37. 37. 33,9 34,0 28,3 25,5 26,9 7,0 2,6 3,1 2,8 2,9 0,0 0 5 10 15 20 25 30 35 40 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Palkkiotuotot Voitonjako-osuustuotot Liikevaihdon ja liikevoiton kehitys vuositasolla *Liikevaihtoluvuissa ei olla huomioitu aikaisempien vuosien kiinteistökonsultoinnista (lakkautettu liiketoiminta) saatuja tuottoja 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Milj. € Liikevaihto Milj. € 37 0,1 21,1 11,1 2,6 3,3 1,7 0 5 10 15 20 25 2009 2010 2011 2012 2013 Q1 2014 Liiikevoitto
  38. 38. CapMan pitää vuoden 2014 näkymäarvion ennallaan 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Arvioimme osakekohtaisen tuloksemme paranevan merkittävästi vuoden 2013 tasosta erityisesti kasvavan liikevoiton seurauksena. 38
  39. 39. Näkymien perustelut: • Palkkiotuotot kattavat kulumme ennen mahdollisia kertaluonteisia yrityskauppoihin tai suurempiin kehityshankkeisiin liittyviä eriä. • Voitonjako-osuustuottojen muodostuminen riippuu siitä tapahtuuko irtautuminen rahastossa, joka on jo voitonjaon piirissä tai joka irtautumisen myötä siirtyy voitonjakoon. Salkussamme on tällä hetkellä useita sijoituskohteita, joista olemme valmiita irtautumaan vuoden 2014 aikana. • Taseestamme tekemiemme rahastosijoitusten arvonkehitys vaikuttaa merkittävästi vuoden 2014 kokonaistulokseen. Odotamme eri kohdeyritysten ja kiinteistöjen kehityksessä olevan eroavuuksia myös vuoden 2014 aikana toimialasta ja sijainnista riippuen. Kohdeyritysten ja kiinteistöjen oman kehityksen lisäksi rahastosijoitusten kehitykseen vaikuttavat monet muut tekijät, muun muassa toimialojen ja kansantalouksien yleinen kehitys, verrokkiyritysten arvostuskertoimet sekä valuuttakurssit. 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet39
  40. 40. EPS-pohjainen kompensaatiomalli tukemaan strategiaa Asiakaskunnan laajentaminen Kasvua uusien tuotteiden ja valikoitujen yritysostojen kautta Varainhankinnan vieminen päätökseen Tavoitteet vuodelle 2014: 14.5.201440 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet 1 2 3 4 Finanssikriisin lopullinen karistaminen – arvonluontityö kohdeyrityksissä 5 Kannattava kasvu
  41. 41. ”Jos se firma olis mun – Tarinoita yrittäjistä ja CapManista” 41 14.5.2014CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Saatavilla Otavan kirjakaupasta: http://www.otava.fi/kirjat/9789511277507/
  42. 42. 14.5.201442 CapMan-aamiaistilaisuus, Nordnet Kiitos! www.capman.fi

×