Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
Term Loans and Leasing
Meeting Point 10
Khairunnisa for Telkom University
Karakteristik Term Loans
• Term loan merupakan salah satu jenis
pembiayaan jangka menengah
• Term loan memiliki biaya moda...
Faktor yang Mempengaruhi Tingkat
Bunga Term Loan
• Tingkat bunga
• Besar kecilnya pinjaman
• Jatuh tempo
• Jumlah utang ya...
Risiko Term Loan
• Interest rate risk
– Risiko akibat perubahan tingkat bunga
• Default risk
– Risiko tidak terbayarnya te...
Ilustrasi
• Perusahaan meminjam Rp 100.000 selama
delapan tahun dengan bunga sembilan persen
per tahun. Pembayaran dilakuk...
Exercise
• A firm borrows $15,000 which is to be repaid
in five annual installments. The loan will carry
an 8 percent rate...
Lease
• Financial Accounting Standar Board :
…an agreement conveying the right to use property, plant or
equipment usually...
Mekanisme Leasing
Khairunnisa for Telkom University
Lessee
Lessor
Supplier
AsuransiBank
Alasan Perusahaan Melakukan Leasing
• Bank memiliki kemampuan terbatas dalam
memberikan kredit
• Keputusan kredit yang dia...
Keuntungan Leasing
• Leasing menawarkan penghematan
dibandingkan membeli
• Leasing mempermudah pembukuan
• Leasing menyedi...
Jenis Kontrak Leasing
• Direct Leasing
– Transaksi yang terjadi jika lessee sebelumnya belum
pernah memiliki barang yang d...
Jenis Pembiayaan Leasing
• Financial Lease
Kontrak komitmen yang tidak dapat dibatalkan
antara lessor dan lessee agar dapa...
Lease Purchace Analysis
Khairunnisa for Telkom University
Net Present Value
Khairunnisa for Telkom University
Net Value Advantage of Leasing
Khairunnisa for Telkom University
NAL = tO 1-T( )- tR 1-T( )- T ´ tI( )- T ´ tD( )
t
1+ br(...
Ilustrasi
• Waynesboro Plastic Molding Co. is now deciding
whether to purchase an automatic casting machine.
The machine w...
Ilustrasi
• Bard Corporation leases a $ 75,000 machine. It
is required to make 15 annual payments at
year-end. The interes...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

Term Loan and Leasing

837 views

Published on

Penentuan payment, pembuatan skedul payment dan pemilihan pembiayaan aset antara membeli dengan kredit dan leasing

Published in: Economy & Finance
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Term Loan and Leasing

  1. 1. Term Loans and Leasing Meeting Point 10 Khairunnisa for Telkom University
  2. 2. Karakteristik Term Loans • Term loan merupakan salah satu jenis pembiayaan jangka menengah • Term loan memiliki biaya modal yang lebih rendah dibandingkan modal obligasi dan modal saham • Peminjam memberikan jaminan pembayaran secara periodik yang mencakup pokok pinjaman dan bunga • Pemberi kredit dapat memperjualbelikan jaminan kepada pihak lain, biasanya perusaahan anjak piutang (factoring) Khairunnisa for Telkom University
  3. 3. Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Bunga Term Loan • Tingkat bunga • Besar kecilnya pinjaman • Jatuh tempo • Jumlah utang yang telah dimiliki sebelumnya Khairunnisa for Telkom University
  4. 4. Risiko Term Loan • Interest rate risk – Risiko akibat perubahan tingkat bunga • Default risk – Risiko tidak terbayarnya term loan • Reinvestment risk – Risiko yang yang timbul akibat tidak dapat menginvestasikan kembali pembayaran yang diterima oleh peminjam Khairunnisa for Telkom University
  5. 5. Ilustrasi • Perusahaan meminjam Rp 100.000 selama delapan tahun dengan bunga sembilan persen per tahun. Pembayaran dilakukan setiap akhir tahun. Khairunnisa for Telkom University
  6. 6. Exercise • A firm borrows $15,000 which is to be repaid in five annual installments. The loan will carry an 8 percent rate of interest, and payments will be made at the end of each of the next five years. Khairunnisa for Telkom University
  7. 7. Lease • Financial Accounting Standar Board : …an agreement conveying the right to use property, plant or equipment usually for a stated period of time. • International Accounting Standard Committee : An agreement where by the lessor conveys to the leese in return for rent the right to use an asset for an agreed period of time. • Keputusan Menteri Keuangan No.448/KMK.017/2000 tentang Perusahaan Pembiayaan : Kegiataan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal baik secara sewa guna usaha dengan hak opsi (financial lease) maupun sewa guna usaha tanpa hak opsi (operating lease) untuk digunakan oleh penyewa guna usaha (lessee) selama jangka waktu tertentu berdasarkan pembayaran secara berkala Khairunnisa for Telkom University
  8. 8. Mekanisme Leasing Khairunnisa for Telkom University Lessee Lessor Supplier AsuransiBank
  9. 9. Alasan Perusahaan Melakukan Leasing • Bank memiliki kemampuan terbatas dalam memberikan kredit • Keputusan kredit yang diajukan calon nasabah memerlukan waktu yang cukup lama • Nasabah memerlukan keputusan yang cepat • Dana yang tersedia dalam perusahaan digunakan untuk meningkatkan produksi sehingga untuk membeli peralatan modal mak diperlukan sumber lain Khairunnisa for Telkom University
  10. 10. Keuntungan Leasing • Leasing menawarkan penghematan dibandingkan membeli • Leasing mempermudah pembukuan • Leasing menyediakan pembiayaan total • Leasing melindungi kredit yang sudah ada Khairunnisa for Telkom University
  11. 11. Jenis Kontrak Leasing • Direct Leasing – Transaksi yang terjadi jika lessee sebelumnya belum pernah memiliki barang yang dijadikan objek lease • Sale and Lease Back – Transaksi yang menyangkut penjualan hak milik oleh pemilik dan penyewaan kembali hak milik itu kepada penjual • Leveraged Leasing – Transaksi dimana lessor hanya menyediakan sebagian modal dari dananya sendiri untuk membeli aktiva tetap Khairunnisa for Telkom University
  12. 12. Jenis Pembiayaan Leasing • Financial Lease Kontrak komitmen yang tidak dapat dibatalkan antara lessor dan lessee agar dapat menggunakan aset • Operating Lease Kontrak komitmen yang dapat dibatalkan antara lessor dan lessee melalui surat pemberitahuan Khairunnisa for Telkom University
  13. 13. Lease Purchace Analysis Khairunnisa for Telkom University
  14. 14. Net Present Value Khairunnisa for Telkom University
  15. 15. Net Value Advantage of Leasing Khairunnisa for Telkom University NAL = tO 1-T( )- tR 1-T( )- T ´ tI( )- T ´ tD( ) t 1+ br( ) - nV n 1+ sK( ) + IO t=1 n å
  16. 16. Ilustrasi • Waynesboro Plastic Molding Co. is now deciding whether to purchase an automatic casting machine. The machine will cost $15,000 with zero salvage value over a 5-year period. The project expected to generate annual cash revenue of $ 5,000 per year over the next 5 year. For this type, the cost of capital is 12%. WPM can borrow funds at a before-tax rate of 8%. Hence, salvage value is $ 1,050. The operating expense associated with the asset will be paid by the lessor (maintenance and insurance expense) estimated $ 1,000. The annual lease payments $ 4,200. Decide whether the company should lease or buy through term loan? Khairunnisa for Telkom University
  17. 17. Ilustrasi • Bard Corporation leases a $ 75,000 machine. It is required to make 15 annual payments at year-end. The interest rate on the lease is 16%. – Payments in for 15 equal annual payments at a year end? – Payments are ti be made at the beginning of the year? Khairunnisa for Telkom University

×