ApresentaçãoInvestidoresDezembro 2012
Aviso importanteEsse material pode conter previsões de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dosadm...
Modelo de negócioinovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBrandi...
Modelo de coalizão: uma evolução do programa tradicional     Modelo único                     Modelo de coalizão          ...
Ampla rede de parceriasParceiros de acúmulo   Parceiros de coalizão   Parceiros de resgate  5
Criado a partir do TAM Fidelidade, a Multiplus já expandiusua rede nos últimos dois anos…                                 ...
Muito mais do que pontos…     Maior programa de     fidelidade do Brasil, com     Desenvolve e gerencia     mais de 10,5 m...
Coalizão                                            TRÊS FONTES DE LUCRO        venda de pontos                           ...
Análise de dados e fidelização                                                50%                                   50%   ...
Uma companhia jovem e com ótimo histórico                                               Sólido crescimento                ...
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Crescimento do consumo doméstico                                                                                         3...
Evolução da distribuição de renda no BrasilClasses sociais no Brasil (% da população)     AeB     C                       ...
Aumento do uso dos cartões de crédito                                                                                     ...
Crescimento do transporte aéreo                                                                                           ...
A indústria de fidelização no Brasil está apenas no começo Penetração dos programas de fidelidade na população total (%) 6...
Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBrand...
Objetivos de longo prazo Faturamento                                                                                      ...
A taxa de breakage vem caindo suavemente como esperadoenquanto os resgates não aéreos se tornam robustos                  ...
Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor paraparticipantes e parceirosBrand...
Mercado de dois lados: participantes e parceiros                 10,5Members, in R$ millionmi de participantes podem      ...
Gerar valor para participantes e parceiros irá sustentar ocrescimento Adicionando valor para os parceiros       Criando um...
Adicionando valor para os parceiros: aumento das vendas 25
Adicionando valor para os parceiros: gestão de vacância 26
Adicionando valor para os parceiros: novos clientes 27
Criando uma boa experiência para os participantes:precificação justa               32” TV de LED               Multiplus  ...
Criando uma boa experiência para os participantes: ofertasdirecionadas 29
Criando uma boa experiência para os participantes                                   resgatou                              ...
Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBrand...
Branding: divulgando um conceito novoEstratégia                              Funcional                                    ...
Campanha de marketing (1/4) 33
Campanha de marketing (2/4) 34
Campanha de marketing (3/4) 35
Campanha de marketing (4/4) 36
Inovação                                                                                   Estamos aqui                   ...
Conhecimento: encontrando a melhor próxima oferta Segmentação do                                                          ...
Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBrand...
Alto padrão em governança corporativa       Novo Mercado           Apenas ações ordinárias                100% tag along  ...
Bons resultados Alto              R$491,4 milhões em Faturamento no 3T12, um crescimento       crescimento de 23,7% vs mes...
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Apresentação Investidores - Dezembro

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Apresentação Investidores - Dezembro

  1. 1. ApresentaçãoInvestidoresDezembro 2012
  2. 2. Aviso importanteEsse material pode conter previsões de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dosadministradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não seresponsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas.Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio.Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadasdeclarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplusquanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar onegócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estãofundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dosquais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dosresultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido deatualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva.Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada comosolicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, estaapresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como sea oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidadesparticulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, emrelação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deveser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento.Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm aobrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas.
  3. 3. Modelo de negócioinovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBranding, inovação e conhecimentoCase de investimento
  4. 4. Modelo de coalizão: uma evolução do programa tradicional Modelo único Modelo de coalizão Parceiros • acesso a base de clientes de outros segmentos • ações promocionais com outros parceiros Participantes • maior poder de acúmulo • mais opções de resgate 4
  5. 5. Ampla rede de parceriasParceiros de acúmulo Parceiros de coalizão Parceiros de resgate 5
  6. 6. Criado a partir do TAM Fidelidade, a Multiplus já expandiusua rede nos últimos dois anos… Abr/2012 Dez/2012 Multiplus Multiplus alcança 10 mi se torna uma participantes Out/2011 das 100 ações Multiplus mais líquidas apresenta da Bovespa nova marca Fev/2010 IPO da Multiplus1993Criação do Set/2012TAM Fidelidade Resgates não-aéreos ultrapassam 6% pela Mar/2012 primeira vez em um Multiplus trimestre Nov/2011 atinge 200 Anúncio da JV parceiros com a AIMIA Ago/2010 Novos escritório 2009 e plataforma de TI Spin-off do TAM Fidelidade 8
  7. 7. Muito mais do que pontos… Maior programa de fidelidade do Brasil, com Desenvolve e gerencia mais de 10,5 milhões de programas de fidelidade participantes e 200 para terceiros parceiros 9
  8. 8. Coalizão TRÊS FONTES DE LUCRO venda de pontos resgate receita unitária menos custo unitário 1 spread pontos expirados 3 breakage # de meses 0 ~10 24 CASH IN CASH OUT ~10 meses de float 2 receita de juros 10
  9. 9. Análise de dados e fidelização 50% 50% Desenvolve programas de fidelidade para terceiros Gerencia e implementa serviços de análise de dados Cria campanhas de incentivo para terceiros A consolidação dos resultados da Prismah ocorre por meio do processo contábil denominado equivalência patrimonial 11
  10. 10. Uma companhia jovem e com ótimo histórico Sólido crescimento 491,4Faturamento (R$ mi) 457,1 433,6 430,4 397,3 354,6 339,9 325,2 300,0 264,0230,3 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Quase 100% de Mais de R$650 milhões em geração de caixa* *Set/2012, últimos 12 meses payout sobre lucro 12
  11. 11. Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBranding, inovação e conhecimentoCase de investimento
  12. 12. Crescimento do consumo doméstico 399 377 365Vendas do Varejo no Brasil (US$ bi) 352 328 312 240 241 202 163 132 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e Estimativas apontam um crescimento de 7,3% nas vedas do varejo em 2013 Fonte: Euromonitor 14
  13. 13. Evolução da distribuição de renda no BrasilClasses sociais no Brasil (% da população) AeB C 7% 15% Foco da DeE Multiplus 38% 56% 55% 29% 2003 2014 Nota: Renda média classes D e E - R$ 510,50/mês; classe C - R$ 1.162,00 /mês; e classes A e B - R$ 6.328,50 /mês. As classes A e B vão alcançar 15% da população brasileira em 2014 Fonte: Centro de Políticas Sociais da FGV-Rio 15
  14. 14. Aumento do uso dos cartões de crédito 622Gastos com Cartões de Crédito no Brasil (R$ bi) 550 485 426 386 314 256 215 174 142 115 952004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e Em 2015, os gastos com cartões de crédito podem ultrapassar R$600 bilhões Fontes: ABECS e LCA Consultores/Valor 16
  15. 15. Crescimento do transporte aéreo Viagens per capta (em 2011)Pax embarcados em vôos domésticos (mi) 96 Argentina 0,39 92 89 85 81 Peru 0,40 70 México 0,46 57 Brasil 0,46 50 46 Colômbia 0,47 41 3629 Equador 0,49 Chile 0,76 EUA 2,56 ENG 2,742004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e 2013e 2014e 2015e A América Latina é a segunda região que mais cresce em RPK Fontes: ANAC, Bain & Company e LCA Consultores 17
  16. 16. A indústria de fidelização no Brasil está apenas no começo Penetração dos programas de fidelidade na população total (%) 60,7% 43,8% 37,7% 28,9% 28,6% 24,1% 21,9% 19,5% 14,0% 12,9% 8,9% 5,2% 4,1% 3,5% 2,5% Fontes: websites dos programas de fidelidade e bureau de dados estatísticos de cada país (Atualizado em Dez/2012) 18
  17. 17. Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBranding, inovação e conhecimentoCase de investimento
  18. 18. Objetivos de longo prazo Faturamento O aumento da Atual Meta de longo prazo participação do 12% varejo vai ajudar a 3% manter as margens e fará com que os 15 to 20% participantes 85% entendam melhor o TAM Varejo, Indústria e Serviços Bancos conceito Custo dos resgates Atual O crescimento dos Meta de longo prazo resgates não-aéreos irá suportar o 95% controle dos custos 5% unitários e a 15 a 20% experiência do participante Passagens aéreas Outros Nota: baseado no 3T12 20
  19. 19. A taxa de breakage vem caindo suavemente como esperadoenquanto os resgates não aéreos se tornam robustos 1,06 24,0% 24,1% 23,4% 23,0% 23,0% 23,3%22,6% 22,6% 22,6% 22,5% 22,0%Resgates não-aéreos x taxa de breakage (bi & %) 0,61 0,62 0,56 0,43 0,25 0,07 0,09 0,10 0,03 0,06 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Os resgates não-aéreos ultrapassaram 6% do total pela primeira vez no 3T12 21
  20. 20. Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor paraparticipantes e parceirosBranding, inovação e conhecimentoCase de investimento
  21. 21. Mercado de dois lados: participantes e parceiros 10,5Members, in R$ millionmi de participantes podem 230 parceiros ganham um acumular pontos de diferentes poderoso suporte adquirindo e programas em uma única conta retendo clientes Participantes (mi) 10,5 230 9,8 10,1 Parceiros 9,4 200 207 8,9 190 168 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 23
  22. 22. Gerar valor para participantes e parceiros irá sustentar ocrescimento Adicionando valor para os parceiros Criando uma boa experiência para os participantes • aumento das vendas • menor custo de retenção • ampla rede • gestão de vacância • ofertas direcionadas • novos insights baseadas no • precificação justa comportamento dos participantes • reconhecimento Branding, Inovação e Conhecimento Crescimento Sustentável 24
  23. 23. Adicionando valor para os parceiros: aumento das vendas 25
  24. 24. Adicionando valor para os parceiros: gestão de vacância 26
  25. 25. Adicionando valor para os parceiros: novos clientes 27
  26. 26. Criando uma boa experiência para os participantes:precificação justa 32” TV de LED Multiplus Programa B Programa C Programa D Programa E 69,400 75,647 81,800 98,400 115,800 Dez/2012 Adega de vinhos Programa C Programa B Multiplus 71,700 48,600 35,900 Dez/2012 28
  27. 27. Criando uma boa experiência para os participantes: ofertasdirecionadas 29
  28. 28. Criando uma boa experiência para os participantes resgatou Os participantes da Amostra A Amostra A acumularam 60% mais Amostra B pontos do que os da Amostra não resgatou B ao longo dos 12 meses seguintes a data de resgate Participantes das amostras Medição do gap de acúmulo A e B com o mesmo após o resgate comportamento de acúmulo Nota: Análise de CRM baseada em informações de 2011 e 2012 30
  29. 29. Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBranding, inovação econhecimentoCase de investimento
  30. 30. Branding: divulgando um conceito novoEstratégia Funcional Emocional Jan/2010 ~ Out/2012 a partir de Out/2012 Usando a Multiplus você pode acumular Troque seus pontos por momentos pontos de diferentes programas de que você não troca por nada fidelidade em uma única contaCanais Mídia online Radio Mídia impressa Canais dos parceiros 32
  31. 31. Campanha de marketing (1/4) 33
  32. 32. Campanha de marketing (2/4) 34
  33. 33. Campanha de marketing (3/4) 35
  34. 34. Campanha de marketing (4/4) 36
  35. 35. Inovação Estamos aqui Melhor Programa de Programa de ForteEvolução Expansão próxima oferta fidelidade fidelidade Rede de aumento da rede de para parceiro, baseado na qtd. baseado em coalizão na qtd. de coalizão participante e de vôos pontos ofertas MultiplusFoco de TI Emissão de Plataforma Plataformas passagens multiparceiros multicanais de prêmio e-commerce Integração com Atributos nos Ferramentas alianças e bancos pontos de avançadas para venda análise de dados 37
  36. 36. Conhecimento: encontrando a melhor próxima oferta Segmentação do Mapa de participante portfólio Categori- Perfil a do Análise produto das Custo do transa- ções Melhor próxima produto Engaja- oferta Necessi- mento maximiza a experiência do dade do participante, adiciona valor parceiro para o parceiro e gera Volume lucratividade para a Comporta- de Multiplus mento do participan- acúmulo te Sazonali- Taxa de dade do breakage produto Impacto Rentabi- esperado lidade no breakage 38
  37. 37. Modelo de negócio inovadorDrivers de crescimentoMetas de diversificaçãoEntregando valor para participantes eparceirosBranding, inovação e conhecimentoCase de investimento
  38. 38. Alto padrão em governança corporativa Novo Mercado Apenas ações ordinárias 100% tag along Comitê de Auditoria e Conselho Fiscal Membro independente no board 40
  39. 39. Bons resultados Alto R$491,4 milhões em Faturamento no 3T12, um crescimento crescimento de 23,7% vs mesmo trimestre de 2011 Elevada geração Mais de R$650 milhões em Geração de Caixa de caixa (Set 12, últimos 12 meses) Forte pagadora Mais de R$1 bilhão em dividendos e juros sobre de dividendos capital próprio desde o IPO Ação com boa MPLU3 é uma das 100 ações mais líquidas do Brasil liquidez (média de R$15 milhões por dia de pregão) 41
  40. 40. Fale com RI+55 11 5105 1847invest@multiplusfidelidade.com.brwww.multiplusfidelidade.com.br/ri

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