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110212 divulgação de resultados 4 t10

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110212 divulgação de resultados 4 t10

  1. 1. Divulgação de Resultados do 4T10 14 de fevereiro de 2011
  2. 2. Aviso Importante ● Esse material pode conter previsões de eventos futuros.Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia, e envolve riscos ou incertezas previstos ou não. A Companhia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações aqui contidas. Estas previsões estão sujeitas a mudanças sem aviso prévio. ● Este material foi preparado pela Multiplus S.A. (“Multiplus" ou a "Companhia") e inclui determinadas declarações prospectivas que se baseiam, principalmente, nas atuais expectativas e nas previsões da Multiplus quanto a acontecimentos futuros e tendências financeiras que atualmente afetam ou poderiam vir a afetar o negócio da Multiplus, não representando, no entanto, garantias de desempenho no futuro. Elas estão fundamentadas nas expectativas da administração, envolvendo uma série de riscos e incertezas em função dos quais a situação financeira real e os resultados operacionais podem vir a diferir de maneira relevante dos resultados expressos nas declarações prospectivas. A Multiplus não assume nenhuma obrigação no sentido de atualizar ou revisar publicamente qualquer declaração prospectiva. ● Esta apresentação é divulgada exclusivamente para efeito de informação e não deve ser interpretada como solicitação ou oferta de compra ou venda de ações ou instrumentos financeiros correlatos. De igual modo, esta apresentação não oferece recomendação referente a investimento e tampouco deve ser considerada como se a oferecesse. Ela não diz respeito a objetivos específicos de investimento, situação financeira ou necessidades particulares de nenhuma pessoa. Tampouco oferece declaração ou garantia, quer expressa, quer implícita, em relação à exatidão, abrangência ou confiabilidade das informações nela contidas. Esta apresentação não deve ser considerada pelos destinatários como elemento que substitua a opção de exercer seu próprio julgamento. Quaisquer opiniões expressas nesta apresentação estão sujeitas a alteração sem aviso e a Multiplus não têm a obrigação de atualizar e manter em dia as informações nela contidas. 2
  3. 3. Destaques - 4T10 DESTAQUES OPERACIONAIS 4T10 vs 3T10 • 16,1 bilhões de pontos emitidos, um crescimento de 11,2% • 7,7 bilhões de pontos resgatados, um aumento de 68,0% • Breakage médio se manteve em 22,6% (nova metodologia com média de 12 meses) DESTAQUES FINANCEIROS 4T10 vs 3T10 • Faturamento de pontos de R$ 325,2 milhões, um aumento de 8,4% • Receita Líquida de R$ 205,6 milhões, representando um crescimento de 58,2% • EBITDA Ajustado de R$ 46,2 milhões, uma redução de 51,4% (15,4% de margem) • Lucro Líquido de R$ 43,3 milhões, uma redução de 2,8% (21,0% de margem) 3
  4. 4. Performance Operacional (1/2) PARTICIPANTES PARCERIASEm milhões Quantidade +5,3% 151 8,0 7,6 133 7,2 121 125 6,9 7 7 7 12 1T10 2T10 3T10 4T10 1T10 2T10 3T10 4T10 Acúmulo Coalizão 4
  5. 5. Rede de Parcerias de Coalizão 2009 Transporte Aéreo Agência de Viagens Combustíveis Livraria Supermercado 2011 2010 Comércio Eletrônico Hospedagem Entretenimento Telefonia e Internet Bolsa de Valores Assinatura de Revistas Drogaria Educação Vestuário TV por Assinatura 5
  6. 6. Melhoria de metodologia MELHORIA DA METODOLOGIA DE CONTABILIZAÇÃO DO BREAKAGE Item Antes Novo Vantagem Taxa de média de 24 média de 12 meses taxa mais atual breakage meses o saldo é revertido o saldo era Provisão do refazendo-se a provisão saldo do Passivo de acrescido da Passivo de acumulada considerando Breakage fica mais provisão do Breakage o percentual de Breakage próximo ao valor justo mês mais recente Principais Impactos • Balanço Patrimonial: menor Passivo de Breakage e maior Receita Diferida • Demonstrativo de Resultados: maior Receita de Breakage • Outros: maior saldo de pontos a serem resgatados (e consequente menor EBITDA Ajustado) 6
  7. 7. Performance Operacional (2/2) TAXA DE BREAKAGE (MÉDIA DE 24 MESES) TAXA DE BREAKAGE (MÉDIA DE 12 MESES)% % 29,5% 28,7% 26,9% 25,7% 22,6% 23,0% 22,6% 22,6% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T10 2T10 3T10 4T10 7
  8. 8. Pontos Emitidos e Faturamento PONTOS EMITIDOS FATURAMENTO DE PONTOS Em bilhões R$ milhões 2010: 53,2 bilhões 2010: R$ 1.119,5 milhões +8,4% +11,2% 325,2 16,1 300,0 14,4 264,0 230,3 12,2 10,5 1T10 2T10 3T10 4T10 1T10 2T10 3T10 4T10 8
  9. 9. Performance Financeira PONTOS RESGATADOS RECEITA LÍQUIDAbilhões 2010: 16,8 bilhões R$ milhões 2010: R$ 469,8 milhões +68,0% +58,2% 205,6 7,7 130,0 4,6 93,5 3,2 1,3 40,8 1T10 2T10 3T10 4T10 1T10 2T10 3T10 4T10 CUSTO DE SERVIÇOS PRESTADOS (COGS) DESPESAS OPERACIONAIS (SG&A) R$ milhões 2010: 274,3 milhões R$ milhões 2010: R$ 65,3 milhões +141,4% +91,6% 32,6 132,3 6,1 9,8 69,0 13,5 11,1 51,2 8,1 1,0 0,3 +33,6% 21,7 0,8 16,7 10,8 12,5 7,3 1T10 2T10 3T10 4T10 1T10 2T10 3T10 4T10 Recorrentes Marketing Extraordinárias 9
  10. 10. Lucro Líquido e EBITDA Ajustado LUCRO LÍQUIDO EBITDA AJUSTADO R$ milhões R$ milhões 2010: 118,4 milhões 2010: R$ 290,1 milhões -2,8% 44,5 43,3 -51,4% 101,2 91,2 95,0 80,7 82,1 80,4 23,1 66,8 64,5 62,1 46,2 7,5Margem 18,3% 24,7% 34,2% 21,0% Margem 35,0% 31,9% 34,5% 33,8% 33,7% 34,6% 19,8% 15,4% 24,7% 20,7% 1T10 2T10 3T10 4T10 1T10 2T10 3T10 4T10 4T10* Metodologia antiga (Breakage médio de 24 meses) Nova metodologia (Breakage médio de 12 meses) ______ NOTA: 4T10* mostra qual seria o EBTIDA Ajustado do período se desconsideradas as despesas extraordinárias de R$ 6,1 milhões e as despesas de marketing de R$ 9,8 milhões (vide slide 9). 10
  11. 11. Ações de Marketing PONTO DE VENDA AEROPORTOS E A BORDO sinalização promoção painéis vídeos e revistas a bordo MÍDIA IMPRESSA ONLINE E MOBILE anúncios em sites, links patrocinados e localizador de parceiros ações em redes sociais para iPhone e Blackberry anúncios com casos 11
  12. 12. Destaques - 2010 • Oferta Inicial de Ações de R$ 692 milhões • Inauguração da nova sede social • Implantação e estabilização dos sistemas operacionais • Criação de novas áreas e estruturação da alta administração • Aprovação do Plano de Opções de Ações • Encerramento com 8,0 milhões de participantes • Atingimento de 151 parcerias, sendo 12 parcerias de coalizão • Faturamento de pontos de R$ 1,1 bilhão • EBITDA Ajustado de R$ 290,1 milhões (margem de 28,2%) • Lucro Líquido de R$ 118,4 milhões • Distribuição proposta de 95% do Lucro Líquido sob a forma de Dividendos e JCP 12
  13. 13. Principais Objetivos Estratégicos Experiência dos Clientes interface amigável (novo site, novas ferramentas, etc) eficiência operacional Retorno aos Divulgação Acionistas novos parceiros da Marca (e parcerias de maior valor agregado) gestão do caixa novas opções de resgate (coalizão) novos participantes divulgação do novo conceito gestão do Breakage novos serviços ações no ponto de venda (CRM e terceirização) compartilhamento de custos com parceiro 13
  14. 14. Anexo
  15. 15. Anexo: Reconciliação do EBITDA Ajustado (Em R$ mil) ANTIGO NOVO COMENTÁRIOS EBITDA Ajustado Lucro Operacional 40.711 40.711 Depreciação e Amortização 1.026 1.026 EBITDA 41.737 41.737 Margem 20,30% 20,30% Faturamento da venda de pontos 325.247 325.247 Outras Receitas no período N/A 5.872 incluído para somar o faturamento total (não somente pontos) Impostos s/ Faturamento -30.085 -30.629 alíquota de 9,5% sobre as duas linhas acima Faturamento Líquido 295.162 300.491 Receita da venda de pontos -220.122 -220.122 Outras Receitas no período N/A -5.872 incluído para somar a receita total (não somente pontos) Impostos s/ Receita 20.361 20.905 alíquota de 9,5% sobre as duas linhas acima Receita Líquida -205.09 -205.09 Custos de resgates futuros: Variação da Taxa de Breakage N/A 62 impacto da variação do novo breakage (nota abaixo) Variação do Saldo de pontos a serem resgatados -72.637 -77.254 principal diferença referente à nova metodologia de breakage Variação do C usto médio por 1000 pontos N/A -13.784 impacto da variação do novo preço unitário (nota abaixo) Total de custos de resgates futuros -72.637 -90.976 EBITDA Ajustado 64.501 46.161 Margem 19,80% 15,40% EBITDA Aj como % do Faturamento Líquido (não bruta) Nota: Uma planilha com a memória de cálculo dos custos de resgates futuros está disponível no site de RI (www.multiplusfidelidade.com.br/ri). Segue uma breve descrição das principais linhas: • Variação da Taxa de Breakage: representa o impacto da variação da Taxa de Breakage sobre o total de pontos emitidos nos 24 meses anteriores (os pontos Multiplus vencem em 2 anos). • Variação do Saldo de pontos a serem resgatados: impacto da variação do Saldo de pontos a serem resgatados (excluindo pontos já resgatados e pontos breakage) considerando o custo médio dos últimos 12 meses. • Variação do Custo por 1.000 pontos: indica o impacto da variação do custo médio sobre o saldo de pontos a serem resgatados no período anterior.
  16. 16. Obrigado. Relações com Investidores +55 (11) 5105 1847 invest@multiplusfidelidade.com.br www.multiplusfidelidade.com.br/ri

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