Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011

427 views

Published on

Стратегия и результаты деятельности за 2010 и 1 полугодие 2011 года

0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
427
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
1
Actions
Shares
0
Downloads
6
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide

Форум ВТБ Капитал "Россия Зовет!" октябрь 2011

  1. 1. Стратегия развития и результаты деятельностиза 2010 и 1 полугодие 2011 годаИнвестиционный форум ВТБ Капитал «Россия зовет!»05-07 октября 2011 года
  2. 2. Важные замечания Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги МРСК Центра. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий МРСК Центра в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает МРСК Центра. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. МРСК Центра предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности МРСК Центра, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности МРСК Центра, в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению МРСК Центра, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. МРСК Центра не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений, или неполноты информации. МРСК Центра не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации. Несмотря на то, что до 31.03.2008 года МРСК Центра не была операционной компанией, данная презентация содержит консолидированные данные по всем РСК зоны ответственности МРСК Центра, в том числе и за период по 31.03.2008. Информация о финансовых и производственных данных о Компании получена, как сумма соответствующих показателей 11 РСК, присоединившихся к МРСК Центра. Несмотря на то, что в 2006 и 2007 годах под управлением МРСК Центра (в то время МРСК Центра и Северного Кавказа) находилось более 11 компаний, для корректного сравнения, информация за эти периоды приведена по 11 РСК текущей конфигурации.2
  3. 3. I. Приоритетные направления развития на 2011-2015 годы3
  4. 4. Отраслевая структура Реорганизация отрасли 2003-2007 гг. Текущая структура тарифа Совет рынка 100% Гидро ОГК 63% 3% Системный оператор 34% Сбытовые Тепло ОГК Генерация компании Федеральная сетевая компания Сети* Магистральные сети 220 кВ и выше) ТГК РАО ЕЭС Прочие генерирующие России компании 17% 7% Генерация 34% Потери ТСО (11 МРСК – Сбытовые компании 4% 6% распредсети 110 кВ и ниже, 7 сбытов, 5 РСК, прочие) Прочие * - структура приводится по итогам тарифной Инфраструктура кампании 2011 года Положение Компании среди МРСК (2010 год) Капитализация (09.2011), млрд руб. Выручка, млрд руб. Чистая прибыль, млрд руб. RAB, млрд руб. МОЭСК 72 МОЭСК 110,6 МОЭСК 15,6 МОЭСК 205,3 МРСК Центра МРСК Центра 33 60,4 4,7 118,2 МРСК Центра МРСК Центра МРСК Центра МРСК Центра МРСК Центра МРСК Центра МРСК ЦП 20 МРСК Центра и… 54,4 ЛенЭнерго 3,8 МРСКМРСК ЦП… Центра и 84,8 МРСК ЦП МРСК Волги 16 МРСК Урала 49,8 МРСК Урала 1,7 ЛенЭнерго 78,6 МРСК Урала 15 МРСК Сибири МРСК ЦП МРСК Центра и… МРСК Волги МРСК Сибири 15 # 2 МРСК Волги 43,4 39,4 #2 МРСК Северного… 0,6 МРСК СK 1,4 2 # МРСК Урала 77,0 57,2 # 2 ЛенЭнерго 14 ЛенЭнерго 34,2 МРСК Волги 0,3 МРСК Сибири 51,6 МРСК СЗ 9 МРСК Северо-… МРСК СЗ 26,7 МРСК Северо-Запада -0,8 МРСК СЗ МРСК Северо-… МРСК СK 22,9 МРСК Юга 4 МРСК Юга 22,0 МРСК Сибири -2,8 МРСК Юга 22,54 МРСК СК 2 МРСК СK МРСК Северного… 10,5 МРСК Юга -3,6 МРСК Северного… МРСК СЗ 18,0
  5. 5. Карта МРСК Центра. Общие сведения. Территория обслуживания – 10 2010 г. 458 тыс. км2 8 11 МРСК Центра Капитализация 33 Проживает 15% 4 (30.09.2011), млрд руб. 1 Белгородэнерго населения России Выручка (МСФО) 61 2 Брянскэнерго 2 млрд руб. 3 Воронежэнерго Протяженность 365 4 Костромаэнерго Ярославль линий, тыс км* Смоленск Тверь 5 Курскэнерго Мощность 6 Липецкэнерго Брянск МРСК Центра подстанций, МВА Кострома 7 Орелэнерго Курск Орел 35-110 кВ 31 404 Липецк 8 Смоленскэнерго Белгород 6-10/0,4 кВ 15 192 Тамбов 9 Тамбовэнерго Воронеж Численность персонала, чел. 30 906 10 Тверьэнерго 7 Количество 11 Ярэнерго 5 акционеров** 16 775 9 Компания является естественной 6 монополией – тарифы 1 регулируются Государством 3 * - по трассе ВЛ 0,4-110 кВ ** - на 12.05.2011 г. – дату закрытия реестра5
  6. 6. Ключевые события 2010-2011 09.2010 11.2010 12.2010 01.2011 06.2011 08-09.201112.2004 –2009 СД утвердил Положение Переход Успешно выполнены ГОСА приняло решение о дивидендной политике, RAB -регулирование бизнес-план и о выплате дивидендов в СД Общества основанной на системе c 5-летним периодом инвестиционная размере 12,6% от чистой утвердил выполнения набора филиалов программа, прибыли, что составляет скорректирован- критериев Орелэнерго и утвержденные 610,9 млн руб. ный бизнес-план иДекабрь’04 Брянскэнерго СД Общества Компания выполнила инвестиционнуюВ рамках реформирования Размер iRAB на 2010 год объем обязательства по выплате программу на 2011РАО «ЕЭС России» составляет Освоения капитальных дивидендов 17.08.2011 г. год с учетом новыхзарегистрировано 118 млрд руб. вложений составил ТБРОАО «МРСК Центра и 12,2 млрд руб. Акции компании переведеныСеверного Кавказа» в целях в котировальный список А2последующей интеграции РСК Завершен 1-ый Завершена сделка Переход на на ФБ ММВБАпрель ‘07 этап реализации по приобретению RAB -регулирование Компанией подготовленаУтверждена итоговая программы Компанией 100% c 5-летним периодом промежуточная отчетностьконфигурация Компании, Smart Grid в пакета акций филиалов по МСФО за 1 полугодие 2011в состав которой вошли 11 Белгороде ОАО Костромаэнерго, года, ключевые финансовыерегиональных сетевых компанийЦентра России (решение СД ОАО «Яргорэлектросеть», Тамбовэнерго, показателиРАО «ЕЭС России») доля активов э/сетевого Воронежэнерго, продемонстрировалиМарт ‘08 Присоединение РСК комплекса Смоленскэнерго существенный рост по ОАО «МРСК Центра» и 100% ДЗО Общества сравнению с аналогичнымМай ‘08 Акции допущены к в регионе составила 90% ОАО «Яргорэлектросеть» периодом прошлого года.торгам на ФБ ММВБ и РТС6
  7. 7. Стратегические направления развития Консолидация • Консолидация ТСО в регионах, бесхозных сетей сетевых активов • Управление сетями неэффективных владельцев • Урегулирование «последней мили» и роста тарифов 1 ТСО в регионах • Разработка системы достоверного расчета источников Повышение технических и коммерческих потерь качества и • Замена линий и трансформаторов исходя из надежности экономической целесообразности услуг • Внедрение инновационных проектов (smart grid, smart 2 metering) • Повышение параметров надежности (SAIDI, SAIFI) Повышение эффективности • Работа в соответствии с методологией RAB операционной • Программа управления активами (единая техполитика) деятельности • Повышение эффективности процесса закупок 3 • Оптимизация управленческой структуры Повышение инвестиционной привлекательности Компании • Рост акционерной стоимости Компании за счет реализации стратегических инициатив 1-3; • Реализация комплекса мер по повышению ликвидности ЦБ • Возможность приватизации в 2013-2014 гг.7
  8. 8. Структура управления и ключевые акционеры Российская Федерация 53,69% Структура Холдинг МРСК Миноритарные акционеры акционерного капитала**, % Группа Компаний 50,23% 49,77%* 15,90 50,23 % ОАО «МРСК Центра» Free float Дочерние компании -100% 30% 8,40 % 3,20 ОАО ОАО ОАО % «Энергетик» «Яргорэлектросеть» «Энергосервисная 2,73% компания» 1,45% 18,09 51% Одна из крупнейших ТСО в % 11 ЦФО. В результате сделки по покупке 100% пакета Целью деятельности является оказание услуг в ОАО «Холдинг МРСК» филиалов ОАО «ЯрЭСК» акций под контролем ОАО «МРСК Центра» находится сфере энергосбережения, энерго более 90 % активов эффективности , а так же Jamica Limited (операционные электросетевого комплекса оказание 100% Ярославской области энергосервисных услуг THE BANK OF NEW YORK MELLON бизнес- единицы) IMMENSO ENTERPRISES LIMITED ЗАО «ЦИЭЭф» ЭНЕРГОСОЮЗ ХОЛДИНГС Центр инноваций и ЛИМИТЕД энергоэффективных технологий RUSENERGO FUND LIMITED * - с учетом доли РФ 0,46% ** - на 12.05.20118
  9. 9. Структура акционерного капитала и органы управления Высший орган управления: Общее собрание Аудитор акционеров Развитая практика Стратегический корпоративного Ревизионная орган управления: управления, комиссия лидирующая позиция Внешний контроль Совет Директоров 5 Комитетов при СД: среди МРСК за финансово-хозяйственной деятельностью Компании: Комитет по Правление стратегии Председатель Комитет по Правления – аудиту История корпоративного рейтинга Генеральный директор ОАО «МРСК Центра» Комитет по кадрам НРКУ Подтвержден Август’ 11 Департамент Комитет по Повышен (7+) Март’ 11 внутреннего контроля надежности и аудита Подтвержден Июль’ 09 Подтвержден Февраль’ 09 Внутренний орган контроля за финансово – Комитет по Присвоен (7) Сентябрь’ 08 хозяйственной деятельностью Компании: ТП* * - технологическое присоединение9
  10. 10. Планы по консолидации сетевых активов ТСО в регионах обслуживания МРСК Центра Кол-во прочих ТСО = 441 120 • Средняя доля выручки прочих ТСО в 102 100 регионах деятельности Компании – 20%; 80 70 62 60 53 39 • Прирост НВВ Компании за счет 40 25 26 18 23 14 консолидации активов в регионах 20 9 может составить около 10 млрд руб. к 0 2015 году, доля НВВ вырасти до 97%; • Одной из основных задач Компании является интеграция сетевых активов, что позволит: Доля компании на рынке передачи • Повысить уровень надежности снабжения э/э электроэнергии, 2007-2015П • Расширить рынок сбыта услуг по передаче э/э • Повысить качество обслуживания Доля рынка 2007 2008 2009 2010 2015П потребителей в денежном выражении 83% 83,6% 83,8% 84% 97% • Сбалансировать тариф на передачу э/э10
  11. 11. Консолидация э/сетевого комплекса • Обеспечение доли рынка электросетевых услуг в регионах присутствия не менее 97% к 2015 году; Цель/ • Разработана и утверждена долгосрочная целевая программа по Программа консолидации сетевых активов (план по консолидации активов на 2011-2015 гг.) • Компания консолидирует активы преимущественно 3 способами: приобретение электросетевого Способы и имущества, долгосрочная аренда, приобретение акций преимущества электросетевых компаний; консолидации • Основными преимуществами консолидации являются: проведение единой технической политики, разработка единой схемы перспективного развития сетей, повышение надежности электроснабжения потребителей всех категорий, повышение пропускной способности сетей • Планируется консолидировать муниципальные электросетевые Планы на активы Воронежской области, Липецкой и Тверской областей; 2011-2015 гг. • Программа предусматривает проведение работ более чем с 5 тыс. собственников11
  12. 12. Динамика потерь Изм, Динамика потерь, Период кВт. (тыс.) % 2006-2011П, % п.п. 12,00%2006 6 238 10,35 10,35% 10,11% 9.52% 10,01% 9,93% 10,00% 9,40%2007 5 932 9,52 (0,83) 8,00%2008 5 875 9,40 (0,12) 6,00%2009 5 977 10,11 0,71 4,00%2010 6 230 10,01 (0,10) 2,00% 0,00%2011П 6 237 9,93 (0,08) 2006 2007 2008 2009 2010 2011П Снижение уровня потерь – приоритетная цель менеджмента Компании Рост потерь был обусловлен реализацией Программа реновации и внедрение современных программы консолидации э/сетевого систем учета позволят снизить потери на 1 % к комплекса; 2015 г. Внедрение единых технических требований для всех ДЗО позволит сократить потери12
  13. 13. Прогнозный объем CAPEX на 2011-2015 годы составит 102 млрд. руб.* Направления капитальных вложений в 2011 г. 11,7% 100% Период Освоение, млрд руб. Ввод ОФ, млрд руб. 1,75 6,0% 4,0 % 7,4% 0,9 0,6 2011П 14,95 15,68 32,8% 1,1 2012П 17,58 18,84 2013П 20,82 20,82 14,95 2014П 23,92 23,93 4,9 2015П 24,57 24,15 38,1% Источники финансирования на 2011 год 4% 1% Заемные средства 5,7 млрд руб. Тарифные источники - Замена основного силового оборудования - Новое строительство (подстанции, воздуш. и каб. линии) 42% 53% Плата за ТП - Системы АСДУ, связь, IT Прочие - Создание/модернизация систем учета собственные ср-ва - ПИР - Прочее * - в соотв. со скорректированной ИП, утвержденной в сентябре 201113
  14. 14. Развитие технологий энергосбережения - ОАО «Энергосервисная компания» Программа Правительства РФ «Энергосбережение и повышение энергетической эффективности на период до 2020 г.» Доля в УК -100% ОАО «Энергосервисная компания» Направления деятельности Решаемые задачи 1  Диверсификация деятельности  Проведение энергоаудита, оценка и Компании, укрепление ее рыночных сокращение потерь электроэнергии позиций, увеличение выручки; для потребителей; 2  Формирование единого центра на базе  Внедрение сервисных и ремонтных Энергосервисной компании для внедрения услуг для обеспечения стабильного и мер по энергосбережению и эффективности надежного функционирования энергоснабжения (проектирование и энергооборудования; производство оборудования с использованием  Работа над анализом новых проектов энергосеберегающих технологий); и существующих энергетических  Формирование ресурсной базы систем и оборудования (проведение 3 высококвалифицированного персонала и экспертиз); технологий для разработки программы  Разработка проектной и сметной ремонтов, энергосбережения и документации и ее проверка энергоэффективности ОАО «МРСК Центра» надзорными органами;  Деятельность в рамках энергосевисных договоров.14
  15. 15. Привлекательный объект для инвестиций • Первая Компания среди МРСК полностью перешедшая на RAB: 2009 –3 филиала/ 2010 –4 филиала / с 01.01.2011 –4 филиала Переход на RAB • Высокий уровень RAB (121 млрд руб. на 01.01.2011) • Переход на RAB – драйвер повышения операционной эффективности и снижения удельных издержек • Ставка привлечения капитала ниже нормы доходности иинвестированного капитала • Разработана и внедрена система KPI Сильная • Прозрачная система корпоративного управления (НРКУ 7+) управленческая • Рост основных показателей финансово-хозяйственной команда деятельности за последние 3 года (выручка, EBITDA, чистая прибыль) • Инвестиционная история распределительного сектора Перспективы привлекает повышенное внимание со стороны аналитиков роста и инвесторов: - Существенная недооценка относительно зарубежных аналогов; - Реализация программы консолидации сетевых активов; - Повышение операционной эффективности; - Гарантия прав миноритарных акционеров, дивидендная политика; - Возможное участие в программе приватизации в 2013-2014 гг.15
  16. 16. II. Финансово-хозяйственные показатели деятельности за 2010 год и 6 месяцев 2011 года (МСФО)16
  17. 17. Ключевые финансовые показатели по МСФО за 2008-2011 гг. млрд руб. 2008 2009 2010 CAGR 6 ПГ 2010 6 ПГ 2011 % Выручка 43.7 49.3 60.6 17.8% 29.5 35.2 19.2% Рост выручки 12.8% 22.9% 28.6 33.6 17.6% EBITDA 8.8 8.6 12.4 18.7% 5.7 8.6 49.9% Рентабельность EBITDA 20.2% 17.4% 20.5% 19.3% 24.3% 5 п.п. Чистая прибыль 2.8 2.1 5.1 35.0% 2.3 3.8 63.7% Рентабельность по 6.4% 4.3% 8.4% 7.9% 10.9% 3 п.п. чистой прибыли Чистый долг 9.3 10.8 14.7 25.6% 14.7 11.4 -22.4% Чистый долг/EBITDA 1.1 1.3 1.2 5.8% Источники: данные Компании, данные аудитора - КПМГ Источники: данные Компании Мероприятия по повышению операционно-финансовой эффективности в 1 ПГ 2011 г.: •Контроль за итоговыми показателями торгово-закупочных процедур •Экономия по торгам за 1 ПГ составила порядка 1,9 млрд руб. (около 14% от всех произведенных торгово-закупочных процедур) •Оптимизация численности •По итогам 9 месяцев 2011 г. численность персонала сокращена на 154 работника по исполнительному аппарату (-7%) •Заключение единого договора между ОАО «ФСК ЕЭС» и ОАО «МРСК Центра» • В апреле 2011 года создана рабочая группа между ОАО «ФСК ЕЭС» и ОАО «МРСК Центра» – заключен единый договор оказания услуг. Принципиальные преимущества – расчет за оказанные услуги происходит по сальдированной мощности. Планируемый экономический эффект около 1,4 млрд руб. в год снижения нагрузки на тариф17
  18. 18. Структура капитала и кредитный портфель Чистый долг/EBITDA, млрд руб. История кредитного рейтинга 40 2,0 1,94 35 30 1,5 1,25 1,18 23,2 25 21,9 1,06 20 1,0 14,7 14,9 15 10,8 11,1 9,3 9,4 10 0,5 5 История кредитного рейтинга 0 0,0 ОАО «МРСК Центра» 2008 2009 2010 2011П Standard&Poors’s Чистый долг Долг net Debt/EBITDA Подтвержден Февраль’11 Рекомендованное соотношение Подтвержден Июль ‘10 Net Debt/EBITDA= 3 Присвоен Ноябрь ‘09 Структура кредитного НРА* портфеля %, Повышен до Декабрь ‘10 2011 г. уровня АА- 7% Сбербанк Подтвержден Октябрь’10 Подтвержден Сентябрь’09 17% Росбанк 48% Повышен (уровень A+) Сентябрь’08 Альфа-Банк Присвоен (уровень А) Август‘07 27% Газпромбанк *Национальное рейтинговое агентство18
  19. 19. Структура НВВ** и операционных расходов на 2011 год млрд руб. Структура НВВ, % 11 Неподконтрольные 10 1 расходы – 9 4,6 69,6 39,9 млрд руб. 4,6 16,7 5,3 8 7,4 54,0 14,2 2 13,4 7 7,5 2011 год 11,5 7,9 Оплата 11,9 3 Полезный услуг 6 9,5 отпуск , млрд ФСК 8,6 11,2 53,7 кВтч 5 4 Оплата услуг Белгородэнерго (1) Липецкэнерго (2) 5,0 Одностав. ТСО Оплата 14,8 Воронежэнерго (3) Тверьэнерго (4) котловой 130 собств. тариф, Прочее потерь Ярэнерго (5) Курскэнерго (6) коп./кВт.ч. Прирост Брянскэнерго (7) Смоленскэнерго (8) 16,5% тарифа Костромаэнерго (9) Тамбовэнерго (10) НВВ OPEX Подконтр.котловая* расходы*** Орелэнерго (11) * - НВВ согласно ТБР на 2011 год (с учетом переутверждения с 01.05.2011 г., Постановление 1172) ** - без учета Яргорэлектросеть *** - подконтрольные расходы в составе OPEX19
  20. 20. Рынок ценных бумаг и мероприятия по росту ликвидности 05.2008 04.2009 09.2010 08.2010 2 кв. 2011 3 кв. 2011 4 кв. 2011 Акции Акции Акции Подтверждение Выплата дивидендов Запуск опционной Компании Компании Компании присутствия в по итогам 2010 года в программы; размещены на включены в включены в индексах РТС – объеме 610 млн. руб.; Программа ММВБ расчет расчет Электроэнерге- Переход в А2 депозитарных (котиров. Индекса индекса тика и РТС-2 (ФБ ММВБ) расписок список ММВБ – РТС-Электро- Б), RTS Энергетика энергетика Дивиденды за 2010 год: Приоритетные направления деятельности по улучшению рынка ценных бумаг Компании: Общая сумма (млн руб.) 610,9 • Стабильная дивидендная политика Процент от чистой • Повышение котировального списка (ММВБ А1) 12,6% прибыли • Запуск программы депозитарных расписок Дивидендная 1,37% • Запуск опционной программы доходность - прогноз20
  21. 21. Динамика капитализации и отраслевых индексов Показатели РЦБ, мультипликаторы Компания публикует Начало торгов: TSR (2010) 66% Рос. Заруб. хорошую отчетность за 21 мая 2008. аналоги аналоги 2009 год и планы по Котировальный список : переходу всех филиалов на «А2» ФБ ММВБ P/E 5,2 9,0 9,2 RAB с 01.07.10 Акции МРСК Центра входят в состав70% EV/ 3,1 3,2 5,0 базы расчета индексов60% - MICEX PWR50% EBITDA - РТС-Электроэнергетика40% EV/S 0,7 0,5 1,0 - РТС-230%20% EV/RAB 0,37 0,36 1,29 17 фев. глава Правительства РФ10% озвучил 0% необходимость-10% сдерживания тарифов-20% на э/э-30%-40% Акции Компании-50% включены в-60% Информация о намерениях Переход оставшихся котировальный-70% Правительства о переходе на филиалов на RAB список А2 на ФБ-80% RAB -регулирование (ноябрь’10, январь’ 11) ММВБ, опубликован ы хорошие-90% результаты по МСФО Октябрь 2009 Сентябрь 2008 Июнь 2009 Декабрь 2010 Август 2008 Октябрь 2010 Март 2009 Сентябрь 2009 Январь 2010 Ноябрь 2010 Сентябрь 2011 Апрель 2009 Июль 2009 Февраль 2010 Август 2009 Март 2011 Апрель 2011 Июль 2011 Май 2011 Август 2011 Май 2009 Ноябрь 2008 Декабрь 2008 Март 2010 Апрель 2010 Июль 2010 Август 2010 Июнь 2011 Сентябрь 2010 Октябрь 2008 Февраль 2009 Май 2010 Январь 2011 Январь 2009 Ноябрь 2009 Декабрь 2009 Июнь 2010 Февраль 2011 за 1ПГ 2011 года МРСК Центра Индекс ММВБ Индекс ММВБ-Энергетика21
  22. 22. СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! Дополнительную информацию предоставит наша IR служба: Начальник управления по взаимодействию с акционерами Мирошниченко Татьяна ir@mrsk-1.ru ОАО «МРСК Центра» 129090, Россия, г.Москва, 2-ая Ямская ул., д.4 Тел.: +7 495 747 9292 Факс: +7 495 747 9292 www.mrsk-1.ru Коды акций на биржах: ММВБ: MRKC РТС: MRKC, MRKCG22
  23. 23. Приложение23
  24. 24. Финансовые показатели по РСБУ на 2008-11П* Млрд руб. 2008 2009 2010 2011* CAGR Выручка 43,6 49,1 60,4 68,2 16,1% Себестоимость 37,6 43,3 50,9 57,9 15,5% EBITDA 6,76 7,64 10,96 11,49 19,3% Млрд руб. Рентабельность по 112,7% 131,7% 115,1% 112,4% EBITDA 80 Чистая прибыль 0,87 1,33 4,71 3,28 55,6% 68,15 70 Рентабельность по чистой 60,4 2,00% 2,71% 7,80% 4,81% 60 прибыли 49,05 50 43,55 Основными причинами корректировки Бизнес-плана ОАО «МРСК Центра» на 2011 40 год являлись: 30 •Пересмотр тарифно-балансовых решений на 2011 год региональными регулирующими органами; 20 10,96 11,49 •Корректировка Инвестиционной программы в результате 7,64 6,76 10 пересмотра тарифно-балансовых решений на 2011 год. 4,71 3,28 0,87 1,33 0 2008 2009 2010 2011* * - скорректированный Бизнес-план, принятый на СД в сентябре 2011 г. Выручка EBITDA Чистая прибыль24
  25. 25. Скорректированная НВВ на 2011 год Снижение НВВ в соответствии с ПП №1172 компенсировано снижением расходов в 2011г. 75,00 73,00 -3.90 -5.87 -7.9% 71,00 74.02 69,00 -2.73 67,00 68.15 65,00 Выручка 2011г. (ТБР Сокращение Сокращение Выручка 2011г. (ТБР на 01.01.11) операционных капитальных с учетом ПП №1172) расходов расходов Выручка от реализации Операционные Капитальные Наименование показателя продукции (услуг) расходы расходы 2011 год 74,02 68,77 17,68 (ТБР* на 01.01.11) 2011 год 68,15 64,87 14,95 (с учетом ТБР по ПП №1172) Абсолютное изменение -5,87 -3,90 -2,73 *Тарифно-балансовые решения25
  26. 26. Переход на RAB 2010 год. Итоги.Дата перехода Филиал ПИК IRAB, млн руб. млн руб. Полная величина ИК и IRAB Белгородэнерго 50 609 19 930 400 01.01.2009 350 Липецкэнерго 25 726 10 030 Тверьэнерго 55 276 14 366 300 115 Курскэнерго 30 782 10 802 250 01.01.2010 Ярэнерго 21 586 8 968 200 Брянскэнерго 20 045 5 989 150 01.11.2010 Орелэнерго 21 571 6 407 100 226 42 50 Костромаэнерго 17058 7 603 76 0 Тамбовэнерго 18 609 5 515 Полная ПИК величина ИК Остаточная величина ИК Остаточная величина (полная (ПИК) инвестированного капитала (ОИК) величина IRAB (IRAB) 01.01.2011 Воронежэнерго 38 110 12 650 инвестированного Капитала) Смоленскэнерго 37 041 13 735 Филиалы перешедшие на RAB после 01.01.2011 Филиалы перешедшие на RAB до 01.01.2011 Яргорэлектросеть* 3 969 2 168 Утвержденный iRAB филиалов – ВСЕГО 340 382 118 162 Всего 118 млрд руб.* * - с учетом ОАО «Яргорэлектросеть», 100% пакет приобретен в 2010 г.26

×