理財課程

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  • 理財課程

    1. 1. 課程一 認識基金投資工具 主講:錠嵂保險經紀人 羅閔家 講師
    2. 2. 什麼是投資?什麼是理財?  為什麼選擇基金  什麼才叫作賺錢  我的風險承擔怎麼評估  作基金這份規劃的目的是什麼
    3. 3. 我們都在用心經營2件事 家庭生活跟退休生活
    4. 4. 這麼多 怎麼選?
    5. 5. 先從看懂它開始學起!
    6. 6. 這張呢!?
    7. 7. 分類->歸屬->挑選  想個問題: 『你記得以前的速限90km嗎?你是那種剛好 開90km?還是定速在110km,因為你知道 事實上110km才是上限?還是在車上放著神 像,然後把油門踩到底?』 『這是決定你的風險屬性的問題』
    8. 8. 每一次失敗重來的投資棋盤 你願意嗎??
    9. 9. 簡易資產配置運用法則 一般簡易計算方式: (100-年齡)%=股市投資比例 應用:保守投資人(80-年齡)%=股市投資比例 (100-股票投資比例)%=債市投資比例
    10. 10. 慢投資 累積大財富
    11. 11. 定期定額微笑曲線三守則  微笑守則1:每月投資金額太多太少都不好  微笑守則2:投資長期趨勢向上的標的  微笑守則3:定檢檢視,適時獲利了結
    12. 12. 您算準了嗎?
    13. 13. 您算準了嗎?
    14. 14. 您算準了嗎?
    15. 15. 40%38% 22% 博士 學士 碩士 1、由美國柏克萊大學統計博士 所帶領之財務工程團隊 2、公司成員多為台政清交之數學、 統計、物理、資訊管理博士以及 財金碩士所組成 3、國際證照專業團隊 — 國際認證風險管理師 FRM — 國際認證理財規劃顧問 CFP — 特許財務分析師 CFA 執行長:鄭振和 博士
    16. 16. 處於現今如此複雜、卻又處處充滿新奇的投資商品與投資機會之金融時代,資本管理的 競爭力將取決於對全球總體資本市場的深刻了解。由於全球跨資產交易平台的整合與多 元避險策略的盛行使得股票、債券、貨幣、資源物料及不動產五大資本市場中之資金流 向環環相扣。過去只著重在以經濟基本面分析或技術分析為主的股債平衡投資法則已無 法承受新金融時代中之風險考驗;基金經理人對於各國貨幣政策差異,全球戰略變遷及全 球暖化等影響資金結構及投資風險的因素日益敏感,因此更加熱衷於將財務工程的技術 應用於整合分析五大風險因素 - 心理面、基本面、策略面、政治面、自然面,而這五大 因素亦無時無刻以各式各樣的形式錯綜複雜地影響著金融市場。因此,新投資典範之架構 - 全球動態資產配置 - 必然建立在以「五大市場・五大因素」為主軸的整合計量分析基 礎之上。 心理因素 經濟因素 策略因素 政治因素 自然因素 股票市場 債券市場 外匯市場 原物料市場 房地產市場 C R S B X 五大資本市場 ‧ 五大風險因素
    17. 17. 全球動態資產配置 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素
    18. 18. 代表指數:S&P Global 1200指數由 Standard & Poor所編撰,是第一個具有 可即時性投資於全球股市的全球性指數, 由七大中心指數依照 值比例所構成的綜合指數。 說明: 經濟觀測櫥窗 國家區域發展區分(Top-Down) 產業類型區分(Bottom-Up) 從西元1602年,荷蘭的阿姆斯特丹股票交易所--全球最古老的股票交易市場 成立至今,股票市場儼然成為全球金融市場的發展主體,透過股票市場,企業 可以向外募得資金,來進行資本擴張,實現生產的經營規模。而投資者可以藉 由參與股市來共享企業獲利。因此,股市與國家整體經濟發展息息相關,所以 也有「經濟觀測櫥窗」之稱。 S B R X C P S — 股市 B — 債市 X — 匯市 C — 資源物料 R — 房地產市場 P — 心理面 E — 經濟面 S — 策略面 G — 地緣政治面 N — 自然面 E S G N S B R X C P S — 股市 B — 債市 X — 匯市 C — 資源物料 R — 房地產市場 P — 心理面 E — 經濟面 S — 策略面 G — 地緣政治面 N — 自然面 E S G N 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    19. 19. 全球動態資產配置 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素
    20. 20. 代表指數:雷曼兄弟綜合債券指數,是一 個市場分散化的綜合性指數,依區域分由 美國、歐洲以及亞洲綜合債券指數所組成。 說明: 國家財政政策重要工具 市場短期投資避風港 雙率為重要關鍵 債券市場是資本市場中主要的籌資管道之一。藉由債券市場的運作,政府機關可彈 性調節國庫收支,並吸收民間資金,以投入整體國家經濟建設,促進並穩定經濟發展。 企業可藉由債券發行籌措長期資金,以支應其資本支出,如此將有利企業發展與整體經 濟成長。此外,債券也是短期資金的避風港,在面對不確定的投資風險之下,將資金 投資固定收益的債券市場,將是賺取穩健短期報酬最安全的方式。不過、由於債券交易 數量龐大,故不適合一般大眾投資,但是仍可透過共同基金等金融載具,間接參與債券 市場,以利投資人的資產配置。 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    21. 21. 全球動態資產配置 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素
    22. 22. 代表指數:美元強度指數(Nominal Bond US. Dollar Index),由美國聯儲局所編制, 主要衡量美元對其重要貿易對手國匯率的 加權平均價值。 說明: 協助國際交易進行 整合世界金融市場 貨幣市場的誕生源於跨市場的交易需求,為國際貿易中兩種或數種不同 貨幣仲介的管道。然而,在現今全球化的浪潮下,多國籍企業逐漸蓬勃發展, 企業為了尋求更廉價的勞動成本與降低生產成本,勢必需向海外發展,因此透 過外匯市場來進行國際化的投資與資產配置已成為一種無法避免之趨勢(每年全 球外匯交易量約為300兆美元)。 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    23. 23. 全球動態資產配置 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素
    24. 24. 代表指數:CRB指數由美國資源物料研究 局彙編,目前是由17種商品所組成,分為 能源、貴金屬、工業原料、軟性商品、農 產品、牲畜類等六大類。 說明: 通貨膨脹動向指標 企業避險工具 資源物料的走跌與企業成本和盈餘獲利息息相關。鑒於全球氣候的變遷與人為炒作 等不穩定因素增加,生產者與企業為避免價格波動所造成的虧損,故可藉由觀測資原物 料市場的變化,找出影響價格波動的原因,進而建立避險部位。此外,新興國家邁入工 業化的過程,對原物料和能源的需求推升。此等現象皆可能引發通貨膨脹的危險,造 成全球經濟恐慌。基於這種種原因,促使資源物料遂成為焦點市場之一。 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    25. 25. 全球動態資產配置 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素
    26. 26. 代表指數:全球不動產指數,由歐洲公共 不動產協會和美國不動產信託協會所共同 編撰,是一種由各國不動產受益憑證 REITs所構成的發行量加權股價指數。 說明: 景氣領先指標 增加不動產流動性 利率敏感性資產 昔日,由於房地產高價值和流動性低的特性,導致交易活絡不易,但近代因應不動 產證券化,如不動產投資信託(REITs)的產生,不但造就了不動產市場的蓬勃發展,更 提供金融機構另一條處理不良債權的管道,如97年爆發東亞金融危機,亞洲政府為提 高金融債權的流動性,允許投資信託所募集之資金得運用於不動產投資,加速金融機構 不良債權之處理,避免金融體系骨牌效應的發生。 S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N S B R X C P S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E S G N 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    27. 27. 全球動態資產配置 S B R X C S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素 P
    28. 28. •媒體盲目樂觀的報導,引導民眾大量投資幾百倍本益比網路公司 2000年的NASDAQ崩盤引發了 美國股市的泡沫化 (本例相關基金:股票型基金) 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 1999/01/01 1999/11/01 2000/11/01 2002/11/01 2004/11/01 NASDAQ 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    29. 29. 全球動態資產配置 S B R X C S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素 P
    30. 30. •低利率造就房市亮麗表現,使原物料需求大增,引發新興市場的淘金熱潮 911事件適逢美國經濟處於科技泡沫的修正,美 國聯準會積極降息因應經濟的快速衰退 (本例相關基金:新興市場基金、原物料基金、房地產基金) 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    31. 31. 全球動態資產配置 S B R X C S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素 P
    32. 32. •足見避險基金影響力,如高盛發表金磚四國報告,都屬此類因素 1992年索羅斯狙擊英鎊事件促使英國政 府被迫讓英鎊自由浮動貶值 (本例相關基金:股票型基金、債券型基金、貨幣型基金) 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    33. 33. 全球動態資產配置 S B R X C S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素 P
    34. 34. •美元自911之後就一蹶不振,走勢與CRB完全反向 911恐怖攻擊促使資金由工業國家 移出轉往新興市場 (本例相關基金:新興市場基金、能源礦產類基金) 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 911恐怖攻擊 911恐怖攻擊
    35. 35. 全球動態資產配置 S B R X C S—股市 B—債市 X—匯市 C—資源物料 R—房地產市場 P—心理面 E—經濟面 S—策略面 G—地緣政治面 N—自然面 E N G S 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd. 五大市場 五大因素 P
    36. 36. •短時間內汽油飆漲了33%,熱燃油漲13%,天然氣漲18% 2005年颶風Katrina重創美國本土,對 能源市場與美國經濟造成嚴重的衝擊 (本例相關基金:股票型、能源型基金) 8/26 8/29 66 66.5 67 67.5 68 68.5 69 69.5 70 70.5 71 Crude Oil 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    37. 37. • 績效排名 • 夏普指數 [Sharpe Ratio] • 技術分析 • 基金的歷史長度 • 平均報酬率 • 下跌落差率 [Max D.D.] Fund Performance Analysis and Risk Management 以基金評鑑為例來介紹鉅融財務工程專業程度 適應性 [Adaptivity] 穩健性 [Robustness] 一致性 [Consistency] 一般金融機構系統 先進的風控主軸 鉅融突破性的量化技術 富達美國成長基金 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0.5 1 1.5 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 0.5 1 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 0.5 1 0 20 40 60 80 100 120 140 160 0 0.5 1 Adaptivity Robustness Consistency 年化夏普指數 = 0.3919 年化標準差 = 0.2708 富達美國成長基金 鉅融資本管理版權所有、轉載必究 Copyright© G5 Capital Management,Ltd.
    38. 38. 你選擇是份理財規劃的動作; 而不是投資冒險的行為。 有效的動態資產配置,達到抗跌 跟安全的投資理財計劃。

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