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Analizando el potencial económico de Panamá

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Un grupo de profesores e investigadores de Harvard, con el auspicio del Banco Inter-Americano de Desarrollo, ha pasado 8 meses analizando el extraordinario período de crecimiento acelerado de Panamá, sus principales motores, los principales desequilibrios que se han ido creando y las potenciales restricciones al crecimiento sostenido de Panamá.

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Analizando el potencial económico de Panamá

  1. 1. Center  for  International  Development   at  Harvard  University Analizando  el  potencial  económico  de  Panamá 2 de  febrero,  2017
  2. 2. 2 • Trayectoria de crecimiento • Transformación estructural • Restricciones al crecimiento: • Construcción no-residencial • Capital humano • Trabas a la difusión del know-how • Recomendaciones de política
  3. 3. Entre 2004-2015 Panamá ha sido de los países de mayor crecimiento en el mundo, alcanzando un ingreso por habitante de US$22.192 (PPP) 3 Ingreso por habitante (US$ a precios 2005) 1  |  Trayectoria  de  crecimiento
  4. 4. Panamá ha superado al resto de América Latina por 25 años, creciendo a una tasa de 4.1% entre 1990-2014 y duplicando su ingreso per cápita 2004-2014 4 Producto interno bruto: Tasa compuesta de crecimiento anual 1  |  Trayectoria  de  crecimiento
  5. 5. En un contexto de desaceleración en América Latina tras el boom de commodities, Panamá se mantiene entre los de mayor crecimiento 5 1  |  Trayectoria  de  crecimiento -­10 -­3.8 -­2.9 -­1.6 -­.8 1.2 1.6 2 2 2.51 3.24 3.4 3.6 3.99 4.4 4.8 5 5.3 8.7 -­12 -­8 -­4 0 4 8 12 Crecimiento  anual  del  PIB,  Q3,2015-­Q3,2016 Venezuela,  RB  ** Argentina Brasil Ecuador Belice Colombia Chile México Uruguay El  Salvador Bolivia  * Guatemala Honduras Costa  Rica Perú Panamá Paraguay Nicaragua República  Dominicana* *Q2  2016 **  Estimaciones  para  el  año  2016  (FMI) Fuente:  Tradingeconomics.com Crecimiento  del  PIB  año  2016
  6. 6. El crecimiento ha venido acompañado de una reducción significativa de la pobreza y desigualdad 6 1  |  Trayectoria  de  crecimiento 52545658 Indice  Gini 05101520 Tasa  de  pobreza  (%) 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Year Tasa  de  Pobreza  (US$1.9  al  dia) Indice  Gini Fuente:  World  Development  Indicators,  Banco  Mundial Evolución  de  la  pobreza  y  desigualdad
  7. 7. … y con un crecimiento muy significativo de su clase media 7 1  |  Trayectoria  de  crecimiento Panamá: Evolución de la clase media 29 48 22 1 24 36 37 3 0 10 20 30 40 50 60 Pobres Vulnerables Clase media Ricos Porcentaje de la población (%) 2010 2015 4.8 38.5 39.9 16.8 4.9 25.7 53.2 16.2 0 10 20 30 40 50 60 Pobres Vulnerables Clase media Ricos Porcentaje del ingreso nacional (%) 2010 2015 Fuente: Cálculos propios basados en EML 2010, 2015. • Pobres:                     Ingresos  inferiores  a  la  línea  de  pobreza • Vulnerables:   Por  encima  de  la  línea  de  pobreza,  por  debajo  de  $10  por  día • Clase  media:   Entre  $10  y  $50  por  día • Ricos: Más  de  $50  por  día = =
  8. 8. La desaceleración del crecimiento de los últimos años ha venido también acompañada con una reducción del déficit en cuenta corriente 8 1  |  Trayectoria  de  crecimiento Panamá: Crecimiento y déficit en cuenta corriente (% del PIB)
  9. 9. En resumen… 9 ü Panamá es uno de los casos más exitosos de crecimiento, reducción de la pobreza y desigualdad, y expansión de su clase media ü En el entorno posterior al boom de commodities, Panamá continúa creciendo y está entre los países de mayor crecimiento en América Latina ü El crecimiento acelerado de Panamá ha venido acompañado de grandes déficits en cuenta corriente ü Durante los últimos años el crecimiento se ha desacelerado, en conjunto con un proceso de reducción gradual del déficit en cuenta corriente 1  |  Trayectoria  de  crecimiento
  10. 10. 10 • Trayectoria de crecimiento • Transformación estructural • Restricciones al crecimiento: • Construcción no-residencial • Capital humano • Trabas a la difusión del know-how • Recomendaciones de política
  11. 11. Los déficit en cuenta corriente han sido financiados con entradas significativas de inversión extranjera directa (IED) 11 FDI  and  CC 6.7 16.2 10.6 9.7 4.1 8.8 12.8 8.5 9.5 9.7 11.0 -6.5 -2.6 -7.3 -10.8 -0.8 -10.8 -13.2 -10.5 -9.8 -9.8 -6.5 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 PorcentajedelPIB(%) Inversion Extranjera Directa Balance en Cuenta Corriente Panamá: IED y déficit en cuenta corriente (% del PIB) 2  |  Transformación  estructural Fuente: IMF.
  12. 12. 2  |  Transformación  estructural 12 La IED está dirigida principalmente al sector de servicios transables Fuente: INEC, Panamá 83% 12% 5% Composición de IED por sector (2016) Servicios de exportación Otros servicios no transables Sector transable
  13. 13. 2  |  Transformación  estructural 13 Las rentas obtenidas por la IED en Panamá han sido reinvertidas en nuevas oportunidades de negocios en el sector servicios… Fuente: Balanza de pagos. Resumen de componentes normalizados. INEC. 65% 20% 49% 67% 35% 70% 92% 87% 85% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016  (3Q) Rentas  a  IED Reinversión  de  utilidades IED: Ratio de reinversión
  14. 14. La atracción de inversión extranjera al sector de servicios ha convertido a Panamá en líder de América Latina, como porcentaje del tamaño de su economía 14 1 1.5 2 2.5 2.5 3.5 3.5 3.5 3.5 4 4 6.5 8.5 11 0 5 10 IED  como  %  del  PIB Ecuador Bolivia El  Salvador OECD  members Mexico Dominican  Republic Belize Peru Guyana Colombia Brazil Nicaragua Chile Panama Fuente:  World  Development  Indicators,  Banco  Mundial Año  2016 Inversión  Extranjera  Directa,  IED 2  |  Transformación  estructural
  15. 15. Mientras las exportaciones de bienes se han mantenido estables, las exportaciones de servicios de Panamá han crecido de forma exponencial 15 2  |  Transformación  estructural Exportaciones de bienes y servicios
  16. 16. Con base en la exportación de servicios modernos, Panamá se ha convertido en el cuarto exportador per cápita de América Latina 16 2  |  Transformación  estructural Total exportaciones per cápita Exportaciones de bienes per cápita Exportaciones de servicios per cápita
  17. 17. En los últimos 8 años las exportaciones de servicios se cuadruplicaron, lideradas por Transporte (Canal y puertos), hub aéreo y servicios empresariales 17 2  |  Transformación  estructural !2,000% 0% 2,000% 4,000% 6,000% 8,000% 10,000% 2008% 2009% 2010% 2011% 2012% 2013% 2014% 2015% 2016% Transporte Viajes Comunicaciones Construcción Seguros Servicios%Financieros Tecnología%de%la%Información Regalías%y%Licencias Servicios%Empresariales Cultural%y%Recreacional Servicios%del%Gobierno% Fuente: Balanza de Pagos INEC, Panamá Exportaciones netas de servicios (2008 – 2016F) Transporte Viajes Servicios empresariales
  18. 18. El desarrollo del sector servicios, junto con un gran proyecto de minería, estimuló la demanda por construcción no-residencial 18 Crecimiento sectorial (Tasa compuesta de crecimiento anual) 2  |  Transformación  estructural -­‐5.0% 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% Minería Construcción  no-­‐residencial Servicios  públicos Intermediación  financiera Construcción  residencial Comercio  al  mayor  y  detal Educación  privada Restaurantes  y  hoteles Servicios  sociales  y  salud  pública Otros  servicios  sociales Transporte  y  comunicaciones Manufactura Agricultura Pesca 2005-­‐2015 2010-­‐2015
  19. 19. -­‐0.3% 0.3% 0.8% 1.3% 1.8% 2.3% 2.8% Construcción  no-­‐residencial Comercio  al  mayor  y  detal Transporte  y  comunicaciones Construcción  residencial Intermediación  financiera Servicios  públicos Minería Manufactura Restaurantes  y  hoteles Otros  servicios  sociales Servicios  sociales  y  salud  privada Educación  privada Agricultura Pesca 2005-­‐2015 2010-­‐2015 Cuando ponderamos por su tamaño, la construcción no-residencial, junto y el sector servicios, han sido los grandes motores del crecimiento 19 Contribución sectorial al crecimiento (Tasa compuesta crecimiento anual * promedio participación PIB) Construcción  no-­‐residencial   viene  creciendo  a  20.25%  por   diez  años,  el  equivalente  a   duplicar  el  stock  de   estructuras  cada  4  años Transporte  y  comunicaciones Intermediación  financiera Comercio  al  mayor  y  detal 2  |  Transformación  estructural
  20. 20. 20 En 2015 construcción representó 25% del PIB: El driver del boom 2007-2014 es en esencia construcción no-residencial 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Composición de la Inversión en Construcción (en millones de balboas) Inversión Privada Residencial Inversión Privada No Residencial Inversión Pública Fuente: Cálculos propios basados en Cuentas Nacionales, INEC 2  |  Transformación  estructural
  21. 21. El empleo se ha movido gradualmente a servicios modernos y construcción, pero aún existe un porcentaje significativo del empleo en agricultura 21 2  |  Transformación  estructural
  22. 22. En consecuencia, el sector servicios y el conjunto de sectores agrupados en industria exhiben una productividad siete veces mayor a la de agricultura 22 2  |  Transformación  estructural 0.511.52 %  del  valor  agregado  nacional  / %  del  empleo  nacional 1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 Año Agricultura Industria* Servicios *  Industria  está  compuesto  por  manufacturas,  minería,  construcción,  electricidad,  agua  y  gas. Linea  roja  representa  el  promedio  nacional. Fuente:  World  Development  Indicators,  Banco  Mundial Productividad  relativa  en  Panama,  por  sector 6.2 5.7 02468 Productividad  sector  /  Productividad  Agricultura Fuente:  World  Development  Indicators,  Banco  Mundial Año  2012 Productividad  relativa  a  sector  agricola Industria Servicios Participación  en  el  valor  agregado  / Participación  en  el  empleo
  23. 23. En resumen… 23 2  |  Transformación  estructural ü El éxito de Panamá se ha basado en la atracción exitosa de grandes inversiones en el sector exportador de servicios ü Los déficits en cuenta corriente registrados durante el boom han sido financiados con inversión extranjera en ese sector de servicios modernos ü El desarrollo del sector servicios, nuevos proyectos de minería e infraestructura pública, han estimulado la construcción no-residencial, que viene creciendo 20% anual ü Construcción absorbió mano de obra no calificada liberada por agricultura, que redujo su participación en el PIB de 4,6% a 2,5%, pero emplea a 16% de fuerza laboral ü En consecuencia, se observan grandes diferencias de productividad entre sectores
  24. 24. 24 • Trayectoria de crecimiento • Transformación estructural • Restricciones al crecimiento: • Construcción no-residencial • Capital humano • Trabas a la difusión del know-how • Recomendaciones de política
  25. 25. 25 • Trayectoria de crecimiento • Transformación estructural • Restricciones al crecimiento: • Construcción no-residencial • Capital humano • Trabas a la difusión del know-how • Recomendaciones de política
  26. 26. Construcción representa 25.6% del PIB de Panamá, aunque el crecimiento estuvo concentrado en el sector no-residencial (de 6.6% a 17.0%) 26 3  |  Restricciones  al  crecimiento: Construcción  no-­‐residencial 21.0% 20.2% 6.6% 17.0% 18.3% 16.4% 8.6% 8.6%9.1% 6.8%5.5% 6.3%9.7% 6.2% 3.7% 4.4%3.3% 3.1%5.0% 2.6% 2005 2015 Hogares  con  personas  empleadas Pesca Educación  privada Servicios  sociales  y  salud  privada Minería Otros  servicios  sociales Agricultura Restaurantes  y  hoteles Servicios  públicos Manufactura Intermediación  financiera Bienes  raíces Construcción  residencial Transporte  y  comunicaciones Construcción  NR Comercio  al  mayor  y  detal Composición  del  PIB Fuente: INEC, IMF. No incluye “Otra producción no de mercado”.
  27. 27. En los últimos diez años, Construcción no sólo ha sido capaz de absorber a una gran masa de trabajadores, sino que también representa una fuente de ingresos altos 27 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Construcción  no-­‐residencial 58.1 242.0 200.0 100.0 500.0 300.0 0.0 100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 Agricultura Construcción Manufactura Medianadelsalariomensual Evolución de los salarios (en balboas) 2005 2015 Fuente: Encuesta Mercados Laborales, 2005 y 2015
  28. 28. Tasa  Pobreza .5475  -­  .915 .35  -­  .5475 .2075  -­  .35 .13  -­  .2075 Fuente:  Encuesta  Mercados  Laborales,  2015 %  de  la  Población Tasa  de  Pobreza,  año  2015 El boom en Construcción ha sido uno de los causantes de la migración rural-urbana de los últimos años... 28 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Construcción  no-­‐residencial 36.4 63.6 32.7 67.3 0 10 20 30 40 50 60 70 80 Rural Urbana Porcentajedelapoblacion Migracion Rural-Urbana en Panamá 2005 2015 CAGR: -1.1%
  29. 29. Y ha ayudado a disminuir significativamente la pobreza urbana 29 Pobreza Urbana y Rural: 2010-2014 3  |  Restricciones  al  crecimiento: Construcción  no-­‐residencial 16.6 15.3 14.7 14.2 13.8 0 10 20 30 40 50 60 70 2010 2011 2012 2013 2014 Tasadepobreza(%) AÑO Zona Urbana 54.1 50.4 49.9 49.7 49.7 0 10 20 30 40 50 60 70 2010 2011 2012 2013 2014 Tasadepobreza(%) AÑO Zona Rural - 16.8% - 8.2% La tasa de pobreza rural es 3.6 veces la tasa de pobreza urbana Fuente: Ministerio de Economía y Finanzas de Panamá.
  30. 30. 0.04 0.02 0.01.02.03.04 Variacion  anual  empleo  global,  1970-­2010 Construcción Todos Fuente:  Cálculos  propios  basados  en  GGDC  10-­Sector  Database,  Universidad  de  Groningen Volatilidad  del  empleo 30 Sin embargo, la volatilidad del empleo en construcción es mucho mayor que el resto de la economía… 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Construcción  no-­‐residencial
  31. 31. Construcción no-residencial no puede crecer indefinidamente más que el resto de la economía, y empieza a mostrar signos de desaceleración 31 3  |  Potenciales  restricciones  al  crecimiento:  Construcción  no-­‐residencial 24.2% 32.4% 6.9% 7.7% )17.5% 2012 2013 2014 2015 2016-* Variación(en(Valor(Total(de(Permisos(de(Construcción((%) 15.7% 47.6% 24.7% 21.8% *9.0% 31.0% 21.8% *8.1% *8.3% *27.2% 2012 2013 2014 2015 2016(* Variación5en5Valor5Total5de5Permisos5de5Construcción5(%) Residenciales No(Residenciales 77.5% 16.3% (36.8% (36.1% (23.8% 2012 2013 2014 2015 2016(* Variación2en2Producción2de2Concreto2Premezclado2(%) 2.4% %7.7% %8.6% %6.0% 2013 2014 2015 2016(* Variación1en1Producción1de1Cemento1Gris1(%)
  32. 32. La desaceleración de la construcción amenaza con revertir los avances en desigualdad, en un país que se mantiene entre los más desiguales del mundo 32 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Construcción  no-­‐residencial 52545658 Indice  Gini 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Year Evolución  de  la  desigualdad PAN 2030405060 7 7.5 8 8.5 9 9.5 10 10.5 11 11.5 GDP  per  capita  (logs) Comparacion  internacional  Gini,  año  2010 Fuente:  World  Development  Indicators,  Banco  Mundial
  33. 33. 33 • Trayectoria de crecimiento • Transformación estructural • Restricciones al crecimiento: • Construcción no-residencial • Capital humano • Trabas a la difusión del know-how • Obstáculos a la inclusión de la provincia en el crecimiento • Recomendaciones de política
  34. 34. El reto para Panamá es liberar las restricciones al crecimiento del sector servicios que es intensivo en mano de obra calificada 34 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano 0.0 2.8 5.8 11.8 13.1 15.3 16.2 17.5 18.6 18.8 22.0 23.0 31.1 36.6 37.5 44.3 44.9 52.8 57.5 57.6 61.0 0 20 40 60 %  de  trabajadores  con  titulo  universitario Org.  extraterritoriales Agricultura Hogares  como  empleadores Construcción Manufactura Hoteles  y  restaurantes Suministro  de  agua Minería Servicios  administrativos Otros  servicios Comercio Logística Actividades  artísticas Administración  pública Electricidad,  gas Servicios  de  Salud Actividades  inmobiliarias Info.  y  Comunicaciones Act.  financieras  y  de  seguros Enseñanza Act.  profesionales,  científicas Fuente:  Encuesta  Mercados  Laborales,  2015 Año  2015 Trabajadores  con  Título  universitario
  35. 35. El gobierno ha hecho esfuerzos significativos para mejorar la cobertura de la educación y elevar la calificación de sus trabajadores 35 Distribución de trabajadores por nivel de escolaridad (% de la fuerza de trabajo, año 2012) 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano Al menos Primaria Al menos Secundaria Al menos Terciaria *Fuerza de trabajo incluye a empleados y desempleados Fuente: Cálculos propios basados en World Developmnet Indicators, Banco Mundial
  36. 36. … sin embargo, cualitativamente todavía queda mucho por hacer (Program for International Student Assessment PISA, 2009) 36 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano 0 2 4 6 8 10 12 14 Colombia  (381) Panama  (360) Peru  (365) Mexico  (419) Brazil  (386) Argentina  (388) Chile  (421) Uruguay  (427) OECD  (496) Top  performers  in  mathematics,  PISA  2009 Percentage  of  students  reaching  the  two   highest  levels  of  proficiency Level  5 Level  6 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Colombia  (402) Panama  (376) Peru  (369) Mexico  (416) Brazil  (405) Argentina  (401) Chile  (447) Uruguay  (427) OECD  (501) Top  performers  in  science,  PISA  2009 Percentage  of  students  reaching  the  two   highest  levels  of  proficiency Level  5 Level  6
  37. 37. Durante los últimos 15 años Panamá atrajo muchos trabajadores extranjeros de alta calificación, que le permitieron crecer aceleradamente 37 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano • Entre los censos de 2000 y 2010 Panamá duplicó su stock de inmigrantes, pasando de 66.000 (2% de la población) en 2000 a 140.000 (4%) en 2010 • Nuestro análisis nos ha permitido esclarecer cuatro puntos sobre la influencia de los inmigrantes en la economía de Panamá: 1. Están sobrerepresentados en ocupaciones de alto capital humano 2. Trabajan en industrias más complejas 3. Son más propensos a convertirse en empresarios y generar empleo 4. Elevan la productividad y los salarios de los trabajadores panameños.
  38. 38. Los inmigrantes están sobre representados en ocupaciones que requieren alto capital humano… 38 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano 0.2 0.3 0.5 0.7 0.8 1.1 1.1 1.6 2.6 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0 Agricultores y trabajadores agropecuari Operadores de instalaciones fijas y maquinas Empleados de oficina Trabajadores no calificados Artesanos y trabajadores de la mineria Profesionales, cientificos e intelectuales Tecnicos y profesionales de nivel medio Trabajadores de los servicios y vendedores de comercios y mercados Directores y gerentes de los sectores publico/privado (% de inmigrantes en ocupación / % de inmigrantes en fuerza laboral) Sobre-representación de inmigrantes Sub-representación de inmigrantes Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010 Inmigrantes  por  tipo  de  ocupación
  39. 39. 39 Los inmigrantes también tienen una probabilidad siete veces mayor de convertirse en emprendedores, crear empleos y transmitir conocimientos 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano 5.4% 6.3% 3.1% 0.8% 0.7% 0.7% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% Todos los trabajadores Baja Calificación Alta Calificación Probabilidad condicional de ser emprendedor (patrón) Inmigrantes Panameños Nota:  Estimación de  la  probabilidad  de  ser  patrón  condicional  en  ser  inmigrante  en  base  en un modelo  probit controlando  por  escolaridad,  edad,  experiencia  laboral,  sexo  y  condición  indígena.   Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010
  40. 40. La industrias de mayor complejidad en Panamá utilizan una mayor proporción de trabajadores inmigrantes con título universitario 40 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010 -­4-­20246 Indice  de  complejidad  economica  Industria 0 2 4 6 8 10 Porcentaje  de  inmigrantes  con  al  menos  titulo  universitario,  % El  tamaño  de  las  burbujas  representa  el  numero  total  de  trabajadores Complejidad  industrial  vs.  Inmigrantes  universitarios
  41. 41. 41 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% Fuerza laboral panameños Panameños de baja calificación Panameños de alta calificación Cambioensalariopanameñosante aumentode10%enstockdeinmigrantes Correlación entre crecimiento de inmigrantes de alta calificación y salario de Panameños, por industria-provincia Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2000 y 2010 La evidencia sobre el impacto de la inmigración es clara: Mientras más inmigrantes en una industria-distrito, mayor remuneración para los panameños
  42. 42. 42 3  |  Potenciales  restricciones  al  crecimiento Correlación entre crecimiento de inmigrantes y salario de Panameños (por industria-provincia) Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2000 y 2010 5.4% 11.1% 4.4% 10.6% 20.7% *1.3% 6.4% 11.1% 6.0% Fuerza'laboral'panameños Panameños'de'baja'calificación Panameños'de'alta'calificación Total'inmigrantes Inmigrantes'de'baja'calificación Inmigrantes'de'alta'calificación La evidencia sobre el impacto de la inmigración es clara: Mientras más inmigrantes en una industria-distrito, mayor remuneración para los panameños
  43. 43. La escasez de mano de obra calificada se traduce en salarios de inmigrantes 50% más altos que los de panameños en industrias y ocupaciones similares 43 Trabajadores extranjeros: primas de salarios (2010) 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano Fuente: Cálculos propios basados en Censo Poblacional, 2010 Por industria Por ocupación
  44. 44. 44 45 39 15 14 12 10 7.5 4.8 4.7 4.5 3.9 2.6 2.4 2 1.3 .94 .69 .66 .34 .29 .28 01020304050 Porcentaje  de  la  poblacion  (%) Singapore Hong  Kong  SAR,  China Belize United  States Netherlands OECD  members Puerto  Rico Argentina Panama Venezuela,  RB Dominican  Republic Chile Ecuador Guyana Bolivia Mexico El  Salvador Nicaragua Brazil Peru Colombia Fuente:  World  Development  Indicators Año  2015 Stock  de  inmigrantes Para 2015 el stock de inmigrantes en Panamá (4.7%) estaba entre los más altos de América Latina, por debajo de OECD y muy por debajo de Hong Kong y Singapur, dos países con modelos de crecimiento apalancados en servicios 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Capital  humano
  45. 45. 45 • Trayectoria de crecimiento • Transformación estructural • Restricciones al crecimiento: • Construcción no-residencial • Capital humano • Trabas a la difusión del know-how • Recomendaciones de política
  46. 46. ¿Por qué es importante levantar estas restricciones? Mover  el  conocimiento  a  los  cerebros  requiere  mucho  trabajo... 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Trabas  a  la  difusión  del  know-­‐how
  47. 47. Es mucho más fácil mover cerebros!! Difusión del Conocimiento
  48. 48. Panamá cuenta con un ecosistema que ha sido exitoso en atraer inversión y capital humano extranjero, propiciando la transferencia de know-how 48 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Trabas  a  la  difusión  del  know-­‐how Ley de Sedes de Empresas Multinacionales (Ley SEM 44) 116 casas matrices de compañías multinacionales Import-­‐Export Zona  Libre  de  Colón  (1948) Ciudad  del  Saber Parque  Tecnológico  (2000) Panamá-­‐Pacífico Parque  Industrial  (2007) Zonas Económicas Especiales (ZEE)
  49. 49. En las tres principales Zonas Económicas Especiales (ZEE) se ha acumulado un know-how muy significativo según el caso: Parques Industriales (PP), Parque Tecnológico (CS), Import-Export (ZLC) 49 Zonas  Económicas  Especiales • Visas especiales: • Inversionistas • Trabajadores • Dependientes • Límite >10% inmigrantes en nómina no aplica • Régimen laboral: • Sobre tiempo (25%) • Days-off rate (50%) • Flexibilidad en domingos y feriados • Régimen esp. aduana • One-stop shop • Primera zona import- export • 1ra LATAM, 2da del mundo • 2.527 compañías • 29.786 empleos • Impuesto sobre la renta • Import-Export tax • Sales tax Zona  Libre  de  Colón  (ZLC) Import-­‐Export  (1948) Características Ventajas   impositivas Incentivos   migratorios Otros • Impuestos sobre importaciones • Remittances tax • ITBMS • Impuestos sobre rentas y dividendos • Import-Export tax • Sales tax • Remittances tax • Licencia comercial • Patentes e ITBMX Ciudad  del  Saber  (CS) Parque  Tecnológico  (2000) Panamá-­‐Pacífico  (PP) Parque  Industrial  (2007) • 75 PyMES • 1,290 empleos directos • Foco: Innovación y tecnología • 251 compañías (41% multinacional) • 2.305 empleos • Master plan: • 1.000.000 m2 • 40.000 empleos • Visas especiales: • Trabajadores • Límite >10% inmigrantes en nómina no aplica • Límite >10% inmigrantes en nómina no aplica 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Trabas  a  la  difusión  del  know-­‐how
  50. 50. Las empresas en ZLC son más productivas que las del resto de Colón, y son una fuente de empleo bien remunerado para trabajadores de baja calificación 50 0 20 40 60 80 100 120 140 Producto por trabajador Valor Agregado por trabajador Variaciónporcentual (dentrodeZLCvs.restodeColón) Incremento en la Productividad de Empresas dentro de ZLC (vs. Resto de Colón) ZONA LIBRE COLON (ZLC) Fuente: Cálculos propios basados en Censo Económico 2012 y Censo Poblacional 2010 Salarios por nivel de educación 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Trabas  a  la  difusión  del  know-­‐how
  51. 51. PP ha sido exitosa en atraer trabajadores extranjeros de alta calificación, y crear empleos mejor remunerados para todos los niveles de instrucción 51 PANAMA-PACIFICO (PP) Fuente: Cálculos propios basados en Censo Económico 2012 y Censo Poblacional 2010 Salarios por nivel de educación 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Trabas  a  la  difusión  del  know-­‐how 16.22 14.58 6.69 4.58 Total Alta calificación ZEE Fuera de ZEE %deinmigrantessobretotaldetrabajadores Participación inmigrantes en la fuerza laboral
  52. 52. Existen una serie restricciones que restringen la difusión del conocimiento y las capacidades productivas acumuladas en las MNC y ZEE al resto de la economía 52 • Altos costos en renovaciones de visa anuales (US$2.000-3.000 para CDS) • Años en multinacionales y ZEE no cuentan para fines de residencia • Visas especiales revocadas a extranjeros que cesen de trabajar en empresa que los trajo • Dificultad para dependientes de expatriados y países amigos en conseguir visa de trabajo • Firmas pueden ser expulsadas de CDSS si pasan de la etapa de innovación a la de comercialización y ventas (y cesan de innovar), sus trabajadores caen en un limbo legal • Lista de 27 ocupaciones restringidas a los panameños (fuera de las zonas económicas especiales), que incluyen todas las ingenierías, dentistas, científicos agrícolas, arquitectos, doctores, economistas, abogados, químicos, y educadores en muchas áreas del currículo • Existe una lista de nacionalidades restringidas que contempla 50 países que necesitan una “visa autorizada” para ingresar a Panamá. • Países de África y Asia, incluyendo Albania, Bangladesh, China (excepción vía Ley SEM), India, Indonesia, Líbano, Pakistán, Sri Lanka (lista completa en anexos). RESTRICCIONES A EXTRANJEROS QUE RESIDEN EN PANAMÁ RESTRICCIONES A EXTRANJEROS QUE NO RESIDEN EN PANAMÁ 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Trabas  a  la  difusión  del  know-­‐how
  53. 53. Panamá ha experimentado un largo período de elevado crecimiento, pero la economía se está desacelerando y se hacen evidentes algunos desbalances… 53 ü El sector de construcción no-residencial (17% del PIB) no puede seguir creciendo a tasas mayores que el resto de la economía y ya muestra signos de desaceleración ü Construcción ha creado un mercado vibrante para mano de obra no calificada, su desaceleración podría revertir los avances registrados en pobreza y desigualdad ü Panamá necesita focalizarse en asegurar la expansión e inversión en su sector exportador, dado su déficit en cuenta corriente y su dependencia de la IED ü Es necesario seguir abriendo oportunidades de inversión en el sector de servicios, intensivo en mano de obra calificada que ha sido suplida por inmigrantes ü Panamá necesita una legislación migratoria que le permita atraer y retener la mano de obra calificada que requiere la economía para continuar creciendo ü Se necesita adoptar políticas que maximicen los spillovers de los inmigrantes de alta calificación, eliminando las trabas a su movimiento dentro de Panamá ü Panamá necesita atraer nuevos modelos de negocios a la provincia, para desconcentrar el crecimiento y hacerlo social y geográficamente más inclusivo 3  |  Restricciones  al  crecimiento:  Trabas  a  la  difusión  del  know-­‐how
  54. 54. 54 • Trayectoria de crecimiento • Transformación estructural • Restricciones al crecimiento: • Construcción no-residencial • Capital humano • Trabas a la difusión del know-how • Recomendaciones de política
  55. 55. 55 Plan Nacional de Desarrollo Productivo Reducir costos de transacción a inmigrantes calificados • Revisar pertinencia de la lista de ocupaciones restringidas • Revisar lista de nacionalidades sujetas a “visas autorizadas” • Visas de trabajo para dependientes de expatriados con alta calificación Hacer el crecimiento más inclusivo • Creación de un ente público-privado responsable de evaluar el potencial de cada provincia, atraer nuevos modelos de negocios y gradualmente liberar las restricciones limitantes que existan a nivel regional • Apalancar las capacidades productivas existentes para desarrollar bienes y servicios transables que le den a provincias posibilidades de intercambio 4 |  Recomendaciones  de  política Atraer y retener el capital humano y talento y know-how Tras una década muy exitosa Panamá necesita continuar abriendo oportunidades de inversión en el sector servicios, para aumentar sus exportaciones, atraer más IED y mantener la demanda por construcción Maximizar spillovers y difusión del conocimiento Promover diversificación productiva en la provincia Evitar que SEZ funcionen como enclaves y maximizar spillovers • Facilidades de residencia para expatriados de multinacionales • Crear requerimiento mínimo de entrenamiento de mano de obra panameña para empresas multinacionales • Extender períodos de vigencia de visas de trabajo y reducir costos
  56. 56. The Theory of Economic Development…
  57. 57. ELECTRONICS MACHINERY AIRCRAFT BOILERS SHIPS METAL PRODUCTS CONSTR. MATL. & EQPT. HOME & OFFICE PULP & PAPER CHEMICALS & HEALTH AGROCHEMICALS OTHER CHEMICALS INOR. SALTS & ACIDS PETROCHEMICALS LEATHER MILK & CHEESE ANIMAL FIBERS MEAT & EGGS FISH & SEAFOOD TROPICAL AGRIC. CEREALS & VEG. OILS COTTON/RICE/SOY & OTHERS TOBACCO FRUIT MISC. AGRICULTURE NOT CLASSIFIED TEXTILE & FABRICS GARMENTS FOOD PROCESSING BEER/SPIRITS & CIGS. PRECIOUS STONES COAL OIL MINING 62
  58. 58. 64 Las exportaciones netas de Panamá están altamente concentradas en productos de baja complejidad Exportaciones Brutas (2014) Exportaciones Netas (2014)
  59. 59. El espacio de producto de Panamá 65 4 |  Recomendaciones  de  política
  60. 60. PAN ABW AFGAGO AIA ALB AND ARE ARG ARM ASM ATA ATF ATG AUS AUT AZEBDI BEL BEN BES BFABGD BGR BHR BHS BIH BLM BLR BLZ BMU BOL BRA BRB BRNBTN BVT BWA CAF CAN CCK CHE CHL CHN CIV CMR CODCOG COK COL COM CPV CRI CUB CUWCXRCYM CYP CZE DJI DMA DNK DOM DZAECU EGY ERI ESH ESP EST ETH FIN FJI FLK FRA FRO FSMGAB GBR GEO GHA GIB GIN GMBGNB GNQ GRC GRD GRL GTM GUM GUY HKG HMD HND HRV HTI HUN IDN IND IOT IRL IRN IRQ ISL ISR ITA JAM JOR JPN KAZ KEN KGZ KHM KIR KNA KOR KWT LAO LBN LBRLBY LCA LKA LSO LTU LUX LVA MAC MAR MDA MDG MDV MEX MHL MKD MLI MLT MMR MNE MNG MNP MOZ MRT MSR MUS MWI MYS NAMNCLNER NFK NGA NIC NIU NLD NOR NPL NRU NZL OMN PAK PCN PER PHL PLW PNG POL PRK PRT PRY PSE PYFQAT ROU RUS RWA SAU SDN SEN SGP SGS SHN SLB SLE SLV SMR SOM SPM SRB SSD STP SUR SVK SVN SWE SWZ SXM SYC SYR TCA TCD TGO THA TJK TKL TKM TLS TON TTO TUN TUR TUV TWN TZA UGA UKR UMIURY USA UZB VAT VCT VEN VGB VNM VUT WLF WSM YEM ZAF ZMB ZWE -­4-­3-­2-­101234 Normalized  COI -­4 -­2 0 2 Normalized  ECI Fuente:  cálculos  propios  basados  en  UNCOMTRADE Comercio  Internacional  año  2015 ECI  vs  OCI Decisiones Estratégicas: margen intensivo vs. Extensivo Nivel nacional Bridge over troubled waters Strategic bets Little space to improve quality and few nearby trees Stairway to heaven Parsimonious industrial policy Help jump short distances to other products Let it be It ain’t broke Ample space to move in all directions Hey Jude: make it better Competitiveness policy Improve the conditions of the sectors that already exist 4 |  Recomendaciones  de  política Complexity  Opportunity  Index
  61. 61. El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Panamá City) 67 4 |  Recomendaciones  de  política Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
  62. 62. Abril,  2016 68 Decisiones Estratégicas: margen intensivo vs. Extensivo Nivel regional
  63. 63. 69 • Fabricación de partes y piezas carpintería • Fabricación de vidrio • Forja, prensado y laminado de metal • Terminación y acondicionamiento edificios Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Chiriquí) 4 |  Recomendaciones  de  política
  64. 64. 70 • Comunicaciones y transporte vía aérea • Elaboración aceites, grasas, jabones, bebidas y lácteos Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Colón) 4 |  Recomendaciones  de  política
  65. 65. 71 • Venta al por mayor de alimentos, bebidas y tabaco. • Productos lácteos • Elaboración de bebidas malteadas y malta 4 |  Recomendaciones  de  política El espacio de industrias de Panamá: Una representación grafica de las oportunidades de diversificación a nivel provincial (Darién) Industrias azules: Ventaja Competitiva actual| Industrias Rojas: Oportunidad de diversificación
  66. 66. 72 Darien (Apuestas  estratégicas) Agricultura Ventaja Comparativa Comercio  al  detalle Comercio:  venta  al   por  mayor  de   alimentos   Oportunidades  de   diversificación  productiva Manufactura:   productos   alimenticios Ventaja Comparativa Comercio:  comida  y   reparación  de   automóviles   Manufactura:  madera   y  metales Construcción:  obras   de  ingenieria civil Chiriquí  (Fruta  madura) Manufactura:  Metal   forjado Oportunidades  de   diversificación  productiva Construcción:   materiales Bienes  derivados  de   la  madera Ganadería Comercio  al  por   mayor Ventaja   Comparativa Comercio  al  detalle Logística  y  transporte Servicios  de  negocios   /  Inmobiliarios Colon  (enfoque  balanceado) Logística  asociada  a   transporte Oportunidades  de   diversificación  productiva Productos   Alimenticios 4 |  Recomendaciones  de  política No todas las actividades tienen el mismo potencial en todos los lugares, todo depende de las capacidades y el conocimiento productivo existente
  67. 67. 73 Plan Nacional de Desarrollo Productivo Reducir costos de transacción a inmigrantes calificados • Revisar pertinencia de la lista de ocupaciones restringidas • Revisar lista de nacionalidades sujetas a “visas autorizadas” • Visas de trabajo para dependientes de expatriados con alta calificación Hacer el crecimiento más inclusivo • Apalancar las capacidades productivas existentes para desarrollar bienes y servicios transables que le den a provincias posibilidades de intercambio • Creación de un ente público-privado responsable de evaluar el potencial de cada provincia, atraer nuevos modelos de negocios y gradualmente liberar las restricciones limitantes que existan a nivel regional 4 |  Recomendaciones  de  política Atraer y retener el capital humano y talento y know-how Tras una década muy exitosa Panamá necesita continuar abriendo oportunidades de inversión en el sector servicios, para aumentar sus exportaciones, atraer más IED y mantener la demanda por construcción Maximizar spillovers y difusión del conocimiento Promover diversificación productiva en la provincia Evitar que SEZ funcionen como enclaves y maximizar spillovers • Facilidades de residencia para expatriados de multinacionales • Crear requerimiento mínimo de entrenamiento de mano de obra panameña para empresas multinacionales • Extender períodos de vigencia de visas de trabajo y reducir costos
  68. 68. MUCHAS GRACIAS! 74

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