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2007 年 台股長線投資規劃 謝金河先生 ( 財訊文化事業執行長 )
壹、台股大機會來了! <ul><li>下檔 300 點,上檔 3000 點:怎麼看陳總統台股上萬點 </li></ul><ul><li>一、 1985 年十信金融風暴,台股跌至 636 點 </li></ul><ul><ul><li>1986 ...
<ul><ul><li>遠紡 3.67 元-> 19 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>東元電機 4.6 元-> 29.4 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>聯電 6.62 元-> 29.2 元 ...
1980 年以來台股月線
 
 
<ul><ul><li>台股還在等待一個重要訊號->台幣升值 </li></ul></ul><ul><ul><li>1987 年台幣從 40.6 元開始升值 </li></ul></ul><ul><ul><li>台股從 636 ->12682 ...
<ul><li>二、 2006 年台股徘徊 7000 點,也在等待一個訊號:兩岸關係新變化 </li></ul><ul><li>( 一 ) 上市櫃公司業績耀眼 </li></ul><ul><li>1. 上市公司前三季獲利排行榜 ( 每股稅前盈利...
<ul><ul><li>(4) 南電  14.84 </li></ul></ul><ul><ul><li>(5) 可成  10.92 </li></ul></ul><ul><ul><li>(6) 陞泰  10.73 </li></ul></ul...
<ul><li>2. 上櫃公司獲利排行榜 </li></ul><ul><ul><li>(1) 益通  13.85  (8) 群連  9.4 </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 威剛  11.74  (9) 伍豐  9....
<ul><li>高價股的修正 :   </li></ul><ul><li>宏達電 1220 ->601 </li></ul><ul><li>大立光  766 ->550  </li></ul><ul><li>茂迪  985 ->399  </l...
<ul><li>3. 低本益比現象普遍 </li></ul><ul><ul><li>(1) 鋼鐵股 1~10 月盈利: </li></ul></ul><ul><ul><li>A. 唐榮  14.99 億,每股盈利 4.28 元,股價 26.45...
<ul><ul><li>(2) 傳產 ( 紡纖 ) : </li></ul></ul><ul><ul><li>A. 聚陽  9.44 億,每股 7.52 元,股價 58.8 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>B. 台南企...
<ul><ul><li>(3) 電子, DRAM </li></ul></ul><ul><ul><li>A. 華亞科前三季,稅前 3.7 元,稅後 3.53 元,股價 40 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>B. 南亞科...
<ul><li>( 二 ) 股市籌碼沉澱最理想的一次 </li></ul><ul><ul><li>1. 外資奮力加碼->外資持股 31.6% ,將近 5 兆市值股票落入外資之手 </li></ul></ul><ul><ul><li>多檔個股,外...
<ul><ul><li>2. 融資餘額不高,很多大型股融資餘額都很少 </li></ul></ul><ul><ul><li>台泥 11241 張,亞泥 4196 </li></ul></ul><ul><ul><li>統一 (335 億股本 )2...
<ul><ul><li>台玻 (1640 億 )5300 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>中鋼 (1105 億 )18509 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>鴻海 (498 億 )16185 ...
<ul><li>三、台股的物美價廉優勢 </li></ul><ul><li>(1) 以中鋼為例 </li></ul><ul><ul><li>中鋼近三年股息股利 </li></ul></ul><ul><ul><li>2003 年現金 3 元,股票...
<ul><ul><li>假設 2003 年每股 18.9 元買進 10000 股->現金 189000 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>03 年現金 30000 元,股票 350 股 </li></ul></ul><u...
中鋼  2000 年以來
<ul><li>(2)  私募基金的天堂 </li></ul><ul><ul><li>2006 年台灣 FDI 創新高 (1~8 月 86.4 億美元 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>2000 年民進黨執政 59 億美...
<ul><ul><li>南韓私募基金安博凱以每戶 4.7 萬元收購中嘉網路,金額 517 億元 </li></ul></ul><ul><ul><li>摩根史丹利亞洲購入中鼎工程 19.9% 股權 </li></ul></ul><ul><ul><...
<ul><li>( 四 ) 台股的長線結構內容轉多 </li></ul><ul><ul><li>(1)9 月 KD 值低檔交叉,是大漲架構 </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 總統大選年,股市皆大漲 </li></ul...
<ul><ul><li>兩岸包機直航 </li></ul></ul><ul><ul><li>大陸人民來台觀光 </li></ul></ul><ul><ul><li>大陸人民來台置產 </li></ul></ul><ul><ul><li>允許大陸...
貳、全球股市多頭氣勢盛 <ul><li>一、美國股市頻創新高 </li></ul><ul><ul><li>道瓊指數  12361 ,今年以來上漲 15.163% </li></ul></ul><ul><ul><li>S&P600 </li></...
道瓊  2000 年以來
NASDAQ 2000 年以來
<ul><ul><li>道瓊成分股反應跨國企業享受全球成長 </li></ul></ul><ul><ul><li>波音->中國飛機訂單,本來 10 年 2900 架 </li></ul></ul><ul><ul><li>可口可樂、百事可樂、麥當...
INTEL 2000 年以來
微軟  2000 年以來
STARBUCKS 上市以來
<ul><li>二、新興市場漲勢不斷 </li></ul><ul><li>( 一 ) 金磚四國的魅力: </li></ul><ul><ul><li>(1) 俄羅斯從 130 ->1860 , 2005 年大漲 83% , 06 年再漲 63.3...
俄羅斯  2000 年以來
印度  2000 年以來
<ul><li>三、中國股市強大的爆發力顯現 </li></ul><ul><ul><li>( 一 ) 中國深滬 A 、 B 股潛力浮現 </li></ul></ul><ul><ul><li>中國深滬股市跌五年,今年漲勢如虹 </li></ul>...
<ul><ul><li>中國股市市值 6.5 兆人民幣,佔 GDP 46% </li></ul></ul><ul><ul><li>印度 99.9% ,巴西 83.1% </li></ul></ul><ul><ul><li>中國股市仍有上漲空間 ...
上證指數 2000 年以來
上海 A
<ul><li>( 二 ) 香港股市漲勢凌厲 </li></ul><ul><ul><li>1. 香港恆生指數 19404 ,今年以來上漲 28.947 </li></ul></ul><ul><ul><li>2. 紅籌股 3139.45 ->62...
恆生  1980 年以來
國企  2000 年以來
<ul><li>( 三 ) 從 A->B ->H ->T </li></ul><ul><ul><li>如今 H ->A ->B ->T </li></ul></ul><ul><ul><li>兩岸三地股價、產業大聯結 </li></ul></ul...
<ul><li>1. 國企股漲幅驚人 </li></ul><ul><ul><li>海螺水泥 0.445 ->25.8 港元,上漲 58 倍 </li></ul></ul><ul><ul><li>江西銅業、鞍鋼新軋鋼大漲 20 倍,廣東造船大漲 ...
<ul><li>2. 中國、香港兩地掛牌的拉力 </li></ul><ul><ul><li>H 股拉抬 A 股 ( 中國招商銀行、中國工商銀行, H 股比 A 股高 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>浦東發展銀行準備掛 ...
<ul><li>3. 產業連結的推動利 </li></ul><ul><ul><li>A. 海螺水泥大漲->台灣水泥股 </li></ul></ul><ul><ul><li>B. 玖龍紙業、理文造紙->紙業股 </li></ul></ul><ul...
海螺  2000 年以來
<ul><li>( 四 ) 亞洲股市頻創新高 </li></ul><ul><ul><li>(1) 印尼-> 1801 ,今年上 50.55% </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 馬來西亞-> 1107.13 , 21....
<ul><li>( 四 ) 兩個國家 墨西哥 vs 菲律賓 </li></ul><ul><ul><li>政局不安,股價不跌? </li></ul></ul><ul><ul><li>菲律賓 978 ->2856.15 </li></ul></ul...
菲律賓  2000 年以來
墨西哥 2000 年以來
<ul><li>三、原物料高檔震盪,個別調整 </li></ul><ul><ul><li>美國 10 月 PPI 下跌 1.6% , CPI 下跌 0.5% </li></ul></ul><ul><ul><li>能源價格下跌 10% ,天然氣 ...
鎳  2000 年以來
參、台股的選股策略 <ul><li>一、與中國連結題材->中國收成股 </li></ul><ul><li>1. 今年前三季認列中國投資收益 591.72 億  +68.3% </li></ul><ul><ul><li>(1) 鴻海 207.23...
<ul><ul><li>(5) 英業達  14.45 </li></ul></ul><ul><ul><li>(6) 鴻準  12.81 </li></ul></ul><ul><ul><li>(7) 建興電  12.57 </li></ul></...
<ul><li>2. 中國收成股股價率先走出長多格局 </li></ul><ul><ul><li>味全 8.13 ->19.6 </li></ul></ul><ul><ul><li>統一 10.7 ->32.5 </li></ul></ul><...
<ul><li>二、兩岸關係改變 </li></ul><ul><li>資產價值回升 </li></ul><ul><ul><li>1. 都會型資產股:士電、台肥、新紡、遠紡、士紙、厚生、勤益、國產實業、聯華實業 </li></ul></ul><u...
國揚
<ul><ul><li>4. 兩岸銀行 MOU </li></ul></ul><ul><ul><li>銀行股補漲 </li></ul></ul><ul><ul><li>5. 低價股的價值回升 </li></ul></ul><ul><ul><li...
<ul><li>三、 VISTA 效應 </li></ul><ul><li>PC 相關股 </li></ul><ul><ul><li>1.DRAM :華亞科、南科、力晶、茂矽、茂德、華邦 </li></ul></ul><ul><ul><li>2...
<ul><li>四、美元貶值效應 </li></ul><ul><ul><li>葛林斯班看貶美元 :  投資人持有美元是不智的行為 </li></ul></ul><ul><ul><li>鮑爾森率團訪問中國 : 人民幣升值壓力加大 </li></u...
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2007 年台股長線投資規(謝金河先生)

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2007 年台股長線投資規(謝金河先生)

  1. 1. 2007 年 台股長線投資規劃 謝金河先生 ( 財訊文化事業執行長 )
  2. 2. 壹、台股大機會來了! <ul><li>下檔 300 點,上檔 3000 點:怎麼看陳總統台股上萬點 </li></ul><ul><li>一、 1985 年十信金融風暴,台股跌至 636 點 </li></ul><ul><ul><li>1986 年台股屢攻千點不克,最高只到 969 點 </li></ul></ul><ul><ul><li>上市公司頻創佳績,股價卻不漲 </li></ul></ul><ul><ul><li>南亞 EPS4.67 元,股價 29.8 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>台聚 4.81 元,股價 27.8 元 </li></ul></ul>
  3. 3. <ul><ul><li>遠紡 3.67 元-> 19 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>東元電機 4.6 元-> 29.4 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>聯電 6.62 元-> 29.2 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>榮化 3.54 元-> 11.15 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>東鹼 5.13 元-> 24.52 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>台玻 4.73 元-> 20.32 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>正隆 3.71 元-> 13.3 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>國泰建設 3.09 ->20.4 元 </li></ul></ul>
  4. 4. 1980 年以來台股月線
  5. 7. <ul><ul><li>台股還在等待一個重要訊號->台幣升值 </li></ul></ul><ul><ul><li>1987 年台幣從 40.6 元開始升值 </li></ul></ul><ul><ul><li>台股從 636 ->12682 </li></ul></ul>
  6. 8. <ul><li>二、 2006 年台股徘徊 7000 點,也在等待一個訊號:兩岸關係新變化 </li></ul><ul><li>( 一 ) 上市櫃公司業績耀眼 </li></ul><ul><li>1. 上市公司前三季獲利排行榜 ( 每股稅前盈利 ) </li></ul><ul><ul><li>(1) 宏達電 43.42 </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 大立光 24.5 </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 聯發科 18.22 </li></ul></ul>
  7. 9. <ul><ul><li>(4) 南電 14.84 </li></ul></ul><ul><ul><li>(5) 可成 10.92 </li></ul></ul><ul><ul><li>(6) 陞泰 10.73 </li></ul></ul><ul><ul><li>(7) 鴻海 9.24 </li></ul></ul><ul><ul><li>(8) 奇偶 8.9 </li></ul></ul><ul><ul><li>(9) 聯詠 8.73 </li></ul></ul><ul><ul><li>(10) 華寶 8.65 </li></ul></ul>
  8. 10. <ul><li>2. 上櫃公司獲利排行榜 </li></ul><ul><ul><li>(1) 益通 13.85 (8) 群連 9.4 </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 威剛 11.74 (9) 伍豐 9.39 </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 鈊象 10.97 (10) 威力盟 8.98 </li></ul></ul><ul><ul><li>(4) 長華 10.17 </li></ul></ul><ul><ul><li>(5) 華宏 10.04 </li></ul></ul><ul><ul><li>(6) 新日興 10.02 </li></ul></ul><ul><ul><li>(7) 茂迪 9.85 </li></ul></ul>
  9. 11. <ul><li>高價股的修正 : </li></ul><ul><li>宏達電 1220 ->601 </li></ul><ul><li>大立光 766 ->550 </li></ul><ul><li>茂迪 985 ->399 </li></ul><ul><li>益通 1205 ->445.5 </li></ul>
  10. 12. <ul><li>3. 低本益比現象普遍 </li></ul><ul><ul><li>(1) 鋼鐵股 1~10 月盈利: </li></ul></ul><ul><ul><li>A. 唐榮 14.99 億,每股盈利 4.28 元,股價 26.45 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>B. 允強 14.02 億,每股 6.46 元,股價 39.65 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>C. 豐興 29.53 億,每股 5.21 元,股價 34.3 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>D. 東鋼 37.43 億,每股 4.67 元,股價 28.95 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>E. 中鴻 56.63 億,每股 4.41 元,股價 17.8 元 </li></ul></ul>
  11. 13. <ul><ul><li>(2) 傳產 ( 紡纖 ) : </li></ul></ul><ul><ul><li>A. 聚陽 9.44 億,每股 7.52 元,股價 58.8 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>B. 台南企業 6.57 億,每股 5.17 元,股價 46.05 元 </li></ul></ul>
  12. 14. <ul><ul><li>(3) 電子, DRAM </li></ul></ul><ul><ul><li>A. 華亞科前三季,稅前 3.7 元,稅後 3.53 元,股價 40 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>B. 南亞科 每股稅前 3.26 元, EPS 2.77 元,股價 26.5 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>C. 茂德 </li></ul></ul><ul><ul><li>D. 力晶 </li></ul></ul>
  13. 15. <ul><li>( 二 ) 股市籌碼沉澱最理想的一次 </li></ul><ul><ul><li>1. 外資奮力加碼->外資持股 31.6% ,將近 5 兆市值股票落入外資之手 </li></ul></ul><ul><ul><li>多檔個股,外資持股比率高 </li></ul></ul><ul><ul><li>台積電 74.28% ,日月光 64.1% ,台達電 67.47% ,鴻海 59.54% ,矽品 60.82% ,國巨 47.82% ,宏碁 42.27% ,仁寶 58.94% ,友達 47.77% </li></ul></ul>
  14. 16. <ul><ul><li>2. 融資餘額不高,很多大型股融資餘額都很少 </li></ul></ul><ul><ul><li>台泥 11241 張,亞泥 4196 </li></ul></ul><ul><ul><li>統一 (335 億股本 )22142 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>台塑 (572 億 )7263 張,南亞 (762 億 )7935 張,台化 (552 億 )6279 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>遠紡 (434 億 )28664 張,福懋 (168 億 )16382 張 </li></ul></ul>
  15. 17. <ul><ul><li>台玻 (1640 億 )5300 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>中鋼 (1105 億 )18509 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>鴻海 (498 億 )16185 張,台積電 (2582 億 )24661 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>中華電 (966 億 )972 張,台灣大哥大 (499 億 )1481 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>遠傳 (387 億 )1292 張 </li></ul></ul><ul><ul><li>銀行定存利率不到 2% ,但是台股股息殖利率 7.8% 比比皆是 </li></ul></ul><ul><ul><li>未來個人股利所得負稅,本益比會更提高 </li></ul></ul>
  16. 18. <ul><li>三、台股的物美價廉優勢 </li></ul><ul><li>(1) 以中鋼為例 </li></ul><ul><ul><li>中鋼近三年股息股利 </li></ul></ul><ul><ul><li>2003 年現金 3 元,股票 0.35 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>2004 年現金 3.9 元,股票 0.5 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>2005 年現金 3.75 元,股票 0.35 元 </li></ul></ul>
  17. 19. <ul><ul><li>假設 2003 年每股 18.9 元買進 10000 股->現金 189000 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>03 年現金 30000 元,股票 350 股 </li></ul></ul><ul><ul><li>04 年現金 40365 元,股票 867.5 股 </li></ul></ul><ul><ul><li>05 年現金 40753 元,股票 1247.86 股 </li></ul></ul><ul><ul><li>現金股息 111118 元,股票值 357119.55 元 </li></ul></ul><ul><ul><li>其 468237.55 元,投資報酬率 147.79% </li></ul></ul>
  18. 20. 中鋼 2000 年以來
  19. 21. <ul><li>(2) 私募基金的天堂 </li></ul><ul><ul><li>2006 年台灣 FDI 創新高 (1~8 月 86.4 億美元 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>2000 年民進黨執政 59 億美元 </li></ul></ul><ul><ul><li>2005 年創 16.3 億美元新低 </li></ul></ul><ul><ul><li>卡萊爾 476 億買下東森媒體科技 ( 在台融資 320 億 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>卡萊爾 2000 年收購桃竹苗及台中地區有線電視業者成立台灣寬頻通訊 </li></ul></ul><ul><ul><li>今年以 8.9 億美元賣給麥格理 ( 在台融資 155 億 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>台股今年最大震撼->收購日月光 </li></ul></ul><ul><ul><li>日月光大漲->聯電、矽品、福雷、宏璟 </li></ul></ul>
  20. 22. <ul><ul><li>南韓私募基金安博凱以每戶 4.7 萬元收購中嘉網路,金額 517 億元 </li></ul></ul><ul><ul><li>摩根史丹利亞洲購入中鼎工程 19.9% 股權 </li></ul></ul><ul><ul><li>里昂五億美元物色台灣房地產 </li></ul></ul><ul><ul><li>德意志買內湖廠辦大樓 </li></ul></ul><ul><ul><li>梧桐亞太可能併購興農人壽 </li></ul></ul>
  21. 23. <ul><li>( 四 ) 台股的長線結構內容轉多 </li></ul><ul><ul><li>(1)9 月 KD 值低檔交叉,是大漲架構 </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 總統大選年,股市皆大漲 </li></ul></ul><ul><ul><li>2000 ->10393 </li></ul></ul><ul><ul><li>2004 ->7135 </li></ul></ul><ul><ul><li>2008 -> ? </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 兩岸開放:不可逆轉的大趨勢 </li></ul></ul>
  22. 24. <ul><ul><li>兩岸包機直航 </li></ul></ul><ul><ul><li>大陸人民來台觀光 </li></ul></ul><ul><ul><li>大陸人民來台置產 </li></ul></ul><ul><ul><li>允許大陸人士來台開戶 </li></ul></ul>
  23. 25. 貳、全球股市多頭氣勢盛 <ul><li>一、美國股市頻創新高 </li></ul><ul><ul><li>道瓊指數 12361 ,今年以來上漲 15.163% </li></ul></ul><ul><ul><li>S&P600 </li></ul></ul><ul><ul><li>羅素 2000 ,率先創歷史新高 </li></ul></ul><ul><ul><li>S&P500(+13.198) </li></ul></ul><ul><ul><li>NASDAQ(10.907 ,與台股 13.9 旗鼓相當 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>費城半導體 (-0.69%) 急起直追 </li></ul></ul>
  24. 26. 道瓊 2000 年以來
  25. 27. NASDAQ 2000 年以來
  26. 28. <ul><ul><li>道瓊成分股反應跨國企業享受全球成長 </li></ul></ul><ul><ul><li>波音->中國飛機訂單,本來 10 年 2900 架 </li></ul></ul><ul><ul><li>可口可樂、百事可樂、麥當勞、 STARBUCKS 新興市場的成長 </li></ul></ul>
  27. 29. INTEL 2000 年以來
  28. 30. 微軟 2000 年以來
  29. 31. STARBUCKS 上市以來
  30. 32. <ul><li>二、新興市場漲勢不斷 </li></ul><ul><li>( 一 ) 金磚四國的魅力: </li></ul><ul><ul><li>(1) 俄羅斯從 130 ->1860 , 2005 年大漲 83% , 06 年再漲 63.345% </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 印度股市 2594 ->14035 ,今年再漲 42.898 </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 巴西 8241 ->43432 ,今年再漲 29.415( 再創新高 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>土耳其、南非、捷克、匈牙利、智利 (2608) 、阿根廷 (1983) 、祕魯、哥倫比亞股市的大漲 </li></ul></ul>
  31. 33. 俄羅斯 2000 年以來
  32. 34. 印度 2000 年以來
  33. 35. <ul><li>三、中國股市強大的爆發力顯現 </li></ul><ul><ul><li>( 一 ) 中國深滬 A 、 B 股潛力浮現 </li></ul></ul><ul><ul><li>中國深滬股市跌五年,今年漲勢如虹 </li></ul></ul><ul><ul><li>上証指數跌五年,一年漲回來 </li></ul></ul><ul><ul><li>2245 ->998 ->2218 </li></ul></ul><ul><ul><li>2006 年中國股市漲幅全球第一 </li></ul></ul><ul><ul><li>深圳 A 508.7 +82.04% </li></ul></ul><ul><ul><li>深圳 B 395.94 +101.92% </li></ul></ul><ul><ul><li>上海 A 2332.72 +89.84% </li></ul></ul><ul><ul><li>上海 B 121.48 +95.617% </li></ul></ul>
  34. 36. <ul><ul><li>中國股市市值 6.5 兆人民幣,佔 GDP 46% </li></ul></ul><ul><ul><li>印度 99.9% ,巴西 83.1% </li></ul></ul><ul><ul><li>中國股市仍有上漲空間 </li></ul></ul><ul><ul><li>假如反應一倍 GDP ,深滬 A 、 B 股至少再漲一倍 </li></ul></ul>
  35. 37. 上證指數 2000 年以來
  36. 38. 上海 A
  37. 39. <ul><li>( 二 ) 香港股市漲勢凌厲 </li></ul><ul><ul><li>1. 香港恆生指數 19404 ,今年以來上漲 28.947 </li></ul></ul><ul><ul><li>2. 紅籌股 3139.45 ->62.28% </li></ul></ul><ul><ul><li>3. 國企股 8903 ->56.113% </li></ul></ul><ul><ul><li>金融、地產股的長多行情 </li></ul></ul><ul><ul><li>最好的中國概念股都在香港 </li></ul></ul>
  38. 40. 恆生 1980 年以來
  39. 41. 國企 2000 年以來
  40. 42. <ul><li>( 三 ) 從 A->B ->H ->T </li></ul><ul><ul><li>如今 H ->A ->B ->T </li></ul></ul><ul><ul><li>兩岸三地股價、產業大聯結 </li></ul></ul><ul><ul><li>國企股大漲-> H 股股價高於 A 股-> A 股大漲-> B 股價差拉大 </li></ul></ul><ul><ul><li>結果->招商銀行 H 股拉 A 股 </li></ul></ul><ul><ul><li>工商銀行兩地上市 </li></ul></ul><ul><ul><li>國際資金介入深萬科 B 、陸家嘴、金橋、外高橋 A 股 </li></ul></ul>
  41. 43. <ul><li>1. 國企股漲幅驚人 </li></ul><ul><ul><li>海螺水泥 0.445 ->25.8 港元,上漲 58 倍 </li></ul></ul><ul><ul><li>江西銅業、鞍鋼新軋鋼大漲 20 倍,廣東造船大漲 11 倍 </li></ul></ul><ul><ul><li>中國石油、中國石化、上海石化大漲 8 倍 </li></ul></ul>
  42. 44. <ul><li>2. 中國、香港兩地掛牌的拉力 </li></ul><ul><ul><li>H 股拉抬 A 股 ( 中國招商銀行、中國工商銀行, H 股比 A 股高 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>浦東發展銀行準備掛 H 股,股價大漲 </li></ul></ul><ul><ul><li>B 股比 A 股高:深圳萬科 </li></ul></ul>
  43. 45. <ul><li>3. 產業連結的推動利 </li></ul><ul><ul><li>A. 海螺水泥大漲->台灣水泥股 </li></ul></ul><ul><ul><li>B. 玖龍紙業、理文造紙->紙業股 </li></ul></ul><ul><ul><li>C. 寶鋼大漲->台灣鋼鐵股 ( 外資買中鋼 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>D. 魏橋紡織->紡纖股 </li></ul></ul>
  44. 46. 海螺 2000 年以來
  45. 47. <ul><li>( 四 ) 亞洲股市頻創新高 </li></ul><ul><ul><li>(1) 印尼-> 1801 ,今年上 50.55% </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 馬來西亞-> 1107.13 , 21.271% </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 菲律賓 2856.15 , 35.615% </li></ul></ul><ul><ul><li>(4) 新加坡 2910.52 , 23.87% </li></ul></ul>
  46. 48. <ul><li>( 四 ) 兩個國家 墨西哥 vs 菲律賓 </li></ul><ul><ul><li>政局不安,股價不跌? </li></ul></ul><ul><ul><li>菲律賓 978 ->2856.15 </li></ul></ul><ul><ul><li>墨西哥 4950 ->25874 ,今年持續大漲 36.305% </li></ul></ul>
  47. 49. 菲律賓 2000 年以來
  48. 50. 墨西哥 2000 年以來
  49. 51. <ul><li>三、原物料高檔震盪,個別調整 </li></ul><ul><ul><li>美國 10 月 PPI 下跌 1.6% , CPI 下跌 0.5% </li></ul></ul><ul><ul><li>能源價格下跌 10% ,天然氣 -11% </li></ul></ul><ul><ul><li>(1) 油價 78.4 ->61.21 美元 (60 美元攻防戰 ) ,最低 55.557 美元 </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 金價 741 ->629.35 美元 ( 天價 730.4 美元 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 銅 8800 ->6930( 天價 8800 美元 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>(4) 鎳 34000 ( 天價 34501 美元 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>(5) 鋅 4350->4510( 天價 4580 美元 ) </li></ul></ul><ul><ul><li>(6) 煤 62.5 ->37.5 </li></ul></ul>
  50. 52. 鎳 2000 年以來
  51. 53. 參、台股的選股策略 <ul><li>一、與中國連結題材->中國收成股 </li></ul><ul><li>1. 今年前三季認列中國投資收益 591.72 億 +68.3% </li></ul><ul><ul><li>(1) 鴻海 207.23 億 </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 可成 38.78 </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 華新 26.7 </li></ul></ul><ul><ul><li>(4) 南亞 26.34 </li></ul></ul>
  52. 54. <ul><ul><li>(5) 英業達 14.45 </li></ul></ul><ul><ul><li>(6) 鴻準 12.81 </li></ul></ul><ul><ul><li>(7) 建興電 12.57 </li></ul></ul><ul><ul><li>(8) 台達電 12.05 </li></ul></ul><ul><ul><li>(9) 長興 10.91 </li></ul></ul><ul><ul><li>(10) 華碩 10.65 </li></ul></ul>
  53. 55. <ul><li>2. 中國收成股股價率先走出長多格局 </li></ul><ul><ul><li>味全 8.13 ->19.6 </li></ul></ul><ul><ul><li>統一 10.7 ->32.5 </li></ul></ul><ul><ul><li>潤泰創新 6.99 ->29.25 </li></ul></ul><ul><ul><li>潤泰全球 10.35 ->20 </li></ul></ul><ul><ul><li>中菲行 14.7 ->43.75 </li></ul></ul>
  54. 56. <ul><li>二、兩岸關係改變 </li></ul><ul><li>資產價值回升 </li></ul><ul><ul><li>1. 都會型資產股:士電、台肥、新紡、遠紡、士紙、厚生、勤益、國產實業、聯華實業 </li></ul></ul><ul><ul><li>2. 營建股的大漲排行榜:國揚私募、鄉林、日勝生活、興富發、力麒、長虹、宏盛 </li></ul></ul><ul><ul><li>3. 大陸人士來台概念:飯店、觀光、零售 </li></ul></ul>
  55. 57. 國揚
  56. 58. <ul><ul><li>4. 兩岸銀行 MOU </li></ul></ul><ul><ul><li>銀行股補漲 </li></ul></ul><ul><ul><li>5. 低價股的價值回升 </li></ul></ul><ul><ul><li>廣豐、興農、冠軍、中石化 </li></ul></ul><ul><ul><li>統一實、利華羊毛、南染、東南水泥、信大、幸福、中華工程、大華建設 </li></ul></ul>
  57. 59. <ul><li>三、 VISTA 效應 </li></ul><ul><li>PC 相關股 </li></ul><ul><ul><li>1.DRAM :華亞科、南科、力晶、茂矽、茂德、華邦 </li></ul></ul><ul><ul><li>2.PC 相關股:緯創、英業達、仁寶、華碩 </li></ul></ul><ul><ul><li>3.PC 零組件:散熱、機殼 </li></ul></ul><ul><ul><li>4.IC 設計:聯陽、迅杰 </li></ul></ul>
  58. 60. <ul><li>四、美元貶值效應 </li></ul><ul><ul><li>葛林斯班看貶美元 : 投資人持有美元是不智的行為 </li></ul></ul><ul><ul><li>鮑爾森率團訪問中國 : 人民幣升值壓力加大 </li></ul></ul><ul><ul><li>2006 年亞太貨幣升值 </li></ul></ul><ul><ul><li>(1) 泰銖 15.341% (6) 菲律賓披索 6.83% </li></ul></ul><ul><ul><li>(2) 韓元 8.73% (7) 馬來西亞幣 6.43% </li></ul></ul><ul><ul><li>(3) 印尼盾 8.34% (8) 人民幣 3.13% </li></ul></ul><ul><ul><li>(4) 新幣 7.92% (9) 日圓 2.16% </li></ul></ul><ul><ul><li>(5) 澳幣 7.71% (10) 台幣 1.32% </li></ul></ul><ul><ul><li>台幣升值潛力大 </li></ul></ul>

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