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Fibonacci

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Artículo de día 30 de enero explicando cómo utilizar los retrocesos de Fibonacci en análisis técnico

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Fibonacci

  1. 1. 30 de enero de 2020E 4 I ESPECIAL TRADING Fibonacci, Leonardo Pisano, número Fi, proporción áurea… no son solo seudónimos, nombres, cifras o cánones de belleza, también representan una herramienta de análisis técnico muy potente. E ste artículo no pre- tende ser una tesis histórica sobre un «factor» que forma parte de la natura- leza (pipas de girasol, huraca- nes o abejas) y en la fabrica- ción artificial (desde televiso- res al busto de Nefertiti), pero sí es necesaria una breve in- troducción sobre la secuencia de números que dan lugar al famoso número áureo y que a muchos usuarios de análisis técnico le sonará: 1,618. Todo empieza con una se- rie de nacimientos de cama- das de conejos estudiada por un matemático italiano cono- cido como Fibonacci. Dicha secuencia (infinita) es la si- guiente: 0-1-1-2-3-5-8-13-21- 34-55-89-144-233… ¿Sabéis cuál es el siguiente? Simple- mente hay que sumar el últi- mo número por su antecesor, así 1+0=1; 1+1= 2; 2+1=3; 3+2=5… 144+89=233… y por lo tanto 233+144= 377. Aún así, todavía no hemos obtenido el número áureo, pero también es simple, solo hay que dividir un número por su antecesor: 233/144= 1,618. O lo que le sonará más a los analistas técnicos: un número por su seguidor: 144/233= 0,618. Otros porcentajes de retro- cesos que se plasman en los gráficos pueden ser el 38,2 (dividir un número por el que está situado dos puestos por detrás) o 23,60 (hacer lo pro- pio con el que está tres pues- tos retrasado). Nótese que no se habla del 50 por ciento: aunque la mayoría de plata- formas lo utilizan por defecto y, en muchos casos es útil, no es propiamente un número de Fibonacci. Utilidad en los gráficos Estos porcentajes son útiles para la bolsa, algo lógico: Si Fibonacci está en la naturale- za y los humanos formamos parte de ella, lo utilizamos para construir, pintar, dise- ñar y, por qué no, para buscar movimientos «naturales» en las cotizaciones. La teoría nos dice que cuando se acaba una tendencia, ya sea alcista o ba- jista, la cotización va retroce- diendo (por ejemplo tras una tendencia bajista, el retroceso Fibonacci: cómo utilizarlo Búsqueda de niveles de Fibonacci en Acerinox. Bajada y remontada de Acerinox a través de Fibonacci.
  2. 2. I E 5# 1.170 soportes y resistencias: cuan- do un soporte se pierde pasa a ser resistencia y viceversa. En el gráfico 2 se muestra cómo se buscan niveles de Fi- bonacci en un retroceso de una tendencia alcista y, por tanto, aparecen nuevos so- portes. En este caso, el que funciona casi a la perfección es el 61,80 por ciento. Sin ob- viar que tras el primer rebote en este nuevo soporte el 38,20 por ciento (que no ha- bía ejercido su «labor» de so- porte) ha funcionado como resistencia. Incluso, entre am- bos dobles suelos, el 50 por ciento, que tampoco había si- do efectivo, lo es en segunda instancia. Como casi todas las herra- mientas de análisis gráfico, los retrocesos de Fibonacci son útiles en cualquier tipo de activo (aquí se han puesto co- mo ejemplo un índice y una acción, pero también se pue- de trabajar en divisas o mate- ria prima) y en cualquier es- pacio temporal (diario, sema- nal, intradiario…). Tampoco se pueden olvidar tendencias antiguas pasadas aunque sean muy lejanas en el tiem- po: en el gráfico uno se bus- can retrocesos de un movi- miento ocurrido algunas se- manas antes, sin embargo en es una subida de la cotiza- ción) hasta alcanzar el 61,80 por ciento del recorrido de la misma, con un posible freno en el 38,20 por ciento o en el 50 (o en el 23,60…). Por lo tanto, cuando el re- troceso se produce tras una tendencia bajista nos apare- cen nuevas resistencias, y se crearán nuevos soportes cuando se estudia tras una tendencia alcista. La simplici- dad de los soportes y las resis- tencias vuelve a funcionar en estos nuevos niveles. Veamos el gráfico 1: la co- tización de Acerinox bajó des- de octubre de 2018 hasta agosto de 2019. En ese mo- mento comenzó su remonta- da y Fibonacci nos marcaba tres resistencias: la primera, en el 38,20 por ciento de esa tendencia ya funcionó y el va- lor retrocedió prácticamente a mínimos (quien quiera ser muy purista verá que no coin- ciden realmente los puntos). Al segundo intento sí los rom- pe, e incluso perfora sin pro- blema los 50. A partir de este momento se forma un canal en la cotización de esta ac- ción que «casualmente» le lle- ve durante tres meses (a día de hoy) entre el 50 y el 61,80 por ciento. Por lo tanto, se cumple un principio de los la línea de retroceso. Otra puede ser complementarlo con otro análisis: en los dos gráficos usados como ejemplo se aprecia cómo coincide con soportes y resistencias en pre- cios, con medias móviles o con velas de cambio de tendencia. 2. No hay que pintar de- masiados retrocesos: Te- ner un gráfico «limpio», ade- más de permitir trabajar con orden, nos elimina señales falsas. Realmente se pueden pintar tantos Fibos como mi- nitendencias haya, así que hay que tener cuidado. 3. Dibujar únicamente los que cumplan con los objetivos de rentabili- dad y riesgo: Es un aviso muy ligado al anterior. Por ejemplo, quien opere en swing trading no se debería marcar retrocesos con huecos meno- res al 4-5 por ciento entre ni- veles. Sin embargo, sí podría marcar los que estén muy se- parados, siempre que la coti- zación del activo esté cerca. 4. No hay que darles de- masiada importancia: Un trader no se puede permi- tir que un retroceso, especial- mente en niveles de 38,20 o 50 por ciento les impida hacer una operación. Quien tenga varias señales de compra o venta y haya un nivel de Fibo- nacci cercano, no debe anu- larse por defecto. En muchos gráficos aparecen señales contradictorias, cada uno tie- ne que valorar el peso de ca- da una de ellas. En definitiva, gracias a Fi- bonacci aparecen nuevos so- portes y nuevas resistencias donde comprar y vender en base a los principios básicos de estos. Luis García Langa, direc- tor de corredordefondos.com el segundo la tendencia que ha marcado los Fibos dura desde 2012 hasta 2015. Inclu- so, funcionan los niveles de soporte y resistencia en 2019, tres años después a los movi- mientos comentados. Sí, Fibonacci es efectivo y seguirlo puede dar alegrías a los traders, sin embargo no hay herramienta cien 100 por 100 perfecta y ésta tiene va- rias pegas que hay que con- trarrestar para intentar tener éxito a largo plazo: 1. No hay que tomárselo como dogma de fe: Aun- que tiene parte de magia, ro- manticismo, misterio o lo que se quiera llamar, no es infali- ble. Una solución (que tampo- co será 100 por 100 efectiva) es buscar confirmaciones. Una de ellas puede ser temporal, es decir buscar cierta consolida- ción o algún ‘pull-back’ sobre Los retrocesos de Fibonacci son útiles para cualquier tipo de activo

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