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Universidad de Aquino BoliviaFacultad de CienciasEmpresarialesAnálisis e interpretación deEstados FinancierosDiagnósticoFi...
OBJETIVO DEL CAPITULO• Estudiar el análisis financiero através del análisis vertical,análisis horizontal y razonesfinancie...
CONTENIDO ANALITICO DEL CAPITULO1. Grupos de cuentas ycuentas del:– Balance General– Estado de resultados1. Análisis de la...
1. Grupos de cuentasy cuentas• Concepto• Aspectos a considerar en su preparación• Naturaleza de la empresa• La magnitud de...
2. Análisis de la tendencia y estructura histórica de losestados financieros• Análisis horizontal o de tendencia• Concepto...
• Análisis Vertical o de estructura• Concepto: Consiste en determinar elporcentaje que representa cada cuentacon respecto ...
3. Índices Financieros o3. Índices Financieros oRazones FinancierasRazones FinancierasÍndice: Formula Matemática simple cu...
Ratios bursátiles:Conjunto de ratios utilizados en el análisis deinversiones en acciones con cotización bursátil.Se suelen...
Indicadores: Valores que pueden adoptar lasdiferentes variables económicas y que se puedentomar como punto de referencia p...
ANALISIS DERAZONESFINANCIERASANALISIS DERAZONESFINANCIERASACCIONISTASRIESGO–RENDIMIENTO)ACREEDORES(LIQUIDEZ)GERENCIA(RENDI...
• Tres medidas básicasLiquidez: La capacidad de la empresapara hacer frente a sus obligacionesa corto plazo conforme se ve...
Razón de Circulante:Capacidad de la Empresa para cumplirsus obligaciones a corto plazoFORMULAActivos CirculantesRazón de C...
Análisis de la ActividadAnálisis de la ActividadRazones de Actividad:Miden la velocidad con la que diversascuentas se conv...
Periodo Promedio de Cobro:La cantidad de tiempo promedio que serequiere para recaudar las cuentas por cobrar2FORMULACuenta...
Rotación de Activos Totales:Indica la eficiencia con la que laEmpresa utiliza sus activos para generar ventas4FORMULAVenta...
Análisis de la DeudaAnálisis de la DeudaEl Nivel de deuda de una empresa, indicala cantidad de dinero prestado porotras pe...
Razón de la capacidad depago de intereses:Mide la capacidad de la Empresa para efectuarpagos de intereses contractualesFOR...
Análisis de laAnálisis de laRentabilidadRentabilidadRelaciona los rendimientos de la EmpresaCon sus ventas, activos o capi...
Margen de Utilidad Operativa:Mide el porcentaje de cada dólar de ventas quequeda después de deducir todos los costos ygast...
Rendimiento sobre los Activos (RSA):Determina la eficacia de la gerencia paraObtener utilidades con sus activos disponible...
ANALISIS COMPLETO DE RAZONESSistema de análisis DU PONT Sistema que utiliza lagerencia para examinar minuciosamente losest...
SISTEMA DU PONTVENTASCOSTO DEVENTASGASTOSOPERATIVOSGASTOSFINANCIEROSIMPUESTOSACTIVOSCIRCULANTESACTIVOS FIJOSNETOSPASIVOSCI...
MARGEN DEUTILIDAD NETAROTACION DEACTIVOSTOTALESTOTAL DEPASIVOS YCAPITALCAPITALCONTABLEMULTIPLICADOPORDIVIDIDOENTRERENDIMIE...
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Diagnostico financiero
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Diagnostico financiero

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Presentación de diapositivas con contenido a desarrollar sobre análisis diagnóstico de Estados Financieros, se complementa con caso práctico.

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Diagnostico financiero

  1. 1. Universidad de Aquino BoliviaFacultad de CienciasEmpresarialesAnálisis e interpretación deEstados FinancierosDiagnósticoFinanciero
  2. 2. OBJETIVO DEL CAPITULO• Estudiar el análisis financiero através del análisis vertical,análisis horizontal y razonesfinancieras de los estadosfinancieros básicos• Estudiar el análisis financiero através del análisis vertical,análisis horizontal y razonesfinancieras de los estadosfinancieros básicos
  3. 3. CONTENIDO ANALITICO DEL CAPITULO1. Grupos de cuentas ycuentas del:– Balance General– Estado de resultados1. Análisis de la tendencia yestructura histórica de losestados financieros2. Índices financieros
  4. 4. 1. Grupos de cuentasy cuentas• Concepto• Aspectos a considerar en su preparación• Naturaleza de la empresa• La magnitud de la empresa• Ubicación y distribución geográfica de laempresa• Normas técnicas y legales• Principios• Objetivos• Elementos• Sistema de codificación• Estructura de una catalogo de cuentas
  5. 5. 2. Análisis de la tendencia y estructura histórica de losestados financieros• Análisis horizontal o de tendencia• Concepto: Consiste en establecer laevaluación que ha tenido cada uno de losrubros de los Estados Financieros duranteun periodo de varios años, es considerableaceptar un periodo de 5 años• Caso prácticoTendencia
  6. 6. • Análisis Vertical o de estructura• Concepto: Consiste en determinar elporcentaje que representa cada cuentacon respecto a un grupo de cuentas y conrespecto a total de los rubros (estructurainterna).• Caso prácticoEstructura
  7. 7. 3. Índices Financieros o3. Índices Financieros oRazones FinancierasRazones FinancierasÍndice: Formula Matemática simple cuyos valoresson utilizados para establecer en el espacio y en eltiempo las variaciones de un fenómeno concreto.Se les denomina también ratios, tasas o coeficientes.Razón (Matemática): Cociente de dos números o,en general, de dos cantidades comparables entre sí.Ratio: Valor expresivo de la relación, razón o proporción existente entredos variables representativas de distintos elementos de los estadoseconómico-financieros.Coeficiente o índice representado por un número que viene expresado entérminos de otro que se toma como unidad y que es el resultado de dividirlos dos números entre sí. Se suele expresar en forma de porcentaje.En general, se suelen dividir en ratios financieros, que permiten evaluarla liquidez, solvencia o autonomía de una empresa, ratios económicos quese refieren a la rentabilidad de la misma y ratios bursátiles, específicos dela actividad.
  8. 8. Ratios bursátiles:Conjunto de ratios utilizados en el análisis deinversiones en acciones con cotización bursátil.Se suelen citar como integrantes de este grupo a losratios de beneficio por acción,de cash flow por acción y de cotizaciónRatios Económicos:Conjunto de ratios que se utilizan para ponderarla rentabilidad de una empresa.Se suelen citar como integrantes de este grupoa los ratios de rentabilidad financiera, de rentabilidadeconómica, de rentabilidad de ventas, de rotaciónde activos y otros varios.Ratios Financieros:Conjunto de ratios que se utilizan para evaluar laliquidez, la solvencia o la autonomía financierade una empresa. Se suelen citar como integrantesde este grupo a los ratios de liquidez, de solvencia,de estructura, de financiación y de amortizaciones.
  9. 9. Indicadores: Valores que pueden adoptar lasdiferentes variables económicas y que se puedentomar como punto de referencia para la comparaciónde los distintos datos de una economía o comosignos externos que ayuden a explicar determinadosfenómenos con contenido económico.Diccionario de Contabilidad y Finanzas.Ed. Cultural S.A. España“Las razones financieras dan una indicaciónde la fuerza financiera de una empresa”.Weston – CopelandEl análisis de razones, se basa en métodosde calculo e interpretación de razones financieraspara evaluar el rendimiento de la empresa.La información básica para el análisis de razonesse obtiene del Estado de Resultadosy del Balance General de la Empresa.Gitman
  10. 10. ANALISIS DERAZONESFINANCIERASANALISIS DERAZONESFINANCIERASACCIONISTASRIESGO–RENDIMIENTO)ACREEDORES(LIQUIDEZ)GERENCIA(RENDIMIENTO)“VALOR DE LARAZON”Análisis de CorteTransversalAnálisis de Seriesde TiempoAnálisis CombinadoAnálisis de CorteTransversalAnálisis de Seriesde TiempoAnálisis CombinadoPartes Interesadas
  11. 11. • Tres medidas básicasLiquidez: La capacidad de la empresapara hacer frente a sus obligacionesa corto plazo conforme se vencenCapital de Trabajo:Medida común de liquidez de la empresaCapital de Trabajo Neto = Activos Circulantes– Pasivos CirculantesFORMULA1Análisis de la liquidez
  12. 12. Razón de Circulante:Capacidad de la Empresa para cumplirsus obligaciones a corto plazoFORMULAActivos CirculantesRazón de Circulante =Pasivos CirculantesRazón Rápida:Capacidad de la Empresa para cumplirsus obligaciones a corto plazo menos el inventarioFORMULAActivos Circulantes - InventarioRazón de Circulante =Pasivos Circulantes23
  13. 13. Análisis de la ActividadAnálisis de la ActividadRazones de Actividad:Miden la velocidad con la que diversascuentas se convierten en ventas o efectivoRotación de Inventarios:Mide la actividad, o la liquidez,Del inventario de una EmpresaFORMULACosto de VentasRotación de Inventarios =Activo realizable1Cuatro medidas básicasCuatro medidas básicas
  14. 14. Periodo Promedio de Cobro:La cantidad de tiempo promedio que serequiere para recaudar las cuentas por cobrar2FORMULACuentas por CobrarPeriodo Promedio de Cobro =Ventas promedio por día(Ventas anuales/360)Periodo Promedio de Pago:La cantidad promedio de tiempo que se requierePara liquidar las cuentas por pagar3FORMULACuentas por PagarPeriodo Promedio de Pago =Compras promedio por día(Compras anuales/360)
  15. 15. Rotación de Activos Totales:Indica la eficiencia con la que laEmpresa utiliza sus activos para generar ventas4FORMULAVentasRotación de Activos Totales =Total Activo
  16. 16. Análisis de la DeudaAnálisis de la DeudaEl Nivel de deuda de una empresa, indicala cantidad de dinero prestado porotras personas que se utiliza para tratarde obtener utilidadesRazón de deuda:Mide la proporción de activos totalesFinanciados por los acreedoresDe la Empresa1FORMULATotal PasivoRazón de deuda =Total ActivoDos medidas básicasDos medidas básicas
  17. 17. Razón de la capacidad depago de intereses:Mide la capacidad de la Empresa para efectuarpagos de intereses contractualesFORMULAUtilidad antes deRazón de capacidad intereses e impuestoDe pago de intereses =Intereses1
  18. 18. Análisis de laAnálisis de laRentabilidadRentabilidadRelaciona los rendimientos de la EmpresaCon sus ventas, activos o capital contable.Permite evaluar las utilidades de la EmpresaMargen de Utilidad Bruta:Mide el porcentaje de cada dólar deventas que queda después de quela Empresa pagó sus productos1FORMULAUtilidad BrutaMargen de utilidad Bruta =VentasCinco medidas básicasCinco medidas básicas
  19. 19. Margen de Utilidad Operativa:Mide el porcentaje de cada dólar de ventas quequeda después de deducir todos los costos ygastos que no sean de interés e Impuestos;la utilidad pura obtenida de cada dólar de ventas2FORMULAUtilidad OperativaMargen de Utilidad Operativa =VentasMargen de Utilidad Neta:Calcula el porcentaje de cada dólar de ventasQue queda después de deducir todos los costos yGastos, incluyendo intereses e impuestos3FORMULAUtilidad Neta despuésde impuestosMargen de Utilidad Neta =Ventas
  20. 20. Rendimiento sobre los Activos (RSA):Determina la eficacia de la gerencia paraObtener utilidades con sus activos disponibles;También conocido como rendimiento sobre laInversión (RSI)4FORMULAUtilidad Netadespués de impuestosRendimiento sobre los activos =Activos TotalesRendimiento Sobre el Capital Contable (RSC):Estima el Rendimiento obtenido de la inversión delos propietarios en la Empresa.5FORMULAUtilidad NetaRendimiento sobre el después de ImpuestosCapital Contable =Capital Contable
  21. 21. ANALISIS COMPLETO DE RAZONESSistema de análisis DU PONT Sistema que utiliza lagerencia para examinar minuciosamente losestados financieros (fusiona al Estado deResultados y al Balance General) de la empresa yevaluar su condición financiera.Sistema de análisis DU PONT Sistema que utiliza lagerencia para examinar minuciosamente losestados financieros (fusiona al Estado deResultados y al Balance General) de la empresa yevaluar su condición financiera.Formula DU PONTRelaciona el margen de utilidad neta y la rotación deactivo totales de la empresa con su rendimiento sobrelos activos (RSA). El RSA es el producto del margen deutilidad neta y la rotación de activos totales.Formula DU PONTRelaciona el margen de utilidad neta y la rotación deactivo totales de la empresa con su rendimiento sobrelos activos (RSA). El RSA es el producto del margen deutilidad neta y la rotación de activos totales.Formula DU PONT modificadaRelaciona el rendimiento sobre los activos (RSA) conel rendimiento sobre el capital contable (RSC) de laempresa con el uso del multiplicador deapalancamiento financiero (MAF)Formula DU PONT modificadaRelaciona el rendimiento sobre los activos (RSA) conel rendimiento sobre el capital contable (RSC) de laempresa con el uso del multiplicador deapalancamiento financiero (MAF)MAF La razón de activos totales de laempresa entre el capital contable
  22. 22. SISTEMA DU PONTVENTASCOSTO DEVENTASGASTOSOPERATIVOSGASTOSFINANCIEROSIMPUESTOSACTIVOSCIRCULANTESACTIVOS FIJOSNETOSPASIVOSCIRCULANTESDEUDA ALARGO PLAZOESTADODERESULTADOSBALANCEGENERALUTILIDAD NETADESPUES DEIMPUESTOSVENTASACTIVOSTOTALESVENTASPASIVOSTOTALESCAPITALCONTABLEMARGEN DEUTILIDAD NETAROTACION DEACTIVOSTOTALESTOTAL DEPASIVOS YCAPITALDIVIDIDOENTREDIVIDIDOENTREMAS
  23. 23. MARGEN DEUTILIDAD NETAROTACION DEACTIVOSTOTALESTOTAL DEPASIVOS YCAPITALCAPITALCONTABLEMULTIPLICADOPORDIVIDIDOENTRERENDIMIENTOSOBRE LOSACTIVOS(RSA)RENDIMIENTOSOBRE LOSACTIVOS(RSA)MULTIPLICADORDE APALANCAMIENTOFINANCIERO(MAF)MULTIPLICADORDE APALANCAMIENTOFINANCIERO(MAF)RENDIMIENTOSOBRE ELCAPITALCONTABLE(RSC)MULTIPLICADOPOR
  24. 24. Gracias porsu atención

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