Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.

Lerch early sba sop 50 57 7(a) loan servicing and liquidation seminar 2013 02-27

1,449 views

Published on

Outline of the new SBA SOP 50 57 7(a) by Lerch Early SBA lending attorneys.

Published in: Business
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

Lerch early sba sop 50 57 7(a) loan servicing and liquidation seminar 2013 02-27

  1. 1. The New SBA SOP 50 57 7(a) Loan Servicing & Liquidation Alison Rind Arnold Spevack Jeffrey Sherman Lerch, Early & Brewer, Chtd. ■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■www.lerchearly.com February 27, 2012
  2. 2. Overview  Introduction  Review of Ch. 1-26  Questions2 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2012 www.lerchearly.com
  3. 3. Introduction■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Replaces SOP 50 50 (Servicing) and 50 51 (Liquidation)  Applies to 7(a) Loans only  Effective March 1, 2013  Leaves More to Lender’s Judgment  Matrix Needs Updating 3 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  4. 4. Ch. 1: Performance Standards and Exceptions to Policy■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Lender must service in diligent, conflict of interest and preference free, commercially reasonable manner  Use own procedures so long as not inconsistent with SOP  If SOP contains “must”, then any deviation must be treated as exception 4 to policy © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  5. 5. Ch. 2: Definitions■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Definitions specific to this SOP  Terms Capitalized throughout SOP  New Defined Terms Added 5 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  6. 6. Defined Terms■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Appraisal  Seasoned  Computer Loan Tracking  Repair System  Service  Loan Action Request Record  Site Visit  Loan File Report  Material Loss 6 (comprehensiv © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  7. 7. Ch. 3: Lender’s Responsibility and Authority■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Incorporates List of Activities simliar to matrix  Sometimes contradicts Matrix – follow SOP 50 57  All actions to be documented in Loan File or Computer Tracking System 7 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  8. 8. Ch. 4: Loan Payment Administration■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  If Loan in liquidation, all payments applied: Principal Interest Expenses  Unless payments are under workout or court ordered 9 agreement (new) © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  9. 9. Ch. 5: Environmental Risk Management■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Environmental Investigation Process for loans in liquidation  Remedial Actions by Lender  Taking Title to Contaminated Property 10 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  10. 10. Ch. 6: Servicing Requests■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Must Enter All Actions  Loan File or Computer Tracking System  Obtain supporting documentation  2 yrs federal tax returns now required  How to obtain SBA approval 11 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  11. 11. Ch. 7: Modification of Note■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Obtain secondary market approval if loan is sold on the secondary market  Alternatives if approval not granted  Extensions of Maturity Date 12 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  12. 12. Ch. 8: Modification of Collateral Requirements■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Guidance for:  Subordination  Substitution  Release of Lien  Release of Borrower or Guarantor  Release of Condemnation 13 Proceeds © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  13. 13. Ch. 9: Insurance Coverage■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Review Flood Coverage for every service request  Responsibility for Maintaining Insurance  Forced Placed Insurance  Release of Proceeds  Escrow Account 14 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  14. 14. Ch. 10: Modification of Management Covenants■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Any modifications should be consistent with servicing goals  Compensation, Dividends, Fixed Assets – Seasoned Loans  Standby Agreements  No modification if part of equity injection unless permitted by SOP 50 10 15 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  15. 15. Ch. 11: Assumption/Assignment or Sale of Loan■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  New Requirement  Add due on death or sale (prohibits future assumptions)  Unilateral Authority  SBA must approve if Borrower or Guarantor released  No installment sales 16 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  16. 16. Ch. 12: Deferments■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Temporary Solution to Temporary Problem  One time 3 month deferment if loan sold on secondary market  Up to 6 Consecutive Months- Loan not sold on secondary market  17 Possible ©additional deferments if Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  17. 17. Ch. 13: Delinquent Secured Senior Loans■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Guidance for Strategies when other senior lien is in place  Protective Bids  No Bids  Less than 10% liquidation value 18 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  18. 18. Ch. 15: Site Visits■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Follow Procedures (very specific)  Required unless loan is unsecured or aggregate recoverable value of personal property collateral 19 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  19. 19. Ch. 16: Workouts■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  New Guidance Provided  If not in place in reasonable time (i.e., 60 days), move forward with enforcement  Consideration to be provided  Options  Required Provisions  SBA approval only if compromise or 20 other action taken requiring SBA © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  20. 20. Ch. 17: Real Property Liquidation■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  General Requirements  Receiverships  Only in exceptional circumstances  Litigation plan needed 21 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  21. 21. Ch. 18: Personal Property Liquidation■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Guidelines Provided  Private Sales vs Public Sales  Timeframe  Abandonment 22 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  22. 22. Ch. 14: Classifying Loans in Liquidation■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Not mandatory “should” language included  Demand letters  Application of payment requirements for loans in liquidation  Liquidation Plans  23 Removal from Liquidation Status © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  23. 23. Ch. 19: Acquired Collateral■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Ownership Responsibilities  Expenses  Leases (generally not allowed) 24 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  24. 24. Ch. 20: Offer in Compromise■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Multiple obligors  Going Concern  Review of Offer  Payment Terms 25 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  25. 25. Ch. 21: Litigation■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Litigation Plans  Approval of Attorney’s Fees  Bankruptcy Proceedings 26 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  26. 26. Ch. 22: Expenses and Recovery■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Expenses in excess of $5,000  Contents of Request Packages 27 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  27. 27. Ch. 23: Loan Guaranty Purchase Request■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Interest Rate and Payment of Interest  Requirements  10 Tab System  Practice Tips 28 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  28. 28. Ch. 24: Denial of Liability on 7(a) Guaranty■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Repairs and Denials  Examples  Eligibility  Early Default  IRS Verifications  Collateral  Cash Injection 29 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  29. 29. Ch. 25: Inspector General Referrals■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Duty to Report  Examples  Fraud in application or closing  Misuse of proceeds  Lender misconduct  SBA employee misconduct 30 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  30. 30. Ch. 26: Charge Off and Wrap Up Procedures■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  When appropriate  Wrap up report  Treasury Referral  Post Referral Servicing by Treasury  Notifications required  Bankruptcy or litigation 31 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  31. 31. Questions■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■ 32 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  32. 32. Speakers■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Alison Rind is an SBA lending attorney at Lerch, Early &(301) 657-0750 Brewer who representsawrind@lerchearly.com commercial lenders in loan transactions and other commercial matters. These include participants in SBA and other government- guaranteed lending programs. 33 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  33. 33. Speakers■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Arnie Spevack is a commercial lending attorney(301) 657-0749adspevack@ at Lerch, Early & Brewerlerchearly.com who represents businesses, lenders and borrowers in financings, closings, negotiations and in the 34 courts. © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  34. 34. Speakers■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■  Jeff Sherman is a creditors rights and bankruptcy attorney(301) 841-3843 at Lerch, Early & Brewer whojmsherman@ advocates for creditors andlerchearly.com debtors of all types, trustees, committees and third parties affected by bankruptcy proceedings, including related bankruptcy and non- bankruptcy litigation. 35 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com
  35. 35. For more information■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■ ■ Lerch, Early & Brewer, Chtd. 3 Bethesda Metro Center, Suite 460 Bethesda, MD 20814 (301) 986-1300 www.lerchearly.com Thank you for your participation 36 © Lerch, Early & Brewer, Chtd. 2013 www.lerchearly.com

×