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COATZACOALCOS, VERACRUZ A 29DE ABRIL DEL 2013
4.1 OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACIÓN.Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que propo...
¿QUÉ ES EL FINANCIAMIENTO EXTERNO?Una empresa está financiada cuando ha pedido capital en préstamo para cubrir cualesquier...
La proyección de los gastos de operación esta relacionada con el plan de producción, ya que va adepender directamente de l...
El punto de equilibrioEl punto de equilibrio consiste en el volumen de ventas en el cual no habrá una utilidad ni una perd...
El valor del efectivo se debe tomar de los flujos de caja proyectados que es donde se reflejara elefectivo disponible cada...
4.2 DETERMINACIÓN DE COSTOS.4.2.1 COSTOS DE PRODUCCIÓN.Son los costos que se generan en el proceso de transformar las mate...
3) Cargos indirectosIntervienen en la transformación de los productos pero no se identifican o cuantifican plenamente conl...
4.2.2 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN.Estos son gastos indirectos, es decir que no están directamente relacionados a laobtención ...
4.2.3 COSTOS DE VENTA.Son las erogaciones que están directamente relacionadas con la operación deventas. Por ejemplo: suel...
Todos aquellos gastos originados como consecuencia de financiarse una empresa conrecursos ajenos. En la cuenta de gastos f...
4.3 Cronograma de inversiones.Cuando se habla del Cronograma denominado también calendario de Inversiones, nos referimos a...
desagregado de las Inversiones Pre-Operativas identificando el momento de la Inversión (mes cero,trimestre cero, etc.).Par...
Observe que las Inversiones Fijas, Diferidas y el Capital de Trabajo se efectúan en el año cero (momentocero). No olvidemo...
4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES.La depreciación bajo el concepto indicando, se refiere únicamente a un fenómeno físico...
1. La base de la depreciación: la depreciación debe calcularse sobre base y métodos constantes apartir de la fecha que emp...
AmortizaciónLa amortización es la reducción parcial de los montos de una deuda en un plazo determinado detiempo. La amorti...
4.5 Capital de trabajo.El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para atender las operaci...
4.6.1 IngresoUn Presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un determinado lapso. Permite a lasempresas, los gob...
Presupuesto de ventas.Antiguamente las ventas estaban consideradas y supeditadas a la habilidad de los vendedores peroen l...
4.6.2 Egreso.Presupuesto de egresos e inversionesEste presupuesto esta integrado por:Presupuesto de inventarios: una vez p...
Presupuesto de otros egresos: es la proyección de actividades de otra naturaleza distintas a lasoperaciones de la entidad ...
4.6.3 Utilidades.Utilidad Contable es un término utilizado en el área de la contabilidad, Auditoría y contabilidadfinancie...
4.7 Punto de equilibrio.4.7.1 Estado de resultados.Punto de Equilibrio: Se dice que una Empresa está en su Punto de Equili...
Es conveniente para una mayor comprensión dejar claro lo que entendemos como punto deequilibrio. Decimos que es aquel nive...
En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen, básicamente, dosformas. La primera y la más ...
4.7.2 Balance general pro forma.¿Qué es el Balance General?Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, ...
Activos corrientesSon aquellos activos que son más fáciles para convertirse en dinero en efectivo durante el períodonormal...
En los casos en que los bienes son de reciente adquisición se utiliza el valor de compra.Los activos fijos sufren desgaste...
Impuestos por pagarEs el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha de realización del balance.Pasivo a largo plazo...
4.7.3 Estado de origen y aplicaciónde recursos pro forma.Es el Estado que muestra:a) El origen de los Recursos, constituid...
4.7.4 Estados financieros pro formaLa calidad de una buena toma de decisiones está en función de contar con información ve...
Universo PYME. Portal para emprendedores, pequeñas y medianas empresas.http://www.universopyme.com.mx/index.php?option=com...
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  1. 1. COATZACOALCOS, VERACRUZ A 29DE ABRIL DEL 2013
  2. 2. 4.1 OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACIÓN.Su objetivo es ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionan lasetapas anteriores y elaborar los cuadros analíticos que sirven de base para la evaluación económica.Necesidades de capital¿Qué es la inversión fija?Comprende todos los activos fijos o tangibles (que se pueden tocar) y diferidos o intangibles (que nose pueden tocar) necesarios para iniciar las operaciones de la empresa, con excepción del capital detrabajo. Puede ver plan de manufactura, en el estudio técnico.¿Qué es el capital de trabajo?Desde el punto de vista contable, es la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivocirculante.Desde el punto de vista práctico, esta representado por el capital adicional (distinto a la inversión enactivo fijo y diferido) con el que se cuenta para que empiece a funcionar una empresa; Esto es, hayque financiar la primera producción antes de recibir ingresos; entonces, debe comprarse materiaprima, pagar mano de obra directa que la transforme, otorgar crédito en las primeras ventas y contarcon cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la empresa.Recursos Financieros Disponibles¿Qué son las aportaciones de los socios?Las aportaciones de los socios pueden ser en efectivo o en especie; en este ultimo caso si laaportación es un terreno o edificio, se le emiten las acciones por el valor del activo que estaaportando a la sociedad.Los socios pueden ser socios activos en el negocio; otros, conocidos como socios pasivos, inviertendinero y poseen una parte de la empresa, pero no ayudan a mejorarla en sus operaciones diarias.
  3. 3. ¿QUÉ ES EL FINANCIAMIENTO EXTERNO?Una empresa está financiada cuando ha pedido capital en préstamo para cubrir cualesquiera de susnecesidades económicas. Si la empresa logra conseguir dinero barato en sus operaciones, es posibledemostrar que esto le ayudara a elevar considerablemente el rendimiento sobre su inversión. Debeentenderse por dinero barato los capitales pedidos en préstamo a tasas mucho más bajas que lasvigentes en las instituciones bancarias o de otra naturaleza, como cooperativas, financieras, y otras.Las leyes tributarias permiten deducir de impuestos los intereses pagados por deuda adquiridas porla propia empresa. Esto implica que cuando se pide un préstamo, hay que saber hacer el tratamientofiscal adecuado a los intereses y pago a principal, lo cual es un aspecto vital en el momento derealizar la evaluación financiera.Planes globales de Inversión, inversión por % y relación Garantía/prestamoEl plan Global de la inversión por fuente nos muestra qué cantidades para el negocio son aportadascon fondos propios y qué cantidades son a través de financiamiento.La inversión por porcentajes expone qué parte o qué porcentaje se hace con fondos propios y queporcentaje se hace a través de financiamiento.La relación Garantía / Préstamo nos dice cuantas veces nuestra garantía cubre la deuda queadquirimos, ya que los bancos o los que van a prestar el dinero nunca van a prestar el 100% delproyecto, sino más bien un porcentaje del total, según sean sus políticas de créditoAnálisis y proyecciones financierasEl objetivo de las proyecciones financieras es que el empresario visualice desde el principio haciadonde conduce todos los esfuerzos que realiza en el negocio, además de elaborar información quepueda servir para la toma de decisiones.¿Qué son proyección de Gastos de operación?Una proyección de gastos se refiere a las salidas de dinero que se harán por el uso de materiales,mano de obra y otros que tengan relación con la producción de un bien.
  4. 4. La proyección de los gastos de operación esta relacionada con el plan de producción, ya que va adepender directamente de la cantidad de materia prima, mano de obra y servicios básicos que senecesarias en la elaboración de los productos.A continuación se explican los diferentes gastos de operación:1. Mano de Obra = Es el recurso humano necesario para la elaboración de los productos.2. Materiales = Son los elementos necesarios para conformar el producto. Por ejemplo, losmateriales para la confección de camisas serian: botones, hilos, tela etc.3. Servicios = Son aquellos como energía, transporte, alquiler de local, agua, etc. y todos losnecesarios que contribuyen en la elaboración del producto final.4. Depreciación y Amortización: El termino “depreciación” tiene exactamente la misma connotaciónque “amortización”, pero el primero solo se aplica al activo fijo, ya que con el uso, estos bienes valenmenos; es decir, se deprecian; en cambio, la amortización solo se aplica a los activos diferidos ointangible, ya que por ejemplo, si se ha comprado una marca comercial, ésta, con el uso del tiempo,no baja de precio o se deprecia, por lo que el termino amortización significa el cargo anual que sehace para recuperar esa inversión.Cualquier empresa que este en funcionamiento para hacer los cargos de depreciación y amortizacióncorrespondientes, deberá basarse en la ley tributaria del país.¿Qué son proyecciones de ingresos?De la misma forma como se hacen proyecciones de los gastos, también se debe hacer proyeccionesde los ingresos, o sea, los recursos que recibirá el negocio por la venta de un bien o servicio, ya seaa contado o a crédito.Las proyecciones de los ingresos se hacen basándose en las ventas que se tendrán y el precio alque se venderá el producto o servicio. Se comienza con el año 0 (cero), el cual es el año base,donde se hace la inversión. Las ventas del año cero son las que se conocen a través de lainvestigación de mercado.Cuando las ventas son al crédito, se entiende que se recibirá el pago en partes o de un solo por lotanto debe tomarse en cuenta que en el flujo de caja debe de incluirse solo lo que se recibe alcontado en cada periodo.
  5. 5. El punto de equilibrioEl punto de equilibrio consiste en el volumen de ventas en el cual no habrá una utilidad ni una perdida.Por debajo del punto de equilibrio habrá una pérdida y por encima, una utilidad.Es útil que el empresario calcule el punto de equilibrio, que es la cantidad mínima de ventas que senecesitan para la supervivencia de la empresa. Cuando se calcula el punto de equilibrio a menudoresulta evidente que el negocio no es factible.El balance generalEl balance general compara las posesiones y deudas de una compañía en una fecha especifica. Sepuede decir que el balance general es como una fotografía de la empresa en el momento en una fechadeterminada.El balance general reporta:a. Todos los activos, pasivos y el capital contable del negocio al final del periodo. Ningún otroestado reporta los activos y los pasivos.b. Que total de activos es igual a la suma del total de pasivos más el capital contable total. Estacaracterística de balaceo da su nombre al balance general.El balance general tiene tres partes: activos, pasivos y capital contable.El estado de resultadosEl Estado de resultado se prepara periódicamente y en el se registran ventas, costos de ventas,gastos y utilidades o perdidas.El balance general proyectadoLos balances generales proyectados deben de reflejar cual es el movimiento de las cuentas, porejemplo, a través de los años la maquinaria y equipo va disminuyendo su valor ya que se deprecian,los activos diferidos a través de los años disminuyen de valor ya que se amortizan.Por otro lado estas proyecciones también reflejan cual es el comportamiento de los prestamos, ya quea través del tiempo van disminuyendo de valor hasta llegar a su cancelación.
  6. 6. El valor del efectivo se debe tomar de los flujos de caja proyectados que es donde se reflejara elefectivo disponible cada ano y que se trasladara a la cuenta de caja en los balances generalesproyectados.En el caso que se piense comprar maquinaria esta se deberá reflejar en la proyección y si esta sehace con financiamiento también debe ser reflejada.Es importante anotar que para los balances generales proyectados se debe de tomar toda lainformación de los flujos de caja financiero.¿Por qué sirve un flujo de caja?Es un estado financiero que muestra el total de efectivo que ingreso o que salió de la empresadurante un periodo determinado.El flujo de caja permite proyectar de manera concreta y confiable, la situación de la empresa entiempos futuros, facilitando a la vez, tanto el calculo de las cantidades de dinero que se requerirán enfechas posteriores ( para compra de equipo, materia prima, pago de deudas, pago de sueldos, etc.),y como de las cantidades de dinero que ingresara a la empresa, por concepto de ventas, intereses,otros ingresos, etc.
  7. 7. 4.2 DETERMINACIÓN DE COSTOS.4.2.1 COSTOS DE PRODUCCIÓN.Son los costos que se generan en el proceso de transformar las materias primas en productosterminados.Son tres los elementos esenciales que integran el costo de producción:1) Materia primaSon los materiales que serán sometidos a operaciones de transformación o manufactura para sucambio físico y/o químico, antes de que puedan venderse como productos terminados. Se divideen:a) Materia Prima DirectaSon todos los materiales sujetos a transformación, que se pueden identificar o cuantificar plenamentecon los productos terminadosb) Materia Prima IndirectaSon todos los materiales sujetos a transformación, que no se pueden identificar o cuantificarplenamente con los productos terminados.2) Mano de obraEs el esfuerzo humano que interviene en el proceso de transformar las materias primas en productosterminados. Se divide en:a) Mano de Obra DirectaSon los salarios, prestaciones y obligaciones que den lugar de todos los trabajadores de la fabrica, cuyaactividad se puede identificar o cuantificar plenamente con los productos terminados.b) Mano de Obra IndirectaSon los salarios, prestaciones y obligaciones que den lugar de todos los trabajadores y empleados de lafabrica, cuya actividad no se puede identificar o cuantificar plenamente con los productos terminados
  8. 8. 3) Cargos indirectosIntervienen en la transformación de los productos pero no se identifican o cuantifican plenamente conla elaboración de partidas específicas de producción.Conocidos los elementos del costo de producción es posible determinar otros conceptos de costo:Costo primo = materia prima + mano de obra directaCosto de transformación = mano de obra directa + costos indirectosCosto de producción = costo primo + gastos indirectosGastos de operación = gastos de distribución + gastos de administración + gastos de financiamientoCosto total = costo de producción + gastos de operaciónPrecio de venta = costo total + % de utilidad deseadOtros Gastos:Gastos indirectos = (mano de obra indirecta + material indirecto) / periodoGastos de operación por orden de producción = gastos de operación del periodo / unidad de tiempo
  9. 9. 4.2.2 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN.Estos son gastos indirectos, es decir que no están directamente relacionados a laobtención de productos para la venta, sino que son realizados para mantener toda laestructura que posibilita y motoriza el conjunto de actividades de la empresaagropecuaria y cuyo monto es relativamente independiente (dentro de ciertos rangos)de la intensidad con que se realicen.En este rubro se debe considerar normalmente los sueldos del personal, los gastos deconservación de mejoras, los sueldos de asesor contable, etc. Se incluyen también losgastos ocasionados por el uso de vehículos, energía eléctrica, impuestos provinciales,nacionales, etc.Se deben considerar en forma separada los gastos de estructura, los gastos deadministración y los patrimoniales.Dentro de los gastos de administración se incluyen las erogaciones resultantes decontrolar y planificar la gestión técnica y económica de la empresa agropecuaria.cuando esta tarea la efectúan el o los propietarios, es importante distinguir entrehonorarios del administrador y retiros empresariales a cuenta de resultados, a menudola separación poco clara de ambos lleva a consideraciones errónea, cuando secompara la empresa con otras similares.Un criterio de definición de la administración podría ser los gastos que ocasionaría a laempresa contar con los servicios de un administrador externo.
  10. 10. 4.2.3 COSTOS DE VENTA.Son las erogaciones que están directamente relacionadas con la operación deventas. Por ejemplo: sueldos, comisiones de vendedores, teléfono, gastos deviajes, fletes, etc.Los originados por las ventas o que se hacen para el fomento de éstas, tales como:comisiones a vendedores y sus gastos de viajes, costo de muestrarios yexposiciones, gastos de propaganda, servicios de correo, etc.Son los relacionados con la preparación y almacenamiento de los artículos para laventa, la promoción de ventas, los gastos en que se incurre al realizar las ventas y,si no se tiene un departamento de reparto, también los gastos por este concepto.
  11. 11. Todos aquellos gastos originados como consecuencia de financiarse una empresa conrecursos ajenos. En la cuenta de gastos financieros destacan entre otras las cuentas deintereses de obligaciones y bonos, los intereses de deudas, los intereses por descuento deefectos, las diferencias negativas de cambio, y se incluyen también dentro de esteapartado los gastos generados por las pérdidas de valor de activos financieros.Gastos correspondientes a los intereses de las obligaciones financieras.4.2.4 Costos financieros.
  12. 12. 4.3 Cronograma de inversiones.Cuando se habla del Cronograma denominado también calendario de Inversiones, nos referimos a laestimación del tiempo en que se realizarán las Inversiones fijas, diferidas y de Capital de Trabajo; asícomo a la estructura de dichas Inversiones. Si existiese Inversiones de Reemplazo entonces habráque determinar el momento exacto en que se efectivice.Todo Proyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones que señale claramente sucomposición y las fechas o periodos en que se efectuaran las mismas. Las Inversiones no siempre sedan en un solo mes o año, lo más probable es que la Inversión dure varios periodos. El Cronogramade Inversiones se elabora para identificar el periodo en que se ejecuta parte o toda la Inversión, de talforma que los recursos no queden inmovilizados innecesariamente en los periodos previstos.En conclusión, el Cronograma responde a la estructura de las Inversiones y a los periodos dondecada Inversión será llevada adelante. En tal sentido se debe identificar el Cronograma de la etapaPre-Operativa y de la etapa operativa.CRONOGRAMA DE INVERSIONES PRE-OPERATIVAS:Esta Etapa se inicia desde el primer desembolso hasta que el Proyecto entre en funcionamiento.Durante la vida Pre-Operativa el Proyecto solo tiene desembolsos sin generar ingreso alguno, porcuanto no se produce el bien o servicio que permita obtener ingresos con la venta del producto.Del total de la Inversión, el monto más significativo se da en la etapa Pre-Operativa, presentándosecasos extremos donde el 100% de la Inversión se efectúa en esta fase, no quedando nada porinvertir en la etapa de funcionamiento u operación del Proyecto. En este periodo, generalmente, laInversión mayor es la Fija.En la Etapa Pre-Operativa se calcula los intereses derivados de aquellas partes de la Inversión quese financia mediante préstamo o deuda. Estos intereses pre-operativos se Capitalizan y se recuperana lo largo de la etapa operativa del Proyecto a través del rubro denominado “Amortización Diferida”.Las Inversiones no se desembolsan en conjunto en el momento cero (año 0), fecha de inicio de laoperación del Proyecto. De acuerdo a las necesidades, los desembolsos se efectúan en diferentesperiodos de tiempo, ante esto, es recomendable identificar el momento en que el desembolso serealizara (cada mes, cada tres meses, etc.), para ello se deberá elaborar un Cronograma
  13. 13. desagregado de las Inversiones Pre-Operativas identificando el momento de la Inversión (mes cero,trimestre cero, etc.).Para conocer el periodo de desembolso y por ende la necesidad de Financiamiento en el momentoexigido, evitando de esta forma posibles costos Financieros generados por los préstamos obtenidos.Recurrir al préstamo y desembolsar los recursos cuando aun no se precisa conlleva a cargar alProyecto un costo de Capital, que muy bien se puede evitar desembolsando los recursos solo en elmomento oportuno.Para fines de análisis, las Inversiones realizadas a lo largo del periodo de instalación del Proyecto,generalmente, se consolidan en el año cero, siempre y cuando el periodo de pre-operación solo se deese año, no olvidemos que dependiendo de la naturaleza del producto del Proyecto, el periodo dePre-Inversión puede abarcar más allá del año cero.CRONOGRAMA DE INVERSIONES OPERATIVAS:Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en operación y termina al finalizar lavida útil del mismo. A partir de esta fase se generan Ingresos. Durante la etapa operativa puedenllevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como resultado de la ampliación de la planta y reposicióno Reemplazo de activos. En esta fase se efectúan la Inversión inicial en Capital de Trabajo.Cabe señalar que los intereses de la etapa operativa derivados del Financiamiento por deudaadquirida, no se Capitalizan, si no que se cargan como costo en el estado de Pérdidas y Ganancias.CRONOGRAMA CONSOLIDADO DE INVERSIONES:El Formato del Cronograma de Inversiones se presenta en el siguiente cuadro, su elaboración serealiza tomando en cuenta las Inversiones Pre-Operativas y las Inversiones operativas.
  14. 14. Observe que las Inversiones Fijas, Diferidas y el Capital de Trabajo se efectúan en el año cero (momentocero). No olvidemos que existen Proyectos donde otras Inversiones pueden estar programadas para losaños de operación o funcionamiento, tal es el caso de la ampliación de la Planta, el Reemplazo deactivos o Inversiones adicionales de Capital de Trabajo. En el cuadro precedente, a manera de ejemplo,esas Inversiones se las representa por asteriscos (*).
  15. 15. 4.4 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES.La depreciación bajo el concepto indicando, se refiere únicamente a un fenómeno físico: ladesintegración o desgaste. El pensamiento actual es que la depreciación se relaciona con todas lasfuerzas, tanto físicas como económicas, que terminan con la utilidad mercantil de un activo físico.Los que están de acuerdo con la definición actual, creen que, desde el punto de vista contable, ladepreciación debe aplicarse a la inversión en el activo y no al activo mismo. Considerar en primerlugar el agotamiento de la inversión y en segundo el agotamiento del activo pudiera no satisfacer aun jefe de fabrica, quien se ocupa de la depreciación como función física; pero este interés en útildesde el punto de vista del contador, a quien le interesa la distribución de los costos del activo fijo ysu absorción como gasto en la corriente de las operaciones. Dando preferencia a la asignación de loscostos en vez de al deterioro físico, se reconoce el hecho de que los cargos por depreciación nopretenden reflejar la declinación física. Los cargos por depreciación están destinados a distribuir elcosto del activo durante los años de su vida útil en forma equitativa.De lo anterior se desprende que, la depreciación: es un procedimiento contable que tiene comoobjetivo distribuir el costo u otro valor básico del activo fijo tangible, menos su valor de desecho oresidual, durante la vida útil estimada del activo, en forma sistemática y racional. Por la tanto, ladepreciación contable es un proceso de distribución, no de valuación.Factores de la depreciaciónLos factores que deben tomarse en consideración al estimar los importes que deben cargarseperiódicamente a gastos son:• La base de la depreciación• El valor del desecho• La vida útil estimada
  16. 16. 1. La base de la depreciación: la depreciación debe calcularse sobre base y métodos constantes apartir de la fecha que empiezan a utilizarse los activos fijos, salvos que circunstancias especialesjustifiquen un cambio. La base para el cálculo de la depreciación generalmente lo constituye el costode adquisición o de producción del bien, incluyendo la erogaciones por instalación, montaje y otrossimilares; y en su caso, los desembolsos por conceptos de mejoras incorporadas con carácterpermanente2. El valor del desecho: este valor también se conoce con los nombres de: valor residual, el valor desalvamento, valor recuperable y valore de rescate. Representa el valor que se estima que puedeobtenerse de la venta de un activo fijo ya fuera de servicio. En otras palabras puede decirse que,valor de desecho, es el valor que se estima que va a tener un bien al estar totalmente depreciado.Previamente al cálculo de la depreciación de un activo fijo, el valor de desecho se deduce a dichoactivo3. La vida útil estimada: para estimar la vida útil de un activo fijo deben tomarse en consideración lossiguientes elementos:•Uso y desgaste físico esperado•Reparaciones a que será sometido•Límites contractuales o de otro tipo para el uso del activo• ObsolescenciaLa vida útil estimada de un activo fijo, puede medirse en:1. años y meses2. en periodos de operación u horas de trabajo3. en unidades de producción4. en kilómetros por recorrer
  17. 17. AmortizaciónLa amortización es la reducción parcial de los montos de una deuda en un plazo determinado detiempo. La amortización toma curso cuando un prestatario le paga a su prestamista un monto deldinero prestado en un cierto lapso de tiempo, incluyendo las correspondientes tasas de interés. Ladeuda puede extinguirse de una sola vez, o bien, hacerlo en forma gradual por medio de pagosparciales por una determinada cantidad de tiempo, la que ha sido previamente establecida.No sólo es posible comprender la amortización desde el punto de vista anterior. Existen otrasdefiniciones, como por ejemplo, la recuperación de aquellos fondos que se han invertido en el activode cierta empresa. Por otra parte, es posible definir la amortización como aquella compensación endinero, equivalente al valor de los medios fundamentales de trabajo, los que podrían tratarse demaquinarias, o todo tipo de instalaciones. El valor mencionado pasa, gradualmente, a aquel productoobtenido, a partir del proceso productivo o a la tarea realizada.Tomando en cuenta esta última definición, es necesario mencionar que los medios fundamentales detrabajo sufren un constante desgaste, que no es sólo material, ya que su propio valor se vatransfiriendo al producto en el que se involucra su trabajo. Por otra parte, como consecuencia de labaja en el precio de la producción de medios de producción análoga, sufren un desgaste moral. Porúltimo, es posible considerar el desgaste de éstos, producto de su envejecimiento a través de losavances científicos y técnicos.Para poder sobreponerse a estos grandes desgastes de los medios fundamentales de trabajo, cadaempresa debe realizar deducciones de amortización, a fin de crear un fondo de amortización; estasdeducciones se incluyen en los costes del producto, el que se ve reflejado a la hora de determinar elprecio para su venta.
  18. 18. 4.5 Capital de trabajo.El Capital de Trabajo considera aquellos recursos que requiere el Proyecto para atender las operacionesde producción y comercialización de bienes o servicios y, contempla el monto de dinero que se precisapara dar inicio al Ciclo Productivo del Proyecto en su fase de funcionamiento. En otras palabras es elCapital adicional con el que se debe contar para que comience a funcionar el Proyecto, esto es financiarla producción antes de percibir ingresos.En efecto, desde el momento que se compran insumos o se pagan sueldos, se incurren en gastos a sercubiertos por el Capital de Trabajo en tanto no se obtenga ingresos por la venta del producto final.Entonces el Capital de Trabajo debe financiar todos aquellos requerimientos que tiene el Proyecto paraproducir un bien o servicio final. Entre estos requerimientos se tiene:Materia Prima, Materiales directos e indirectos, Mano de Obra directa e indirecta, Gastos deAdministración y comercialización que requieran salidas de dinero en efectivo. La Inversión en Capitalde Trabajo se diferencia de la Inversión fija y diferida, porque estas últimas pueden recuperarse a travésde la depreciación y amortización diferida; por el contrario, el Capital de Trabajo no puede recuperarsepor estos medios dada su naturaleza de circulante; pero puede resarcirse en su totalidad a lafinalización del Proyecto.La Inversión en activos fijos y diferidos se financia con créditos a mediano y/o largo plazo y no así concréditos a corto plazo, ello significaría que el Proyecto transite por serias dificultades financieras ante lacuantía de la deuda y la imposibilidad de pago a corto plazo. Pero el Capital de Trabajo se financia concréditos a corto plazo, tanto en efectivo como a través de créditos de los proveedores.La definición contable del Capital de Trabajo se entiende como la asignación de recursos Financierospara activo corriente del Proyecto. Este concepto es válido para Empresas que generan recursos a cortoplazo, no tomando en cuenta la naturaleza del Financiamiento ni las fuentes de procedencia que por logeneral son de larga duración.El Capital de Trabajo en el mundo Financiero es la diferencia entre activos corrientes y pasivoscorrientes, que equivale a la suma total de los recursos Financieros que la Empresa destina en formapermanente para la mantención de existencias y de una cartera de valores para el normalfuncionamiento de las operaciones de la Empresa. Esta concepción, conlleva a entender que el Capitalde Trabajo genera necesidades financieras de largo plazo, es decir ser financiado con recursospermanentes provenientes de Fuente Interna o externa.
  19. 19. 4.6.1 IngresoUn Presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un determinado lapso. Permite a lasempresas, los gobiernos, las organizaciones privadas y las familias establecer prioridades y evaluar laconsecución de sus objetivos. Para alcanzar estos fines puede ser necesario incurrir en déficit (que losgastos superen a los ingresos) o, por el contrario, puede ser posible ahorrar, en cuyo caso elpresupuesto presentará un superávit (los ingresos superan a los gastos).En el ámbito del comercio es también un documento o informe que detalla el coste que tendrá unservicio en caso de realizarse. El que realiza el presupuesto se debe atener a él.Usos del presupuestoEl presupuesto es un instrumento importante, utilizado como medio administrativo de determinaciónadecuada de capital, costos e ingresos necesarios en una organización, así como la debida utilizaciónde los recursos disponibles acorde con las necesidades de cada una de las unidades y/odepartamentos. Este instrumento también sirve de ayuda para la determinación de metas que seancomparables a través del tiempo, coordinando así las actividades de los departamentos con laconsecución de dichas metas, evitando costos innecesarios y mala utilización de recursos. De igualmanera, permite a la administración conocer el desenvolvimiento de la empresa, por medio de lacomparación de los hechos y cifras reales con los hechos y cifras presupuestadas y/o proyectadas, parapoder tomar medidas que permitan corregir o mejorar la actuación organizacional.En el caso de un presupuesto para cualquier persona, empresa o gobierno, es un plan de acción degasto para un período futuro, generalmente de un año, a partir de los ingresos disponibles. Un añocalendario para un gobierno se le denomina "año fiscal".Presupuesto de ingresosl computo anticipado de los ingresos es el primer paso en implantación de todo programa presupuestalya que este renglón es el que proporciona los medios para poder llevar a cabo las operaciones.El presupuesto de ingresos está formado por :El presupuesto de ventas.El presupuesto de ingresos.
  20. 20. Presupuesto de ventas.Antiguamente las ventas estaban consideradas y supeditadas a la habilidad de los vendedores peroen la actualidad con técnicas aplicadas en la Administración como lo es en este caso la enormegama integral de la mercadotecnia para dar lugar a especulaciones con más o menos precisión enlos resultados tan es así que para poder determinar el presupuesto de ventas se han encontradodiversos que sirven para prever casi de forma acertada.Presupuesto de otros ingresos.Se refiere a ingresos propios y ajenos que no son los normales que tiene una entidad como son:Préstamos y operaciones financieras, en las que se integran aspectos bancarios, refaccionarios, dehabilitación y avío, emisión de obligaciones, hipotecarios, etc.Aumentos de capital por entregas en efectivo, etc.
  21. 21. 4.6.2 Egreso.Presupuesto de egresos e inversionesEste presupuesto esta integrado por:Presupuesto de inventarios: una vez predeterminadas las ventas cuyo presupuesto es un elementoindispensable en la formalización del programa de casi todas las funciones de la empresa es necesariopresupuestar la cantidad de artículos para cubrir la demanda del presupuesto de ventas.Presupuesto de producción: está basada en las ventas previstas y en la determinación de un inventariobase o sea que primero se deberá calcular las ventas y un inventario base para posteriormente poderdeterminar la producciónPresupuesto de compras: este presupuesto se refiere exclusivamente a las compras de materia primapara la elaboración de los productos, pero antes hay que hacer el presupuesto de materiales con elobjeto de determinar cuantas unidades de materiales se requiere para producir el volumen indicado ycon esto se sacara el presupuesto de comprasPresupuesto de costo de distribución: comprende las operaciones realizadas desde que el producto fuefabricado hasta que estén en manos del cliente, por lo tanto integran los gastos de vendedores, gastosde oficina de ventas, publicidad, transporte, gastos de almacén, etc.Presupuesto de gasto de administración: en este presupuesto van aquellos gastos que se derivan delas funciones de la dirección y control como son los de pagar honorarios de consejeros, contadores,directores, abogados y directivos de la administración.Presupuesto de inversiones fijas: son de vital importancia para necesidades presentes y futuras quedeben ser previstas en funciones del plan de operación a corto y largo plazo en un momento dadopueden ser cuantiosas, dado en aquellas industrias cuyas inversiones representan la mayoría de suinversión total .Presupuesto de impuestos sobre la renta: se toman como base para realizar su cálculo los resultadospredeterminados que se derivan de los presupuestos de ventas y de costos para aplicar la tasa vigentea las fechas de realización.Presupuesto de aplicación de utilidades: este es con base a las utilidades presupuestadas, resultaimportante la elaboración de un presupuesto de aplicación de utilidades, de acuerdo con los planesproyectados y los datos derivados de los demás presupuestos tales como planes de expansión a largoplazo, presupuesto de inversiones, así como las restricciones de carácter legal y estatuario quecondiciones tal aplicación.
  22. 22. Presupuesto de otros egresos: es la proyección de actividades de otra naturaleza distintas a lasoperaciones de la entidad y que en un momento dado hayan sido presupuestadas con el fin de ayudara la realización de los fines de la misma o bien por aspectos meramente convencionales pueden darlugar a la elaboración de un presupuesto para el control de egresos.Presupuestos de costo de producción de lo vendidoSe determina con base en los volúmenes establecidos de los inventarios inicial y final de productosterminados. Al efectuar el presupuesto de producción en unidades y una vez conocido el costo delinventario inicial, se valoriza el inventario final de acuerdo con los valores que se sirvieron de basepara obtener el costo de producción presupuestado.Presupuesto financiero y fiscalComprende el presupuesto de caja (origen y aplicación de recursos) y operaciones de tipo financieroque no intervienen en caja (trueques).El presupuesto financiero, de acuerdo con su naturaleza, tiene más alcance que el presupuesto decaja, ya que este está integrado a aquél quien tiene por objeto pronosticar y controlar todos loselementos que forman la posición financiera como son el capital de trabajo, el efecto de producción,las estimaciones sobre la caja, los bancos, así como en la toma de decisiones, todo ello referidosiempre a la estructura financiera, o cuestiones accesorias como lo son el fondo de operación o capitalinvertido en bienes como la plata, maquinaria y equipo. El presupuesto financiero es generalmente elpresupuesto que se hace al final, porque recibe constantes ajustes, que incluso son los últimos.
  23. 23. 4.6.3 Utilidades.Utilidad Contable es un término utilizado en el área de la contabilidad, Auditoría y contabilidadfinanciera.Utilidad Contable son las Utilidades que arrojan los libros de contabilidad de una Empresa en unejercicio.Es posible que, para evitar descapitalizaciones, la Empresa siga procedimientos de Depreciación yamortizaciones diferentes a los aprobados fiscalmente, en esos casos y por otras ligeras variantes,la utilidad contable y la fiscal difieren.
  24. 24. 4.7 Punto de equilibrio.4.7.1 Estado de resultados.Punto de Equilibrio: Se dice que una Empresa está en su Punto de Equilibrio cuando no genera niGanancias, ni Pérdidas. Es decir cuando el Beneficio es igual a cero.Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta deun producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas/organizacionespara determinar la posible rentabilidad de vender determinado producto. Si el producto puede servendido en mayores cantidades, de las que arroja el punto de equilibrio, tendremos entonces que laempresa percibirá beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio,tendrá perdidas.PUNTO DE EQUILIBRIO: El análisis de costo – volumen – utilidad proporciona una visión general delproceso de planeación, brinda un ejemplo concreto de la importancia de comprender elcomportamiento del costo, es decir la respuesta de los costos a diversas influencias.Fundamentalmente los gerentes tienen que decidir cómo adquirir y utilizar los recursos económicoscon vista a una meta de la organización.A menos de que puedan realizar predicciones razonablemente exactas sobre niveles de costos eingresos, sus decisiones pueden producir resultados indeseables o incluso desastrosos por lo generalestas decisiones son a corto plazo, ¿cuántas Unidades deben fabricarse?, ¿se deben cambiar losprecios? Etc.Sin embargo, decisiones a largo plazo como la compra de plantas y equipos también dependen depredicciones sobre las relaciones resultantes de costo- volumen -utilidad.El punto de equilibrio es aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales ylos gastos totales son iguales, es decir no existe ni utilidad ni pérdida.Existen tres métodos para conocer el punto de equilibrio y son:• Método de la ecuación• Método del margen de contribución• Método gráfico
  25. 25. Es conveniente para una mayor comprensión dejar claro lo que entendemos como punto deequilibrio. Decimos que es aquel nivel en el cual los ingresos “son iguales a los costos y gastos, y porende no existe utilidad”, también podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las pérdidas ycomienzan las utilidades o viceversa.Para la determinación del punto de equilibrio se requiere la existencia de cuatro elementos básicos:los ingresos, margen financiero, los costos variables y los costos fijos.Estado de ResultadosEl Estado de Resultados, es el instrumento que utiliza la administración de la empresa para reportarlas operaciones efectuadas durante el periodo contable. De esta manera la utilidad (pérdida) seobtiene restando los gastos y/o pérdidas a los ingresos y/o ganancias.Ahora, desde el punto de vista del inversionista (sea acreedor o accionista), el estado de resultadoses visto como el instrumento que lo provee de un "Índice de eficiencia". Las utilidades son,generalmente, asociadas con eficiencia en las operaciones, y las pérdidas, al contrario, se asociancon ineficiencia.La contabilidad financiera utiliza el enfoque de ingresos y gastos para determinar la utilidad delejercicio. Sin embargo, eso no quiere decir que sea la única manera o la mejor manera dedeterminarla. Las opiniones pueden dividirse al respecto.El estado de resultados: formas de presentaciónEl estado de resultados muestra, un resumen de los resultados de operación de un negocioconcernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir u obtener una estimaciónde la utilidad o pérdida periódica del negocio, para permitir al analista determinar qué tanto hamejorado dicho negocio durante un periodo de tiempo, generalmente un año, como resultado de susoperaciones.
  26. 26. En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen, básicamente, dosformas. La primera y la más sencilla consiste en un formato de una sola resta en la cual se agrupanpor un lado todos los ingresos y/o ganancias y por otro todos los gastos y/o pérdidas. Al total deingresos y/o ganancias se le resta el total de gastos y/o pérdidas y se obtiene la utilidad neta.La segunda forma que es la más útil, y que generalmente es más usual, se presenta en un formatoen el que las partidas son agrupadas según las funciones a las que pertenecen. En este formato sepresentan varias cifras de utilidad según se van restando los diferentes grupos de gastos y/opérdidas. Además se busca hacer una separación entre lo que son los resultados provenientes deoperaciones norn1ales y los que resultan de otro tipo de operaciones que no constituyen el giro de laempresa (dividendos por ejemplo).El formato que se presenta a continuación corresponde a la segunda forma de presentación y seutiliza cuando se trata de una empresa manufacturera.
  27. 27. 4.7.2 Balance general pro forma.¿Qué es el Balance General?Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo querealmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre su negocio, como elestado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuropróximo.En resumen, es una fotografía clara y sencilla de lo que un empresario tiene en la fecha en que seelabora.¿Qué partes conforman el balance general?ActivosPasivosPatrimonioACTIVOSEs todo lo que tiene la empresa y posee valor como:El dinero en caja y en bancos.Las cuentas por cobrar a los clientesLas materias primas en existencia o almacénLas máquinas y equiposLos vehículosLos muebles y enseresLas construcciones y terrenosLos activos de una empresa se pueden clasificar en orden de liquidez en las siguientes categorías:Activos corrientes, Activos fijos y otros Activos.
  28. 28. Activos corrientesSon aquellos activos que son más fáciles para convertirse en dinero en efectivo durante el períodonormal de operaciones del negocio.Estos activos son:Caja. Es el dinero que se tiene disponible en el cajón del escritorio, en el bolsillo y los cheques al díano consignados.Bancos. Es el dinero que se tiene en la cuenta corriente del banco.Cuentas por Cobrar. Es el saldo de recaudar de las ventas a crédito y que todavía deben los clientes,letras de cambio los préstamos a los operarios y amigos. También se incluyen los cheques o letras decambio por cobrar ya sea porque no ha llegado la fecha de su vencimiento o porque las personas quele deben a usted no han cumplido con los plazos acordados.Inventarios. Es el detalle completo de las cantidades y valores correspondientes de materias primas,productos en proceso y productos terminados de una empresa. En empresas comerciales y dedistribución tales como tiendas, graneros, ferreterías, droguerías, etc., no existen inventarios dematerias primas ni de productos de proceso. Sólo se maneja el inventario de mercancías disponiblespara la venta, valoradas al costo. Es importante destacar que la realización de los inventarios debehacerse y valorizarse de la manera más rigurosa posible, ya que es fundamental para la correctamarcha de la contabilidadActivos FijosEs el valor de aquellos bienes muebles e inmuebles que la empresa posee y que le sirvenpara desarrollar sus actividades.Maquinaria y EquipoVehículosMuebles y EnseresConstruccionesTerrenosPara ponerle valor a cada uno de estos bienes, se calcula el valor comercial o de venta aproximado,teniendo en cuenta el estado en que se encuentra a la fecha de realizar el balance.
  29. 29. En los casos en que los bienes son de reciente adquisición se utiliza el valor de compra.Los activos fijos sufren desgaste con el uso. Este desgaste recibe el nombre de “depreciación”.PASIVOSEs todo lo que la empresa debe. Los pasivos de una empresa se pueden clasificar en orden deexigibilidad en las siguientes categorías.Pasivos corrientes, pasivos a largo plazo y otros pasivos.Pasivos corrientesSon aquellos pasivos que la empresa debe pagar en un período menor a un año.Sobregiros:Es el valor de los sobregiros vigentes en la fecha de realización del balance.Obligaciones BancariasEs el valor de las obligaciones contraídas (créditos) con los bancos y demás entidades financieras.Cuentas por pagar a proveedoresEs el valor de las deudas contraídas por compras hechas a crédito a proveedores.AnticiposEs el valor del dinero que un cliente anticipa por un trabajo aún no entregado.Cuentas por pagarEs el valor de otras cuentas por pagar distintas a las de Proveedores, tales como los préstamos depersonas particulares. En el caso de los préstamos personales o créditos de entidades financieras,debe tomarse en cuenta el capital y los intereses que se deben.Prestaciones y cesantías consolidadasRepresenta el valor de las cesantías y otras prestaciones que la empresa le debe a sus trabajadores.La empresa debe constituir un fondo, con el objeto de cubrir estas obligaciones en el momento
  30. 30. Impuestos por pagarEs el saldo de los impuestos que se adeudan en la fecha de realización del balance.Pasivo a largo plazoSon aquellos activos que la microempresa debe pagar en un período mayor a un año, tales comoobligaciones bancarias, etc.Otros pasivosSon aquellos pasivos que no se pueden clasificar en las categorías de pasivos corrientes y pasivosa largo plazo, tales como el arrendamiento recibido por anticipado.PATRIMONIOEs el valor de lo que le pertenece al empresario en la fecha de realización del balance. Este seclasifica en:CapitalEs el aporte inicial hecho por el empresario para poner en funcionamiento su empresa.Utilidades RetenidasSon las utilidades que el empresario ha invertido en su empresa.Utilidades del Período AnteriorEs el valor de las utilidades obtenidas por la empresa en el período inmediatamente anterior. Estevalor debe coincidir con el de las utilidades que aparecen en el último estado de pérdidas yganancias.
  31. 31. 4.7.3 Estado de origen y aplicaciónde recursos pro forma.Es el Estado que muestra:a) El origen de los Recursos, constituido por disminuciones al Activo, aumentos al Pasivo y aumentosal Capital (Ingresos o productos).b) La aplicación dada a los Recursos obtenidos, o sea, si éstos se han empleado en aumentos alActivo, disminuciones al Pasivo y disminuciones al Capital (egresos o Gastos).Aunque existan muchas definiciones para este estado, el principal objetivo es mostrar, en undeterminado periodo, cuál ha sido el origen de los Recursos con que ha contado la Empresa y quéaplicación se les ha dado, lo que lo hace esencialmente dinámico.Es lógico suponer que si en su nombre no existe un criterio uniforme, con mayor razón sucede lopropio en su definición. Efectivamente existen numerosas definiciones, las cuales si bien es cierto quetodas en si pretenden expresar la ideología del estado, difieren sustancialmente en su exposición.Citaremos dos de ellas, que nos servirán de base para obtener nuestra propia definición:a) "Es el estado financiero que tiene por objeto mostrar los recursos que ha obtenido una empresa yla aplicación que se ha hecho de los mismos".b) "Es el estado financiero que resume mediante una ordenación especial, los cambios en lasconclusiones financieras de una empresa, como consecuencia de las operaciones practicadas en unperiodo determinado".Si examinamos estas definiciones, podrá apreciarse que en la primera se expone el objeto perseguidopor este estado, en tanto que la segunda expone el procedimiento en que se basa su formulación, porlo tanto podremos sintetizarlo y obtener un concepto que abarque los dos puntos de vista:
  32. 32. 4.7.4 Estados financieros pro formaLa calidad de una buena toma de decisiones está en función de contar con información veraz yoportuna, ya que sin ella, se corre el peligro de tomar decisiones erróneas que pudieran afectar larentabilidad de los negocios e incluso generar una crisis que lleve a la quiebra.Es importante contar con un sistema de información que mantenga al tanto a los administradores delas PYMES, en especial, el aspecto financiero a través de informes denominados EstadosFinancieros.La disciplina que da origen a los estados financieros es la contabilidad, y ésta se define como “el artede registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos financieros, con el fin de constituir unaherramienta de control y análisis”.Los estados financieros se preparan para presentar un informe periódico acerca de la situación delnegocio, los procesos de la administración y los resultados obtenidos durante un determinadoperiodo.Los estados financieros básicos son:El balance general.El estado de resultados.El estado de cambios en el patrimonio.El estado de cambios en la situación financiera.El estado de flujos de efectivo
  33. 33. Universo PYME. Portal para emprendedores, pequeñas y medianas empresas.http://www.universopyme.com.mx/index.php?option=com_content&task=view&id=526&Itemid=66Centro de tesis, documentos y tesishttp://www.monografias.com/trabajos21/estados-financieros/estados-financieros.shtmlDiccionario de economía y finanzashttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/E/ESTADO_DE_ORIGEN_Y_APLICACION_DE_RECURSOS.htmGutiérrez, Carlos. Introducción a las finanzas. Cursos para compartir Mail x mailhttp://www.mailxmail.com/curso-introduccion-finanzas/metodos-aumento-disminuciones-elaboracion-estado-origen-aplicacion-recursoshttp://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/balancege.htmInstituto Tecnológico de Coatzacoalcoshttp://www.scribd.com/doc/22818870/Estudio-FinancieroUniversidad Jesuita de Guadalajarahttp://www.ii.iteso.mx/Ing%20de%20costos%20I/costos/tema13.htmDiccionario de economía onlinehttp://www.eco-finanzas.com/diccionario/U/UTILIDAD_CONTABLE.htmEducar Chilehttp://www.educarchile.comGestiopolishttp://www.gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/fin/presuingresomaria.htm

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