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SWAPS

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SWAPS

  1. 2. <ul><li>EN QUE CONSISTEN? </li></ul><ul><li>EN UNA TRANSACCION FINANCIERA EN LA QUE LAS DOS PARTES ACUERDAN CONTRACTUALMENTE INTERCAMBIAR FLUJOS MONETARIOS EN EL TIEMPO. </li></ul>
  2. 3. <ul><li>EN QUE SE FUNDAMENTAN? </li></ul><ul><li>EN LA VENTAJA COMPARATIVA QUE DISFRUTAN ALGUNOS PARTICIPANTES EN CIERTOS MERCADOS, QUE LES PERMITE ACCEDER A DETERMINADAS DIVISAS U OBTENER TASAS DE INTERES EN CONDICIONES MAS VENTAJOSAS. </li></ul>
  3. 4. <ul><li>SWAP DE PRODUCTOS BASICOS. </li></ul><ul><li>SWAP DE TASAS DE INTERES </li></ul><ul><li>SWAP DE DIVISAS </li></ul>
  4. 5. <ul><li>EN QUÉ CONSISTEN? </li></ul><ul><li>EN UN INSTRUMENTO FINANCIERO DISEÑADO PARA CUBRIRSE DE LAS FLUCTUACIONES DE PRECIOS DE LOS PRODUCTOS, SIN QUE REQUIERA MOVIMIENTOS DE FISICOS. </li></ul>
  5. 6. SWAP DE TASAS DE INTERES EN QUÉ CONSISTEN? EN UN CONTRATO PARA INTERCAMBIAR LOS FLUJOS DE FONDOS DE DEUDAS DE DIFERENTES TIPOS DE TASAS DE INTERES, POR LO GENERAL UNA FINA Y OTRA VARIABLE .
  6. 7. SWAP DE TASAS DE INTERES - INTEREST RATE SWAP - TIPOS CUPON SWAP : SE INTERCAMBIAN TASAS FIJAS POR TASAS VARIABLES, O VICEVERSA. BASIS SWAP : SE INTERCAMBIAN TASAS VARIABLES POR TASAS VARIABLES. CROSS CURRENCY RATE SWAP : SE INTERCAMBIAN TASAS FIJAS EN UNA DIVISA POR TASAS VARIABLES EN OTRA.
  7. 8. <ul><li>SE PACTA UN CREDITO ASI: </li></ul><ul><li>EMPRESA A EMPRESA B </li></ul><ul><li>LIBOR +05% 12% </li></ul><ul><li>A PREFIERE TASA FIJA Y A B LE CONVIENE TASA VARIABLE </li></ul><ul><li>A Y B INDEPENDIENTEMENTE ACUDEN A UN BANCO DE INVERSION Y PROPONEN UN: </li></ul><ul><li>SWAP DE TASAS DE INTERES </li></ul>
  8. 9. BANCO DE INVERSION 12.75% TASA FIJA LIBOR + 0.5% 3% LIBOR + 0.5% EMPRESA A PAGA COSTO FIJO = 12.75% [Vs. 13%] EMPRESA A
  9. 10. SWAP DE TASAS DE INTERES EMPRESA B BANCO DE INVERSION LIBOR [VARIABLE] 12% [FIJA] 4% EMPRESA B PAGA COSTO VARIABLE = LIBOR [Vs. LIBOR + 0.25%] 12% [FIJA]
  10. 11. SWAP DE TASAS DE INTERES BANCO DE INVERSION 12.75% [FIJA] BANCO DE INVERSION GANA = 0.25% 12% [FIJA] EMPRESA B EMPRESA A LIBOR LIBOR + 0.50%
  11. 12. <ul><li>NO HAY INTERCAMBIO DE PRINCIPALES </li></ul><ul><li>DESPUES DEL SWAP CADA PARTICIPANTE ES RESPONSABLE DE US ACREENCIAS. </li></ul><ul><li>TIENE UN MONTO Y PLAZO ESPECIFICOS. </li></ul><ul><li>PRESENTA BENEFICIO PARA TODOS LOS PARTICIPANTES, AUNQUE NO EN CANTIDADES IGUALES PARA TODOS. </li></ul><ul><li>EN LA PRACTICA LOS INTERCAMBIOS SE EFECTUAN POR LA DIFERENCIA ENTRE LAS TASAS INVOLUCRADAS Y NO POR EL TOTAL DE ELLAS. </li></ul>
  12. 13. <ul><li>EN QUÉ CONSISTE? </li></ul><ul><li>EN UN CONTRATO PARA INTERCAMBIAR, EN EL FUTURO, MONTOS EQUIVALENTES DENOMINADOS EN DIFERENTES MONEDAS, A UN TIPO DE CAMBIO DETERMINADO AL MOMENTO DEL CONTRATO Y DONDE LOS PARTICIPANTES, AL FINAL, INTERCAMBIAN DE NUEVO EL CAPITAL, AL TIPO DE CAMBIO FIJADO INICIALMENTE EN EL CONTRATO. </li></ul>
  13. 14. <ul><li>TIPOS </li></ul><ul><li>SWAPS DE DIVISA FIJO - FLOTANTE - </li></ul><ul><li>SWAPS DE DIVISA FIJO - FIJO - </li></ul><ul><li>SWAPS DE DIVISA FLOTANTE - FLOTANTE </li></ul>
  14. 15. <ul><li>EJEMPLO </li></ul><ul><li>EMPRESA X - COLOMBIANA </li></ul><ul><li>RECIBE: ESP $ 2’140.000.000.000 </li></ul><ul><li>HACE SWAP A DOLARES: US$ 15’000.000 </li></ul><ul><li>TIPO DE CABIO: ESP $ 142.67 / US$ </li></ul>
  15. 16. SWAP DE MONEDAS EL EURO SE DEVALUA Y LLEGA A ESP $ 165.00 / DÓLAR CUÁL ES EL RESULTADO DE LA OPERACION? INGRESO CON SWAP = US$ 15’000.000.000 INGRESO SIN SWAP = US$ 12’970.000.000 GANANCIA POR SWAP = US$ 2’030.000.000
  16. 17. SWAP DE MONEDAS EL EURO SE REVALUA Y LLEGA A ESP $ 125.00 / DÓLAR CUÁL ES EL RESULTADO DE LA OPERACION? INGRESO CON SWAP = US$ 15’000.000.000 INGRESO SIN SWAP = US$ 17’120.000.000 PERDIDA POR SWAP = US$ 2’120.000.000
  17. 18. SWAP DE MONEDAS <ul><li>PERFIL DEL SWAP DE MONEDAS </li></ul>$ 165.00 142.67 $ 125.00 LA EMPRESA LE PAGA AL BANCO EL BANCO LE PAGA A LA EMPRESA TASA PACTADA

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