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Udes upv-5-cúcuta agosto2012

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Udes upv-5-cúcuta agosto2012

  1. 1. A R I A BANCA CENTRAL YENTORNO ECONOMICO ANTECEDENTES y EVOLUCIÓN
  2. 2. ANTECEDENTES Y CREACION DEL BANCO DE LA REPUBLICA Puso fin a un periodo de desorden monetario y fiscal, como Emisor único El comercio con otros países y los créditos provenientes del exterior se imposibilitaban ante la ausencia de una autoridad monetaria La misión Kemmerer en 1923 organiza la creación del Banco de la República Se abre con un capital de $10 millones oro. Su composición accionaria fue: *Gobierno Nacional 50% *Bancos Nacionales 20% *Bancos extranjeros 9% *Particulares 21%
  3. 3. 1931 - PRIMERA REFORMA El Banco asume el monopolio de oro y el control de cambios. Se hace cargo del manejo de las reservas internacionales. Entran a formar parte de la J.D. Los representantes de :Federación Nacional de Cafeteros Cámara de Comercio Sociedades de agricultores
  4. 4. 1963 - SEGUNDA REFORMA El Estado a través de la Junta Monetaria asume la responsabilidad de las políticas monetaria, cambiaria y crediticia. El Gobierno deja de ser accionista del Banco. Se privatiza. Asume Función de crédito de fomento a través de: FONDO FINANCIERO AGROPECUARIO FONDO FINANCIERO INDUSTRIAL FONDO DE PROMOCION DE EXPORTACIONES Aumenta la participación gremial en la J.D.
  5. 5. 1963 CREACION DE LA JUNTA MONETARIA 1973 NACIONALIZACION DEL B. de la R. En 1963 la Junta Monetaria queda compuesta por:  Ministros de Hacienda, Desarrollo y Agricultura.  Director del Incomex  Director de Planeación Nacional.  Gerente del Banco de la República El Banco de la República servía de ejecutor de las decisiones de la Junta Monetaria. En 1973 la pugna entre los poderes privados y el interés general nacional, llevan a la adquisición del 99% de las acciones por parte de la nación
  6. 6. 1991 NUEVA CONSTITUCION LEY 31 DE 1992 Se reformaron sus características : Naturaleza especial y régimen legal propio. Autoridad monetaria, cambiaria y crediticia Ente Emisor único. Ser banco de bancos. Administrador de las reservas internacionales. Se modificó el régimen cambiario y crediticio
  7. 7. FUNCIÓN DE SER BANQUERO DE LOS BANCOS Y FACILITADOR DEL SISTEMA DE PAGOSEl Banco maneja las cuentas de depósito de losintermediarios financieros, de manera que éstossiempre tengan recursos disponibles para entregara sus ahorradores en el momento que losrequieran.El sistema de pagos es el sistema a través delcual los agentes de la economía se pagan ocancelan sus obligaciones entre sí, utilizando losmedios de pago aceptados universalmente portodas las personas.
  8. 8. FUNCIÓN DE SER AGENTE FISCAL Y BANQUERO DEL GOBIERNOParticipar en la contratación de créditos externos querealice el Gobierno.Colocar y administrar títulos y bonos emitidos por elGobierno (como los de deuda pública).Otorgar créditos al Gobierno. La constitución de 1991dice que el Banco de la República sólo puedefinanciar al Gobierno siempre y cuando exista el votounánime de los siete miembros de la Junta Directiva.Ser depositario de los fondos del Gobierno.
  9. 9. FUNCIÓN DE INVESTIGADOR DE LA ECONOMÍAEl Banco de la República cuenta con un equipo deinvestigadores altamente calificado y especializado endiferentes áreas, tales como los mercados financiero,monetario y cambiario, el sector externo, los indicadoressociales y el sector real, entre otras.La función de este equipo es estudiar la evolución de lasvariables económicas, con el objetivo de apoyar a la JuntaDirectiva en la toma de decisiones de política económica.El Banco publica regularmente diferentes documentos, conel fin de divulgar las medidas adoptadas, dar a conocer elcomportamiento de las variables que la Junta controla yanalizar diferentes temas relacionados con la economíanacional.
  10. 10. FUNCIÓN ACTIVIDAD CULTURAL Poco después de su creación, el Banco de la República asumió la conservación de varias piezas precolombinas, numismáticas y documentos y libros que dieron origen alMuseo del Oro y a la Biblioteca Luis Ángel Arango. La ley31 de 1992 autoriza expresamente al Banco a destinar parte de su presupuesto para seguir prestando este servicio. El fin primordial de la actividad cultural del Banco escolaborar en el rescate, preservación, análisis, estudio y difusión del patrimonio cultural de la Nación parafortalecer la identidad cultural del pueblo colombiano.
  11. 11. BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICO FUNCION FUNDAMENTAL E INDEPENDENCIA“Velar por la capacidad adquisitiva de lamoneda”.Medición del poder adquisitivo de lamoneda por el IPC.CANASTA FAMILIAR, IPC eINFLACION.
  12. 12. La Canasta Familiar La Canasta Familiar. El Departamento Nacional de Estadística (DANE) es el organismo encargado de calcular los diferentes índices de precios (IPC, IPP, etc.). Para el cálculo del IPC, el DANE toma, como base, un conjunto de bienes y servicios el cual se denomina la “canasta familiar”. La canasta familiar es, entonces, un conjunto de bienes y servicios que son adquiridos de forma habitual, para su sostenimiento, por una familia “típica” en cuanto a su composición (número de integrantes) y con unas condiciones económicas medias. Este conjunto se compone de artículos y servicios relacionados con alimentación, salud, educación, vestuario, transporte, esparcimiento y otros. Los datos de precios de la canasta familiar los obtiene el DANE en aproximadamente veinte mil establecimientos que incluyen viviendas y sitios de comercio minorista. La cantidad de artículos que se incluyen en la canasta puede variar de país en país. Se recomienda incluir por lo menos trescientos. En Colombia se incluyen aproximadamente cuatrocientos elementos que se han de tener en cuenta entre artículos y servicios. La canasta familiar es utilizada con distintos propósitos, sin embargo, una de sus principales funciones es la de servir de referencia para el cálculo de los índices de precios generales de bienes en el país. El índice de precios al consumidor (IPC), en particular, mide el porcentaje en el que cambia, a través del tiempo, el costo de la canasta familiar, manteniendo la calidad y la cantidad de bienes y servicios en esta canasta. Este índice se utiliza como referencia para calcular la inflación.
  13. 13. JUNTA DIRECTIVA -COMPOSICIÓN Y PERIODOS EL Ministro de Hacienda (Preside) Periodo variable por decisión política. 5 Codirectores de la Junta. Nombrados por el Presidente de la República por períodos de 4 años, con renovación parcial de 2 de sus miembros al vencer el período. Ninguno de los codirectores podrá permanecer más de 3 periodos consecutivos. El Gerente General Nombrado por la Junta por un período de 4 años y reelegible por 2 períodos mas.
  14. 14. INDEPENDENCIA DEL BANCOCENTRALFavorece la correcta utilización de laspolíticas monetaria, cambiaria y crediticia,evitando sesgos que traigan indebidosbeneficios al Gobierno o a algunos sectoreseconómicos en particular. Hacepredominar el interés por el bienestargeneral del país sobre interesesparticulares
  15. 15. INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO Su independencia se manifiesta en:• El Banco no hace parte de las ramas del poder público• Tiene plena autonomía para utilizar los instrumentos de regulación monetaria y cambiaria.• Puede negarse a atender los requerimientos financieros del Gobierno.• Goza de autonomía presupuestal y administrativa• El Presidente solo puede reemplazar como máximo dos de los cinco miembros de dedicación exclusiva de la Junta Directiva.
  16. 16. INDEPENDENCIA Y COORDINACIÓN DE LA POLITICA ECONÓMICA DEL BANCO• Credibilidad y efectividad de la autoridad monetaria en el logro el objetivode controlar la inflación.• Buscar el interés general en el largo plazo• Implica apartarse de los intereses privados y gremiales y de lasconsideraciones de corto plazo que imponen los grupos de presión cuandono están de acuerdo con el bienestar general de la economía.• Las decisiones como autoridad monetaria no dependen de las que quieranseguir las autoridades gubernamentales.• En caso de presentarse algún conflicto entre el Gobierno y la JuntaDirectiva del Banco, la ley establece que la decisión será aquella que másfavorezca al control de la inflación.• Rezagos de Reconocimiento, Implementación e Impacto, en sus medidas
  17. 17. BENEFICIOS ESPECIFICOS DEL BANCO CENTRAL INDEPENDIENTE Favorece estabilidad de precios, como resultado de una asignación eficiente de recursos. Evita emisiones de dinero con fines fiscales. No otorga crédito al Sector Privado. Impulsa el crecimiento sostenido y sostenible a largo plazo.
  18. 18. BANCA CENTRAL Y ENTORNO ECONOMICO LA DINAMICA MONETARIA, CAMBIARIA Y CREDITICIA
  19. 19. Política Monetaria Equilibrio entre la oferta de bienes y servicios y el dinero disponible en el medio. Operaciones de Mercado Abierto, OMAS  Operaciones de Expansión Monetaria  Operaciones de Contracción Monetaria El encaje bancario como elemento de política monetaria.
  20. 20. TRM : Tasa Representativa del mercadoTRM :Tasa Representativa delMercado del dólar Americano en pesoscolombianos, cuya variación está dadapor las compras y ventas de la divisaen las entidades intermediarias delmercado cambiario. La Superbancariada a conocer valores diarios.
  21. 21. Instrumentos de PolíticaCambiaria - Compra y venta de divisas. - Regulación de la posición propia de los intermediarios del mercado cambiario. - Controles al endeudamiento externo. - Cuentas de compensación. - Determinación de los intermediarios del mercado cambiario - Convenios internacionales de pago.
  22. 22. POLITICA CAMBIARIAEvolución de los Regímenes Cambiariosen Colombia Política Cambiaria.  Devaluación Gota a Gota  Banda Cambiaria.  Fuerzas de Libre Mercado.  Intervención a través de Opciones.  Control a fluctuaciones extremas del precio  Acumulación de Reservas Internacionales.
  23. 23. Pesos por Dólar 1,100 1,300 1,500 1,700 1,900 2,100 2,30002-ene-9830-mar-98 02-jul-9809-oct-9812-ene-9908-abr-99 06-jul-9905-sep-9903-nov-9901-ene-0029-feb-00 Enero de 1998 - Diciembre del 200028-abr-0026-jun-0024-ago-00 Corredor Cambiario y Tasa Representativa del Mercado22-oct-00 20-dic-00
  24. 24. POLITICA CREDITICIA INSTRUMENTOS1- Regulación de crédito interbancario paraatender requerimientos transitorios de liquidez.2- Fijar tasas de interés máximas, en situacionesexcepcionales y por períodos que sumados nosuperen 120 días/año.3- Intermediar líneas de crédito externo para sucolocación a través de entidades financieras .4- Señalar límites de crecimiento a la cartera delos establecimientos de crédito, en situacionesexcepcionales y por periodos que sumados noexcedan 120 días/año.
  25. 25. IN T E G R A C IÓ N IN S T IT U C IO N A L D E L B A N C O E N L A E C O N O M ÍA S E C T O R P Ú B L IC O S E C T O R IN T E R N O SECTOR EXTERNO IN G R ES O S Y G A S T O S EX P O R T A C IO N ES E A H O R R O E IN V ER S IÓ N D EL ES T A D O IM P O R T A C IO N ES I - G S - I X - M P R E C IO S - T A S A S D E IN T E R É S - T A S A D E C A M B IO - O F E R T A M O N E T A R IA - C R É D IT O - E N C A J E S BAN C O C EN T RALFuente: Banco de la República
  26. 26. LAS PRINCIPALES VARIABLES MACROECONOMICAS Y SUS TENDENCIAS Tasa Representativa del Mercado. Índice de Precios al Consumidor. Producto Interno Bruto Desempleo. Reservas Internacionales. Inversión Extranjera. Deuda Externa Pública y Privada
  27. 27. INFLACION.Variación % Anual30 Real Proyectado25 25,1 22,622,6 21,620 19,5 17,7 16,71510 9,2 8,8 7,7 6,99 7,67 6,49 5,69 5 5,5 4,85 4,48 3,17 2 3,73 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
  28. 28. PORCENTAJE DE DEVALUACION – T.R.M. 35 28,67 30 25,04 25 18,81 21,51 22 22 18,97 19,21 20 19 18 18 15,56 17 16 15 15 11,36 10 8,99 10 5 3,35 2,78 1,79 -3,02 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 -5 -2,03 -6,6 -6,8 -2,69 -3,6 -8,9-10-15 Real Proyectado-14-20
  29. 29. PIB.Crecimiento Anual %10 8 7,5 6 5,4 5,8 5,2 2,06 6 4,7 5,8 4 3,43 0,57 3,6 4 2,92 1,39 3,4 4,3 3 1,76 2 -4,2 0,4 0 p p 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 08 09 10 11 06 07 19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20-2 20 20-4 Real Proyectado-6
  30. 30. DESEMPLEO. Tasa % sobre las 7 Áreas Metropolitanas.(Dane)25 Real20 19,5 18,1 16,8 15,6 15,815 14,1 13,5 12,8 11,3 12 12,1 12,3 9,8 9,5 10,4 11,810 7,8 7,9 9 9,8 5 0 92 94 95 98 99 01 02 04 05 07 08 11 93 96 97 00 03 06 09 101919191920202020201919191920202020202020
  31. 31. RESERVAS35000 INTERNACIONALES NETAS US$ Millo 3230030000 2844525000 25356 23660 2094820000 1545215000 14933 13240 8324 9882 1019210000 8102 11000 7869 9897 10603 8002 8740 9004 5000 7713 0 92 94 96 98 00 02 06 10 04 08 20 19 19 19 19 20 20 20 20 20
  32. 32. INVERSION EXTRANJERA US$ Millones16000 US$ Millo14000 1440012000 1050010000 9000p8000 6154,9 7200 67606000 6350p 4000p4000 3403,8 2568,8 2391,3 2816 1924,5 20342000 794,7 1133 2521 500,5 1800 1104,7 1445,3 0 456,9 02 04 06 08 10 90 92 94 96 98 00 20 20 20 20 20 19 19 19 19 19 20
  33. 33. DEUDA EXTERNA Privada, Pública y Total (Millón US$)70000 Privada60000 Pública Total5000040000300002000010000 0 p 90 92 00 02 94 96 8 04 6 08 9 0 10 19 19 19 19 20 20 20 20 19 20 20
  34. 34. Deuda Externa como % del PIB Fuente . Banco de la República. 2010,2011 , 22,8% PIB Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/ 50 40Porcentaje 30 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB 2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009
  35. 35. Deuda Externa como % del PIB Fuente . Banco de la República Saldo vigente como porcentaje del PIB 2/ 50 40Porcentaje 30 20 10 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Saldo Total / PIB Saldo Pública/PIB Saldo Privada /PIB 2/ Con información de la deuda a Diciembre y PIB proyectado para 2009

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