Successfully reported this slideshow.
We use your LinkedIn profile and activity data to personalize ads and to show you more relevant ads. You can change your ad preferences anytime.
Po co właściwie Venture Capital? KrakSpot, 07.10.2008
AGENDA <ul><li>BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa </li></ul><ul><li>Stereotypy nt. VC i próba dyskusji </li></ul><ul><li>K...
BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa Przychody Czas BA SEED VC WŁASNE ŚRODKI POWSZECHNA PERCEPCJA – WSZYSTKIE FUNDUSZE TO „V...
BUSINESS ANGELS (BA) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niższe kwoty – większa skłonność do ryzyka </li></ul><ul><li>Elastyc...
FUNDUSZ SEED CAPITAL (SEED) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Próba wypełnienia luki kapitałowej między BA i VC </li></ul><...
FUNDUSZ VENTURE CAPITAL (VC/PE) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Raczej duże projekty i duże kwoty </li></ul><ul><li>Profe...
INWESTOR BRANŻOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niski koszt </li></ul><ul><li>Funkcjonowanie w strukturze korporacyjnej...
RYNEK PUBLICZNY I NEW CONNECT <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Brak konieczności bieżącej obsługi </li></ul><ul><li>Możliw...
KREDYT BANKOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Pełna własność </li></ul><ul><li>Niższy koszt dla właścicieli </li></ul><u...
STATYSTYKA Wniosek – po fazie seed większość firm posiłkuje się  finansowaniem zewnętrznym Źródło: 1000ventures.com
VENTURE (SEED) CAPITAL – STEREOTYPY,  KIEDY IŚĆ I KIEDY NIE IŚĆ DO FUNDUSZU
<ul><li>Główny cel VC – przejęcie kontroli nad firmą </li></ul><ul><li>Wykorzystanie niewiedzy startup-ów – różne kruczki ...
<ul><li>Szansa (nisza) dla firmy i brak zasobów na jej wykorzystanie – na etapie seed uzyskanie niezbędnej skali </li></ul...
<ul><li>Brak wystarczającej skali przedsięwzięcia – fundusze seedowe zajmują się wprawdzie mniejszymi przedsięwzięciami, a...
<ul><li>Pozytywna determinacja – zaprezentowanie projektu w zrozumiały sposób – konsekwencja – mantra </li></ul><ul><li>Kl...
<ul><li>V enture  A ngels   -  łączymy   profesjonalizm  venture capital  (VC)  i elastyczność  business angels  (BA) </li...
<ul><li>Inteligentny kapitał – odpowiednie finansowanie z odpowiednim know-how </li></ul><ul><li>F ocus  na nietypowe rozw...
<ul><li>Odwaga w podejmowaniu ryzyka </li></ul><ul><li>Myślenie niestandardowe </li></ul><ul><li>Pozytywna determinacja i ...
KROK PO KROKU <ul><li>Tak prosty jak to możliwe -  MILESTONES </li></ul>
PLUSY „DODATNIE” I PLUSY „UJEMNE&quot; <ul><li>Elastyczność – startup decyduje </li></ul><ul><li>Wsparcie biznesowe (Speed...
DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ! WWW.SPEEDUPGROUP.COM Zbigniew Krzewiński ( [email_address] )  Wroniecka str. 22/1 Poznan, Poland kom. +...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

KrakSpot#2: Po co właściwie Venture Capital? - Zbigniew Krzewiński

1,495 views

Published on

Prezentacja z drugiej edycji KrakSpotu: Zbigniew Krzewiński - \"Po co właściwie Venture Capital?\"

Published in: Economy & Finance, Business
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

KrakSpot#2: Po co właściwie Venture Capital? - Zbigniew Krzewiński

  1. 1. Po co właściwie Venture Capital? KrakSpot, 07.10.2008
  2. 2. AGENDA <ul><li>BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa </li></ul><ul><li>Stereotypy nt. VC i próba dyskusji </li></ul><ul><li>Kiedy iść do funduszu? </li></ul><ul><li>Kiedy nie iść do funduszu? </li></ul><ul><li>Co daje SpeedUp Group? </li></ul>
  3. 3. BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa Przychody Czas BA SEED VC WŁASNE ŚRODKI POWSZECHNA PERCEPCJA – WSZYSTKIE FUNDUSZE TO „VENTURE CAPITAL” CECHA WSPÓLNA – INWESTYCJE NA NIEPUBLICZNYM RYNKU KAPITAŁOWYM PE, INWESTORZY BRANŻOWI, NEW CONNECT BANKI, OBLIGACJE, POŻYCZKI Średnio i długoterminowe zyski
  4. 4. BUSINESS ANGELS (BA) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niższe kwoty – większa skłonność do ryzyka </li></ul><ul><li>Elastyczność i decyzyjność </li></ul><ul><li>Osobiste zaangażowanie </li></ul><ul><li>Bliższe relacje interpersonalne </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Zbyt małe kwoty – nie wystarczy na rozwój </li></ul><ul><li>Niższa przewidywalność </li></ul><ul><li>Osobiste interesy </li></ul><ul><li>Ryzyko chęci dominacji </li></ul>
  5. 5. FUNDUSZ SEED CAPITAL (SEED) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Próba wypełnienia luki kapitałowej między BA i VC </li></ul><ul><li>Profesjonalne procedury </li></ul><ul><li>Różnorodne doświadczenie zarządzających </li></ul><ul><li>Podniesienie wiarygodności, PR </li></ul><ul><li>Synergia portfelowa </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Małe kwoty – na I etap </li></ul><ul><li>Ograniczona decyzyjność </li></ul><ul><li>Etatowi menedżerowie, a nie przedsiębiorcy </li></ul><ul><li>Zbyt duży formalizm </li></ul><ul><li>Dysproporcja sił </li></ul>
  6. 6. FUNDUSZ VENTURE CAPITAL (VC/PE) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Raczej duże projekty i duże kwoty </li></ul><ul><li>Profesjonalne procedury </li></ul><ul><li>Doświadczony zespół zarządzający </li></ul><ul><li>Podniesienie wiarygodności, PR </li></ul><ul><li>Synergia portfelowa </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Brak zainteresowania startup-ami (Polska) </li></ul><ul><li>Ograniczona decyzyjność </li></ul><ul><li>Etatowi menedżerowie, a nie przedsiębiorcy </li></ul><ul><li>Zbyt duży formalizm – czas </li></ul><ul><li>Ograniczenie reputacją funduszu </li></ul><ul><li>Dysproporcja sił </li></ul>
  7. 7. INWESTOR BRANŻOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niski koszt </li></ul><ul><li>Funkcjonowanie w strukturze korporacyjnej inwestora </li></ul><ul><li>Doświadczenie – np. w przypadku portali stosunkowo łatwy generator ruchu </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Utrata niezależności firmy </li></ul><ul><li>Podział kontroli i zysku (z reguły pakiet kontrolny) </li></ul><ul><li>Trudność pozyskania </li></ul>
  8. 8. RYNEK PUBLICZNY I NEW CONNECT <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Brak konieczności bieżącej obsługi </li></ul><ul><li>Możliwość pozyskania znacznych środków </li></ul><ul><li>Prestiż – spółka publiczna notowana na GPW </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Kosztowne i czasochłonne </li></ul><ul><li>Dostępna dla spółek na pewnym etapie rozwoju </li></ul><ul><li>Nieprzewidywalność akcjonariatu </li></ul><ul><li>Duży wpływ giełdowej koniunktury </li></ul>
  9. 9. KREDYT BANKOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Pełna własność </li></ul><ul><li>Niższy koszt dla właścicieli </li></ul><ul><li>Produkty dla startup-ów </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Zdolność kredytowa </li></ul><ul><li>Wysokie zabezpieczenia </li></ul><ul><li>Konieczność utrzymywania wysokiej płynności na obsługę </li></ul>
  10. 10. STATYSTYKA Wniosek – po fazie seed większość firm posiłkuje się finansowaniem zewnętrznym Źródło: 1000ventures.com
  11. 11. VENTURE (SEED) CAPITAL – STEREOTYPY, KIEDY IŚĆ I KIEDY NIE IŚĆ DO FUNDUSZU
  12. 12. <ul><li>Główny cel VC – przejęcie kontroli nad firmą </li></ul><ul><li>Wykorzystanie niewiedzy startup-ów – różne kruczki prawne w umowach </li></ul><ul><li>Zniszczenie niezależności startupu </li></ul><ul><li>„ Głupi pieniądz” – zwłaszcza przy produktach B2B </li></ul><ul><li>Mówią, że chcą mieć mniejszość, a faktycznie dążą do uzyskania większości </li></ul><ul><li>Chcą olbrzymiej (10x i większej) stopy zwrotu (IRR) – nie rokujesz nie masz szans </li></ul><ul><li>VC chce mieć udział w zyskach </li></ul>STEREOTYPY NT. VC (SEED)
  13. 13. <ul><li>Szansa (nisza) dla firmy i brak zasobów na jej wykorzystanie – na etapie seed uzyskanie niezbędnej skali </li></ul><ul><li>Czynnik krytyczny – czas – niezbędne szybkie re-skalowanie infrastruktury </li></ul><ul><li>Trudności z przebiciem się na rynku – produkt jest, firma działa, ale nie sprzedaje… </li></ul><ul><li>Sieć kontaktów branżowych i PR funduszu </li></ul><ul><li>Na starcie (seed) niezbędna wiedza biznesowa </li></ul><ul><li>Lepsza wycena firmy przy sprzedaży i udziałów pomysłodawców </li></ul>KIEDY IŚĆ DO FUNDUSZU?
  14. 14. <ul><li>Brak wystarczającej skali przedsięwzięcia – fundusze seedowe zajmują się wprawdzie mniejszymi przedsięwzięciami, ale te muszą mieć potencjał wzrostu </li></ul><ul><li>Brak gotowości na sprzedaż biznesu w ciągu najbliższych 5 lat – fundusz musi mieć możliwość wyjścia z inwestycji </li></ul><ul><li>Brak chęci podzielenia się własnością – organiczny rozwój (bootstrap) </li></ul>KIEDY NIE IŚĆ DO FUNDUSZU?
  15. 15. <ul><li>Pozytywna determinacja – zaprezentowanie projektu w zrozumiały sposób – konsekwencja – mantra </li></ul><ul><li>Klarowny model biznesowy – B2B, B2C, B2G </li></ul><ul><li>Strategia sprzedaży – czego chce lub może chcieć klient? </li></ul><ul><li>Trwała przewaga konkurencyjna, najlepiej technologiczna </li></ul><ul><li>Połączenie różnych platform i systemów - włączenie mobile </li></ul>JAK PRZEKONAĆ FUNDUSZ?
  16. 16. <ul><li>V enture A ngels - łączymy profesjonalizm venture capital (VC) i elastyczność business angels (BA) </li></ul><ul><li>Dynamiczna i aktywna grupa przedsiębiorców, konsultantów, mentorów i inwestorów </li></ul><ul><li>Polish success stories but Poland is not enough... </li></ul>SKĄD WZIĄŁ SIĘ
  17. 17. <ul><li>Inteligentny kapitał – odpowiednie finansowanie z odpowiednim know-how </li></ul><ul><li>F ocus na nietypowe rozwiązania IT – najchętniej połączenie różnych technologii oraz urządzeń </li></ul><ul><li>Szacunek dla niezależności </li></ul><ul><li>Odwaga i przygotowanie na podjęcie wyzwania działania na rynku międzynarodowym </li></ul>MISJA
  18. 18. <ul><li>Odwaga w podejmowaniu ryzyka </li></ul><ul><li>Myślenie niestandardowe </li></ul><ul><li>Pozytywna determinacja i 100% zaangażowanie </li></ul><ul><li>Myślenie „do przodu” </li></ul><ul><li>Start small grow fast </li></ul><ul><li>Ciągłe planowanie i elastyczność </li></ul>IDEALNY PARTNER
  19. 19. KROK PO KROKU <ul><li>Tak prosty jak to możliwe - MILESTONES </li></ul>
  20. 20. PLUSY „DODATNIE” I PLUSY „UJEMNE&quot; <ul><li>Elastyczność – startup decyduje </li></ul><ul><li>Wsparcie biznesowe (SpeedUp – duża ekspertyza z zakresu marketingu) </li></ul><ul><li>Brak limitów inwestycyjnych </li></ul><ul><li>Bezpośrednie kontakty </li></ul><ul><li>Profesjonalizacja firmy – budowa struktury i profesjonalnych procedur </li></ul>
  21. 21. DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ! WWW.SPEEDUPGROUP.COM Zbigniew Krzewiński ( [email_address] ) Wroniecka str. 22/1 Poznan, Poland kom. +48 602 798 700

×