Po co właściwie Venture Capital? KrakSpot, 07.10.2008
AGENDA <ul><li>BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa </li></ul><ul><li>Stereotypy nt. VC i próba dyskusji </li></ul><ul><li>K...
BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa Przychody Czas BA SEED VC WŁASNE ŚRODKI POWSZECHNA PERCEPCJA – WSZYSTKIE FUNDUSZE TO „V...
BUSINESS ANGELS (BA) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niższe kwoty – większa skłonność do ryzyka </li></ul><ul><li>Elastyc...
FUNDUSZ SEED CAPITAL (SEED) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Próba wypełnienia luki kapitałowej między BA i VC </li></ul><...
FUNDUSZ VENTURE CAPITAL (VC/PE) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Raczej duże projekty i duże kwoty </li></ul><ul><li>Profe...
INWESTOR BRANŻOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niski koszt </li></ul><ul><li>Funkcjonowanie w strukturze korporacyjnej...
RYNEK PUBLICZNY I NEW CONNECT <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Brak konieczności bieżącej obsługi </li></ul><ul><li>Możliw...
KREDYT BANKOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Pełna własność </li></ul><ul><li>Niższy koszt dla właścicieli </li></ul><u...
STATYSTYKA Wniosek – po fazie seed większość firm posiłkuje się  finansowaniem zewnętrznym Źródło: 1000ventures.com
VENTURE (SEED) CAPITAL – STEREOTYPY,  KIEDY IŚĆ I KIEDY NIE IŚĆ DO FUNDUSZU
<ul><li>Główny cel VC – przejęcie kontroli nad firmą </li></ul><ul><li>Wykorzystanie niewiedzy startup-ów – różne kruczki ...
<ul><li>Szansa (nisza) dla firmy i brak zasobów na jej wykorzystanie – na etapie seed uzyskanie niezbędnej skali </li></ul...
<ul><li>Brak wystarczającej skali przedsięwzięcia – fundusze seedowe zajmują się wprawdzie mniejszymi przedsięwzięciami, a...
<ul><li>Pozytywna determinacja – zaprezentowanie projektu w zrozumiały sposób – konsekwencja – mantra </li></ul><ul><li>Kl...
<ul><li>V enture  A ngels   -  łączymy   profesjonalizm  venture capital  (VC)  i elastyczność  business angels  (BA) </li...
<ul><li>Inteligentny kapitał – odpowiednie finansowanie z odpowiednim know-how </li></ul><ul><li>F ocus  na nietypowe rozw...
<ul><li>Odwaga w podejmowaniu ryzyka </li></ul><ul><li>Myślenie niestandardowe </li></ul><ul><li>Pozytywna determinacja i ...
KROK PO KROKU <ul><li>Tak prosty jak to możliwe -  MILESTONES </li></ul>
PLUSY „DODATNIE” I PLUSY „UJEMNE&quot; <ul><li>Elastyczność – startup decyduje </li></ul><ul><li>Wsparcie biznesowe (Speed...
DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ! WWW.SPEEDUPGROUP.COM Zbigniew Krzewiński ( [email_address] )  Wroniecka str. 22/1 Poznan, Poland kom. +...
Upcoming SlideShare
Loading in …5
×

KrakSpot#2: Po co właściwie Venture Capital? - Zbigniew Krzewiński

1,442 views

Published on

Prezentacja z drugiej edycji KrakSpotu: Zbigniew Krzewiński - \"Po co właściwie Venture Capital?\"

Published in: Economy & Finance, Business
0 Comments
0 Likes
Statistics
Notes
  • Be the first to comment

  • Be the first to like this

No Downloads
Views
Total views
1,442
On SlideShare
0
From Embeds
0
Number of Embeds
92
Actions
Shares
0
Downloads
20
Comments
0
Likes
0
Embeds 0
No embeds

No notes for slide
  • KrakSpot#2: Po co właściwie Venture Capital? - Zbigniew Krzewiński

    1. 1. Po co właściwie Venture Capital? KrakSpot, 07.10.2008
    2. 2. AGENDA <ul><li>BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa </li></ul><ul><li>Stereotypy nt. VC i próba dyskusji </li></ul><ul><li>Kiedy iść do funduszu? </li></ul><ul><li>Kiedy nie iść do funduszu? </li></ul><ul><li>Co daje SpeedUp Group? </li></ul>
    3. 3. BA, Seed, VC i PE oraz alternatywa Przychody Czas BA SEED VC WŁASNE ŚRODKI POWSZECHNA PERCEPCJA – WSZYSTKIE FUNDUSZE TO „VENTURE CAPITAL” CECHA WSPÓLNA – INWESTYCJE NA NIEPUBLICZNYM RYNKU KAPITAŁOWYM PE, INWESTORZY BRANŻOWI, NEW CONNECT BANKI, OBLIGACJE, POŻYCZKI Średnio i długoterminowe zyski
    4. 4. BUSINESS ANGELS (BA) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niższe kwoty – większa skłonność do ryzyka </li></ul><ul><li>Elastyczność i decyzyjność </li></ul><ul><li>Osobiste zaangażowanie </li></ul><ul><li>Bliższe relacje interpersonalne </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Zbyt małe kwoty – nie wystarczy na rozwój </li></ul><ul><li>Niższa przewidywalność </li></ul><ul><li>Osobiste interesy </li></ul><ul><li>Ryzyko chęci dominacji </li></ul>
    5. 5. FUNDUSZ SEED CAPITAL (SEED) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Próba wypełnienia luki kapitałowej między BA i VC </li></ul><ul><li>Profesjonalne procedury </li></ul><ul><li>Różnorodne doświadczenie zarządzających </li></ul><ul><li>Podniesienie wiarygodności, PR </li></ul><ul><li>Synergia portfelowa </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Małe kwoty – na I etap </li></ul><ul><li>Ograniczona decyzyjność </li></ul><ul><li>Etatowi menedżerowie, a nie przedsiębiorcy </li></ul><ul><li>Zbyt duży formalizm </li></ul><ul><li>Dysproporcja sił </li></ul>
    6. 6. FUNDUSZ VENTURE CAPITAL (VC/PE) <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Raczej duże projekty i duże kwoty </li></ul><ul><li>Profesjonalne procedury </li></ul><ul><li>Doświadczony zespół zarządzający </li></ul><ul><li>Podniesienie wiarygodności, PR </li></ul><ul><li>Synergia portfelowa </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Brak zainteresowania startup-ami (Polska) </li></ul><ul><li>Ograniczona decyzyjność </li></ul><ul><li>Etatowi menedżerowie, a nie przedsiębiorcy </li></ul><ul><li>Zbyt duży formalizm – czas </li></ul><ul><li>Ograniczenie reputacją funduszu </li></ul><ul><li>Dysproporcja sił </li></ul>
    7. 7. INWESTOR BRANŻOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Niski koszt </li></ul><ul><li>Funkcjonowanie w strukturze korporacyjnej inwestora </li></ul><ul><li>Doświadczenie – np. w przypadku portali stosunkowo łatwy generator ruchu </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Utrata niezależności firmy </li></ul><ul><li>Podział kontroli i zysku (z reguły pakiet kontrolny) </li></ul><ul><li>Trudność pozyskania </li></ul>
    8. 8. RYNEK PUBLICZNY I NEW CONNECT <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Brak konieczności bieżącej obsługi </li></ul><ul><li>Możliwość pozyskania znacznych środków </li></ul><ul><li>Prestiż – spółka publiczna notowana na GPW </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Kosztowne i czasochłonne </li></ul><ul><li>Dostępna dla spółek na pewnym etapie rozwoju </li></ul><ul><li>Nieprzewidywalność akcjonariatu </li></ul><ul><li>Duży wpływ giełdowej koniunktury </li></ul>
    9. 9. KREDYT BANKOWY <ul><li>ZALETY </li></ul><ul><li>Pełna własność </li></ul><ul><li>Niższy koszt dla właścicieli </li></ul><ul><li>Produkty dla startup-ów </li></ul><ul><li>WADY </li></ul><ul><li>Zdolność kredytowa </li></ul><ul><li>Wysokie zabezpieczenia </li></ul><ul><li>Konieczność utrzymywania wysokiej płynności na obsługę </li></ul>
    10. 10. STATYSTYKA Wniosek – po fazie seed większość firm posiłkuje się finansowaniem zewnętrznym Źródło: 1000ventures.com
    11. 11. VENTURE (SEED) CAPITAL – STEREOTYPY, KIEDY IŚĆ I KIEDY NIE IŚĆ DO FUNDUSZU
    12. 12. <ul><li>Główny cel VC – przejęcie kontroli nad firmą </li></ul><ul><li>Wykorzystanie niewiedzy startup-ów – różne kruczki prawne w umowach </li></ul><ul><li>Zniszczenie niezależności startupu </li></ul><ul><li>„ Głupi pieniądz” – zwłaszcza przy produktach B2B </li></ul><ul><li>Mówią, że chcą mieć mniejszość, a faktycznie dążą do uzyskania większości </li></ul><ul><li>Chcą olbrzymiej (10x i większej) stopy zwrotu (IRR) – nie rokujesz nie masz szans </li></ul><ul><li>VC chce mieć udział w zyskach </li></ul>STEREOTYPY NT. VC (SEED)
    13. 13. <ul><li>Szansa (nisza) dla firmy i brak zasobów na jej wykorzystanie – na etapie seed uzyskanie niezbędnej skali </li></ul><ul><li>Czynnik krytyczny – czas – niezbędne szybkie re-skalowanie infrastruktury </li></ul><ul><li>Trudności z przebiciem się na rynku – produkt jest, firma działa, ale nie sprzedaje… </li></ul><ul><li>Sieć kontaktów branżowych i PR funduszu </li></ul><ul><li>Na starcie (seed) niezbędna wiedza biznesowa </li></ul><ul><li>Lepsza wycena firmy przy sprzedaży i udziałów pomysłodawców </li></ul>KIEDY IŚĆ DO FUNDUSZU?
    14. 14. <ul><li>Brak wystarczającej skali przedsięwzięcia – fundusze seedowe zajmują się wprawdzie mniejszymi przedsięwzięciami, ale te muszą mieć potencjał wzrostu </li></ul><ul><li>Brak gotowości na sprzedaż biznesu w ciągu najbliższych 5 lat – fundusz musi mieć możliwość wyjścia z inwestycji </li></ul><ul><li>Brak chęci podzielenia się własnością – organiczny rozwój (bootstrap) </li></ul>KIEDY NIE IŚĆ DO FUNDUSZU?
    15. 15. <ul><li>Pozytywna determinacja – zaprezentowanie projektu w zrozumiały sposób – konsekwencja – mantra </li></ul><ul><li>Klarowny model biznesowy – B2B, B2C, B2G </li></ul><ul><li>Strategia sprzedaży – czego chce lub może chcieć klient? </li></ul><ul><li>Trwała przewaga konkurencyjna, najlepiej technologiczna </li></ul><ul><li>Połączenie różnych platform i systemów - włączenie mobile </li></ul>JAK PRZEKONAĆ FUNDUSZ?
    16. 16. <ul><li>V enture A ngels - łączymy profesjonalizm venture capital (VC) i elastyczność business angels (BA) </li></ul><ul><li>Dynamiczna i aktywna grupa przedsiębiorców, konsultantów, mentorów i inwestorów </li></ul><ul><li>Polish success stories but Poland is not enough... </li></ul>SKĄD WZIĄŁ SIĘ
    17. 17. <ul><li>Inteligentny kapitał – odpowiednie finansowanie z odpowiednim know-how </li></ul><ul><li>F ocus na nietypowe rozwiązania IT – najchętniej połączenie różnych technologii oraz urządzeń </li></ul><ul><li>Szacunek dla niezależności </li></ul><ul><li>Odwaga i przygotowanie na podjęcie wyzwania działania na rynku międzynarodowym </li></ul>MISJA
    18. 18. <ul><li>Odwaga w podejmowaniu ryzyka </li></ul><ul><li>Myślenie niestandardowe </li></ul><ul><li>Pozytywna determinacja i 100% zaangażowanie </li></ul><ul><li>Myślenie „do przodu” </li></ul><ul><li>Start small grow fast </li></ul><ul><li>Ciągłe planowanie i elastyczność </li></ul>IDEALNY PARTNER
    19. 19. KROK PO KROKU <ul><li>Tak prosty jak to możliwe - MILESTONES </li></ul>
    20. 20. PLUSY „DODATNIE” I PLUSY „UJEMNE&quot; <ul><li>Elastyczność – startup decyduje </li></ul><ul><li>Wsparcie biznesowe (SpeedUp – duża ekspertyza z zakresu marketingu) </li></ul><ul><li>Brak limitów inwestycyjnych </li></ul><ul><li>Bezpośrednie kontakty </li></ul><ul><li>Profesjonalizacja firmy – budowa struktury i profesjonalnych procedur </li></ul>
    21. 21. DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ! WWW.SPEEDUPGROUP.COM Zbigniew Krzewiński ( [email_address] ) Wroniecka str. 22/1 Poznan, Poland kom. +48 602 798 700

    ×